Оцінка фінансової складової діяльності кожного господарюючого суб'єкта виробляється з допомогою економічного аналізу, що дозволяє у синтетичної формі всебічно визначити її результативність.

Як головні об'єкти фінансового аналізу виступають кінцеві результати господарювання та фінансове становище підприємства. Ці підсумкові показники характеризують як ефективність діяльності суб'єкта, а й у ринковій економіці стають вирішальною передумовою його безперервного функціонування та розвитку.

Невипадково теоретично і практиці управління підприємством фінансовий аналіз прийнято вважати найважливішим інструментом, одночасно обов'язковим етапом цього процесу. З його допомогою:

здійснюється контроль за ходом виробничих процесів, належним узгодженням руху матеріальних та фінансових ресурсів, виявляються недоліки, які слід усунути;

визначаються вихідні дані для обґрунтування поточних та стратегічних рішень з урахуванням фактичного стану ресурсів, фінансових можливостей та передбачуваних результатів;

забезпечується вибір оптимальних варіантів планових завдань та його реалізації з погляду передбачуваних витрат і доходів.

Реальною оцінкою фінансового стану підприємства цікавляться як його керівники, працівники, акціонери, але й партнери всіх фінансових трансакцій (банки, фінансові та страхові компанії, продавці, покупці). Їх головним чином непокоїть платоспроможність суб'єкта, реальні можливості виконання у строк своїх фінансових зобов'язань.

Оцінка фінансової складової діяльності складає основі узагальнення та аналізу великої інформації, яка характеризує внутрішні процеси господарювання у тому вартісному вираженні.

Безперервна і ефективна діяльність кожного суб'єкта господарювання можлива лише при його стійкому фінансовому становищі, яке насамперед характеризується його фінансовими можливостями. Вони мають відрізнятися плановим рухом коштів, які забезпечують своєчасність розрахунків із учасниками виробничого процесу.

Підприємства, які позбавлені можливості своєчасно розрахуватися зі своїми працівниками, банками, бюджетом, партнерами, не в змозі працювати нормально. У такій ситуації утруднено придбання нових цінностей для ритмічного виробництва, збільшуються втрати, непродуктивні витрати (пені, штрафи та ін.).

Тяжке фінансове становище, що затягнулося, стає однією з найважливіших причин банкрутства, припинення господарської діяльності суб'єкта. Тому необхідно постійно вивчати фінансове становище підприємства, вживати невідкладних заходів для його стабілізації. У реаліях ринкової, особливо перехідної економіки це непросто, оскільки фінансовий стан підприємства схильний до впливу безлічі внутрішніх та зовнішніх факторів.

Фінансовий стан підприємства насправді постає як результат багатьох дій самого підприємства, а також не залежать безпосередньо від нього факторів. Тому оцінка даного багатогранного явища проводиться за допомогою цільної системи різноманітних показників та коефіцієнтів.

Об'єктом дослідження є фінансовий стан та діяльність підприємства. Предметом дослідження є оцінка та аналіз фінансового стану та діяльності підприємства.

1. Збір інформації та обробка фінансової звітності

Аналіз фінансово-економічного стану організації починається з підготовчого етапу, який включає збирання інформації, перевірку та обробку фінансової звітності організації.

Результатом аналізу фінансово-економічного стану організації є висновок про фінансовий стан організації, що забезпечує отримання вихідної інформації для прийняття економічно обґрунтованих управлінських рішень у галузі фінансово-економічної діяльності організації з метою підвищення ефективності використання фінансових, матеріальних та трудових ресурсів. Основою для аналізу фінансово-економічного стану організації є її фінансова та статистична звітність.

Річна фінансова (бухгалтерська) звітність підприємств складається з п'яти основних форм:

бухгалтерський баланс – форма № 1;

звіт про прибутки та збитки - форма №2

звіт про зміни капіталу – форма №3;

звіт про рух коштів – форма №4;

додаток до бухгалтерського балансу – форма №5.

Ці та деякі інші форми звітності є обов'язковими для підприємств та організацій, які здійснюють підприємницьку діяльність та є юридичними особами, незалежно від форми власності.

2. Бухгалтерський баланс підприємства

Найбільш інформативною для аналізу та оцінки фінансово-економічного стану організації є форма № 1 "Бухгалтерський баланс" . Він відображає вартість (грошовий вираз) залишків необоротних та оборотних активів, капіталу, фондів, прибутку, кредитів та позик, кредиторської заборгованості та інших пасивів.

Баланс містить узагальнення інформації про стан господарських засобів організації, що входять до активу, та джерел їх утворення, що становлять пасив. Ця інформація представляється "На початок року" та "На кінець року", що і дає можливість аналізу, зіставлення показників, виявлення їх зростання або зниження.

До активу балансу включають статті, у яких об'єднані певні елементи майна організації за функціональною ознакою. Актив балансу і двох розділів.

У розділі I "Необоротні активи" відображається вартість земельних ділянок, будівель, споруд, машин, обладнання, незавершеного будівництва; довгострокові фінансові вкладення; нематеріальні активи та інші необоротні активи.

Розділ II активу балансу "Оборотні активи" відображає величину матеріальних оборотних засобів: виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, наявність в організації вільних коштів, короткострокових фінансових вкладень, величину дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

У Російській Федерації актив балансу будується порядку зростання швидкості перетворення цих активів у процесі господарського обороту на грошову форму, тобто. у порядку зростання ступеня ліквідності активів.

Так, у розділі I активу балансу показано майно, яке практично до кінця свого існування зберігає свою первісну форму та призначення. З позицій оцінки поточної ліквідності активів цю групу активів відносять до неліквідних чи важкореалізованих активів, оскільки їх реалізація вимагає досить тривалого часу.

У розділі II активу балансу показані такі елементи майна організації, які протягом звітного періоду багаторазово змінюють свою форму та призначення. Активи цього розділу балансу відносяться до ліквідних активів, елементи активів цього розділу залежно від ступеня їхньої трансформації в кошти поділяють на три групи:

Повільно реалізовані активи (запаси, незавершене виробництво, готова продукція);

Середньореалізовані активи (дебіторська заборгованість);

Високоліквідні (швидкореалізовані) активи (гроші).

У пасиві балансу угруповання статей дано за юридичною ознакою. Вся сукупність зобов'язань організації за отримані цінності та ресурси поділяється за суб'єктами: перед власниками господарства та перед третіми особами (кредиторами, банками та ін.).

Зобов'язання перед власниками (власний капітал) складаються у свою чергу із двох частин:

1) з капіталу, який отримує організація від акціонерів та пайовиків у момент заснування господарства та згодом у вигляді додаткових внесків ззовні;

2) із капіталу, який підприємство генерує у процесі своєї діяльності, фондуючи частину отриманого прибутку у вигляді накопичень.

Зовнішні зобов'язання організації (позиковий капітал або борги) поділяються на довгострокові (термін понад рік) і короткострокові (терміном до 1 року).

Зовнішні зобов'язання є юридичні права інвесторів, кредиторів на майно організації. З цього погляду зовнішні зобов'язання - це джерело формування активів організації, і з юридичної - це обов'язок організації перед третіми лицами.

Статті пасиву балансу групуються за ступенем терміновості погашення (повернення) зобов'язань у порядку її зростання. Перше місце займає статутний капітал як найбільш постійна (перманентна) частина балансу. За ним йдуть інші статті.

Баланс дозволяє оцінити ефективність розміщення капіталу організації, його достатність для поточної та майбутньої господарської діяльності, оцінити розмір та структуру позикових джерел, а також ефективність їх залучення.

Аналіз фінансово-економічного стану проводиться на основі аналітичного балансу організації, який відрізняється від бухгалтерського балансу деяким коригуванням даних, представлених у балансі з метою уточнення вартісних значень окремих статей та розділів балансу, виходячи з їх економічної сутності.

3. Загальне економічне трактування розділів та статей балансу

Актив є сумою необоротних та оборотних активів, яку слід розглядати як вартість майна організації, або розмір авансованого капіталу організації, або суму інвестицій, вкладених у діяльність організації. На відміну від бухгалтерського балансу величина вартості майна організації зменшується на суму заборгованості учасників (засновників) із внесків до статутного капіталу (стор.300 – стор.244)

Необоротні активи за своєю економічною сутністю є основними коштами, або основним капіталом. Їх розмір визначається сумою залишків за підсумком розділу I "Необоротні активи" (стор. 190) та розміром очікуваного надходження довгострокової дебіторської заборгованості (стор.230).

Оборотні активи виходячи з економічної сутності складових елементів слід розглядати як оборотні кошти, або оборотний капітал, або поточні активи. Їх розмір, на відміну даних бухгалтерського балансу (стр.290), зменшується на суми залишків коштів у рядках 230, 244.

Пасив аналітичного балансу як сума розділів "Капітал і резерви", "Довгострокові пасиви" та "Короткострокові зобов'язання" відображає джерела формування майна організації, на відміну від бухгалтерського балансу загальна сума джерел організації фактично зменшується на суму залишків коштів (стор.244).

За формою власності всі джерела організації поділяються на власні та позикові. Власні кошти, або розмір власного капіталу, в аналітичному балансі визначається як результат таких обчислень: стор.490 - стор.244 - стор.450 + стор.640 + стор.650.

Іншими словами, результат розділу III " Капітал та резерви" зменшується на суму коштів за рядками "Заборгованість учасникам" та "Цільові фінансування та надходження", а збільшується на величину доходів майбутніх періодів та резервів майбутніх витрат.

Позикові кошти, або розмір позикового капіталу, визначаються як сума довгострокових пасивів (стр.590), збільшена на суму цільових фінансувань та надходжень (стр.450) та короткострокових зобов'язань, зменшених на залишки коштів (стр.640) "Доходи майбутніх періодів", (Стор.650) " Резерви майбутніх витрат " , тобто. визначається як результат наступних обчислень: стор.590 + стор.450 + + стор.690 - стор.640 - стор.650.

Залежно від часу залучення позикові джерела поділяються на короткострокові та довгострокові. Довгострокові позикові кошти, або довгострокові зобов'язання, є сумою залишків за стор.590 і стр.450 (сума коштів за стор.450 "Цільові фінансування та надходження", як правило, прирівнюється до довгострокових позикових коштів, оскільки виділяються для здійснення заходів (програм ) цільового призначення організаціями, державними органами у вигляді субсидій на термін понад один гол.(Якщо кошти виділені на строк до одного року, то суми за цим кодом відносяться до короткострокових позикових коштів).

Короткострокові позикові і залучені кошти, або поточні зобов'язання, є результатом таких обчислень: стр.690 - стр.640 - стр.650. Інакше кажучи, короткострокові позикові і залучені кошти визначаються як розмір короткострокових зобов'язань (стр.690), зменшений величину доходів майбутніх періодів (стр.640) і резервів майбутніх витрат (стр.650).

У цілому нині джерела організації за часом їх використання у виробничої та комерційної діяльності поділяються на джерела тривалого та короткострокового використання.

До джерел тривалого використання, чи перманентному капіталу, ставляться кошти (стр.490 - стр.244 + стр.640 + стр.650) і довгострокові позикові кошти (стр.590). До джерел короткострокового використання ставляться короткострокові позикові і залучені кошти, чи поточні зобов'язання (стр.690 - стр.640 - стр.650).

Аналіз та оцінка фінансово-економічного стану організації на основі аналітичного балансу передбачає не лише оцінку структури окремих розділів, статей майна організації та джерел його фінансування, а й співвідношення розділів та статей активів та пасивів між собою, а також перевірку дотримання правила фінансування діяльності організації, що відображає економічну виправданість та доцільність використання джерел організації у її діяльності.

Правило фінансування діяльності організації полягає в наступному: фінансування основних засобів, або необоротних активів, здійснюється за рахунок власних коштів та довгострокових позикових коштів, а фінансування оборотних коштів, або поточних активів, - частково за рахунок власних коштів (власних оборотних коштів) та короткострокових позикових та залучених коштів.

Незважаючи на те, що бухгалтерський баланс є найважливішою формою фінансової звітності, що використовується для аналізу, він не повністю забезпечує інформаційну базу для аналізу всіх сторін фінансово-економічної діяльності організації, оскільки (у балансі містяться відомості про майно організації та джерела його фінансування лише на певну дату, тоді як для більш глибокого та всебічного аналізу використовуються додаткові дані з наступних форм звітності):

Форми №2 "Звіт про прибутки та збитки";

Форми №3 "Звіт про зміни капіталу";

Форми №5 "Додаток до бухгалтерського балансу";

"Пояснювальної записки" з викладенням основних факторів, що вплинули у звітному році на підсумкові результати діяльності організації, з оцінкою її фінансового становища;

Підсумкової частини аудиторського висновку (для підприємств, що підлягають обов'язковому аудиту), що підтверджує ступінь достовірності відомостей, що включаються до бухгалтерської звітності підприємства.

Положення з бухгалтерського обліку "Бухгалтерська звітність організації" виділяє та вимагає окремо розкривати як мінімум виручку від продажу товарів, продукції, робіт, послуг; відсотки до отримання; доходи від участі в інших організаціях, інші операційні доходи та витрати; позареалізаційні доходи та витрати; надзвичайні доходи та витрати.

Звіт про прибутки та збитки є найважливішим джерелом інформації для аналізу показників ділової активності організації, рентабельності її активів, рентабельності продажів, прогнозування банкрутства організації.

Звіт про зміни капіталу та звіт про рух грошових коштів доповнюють бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки, дозволяють розкрити фактори, що визначили зміну фінансової стійкості та ліквідності підприємства, допомагають побудувати прогнози на майбутній період на основі екстраполяції тенденцій, що діяли з урахуванням нових умов, зробити більш чіткі висновки під час проведення аналізу.

Звіт про зміни капіталу" (ф. №3) показує структуру власного капіталу організації (статутний, резервний, додатковий та ін), представлену в динаміці. По кожному елементу власного капіталу в ній відображені дані про залишки на початок року, поповнення джерела власних коштів , його витрачання та залишку на кінець року.

Звіт про рух грошових коштів" (ф. №4) відображає залишки коштів на початок і кінець звітного періоду та потоки грошових коштів (надходження та витрачання) у розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності організації.

Деякі найважливіші статті балансу розшифровуються у Додатку до балансу (ф. №5), що складається з наступних розділів.

1.Рух позикових коштів (довгострокових кредитів та позик, короткострокових кредитів та позик) з виділенням позичок, не погашених у строк.

2.Дебіторська та кредиторська заборгованість (довгострокова та короткострокова).

3. Амортизоване майно: нематеріальні активи; основні засоби та дохідні вкладення в матеріальні цінності; малоцінні та швидкозношувані предмети.

4.Рух коштів фінансування довгострокових інвестицій та фінансових вкладень.

5. Фінансові вкладення (довгострокові та короткострокові, паї та акції інших організацій, облігації та інші цінні папери, надані позики та ін.)

6.Витрати, вироблені організацією (за елементами).

7.Соціальні показники: відрахування на соціальні потреби (до Фонду соціального страхування, до Пенсійного фонду, до Фонду зайнятості, на медичне страхування), середньооблікова чисельність персоналу; грошові виплати та заохочення, доходи за акціями та вкладами у майно організації.

Дані ф. №5 застосовуються до розрахунку окремих показників ділової активності, рентабельності, цінової конкурентоспроможності організації.

Поруч із бухгалтерської звітністю за необхідності для аналізу можна використовувати статистична звітність - форми федерального державного статистичного спостереження № П-1 " Відомості про виробництві та відвантаженні товарів, послуг " і № П-4 " Відомості про фінансовий стан організації наростаючим підсумком початку року " .

4. Звіт про прибутки та збитки

Одним із найважливіших звітних документів є звіт про прибуток, який аналізується керівництвом підприємства, з погляду досягнутих успіхів, та втрати можливостей у найважливіших сферах діяльності.

"Звіт про прибутки збитках є найважливішим джерелом інформації для аналізу показників ділової активності організації, рентабельності її активів, рентабельності продажів, і навіть прогнозування банкрутства організації. "

"Звіт про прибуток містить важливу інформацію про надходження коштів, витрати та фінансові результати в кожній сфері діяльності. Їх порівняння з плановими завданнями, досягненнями минулих років дозволяє виявити певні тенденції в освіті прибутку, оцінити вплив вирішальних факторів на його величину".

Звіт про прибутки та збитки містить дані про доходи, витрати та фінансові результати організації, які подаються в сумі наростаючим підсумком з початку року до звітної дати.

Звіт про прибуток стає орієнтиром подальших дій, вкладених у усунення слабких місць у роботі.

5. Аналіз ліквідності та платоспроможності організації

Оцінка деструкції балансу складає основі зіставлень розрахункових коефіцієнтів ліквідності, платоспроможності, фінансової незалежності, стійкості і стабільності аналізованої організації зі своїми нормативними (рекомендованими) значеннями.

Основними показниками, що характеризують ліквідність та платоспроможність організації, є коефіцієнти абсолютної, критичної (невідкладної) та поточної ліквідності, коефіцієнт платоспроможності.

"Ліквідність - це здатність суб'єкта господарювання своєчасно погашати свої фінансові зобов'язання за рахунок безперешкодного перетворення своїх поточних активів (частини майна) на грошові ресурси. У зарубіжній практиці для її обчислення застосовуються коефіцієнти трьох ступенів (1,2,3), які у нас прийнято називати абсолютною, проміжною та загальною ліквідністю."

"Ліквідність організації - здатність організації виконувати своєчасно свої короткострокові зобов'язання."

Слід звернути увагу, що базові коефіцієнти ліквідності для організацій системи споживчої кооперації знижено. Це обумовлено тим, що діяльність її організацій не є комерційною і згідно із Законом РФ "Про споживчу кооперацію (споживчі товариства, їх спілки) в Російській Федерації" розглядається як своєрідна система, яка виступає гарантом соціального та економічного захисту інтересів пайовиків, яким вона і служить.

На цьому етапі аналізу необхідно встановити, чи ліквідна організація, у чому причина її можливої ​​неліквідності та що необхідно зробити для її відновлення чи збереження.

В умовах перехідного періоду доцільно фінансову ліквідність підприємств оцінювати за двома показниками: коефіцієнт загальної та коефіцієнт проміжної ліквідності.

У першому випадку коефіцієнт загальної ліквідності (загального покриття) визначає, якою мірою поточні активи (всі оборотні кошти) покривають поточні зобов'язання. Це платежі постачальникам сировини та інших матеріальних цінностей до бюджету, спеціальні державні фонди, зобов'язання перед своїми працівниками та банком.

Задовільний рівень загального коефіцієнта означає, що збереження фінансової рівноваги підприємства вимагає, щоб величина оборотних коштів була майже вдвічі більшою, ніж поточні зобов'язання.

Однак цей коефіцієнт певною мірою загасає здатність суб'єкта своєчасно виконувати всі термінові зобов'язання, оскільки істотна частина оборотних коштів може бути заморожена у виробничих запасах. Оскільки ці цінності який завжди може бути швидко перетворені на кошти, їх виключають із поточних активів і тоді оцінюється коефіцієнт проміжної ліквідності.

У найбільш точному визначенні цей коефіцієнт розраховується як відношення поточних активів за вирахуванням запасів до поточних пасивів.

Задовільним вважається рівень коефіцієнта понад одиницю (1 - 1,3), який показує, що підприємство зможе швидко виконати свої поточні зобов'язання.

Тільки за високої інфляції можна визнати обґрунтованим нижчий коефіцієнт проміжної ліквідності.

Показники ліквідності слід порівнювати також із попередніми досягненнями та одночасно аналізувати зміну різниці між проміжною та загальною ліквідністю.

Випередження темпів зростання коефіцієнта загальної ліквідності проти проміжним означає швидке зростання запасів чи уповільнення обороту капіталу.

Високий показник проміжної ліквідності може бути викликаний неефективним використанням коштів, акумуляцією їх у рахунках банку, чи збільшенням обсягу дебіторську заборгованість.

Якщо низька ліквідність балансу є сигналом виникнення труднощів із погашенням заборгованості, то занадто висока ліквідність негативно позначається на рентабельності підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К ал) розраховується за такою формулою:

(К ал) = Кошти + Короткострокові фінансові вкладення /

Короткострокові зобов'язання

Частка власних оборотних засобів у формуванні запасів (Кобзап) розраховується за такою формулою:

Коб.зап = Власні оборотні засоби / Матеріальні запаси

Організація вважається фінансово незалежною у частині фінансування запасів, тобто. у фінансуванні своєї поточної діяльності, якщо частка власних джерел у фінансуванні запасів становить від 60 до 80% (Коб.зап змінюється не більше від 0,6 до 0,8). Для торгових організацій та організацій системи споживчої кооперації – рекомендоване значення понад 50% (більше 0,5).

Особливого значення цей показник має в оцінці кредитоспроможності організації. Так, якщо його значення менше нормативного, то організація вважається некредитоспроможною, не позичковою. І навпаки.

Фінансово незалежної організація визнається лише тому випадку, якщо фактичні значення цих двох показників Коефіцієнт критичної ліквідності показує, скільки коштів і очікуваних фінансових надходжень від дебіторську заборгованість посідає 1руб. короткострокових зобов'язань.

Нормативне значення за цим показником, рівне 1, означає, що розмір грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень та майбутніх надходжень від поточної діяльності (очікуваної дебіторської заборгованості) повинен бути не меншим за суму короткострокової заборгованості організації (стор.690 - стор.640 - стор.650 ), а торговельних організацій споживчої кооперації - щонайменше її половини.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Ктл) розраховується за такою формулою:

Ктл = Оборотні активи / Короткострокові зобов'язання

Коефіцієнт поточної ліквідності показує, скільки оборотних активів посідає 1 крб. короткострокових зобов'язань.

Нормативне значення за цим показником, рівне 2, свідчить про те, що розмір оборотних активів (поточних активів) повинен перевищувати розмір короткострокових зобов'язань не менше ніж у 2 рази (а для торгових організацій системи споживкооперації – в 1,5 раза; мінімально допустиме значення 1) ,1). Інакше структура балансу визнається незадовільною, а організація вважається неліквідною.

Найбільш загальним показником, що швидко сигналізує про фінансове благополуччя підприємства, є його платоспроможність, тобто. можливість погашення своїх фінансових зобов'язань у конкретний період. Найважливішими ознаками платоспроможності вважаються наявність коштів у рахунках банку, відсутність простроченої заборгованості, здатність покриття поточних зобов'язань з допомогою мобілізації оборотних средств.

"Платоспроможність - реальний стан фінансів підприємства, який можна визначити на конкретну дату або за аналізований період часу. Щоб встановити можливості погашення у строк поточних платежів, оцінюється платоспроможність за звітом на початок та кінець року (кварталу, місяці). Крім того, прогнозується збалансування майбутніх платежів з грошовими надходженнями за короткий час (місяць, декада, пятидневка).

Ознаки неплатоспроможності чи фінансових труднощів у період виражаються у нестачі фінансових ресурсів до виконання термінових зобов'язань. У зв'язку з цим може виникнути прострочена заборгованість щодо оплати рахунків за доставку сировини, матеріалів та інших необхідних елементів нормального ведення виробництва. Простроченими стають обов'язкові платежі бюджету, банку за отримані кредити, іноді виплати із заробітної плати. У такій ситуації порушується узгодженість у русі матеріальних та фінансових ресурсів, під загрозою перебуває безперервність функціонування підприємства. Проте неплатоспроможність то, можливо тимчасовим явищем, викликаним порушенням платіжної дисципліни покупців, і відбиває дійсне фінансове становище господарюючого суб'єкта. Тому не можна про неї судити лише за обсягом прострочених на конкретну дату фінансових зобов'язань, для ліквідації яких необхідно вжити термінових заходів.

"Платоспроможність організації - це здатність організації виконувати своєчасно всі свої зобов'язання (і короткострокові, і довгострокові)."

Основним показником платоспроможності є коефіцієнт загальної платоспроможності (К оп). Формула розрахунку даного коефіцієнта така:

К оп = Майно організації / Розмір позикового капіталу

Нормативне значення коефіцієнта загальної платоспроможності: (Коп) > 2,0 означає, що розмір всього майна повинен у 2 рази перевищувати всі зобов'язання організації, інакше вона вважається неплатоспроможною.

6. Аналіз фінансової незалежності та стійкості діяльності організації

Для повнішої характеристики фінансового стану доцільно вивчити коефіцієнти незалежності та фінансової стійкості, які багато в чому залежать від структури активів та пасивів (так звана майново-капіталова) та з цією метою аналізуються дані балансу по вертикалі та горизонталі. Структура майна суттєво відрізняється на різних підприємствах залежно від специфіки діяльності, характеру виробництва та його технології, організації праці, виробничого процесу, збуту та багатьох інших особливостей відповідних суб'єктів господарювання.

Тому аналіз активів здійснюється насамперед виходячи з формування раціональних пропорцій між основними фондами та оборотними коштами та окремими їх елементами.

З цією метою розраховується частка основних та оборотних коштів у загальному обсязі майна, а потім аналізується більш детально структура кожної з цих груп на початок та кінець поточного періоду та зміни за ряд років.

Аналізуючи структуру майна, слід завжди враховувати специфіку цього підприємства. Однак необхідно пам'ятати, що висока частка основних засобів у загальному обсязі майна певною мірою знижує можливості збільшення доходів, заморожує більш тривалий термін фінансові ресурси підприємства. Тому доцільно детальніше вивчити структуру основних фондів, ефективність їх використання, технічний рівень оснащеності виробництва, розкрити причини їх низької продуктивності. На основі глибокого аналізу руху основних фондів згодом обґрунтовуються заходи, що сприяють їхньому раціональному використанню.

Наприклад, високий рівень запасів матеріальних цінностей (значна частка обсягом оборотних засобів) негативно позначається на рентабельності майна, капіталу, продажу, фінансової ліквідності та інших показниках діяльності.

Ретельному аналізу підлягають всі статті дебіторську заборгованість, коштів у расчетах. Суми заборгованості, що збільшуються (насамперед зростання прострочених платежів) сигналізують про недоліки в управлінні даним процесом: вибір безготівкових розрахунків, контроль за стягненням цих платежів, застосування відповідних санкцій тощо. Зміни дебіторську заборгованість мають аналізуватися й у взаємозв'язку зі зростанням обсягу продажу продукції.

Для визначення рівня фінансової незалежності та стійкості фінансового стану підприємства необхідно оцінити структуру та зміни джерел фінансування.

І тому проводиться аналіз пасивів балансу передусім з урахуванням можливостей самофінансування поточних і стратегічних потреб підприємства, його боргів та можливості їх покриття.

Фінансове становище організації у частині фінансової стійкості, незалежності та стабільності характеризується значеннями таких показників, як коефіцієнт автономії, частка власних оборотних засобів у формуванні запасів, коефіцієнти фінансової стійкості, різниця чистих активів та статутного капіталу, тип та вид фінансової стабільності.

На підставі розрахункових значень цих показників встановлюється, наскільки фінансово залежна чи незалежна організація від зовнішніх джерел фінансування у своїй поточній та інвестиційній діяльності, та оцінюється, наскільки фінансово стабільна чи нестабільна її діяльність у цілому.

" Фінансова незалежність (залежність) організації визначається тим, наскільки її діяльність не залежить (залежить) від зовнішніх джерел фінансування, тобто наскільки її діяльність профінансована за рахунок власних коштів (джерел)."

Зупинимося на економічній інтерпретації основних показників фінансової незалежності організації. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) (Ка) розраховується за формулою:

Ка = Розмір власного капіталу / Усього джерел організації

Коефіцієнт визначається ставленням власних джерел до загальної суми джерел, які має організація, і таким чином показує питому вагу власних джерел у загальній сумі джерел.

У цілому нині організація вважається фінансово незалежної, якщо частка власних джерел у валюті балансу організації становить щонайменше 60%, а організації потребкооперации становить щонайменше 50%. Інакше висловлюючись, організація вважається фінансово незалежної, якщо кожен карбованець всіх наявних у неї джерел включає щонайменше 60 коп. власні кошти.

Частка власних оборотних засобів у формуванні запасів (Кобзап) розраховується за такою формулою:

Кобзап = Власні оборотні засоби / Матеріальні запаси

Коефіцієнт визначається ставленням власних оборотних засобів до суми запасів, що є в організації.

Організація вважається фінансово незалежною у частині фінансування запасів, тобто. у фінансуванні своєї поточної діяльності, якщо частка власних джерел у фінансуванні запасів становить від 60 до 80% (Кобзап змінюється не більше від 0,6 до 0,8). Для торгових організацій та організацій системи споживчої кооперації – рекомендоване значення понад 50% (більше 0,5).

Особливого значення цей показник має в оцінці кредитоспроможності організації. Так, якщо його значення менше нормативного, то організація вважається некредитоспроможною, несудозаємною. І навпаки.

Загальний висновок про фінансову незалежність (залежності) організації формується за результатами аналізу показників коефіцієнта автономії та частки власних оборотних засобів у формуванні запасів.

Фінансово незалежної організація визнається лише тому випадку, якщо фактичні значення цих двох показників (коефіцієнт автономії і частка власних оборотних засобів у формуванні запасів) відповідають рекомендованим.

Фінансова стійкість організації характеризується рівнем забезпеченості її діяльності джерелами фінансування тривалого використання (власних та довгострокових залучених коштів). Інакше висловлюючись, фінансова стійкість показує, якою мірою фінансування діяльності організації стабільно забезпечено на довгострокову перспективу. Економічна інтерпретація основних показників фінансової стійкості ось у чому.

Коефіцієнт фінансової стійкості організації в цілому (Ку) визначається часткою довгострокових джерел фінансування у валюті балансу та розраховується за формулою:

Ку = Перманентний капітал / Усього джерел організації

Якщо довгострокові зобов'язання в організації відсутні (розділ IV Балансу дорівнює 0), рекомендоване значення цього показника може прийматися на рівні коефіцієнта автономії.

Строго регламентованого значення цього показника немає, але, враховуючи вищесказане, його значення неспроможна опускатися нижче значення коефіцієнта автономії. За наявності довгострокових зобов'язань значення коефіцієнта фінансової стійкості має бути істотно вищим за 0,6 (за умови, що коефіцієнт автономії має бути вищим за 0,6).

Фінансова стійкість поточної діяльності організації (Ф у). Організація визнається фінансово стійкою, якщо розмір її запасів менше суми власних оборотних коштів та короткострокових кредитів та позик [ф. №1; стор.210< (стр.490 + + стр.640 + стр.650 - стр.244 + стр.590 - стр. 190 - стр.230 + + стр.610)].

Економічний сенс цього показника у тому, що організація вважається фінансово стійкою у частині формування запасів у разі, якщо сума власних оборотних засобів (наявність власних оборотних засобів) і короткострокових позик і кредитів більше розміру запасів.

Що менше величини запасів (ф. № 1; стор.210) проти сумою короткострокових позик і кредитів, то вище фінансова стійкість підприємства у частині фінансування запасів.

Різниця чистих активів та статутного капіталу (Ч а -У к) розраховується за формулою:

Ч а -У к = (Стор.300 - Стор.244 - Стор.590 - Стор.450 - Стор.690 + + Стор.640 + Стор.650) - (Стор.410) > 0.

Економічний сенс цього показника у тому, що, зіставляючи розмір чистих активів (Ч а) і реального власного капіталу (ф. № 1; стр.300 - стр.244 - стр.590 - стр.690 + стр.640 + стор. 650) з розміром статутного капіталу (ф. № 1; стор.410), визначають, чи формувалися фонди в організації, і чи отримувала вона внаслідок своєї діяльності прибуток.

Якщо різниця між чистими активами та статутним капіталом негативна, то можна говорити про збиткову діяльність організації, отже, про її фінансову нестійкість. І тут організація має оголосити про зменшення розміру статутного капіталу (Закон " Про акціонерні товариства " п.4, ст.35.) рівня свого реального капіталу.

У разі якщо ж величина реального власного капіталу є негативною величиною, що видно вже в балансі (підсумок розділу III Балансу), то про зменшення статутного капіталу не може бути, і в цьому випадку організація може бути оголошена банкрутом.

У цьому випадку акціонерне товариство не має права приймати рішення про виплату дивідендів, як і в тому випадку, якщо вартість чистих активів може виявитися меншою за вказану величину після виплати дивідендів.

Значення цього показника є важливим ще й тому, що на його основі визначається балансова вартість акцій.

Тип і вид фінансової стабільності організації визначається розміром коливання коефіцієнтів, що характеризують ліквідність, та фінансову незалежність організації, а також характером тенденції їх зміни.

Якщо розміри абсолютного зростання та темпи приросту значень цих показників - величини позитивні та приблизно рівні, то діяльність організації можна визнати фінансово стабільною.

А якщо негативні величини - фінансово стабільною. Якщо розміри абсолютного приросту показників змінюються і за розмірами, і за напрямками протягом аналізованого періоду, діяльність організації визнається як фінансово нестабільна і нестійка.

7. Аналіз ділової активності та рентабельності організації

Наступним етапом аналізу фінансового становища організації є аналіз ділової активності та рентабельності.

Аналіз та оцінка ділової активності організації проводяться на якісному та кількісному рівнях. Аналіз на якісному рівні передбачає оцінку діяльності організації за неформалізованими критеріями: широту ринку збуту; репутації організації; популярністю та надійністю клієнтів, які користуються послугами організації; наявності довгострокових договорів купівлі-продажу; наявності торгової марки; характеру взаємовідносин із місцевими органами влади та ін.

Аналіз оцінки ділової активності на кількісному рівні складає основі результатів розрахунку низки показників, характеризуючих ефективність діяльності організації в целом.

До показників ділової активності відносяться: показники, що характеризують ефективність використання майна, капіталу, основних оборотних засобів, рівень цінової конкурентоспроможності організації, а також темпи зростання розвитку організації з урахуванням того, за рахунок чого досягнуті ті чи інші фінансові результати її діяльності (за рахунок зростання цін на продукцію або за рахунок зниження витрат за її виробництво).

Слід зазначити, що базовими значеннями основу всіх показників ділової активності виступають середні чи кращі галузеві їх значення системі однорідних організацій.

Зупинимося на основних показниках ділової активності організації.

Величина чистого прибутку (прибутку, що залишається у розпорядженні комерційної організації) (ПП).

Значення показника визначено у ф. № 2; стор. 190. Чим вище величина прибутку, тим ефективніша діяльність організації.

Величина валового прибутку (брутто прибутку) від продукції (ВП). Значення показника визначено у ф. №2; стор.140.

Величина валового прибутку показує, наскільки прибутковою є його основна діяльність. Чим вищий валовий прибуток, тим ефективніша основна діяльність організації.

Фондовіддача основних засобів (Фос) розраховується за формулою:

Фос = Виторг \ Середньорічна вартість основних фондів

Цей коефіцієнт показує, скільки виручки забезпечує кожен карбованець, вкладений у основні фонди.

Зростання цього показника означає підвищення ефективності використання основних фондів. Слід звернути увагу, що значення аналізованого показника має бути нижче 0,022, що визначено діючими нині ставками податку майно підприємств (2,2% середньорічний вартості майна). Для окремих категорій платників органами місцевого самоврядування може бути встановлено пільгову ставку з податку майно.

Коефіцієнт оборотності всього капіталу (капіталовіддача авансованого капіталу) (як). Цей коефіцієнт визначає, скільки виручки забезпечує кожен карбованець авансованого капіталу або кожен карбованець, вкладений у майно організації. Формула розрахунку показника така:

Як = Виручка / Середньорічна вартість майна

Зростання цього показника означає підвищення ефективності використання авансованого капіталу (майна організації). І навпаки.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу (капіталовіддача власного капіталу). Показник розраховується за такою формулою:

Виручка / Середньорічна вартість власного капіталу

Значення цього коефіцієнта показує, скільки виручки забезпечив кожен карбованець власного капіталу.

Зростання цього показника означає підвищення ефективності використання власного капіталу. І навпаки.

У зв'язку з цим необхідним стає аналіз результативності підприємства з урахуванням відносних величин, так званої рентабельності. Рентабельність обчислюється виходячи з прибутку, як індекс, розрахований на основі таких найважливіших показників, як продаж (обороти від реалізації), майно та капітал.

"Рентабельність продажів визначається як відношення прибутку до обсягу продажів або загальної суми витрат виробництва та реалізації, пов'язаних з реалізацією продукції. Для розрахунку приймається балансовий або чистий прибуток (брутто, нетто), обсяг продажу здебільшого враховується без непрямих податків (ПДВ та акцизів). "

Аналіз рентабельності. Рентабельність характеризує економічну ефективність діяльності організації, і відбиває, наскільки прибуткова чи неприбуткова її діяльність. Вона може бути визначена у відсотках чи коефіцієнтах.

В даному випадку ми розглядаємо коефіцієнти рентабельності, економічний зміст яких полягає в тому, що вони показують скільки прибутку (балансового, чистого, прибутку від реалізації) припадає або на 1 руб., Вкладений, у майно, або на 1 руб. власного капіталу, або 1 руб. виручки. Чим вище значення коефіцієнта, тим ефективніша діяльність підприємства.

Слід зазначити, що базовими значеннями всіх показників виступають середні чи найкращі їх значення у галузі (системі однорідних організацій).

Розглянемо основні коефіцієнти рентабельності, які найчастіше розраховуються у практичній діяльності організації.

Коефіцієнт рентабельності всього капіталу (сукупних активів) з бухгалтерського (балансового) прибутку. Він розраховується за формулою:

Балансовий прибуток / Середньорічна вартість майна

У цілому нині цей коефіцієнт показує ефективність використання всього майна організації. Інакше висловлюючись, він відбиває, скільки балансового прибутку отримує організація з кожного рубля, вкладеного в сукупні активи. Зниження значення коефіцієнта найчастіше свідчить про падаючий попит на продукцію організації, про перенакопичення активів.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу з бухгалтерського (загального) прибутку. Він розраховується за такою формулою:

Бухгалтерський прибуток / Середньорічна вартість власного капіталу

p align="justify"> Коефіцієнт загальної рентабельності власного капіталу показує ефективність використання власного капіталу. Особливо важливим є цей показник для акціонерних товариств, оскільки його динаміка впливає на рівень котирування їх акцій на фондових біржах.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу з чистого прибутку розраховується за такою формулою:

Економічний сенс цього показника той самий, як і коефіцієнта загальної рентабельності власного капіталу з бухгалтерського (загального) прибутку, лише йдеться про чистий прибуток.

Коефіцієнт рентабельності продажів за прибутком від реалізації розраховується за формулою:

Прибуток (збиток) від продажів / Виручка

Рентабельність продажів з прибутку від показує, скільки прибутку посідає одиницю реалізованої продукції. Зростання показника є наслідком зростання цін на продукцію, що реалізується, при постійних питомих витратах на виробництво або зниження питомих витрат на виробництво при постійних цінах на реалізацію. Зменшення його свідчить про зниження цін при постійних витратах на виробництво або про зростання витрат на виробництво за постійних цін.

Коефіцієнт рентабельності продажів з балансового та чистого прибутку розраховується за формулою:

Балансовий прибуток / Виручка

Цей коефіцієнт показує, скільки балансового прибутку посідає одиницю реалізованої продукції. Його економічний сенс той самий, як і коефіцієнта рентабельності продажів з чистий прибуток від реалізації.

Разом про те під час аналізу слід зіставити темпи зміни цього показника з темпами зміни коефіцієнта рентабельності продажів з чистого прибутку, щоб виявити вплив податкового преса на результати діяльності організації.

Так, якщо темпи зростання коефіцієнта рентабельності продажів з балансового прибутку вищі за темпи зростання коефіцієнта рентабельності продажів з чистого прибутку (останній показник розраховується як відношення ф. № 2; стор. 190 к.р./ф. № 2; стор.010 п.р. .), це свідчить про посилення податкового преса на фінансові результати діяльності організації. І навпаки.

Зіставляючи ж темпи зростання коефіцієнта рентабельності продажів з прибутку від реалізації (ф. № 2; стр.050 к.г./ ф. № 2; стр.010 п.р.) та коефіцієнтів рентабельності продажів з балансового прибутку (ф. № 2 (Стор.140 к.г. / ф. № 2; Стор.010 п.р.), можна говорити про ефективність основної діяльності організації.

Якщо темпи зростання балансового прибутку більше темпу зростання прибуток від реалізації, це свідчить у тому, що прибуток від основний діяльності знижується, а прибуток від операційних і позареалізаційних операцій увеличивается. І навпаки. Отже, необхідно перепрофілювання виробництва.

Висновок

Матеріали аналізу не лише оцінюють дійсний стан відповідного суб'єкта, а й його тенденції та перспективи розвитку. Це стає відправною точкою для усунення виявлених недоліків, продовження позитивних дій, основою обґрунтування нових, раціональних рішень. Необхідно лише підкреслити, що при високому або галопуючому рівні інфляції реальність оцінки фінансових показників досягається при належному коригуванні звітних та планових даних.

Оцінка фінансової складової діяльності здійснюється з допомогою специфічних показників, встановлюваних кожної її ділянки чи об'єкта. У цьому застосовуються загальноприйняті у економічному аналізі такі методи.

Порівняльний аналіз, метою якого є виявлення відхилень фактичних даних від прийнятих постулатів. Досягається це шляхом порівняння звітних матеріалів із плановими завданнями чи досягненнями минулих періодів, іноді з відповідними показниками аналогічних підприємств, середньогалузевими даними та навіть світовими стандартами.

Багатофакторний аналіз, що полягає у визначенні впливу вирішальних факторів на зміну аналізованих показників, розтин причин цих явищ та їх оцінка. При цьому слід встановити характер впливу цих факторів на загальні фінансові результати підприємства та його стан. Суб'єктивні фактори доцільно аналізувати глибше, докладніше у взаємозв'язку із залежними показниками.

Правильна оцінка фінансової складової діяльності підприємства досягається лише тому випадку, коли одночасно застосовується порівняльний і многофакторный аналіз достовірної і порівняльної (у вимірі й у часі) великої інформації.

Так само важливе значення має форма презентації результатів проведеного аналізу. Вона має письмово всебічно характеризувати реальну фінансову ситуацію аналізованого суб'єкта, результативність дій усім ділянках господарську діяльність.

Основні висновки необхідно підтвердити відповідними розрахунками, таблицями та графіками, що відображають найважливіші зміни в абсолютних цифрах, відносних показниках (у коефіцієнтах, відсотках відхилень від заданих вимог, середніх даних тощо). На їх основі можна правильно оцінити фінансовий стан підприємства та його фінансові результати, розкрити причини їх змін та вжити невідкладних заходів щодо їх поліпшення.

Аналіз фінансових показників охоплює складний багатогранний процес управління фінансовою діяльністю підприємства. На його основі визначаються стан усіх ресурсів, умови господарювання та фінансові можливості на початок планового періоду. Достовірний аналіз руху ресурсів, факторів, що впливають на результативність конкретних заходів, дозволяє забезпечити раціональне маневрування грошима, стимулювати позитивні явища.

Щоб підсумувати кінцеві результати діяльності виходячи з мети господарювання, прийнятої стратегії розвитку, наприкінці звітного періоду проводиться комплексна оцінка всіх показників, що характеризують фінансовий стан підприємства.

Список літератури

1. Білоліпецька В.Г., Фінансовий менеджмент. – М.: КНОРУС, 2006. – 448 с

2. Ковальов В.В., Основи теорії фінансового менеджменту. М.: Проспект, 2008. – 544 с.

3. Огарков А.А. Управління організацією, - М: Ексмо, 2006. - 512 с.

4. Рум'янцева З.П. Загальне управління організацією. Теорія та практика. – М.: ІНФРА-М, 2006. – 304 с.

5. Сухова Л.Ф., Око В.М., Чернова Н.А. Аналіз фінансового становища та бізнес-план організації торгівлі споживчої кооперації. - М.: "Фінанси та статистика", 2006. - 288 с.

6. Ткачук М.І., Кірєєва Є.Ф., Основи фінансового менеджменту. – Мінськ: Екоперспектива, 2005. – 416 с.

7. Трубочкіна М.І., Скамай А.Т. Економічний аналіз діяльності підприємства. М: "ІНФРА – М", 2006. – 295 с.

8. Черняк В.З. Фінансовий аналіз. – М.: "Іспит", 2005. – 416с.

9. Шеремет А.Д, Іонова А.Ф., Фінанси підприємств: менеджмент та аналіз, М.: ІНФРА-М, 2007. – 479с.

Сухова Л.Ф., Око В.М., Чернова Н.А. Аналіз фінансового становища та бізнес-план організації торгівлі споживчої кооперації. - М.: Фінанси та статистика, 2006. -56 с.

Ковальов В.В., Основи теорії фінансового менеджменту. М.: Проспект, 2008. – 170 с.

Ткачук М.І., Кірєєва Є.Ф., Основи фінансового менеджменту. - Мінськ: Екоперспектива, 2005. 208 с.

Сухова Л.Ф., Око В.М., Чернова Н.А. Аналіз фінансового становища та бізнес-план організації торгівлі споживчої кооперації. – М.: «Фінанси та статистика», 2006. – 69 с.

Міністерство освіти Російської Федерації

НОУ ВПО Сургутський інститут світової економіки та бізнесу «Планета

КУРСОВА РОБОТА

по предмету: "Фінансовий менеджмент"

тема: Оцінка фінансової діяльності підприємства

Виконав: Зенкевич С.Р.

Група: Фінанси та кредит 5к. з/о

Перевірив: Ширінкіна Є.В

Оцінка___________

Сургут 2010

ВСТУП 3

1. Теоретична частина

1.1 Економічна сутність, мета та значення фінансового аналізу

у сучасних умовах 5

1.2 Види фінансового аналізу

1.3 Класифікація методів та прийомів фінансового аналізу 13

1.4 Система показників, що характеризують фінансовий стан

підприємства 20

ВИСНОВОК 28

ЛІТЕРАТУРА 29

2. Практична частина

2.1 Оцінка майнового стану підприємства 30 2.2 Аналіз ліквідності 33

2.3 Оцінка заможності підприємства 35

2.4 Показник ділової активності 36

2.5 Оцінка структури капіталу 38

3. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства 39

ВСТУП

Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. У сучасних економічних умовах діяльність кожного суб'єкта господарювання є предметом уваги великого кола учасників ринкових відносин, зацікавлених у результатах його функціонування.

Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати фінансовий стан як свого підприємства, так і потенційних конкурентів.

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства Вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, якою мірою гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні.

У реальних умовах фінансовий менеджер стає однією з ключових фігур для підприємства. Він відповідальний за постановку проблем фінансового характеру, аналіз доцільності використання того чи іншого способу вирішення прийнятого керівництвом підприємства та пропозиції найбільш прийнятного варіанту дії.

Мета даної курсової роботи полягає у вивченні методів фінансового аналізу, як інструментів прийняття управлінського рішення та вироблення, на цій основі, практичних рекомендацій та висновків.

Основними завданнями, поставленими для досягнення мети курсової роботи, можна вважати:

Вивчення теоретичних та методологічних засад здійснення фінансового аналізу діяльності підприємств. У рамках розв'язання цього завдання необхідно розглянути поняттєвий апарат фінансового аналізу; інструментарій здійснення фінансового аналізу, що передбачає собою сукупність методів, прийомів і способів здійснення аналізу фінансового стану підприємства, а також сукупність основних економічних показників, що дозволяють описати поточний і перспективний фінансовий стан підприємства.

Проведення фінансового аналізу діяльності підприємства на підставі бухгалтерської звітності.

Об'єктом дослідження є загальнобудівельна організація «Будпобутенерго»

Предметом дослідження є сама методика аналізу фінансової складової діяльності і практика застосування їх у управлінської діяльності.

1. Теоретична частина

1.1 Економічна сутність, мета та значення фінансового аналізу в сучасних умовах

Фінансовий аналіз у своєму традиційному розумінні є методом дослідження шляхом розчленування складних явищ на складові частини. У широкому науковому розумінні фінансовий аналіз - це метод наукового дослідження (пізнання) та оцінки явищ і процесів, в основі якого лежить вивчення складових частин, елементів системи, що вивчається. Економічна сутність фінансового аналізу найкраще відображається в такому визначенні: «Фінансовий аналіз є оцінкою фінансово - господарської діяльності фірми в минулому, сьогоденні і передбачуваному майбутньому».

В економіці, складовим елементом якої є фінанси, аналіз застосовується з метою виявлення сутності, закономірностей, тенденцій та оцінки економічних та соціальних процесів, вивчення фінансово-господарської діяльності на всіх рівнях та у різних сферах відтворення.

У цьому роботі ми зупинимося визначенні фінансового аналізу діяльності конкретно взятого підприємства.

З цієї точки зору мета фінансового аналізу – визначити стан фінансового здоров'я підприємства, виявити слабкі місця, потенційні джерела виникнення проблем при подальшій її роботі та виявити сильні сторони, на які підприємство може зробити ставку.

Цілі фінансового аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємопов'язаного набору аналітичних завдань. Аналітичне завдання є конкретизацією цілей аналізу з урахуванням організаційних та інформаційних можливостей проведення аналізу.

Якщо розглядати фінансовий аналіз як процес оцінки фінансового стану підприємства на основі вивчення його бухгалтерської звітності, то як його основні цілі ми можемо виділити такі:

1) відстеження поточного стану підприємства;

2) Аналіз можливості підприємства фінансувати інвестиційні проекты;

3) Аналіз можливості повернення кредитов;

4) Попередження банкрутства;

5) формування прогнозів фінансової діяльності підприємства;

6) Оцінка вартості підприємства під час його продажу чи злиття;

7) Відстеження динаміки фінансового становища.

Оцінюючи фінансового стану підприємства до допомоги фінансового аналізу вдаються різні економічні суб'єкти, зацікавлені отримання найбільш повної інформації про його діяльності. До них відносяться:

1) Внутрішні – менеджмент, акціонери, засновники, ліквідаційна чи ревізійна комісія.

2) Зовнішні – держоргани, кредитори, інвестори, аудитори.

Метою фінансового аналізу, ініціатива якого не належить підприємству, може бути визначення та оцінка кредитоспроможності та інвестиційних можливостей підприємства. Так, представника банку може зацікавити питання ліквідності чи платоспроможності підприємства. Потенційний інвестор хоче знати, наскільки рентабельним є підприємство і який ступінь ризику втрати вкладу при його інвестуванні. Існує методика, що дозволяє за допомогою фінансово-звітної документації та аналізу різних фінансових показників спрогнозувати можливість банкрутства підприємства або переконатися в його стабільності.

Фінансовий аналіз є частиною загального економічного аналізу організації, а також частиною загального, повного аналізу господарської діяльності, що складається із двох тісно взаємопов'язаних розділів: зовнішнього фінансового аналізу та внутрішньогосподарського управлінського аналізу. Приблизна схема фінансового аналізу виглядає так (див. Рисунок 1.)

Рисунок 1. Приблизна схема фінансового аналізу.

Поділ аналізу на фінансовий та управлінський обумовлено сформованим на практиці поділом системи бухгалтерського обліку в масштабі підприємства на фінансовий облік та управлінський облік. Такий поділ дещо умовний, тому що внутрішній аналіз може розглядатися як продовження зовнішнього аналізу, і навпаки. На користь справи обидва види аналізу доповнюють одне одного інформацією.

Внутрішній фінансовий аналіз - аналіз, необхідний задоволення власних потреб підприємства, - спрямовано визначення ліквідності фірми чи сувору оцінку її результатів у останньому звітному періоді, у разі, наприклад, коли керівництво фірми та її фінансовий аналітик хочуть знати, чи може підприємство дозволити собі виділення коштів на плановану виробничу експансію (розширення виробництва) і як позначаться на ньому додаткові витрати.

Зовнішній фінансовий аналіз проводиться аналітиками, які є сторонніми особами для підприємства і тому не мають доступу до внутрішньої інформаційної бази підприємства.

Основних відмінностей між ними дві:

1. Широта та доступність залученого інформаційного забезпечення;

2. Ступінь формалізованості аналітичних процедур та алгоритмів.

В рамках внутрішнього аналізу можливе залучення практично будь-якої необхідної інформації, у тому числі загальнодоступної, зокрема для зовнішніх аналітиків.

Методики зовнішнього аналізу ґрунтуються на припущенні про певну інформаційну обмеженість аналізу.

Незалежно від того, чим викликана необхідність аналізу, його прийоми по суті завжди одні й самі. Його головний інструмент – виведення та інтерпретація різних фінансових коефіцієнтів. Правильне застосування даних прийомів дозволяє відповісти на багато питань щодо фінансового здоров'я підприємства.

Приступаючи до аналізу, слід мати на увазі три основні моменти:

• Необхідно скласти досить чітку програму аналізу, включаючи опрацювання макетів аналітичних таблиць, алгоритмів розрахунку основних показників та необхідних їх розрахунку та порівняльної оцінки інформаційного та нормативного забезпечення.
• Схема аналізу має бути побудована за принципом "від загального до приватного".
• Будь-які відхилення від нормативних чи планових значень показників, навіть якщо вони мають позитивний характер, повинні ретельно аналізуватись.

У процесі комплексного фінансового аналізу визначається потенціал комерційної організації. Виділяють дві сторони економічного потенціалу: майновий стан комерційної організації та її фінансове становище.

Майновий стан характеризується величиною, складом і станом довгострокових активів, якими володіє і розпоряджається комерційна організація задля досягнення своєї мети.

Фінансове становище може бути охарактеризовано як у короткострокову, і на довгострокову перспективу. У першому випадку говорять про ліквідність та платоспроможність комерційної організації, у другому випадку - про її фінансову стійкість.

Обидві сторони економічного потенціалу комерційної організації взаємопов'язані.

Аналітичні розрахунки виконуються або в рамках експрес-аналізу або поглибленого аналізу.

Мета експрес-аналізу - наочна та нескладна за часом та трудомісткістю реалізації алгоритмів, оцінка фінансового добробуту та динаміки розвитку комерційної організації.

Поглиблений аналіз конкретизує, розширює чи доповнює окремі процедури експрес-аналізу.

Переважна частина коефіцієнтів розраховується за даними балансу та звіту про прибутки та збитки; причому розрахунок може виконуватися безпосередньо за даними звітності, або за допомогою ущільненого балансу.

Отже, фінансовий аналіз дає можливість оцінити:

Майновий стан підприємства;

Ступінь підприємницького ризику;

Достатність капіталу для поточної діяльності та довгострокових інвестицій;

Потреба у додаткових джерелах фінансування;

Здатність до нарощування капіталу;

Раціональність залучення позикових коштів;

Обґрунтованість політики розподілу та використання прибутку.

Фінансовий аналіз діяльності підприємства включає:

Аналіз фінансового становища;

Аналіз фінансової стійкості;

Аналіз фінансових коефіцієнтів:

Аналіз ліквідності балансу;

Аналіз фінансових результатів, коефіцієнтів рентабельності та ділової

активності.

Життя підприємства складають ситуації, що постійно змінюються, і складні проблеми. Для організації надійного фінансового управління необхідно розбиратися в реальному русі справ на підприємстві, знати, чим воно займається, володіти інформацією про його ринки, клієнтів, постачальників, конкурентів, якість продуктів його діяльності, подальші цілі і т.д. Одним із засобів координації роботи підприємства та контролю за його фондами є фінансовий аналіз. Він дозволяє відповісти на багато питань щодо руху коштів у фірмі, якості управління ними та положення на ринку, яке набуває фірма внаслідок своєї діяльності.

Таким чином, фінансовий аналіз для управлінського персоналу підприємств, фінансово-бухгалтерських працівників та спеціалістів-аналітиків – це найважливіший інструмент визначення фінансового стану підприємства, виявлення резервів зростання рентабельності, покращення всієї фінансово-господарської діяльності та підвищення її ефективності. Він є вихідною відправною точкою прогнозування, планування та управління економічними об'єктами.

1.2 Види фінансового аналізу

Перспективний (прогнозний, попередній) аналіз,

Оперативний аналіз,

Поточний (ретроспективний)

Аналіз за підсумками діяльності за той чи інший період.

Рисунок 2.. Класифікація видів фінансового аналізу

Поточний (ретроспективний) аналіз базується на бухгалтерській та статичній звітності та дозволяє оцінити роботу об'єднань, підприємств та їх підрозділів за місяць, квартал та рік наростаючим підсумком.

Головне завдання поточного аналізу – об'єктивна оцінка результатів комерційної діяльності, комплексне виявлення наявних резервів, мобілізація їх, досягнення повної відповідності матеріального та морального стимулювання за результатами праці та якістю роботи.

Поточний аналіз здійснюється під час підбиття підсумків господарської діяльності, результати використовуються для вирішення проблем управління.

Особливість методики поточного аналізу у тому, що фактичні результати діяльності оцінюються проти планом і даними попереднього аналітичного періоду. У цьому вигляді аналізу є істотний недолік - виявлені резерви назавжди втрачені можливості зростання ефективності виробництва, тому що відносяться до минулого періоду.

Поточний аналіз – найповніший аналіз фінансової складової діяльності, що вбирає у собі результати оперативного аналізу і є базою перспективного аналізу.

Оперативний аналіз наближений у часі на момент здійснення господарських операцій. Він ґрунтується на даних первинного (бухгалтерського та статичного) обліку.

Оперативний аналіз являє собою систему повсякденного вивчення виконання планових завдань з метою швидкого втручання у процес виробництва та забезпечення ефективності функціонування підприємства.

Оперативний аналіз проводять зазвичай за такими групами показників:

Відвантаження та реалізація продукції;

Використання робочої сили,

Використання виробничого обладнання та матеріальних ресурсів;

Собівартість;

Прибуток та рентабельність;

Платоспроможність.

При оперативному аналізі проводиться дослідження натуральних показників, у розрахунках допускається відносна неточність, оскільки немає завершеного процесу.

Перспективним аналізом називають аналіз результатів господарську діяльність із метою визначення їх можливих значень у майбутньому.

Розкриваючи картину майбутнього, перспективний аналіз забезпечує керуючому вирішення завдань стратегічного управління.

У практичних методиках та дослідженнях завдання перспективного аналізу конкретизуються за: об'єктами аналізу; показниками діяльності; найкраще обґрунтування перспективних планів.

Перспективний аналіз як розвідка майбутнього та науково-аналітична основа перспективного плану тісно замикається з прогнозуванням, і такий аналіз називають прогнозним.

1.3 Класифікація методів та прийомів

фінансового аналізу

Основу будь-якої науки становлять її предмет та метод.

Під методом фінансового аналізу розуміється діалектичний спосіб підходу до вивчення фінансового стану та фінансових процесів у їх становленні та розвитку.

До характерних особливостей методу відносяться: використання системи показників, виявлення та зміна взаємозв'язку між ними.

У процесі фінансового аналізу застосовується низка спеціальних способів, прийомів та використовується певний інструментарій.

Способи застосування методів фінансового аналізу можна умовно поділити на дві групи: традиційні та математичні (кількісні).

Головні методи, що застосовуються для фінансово-економічного аналізу – це застосування кількісних способів. Їхня класифікація може бути представлена ​​таким чином:

· Статистичні методи, що включають:

Метод статистичного спостереження – запис інформації за певними принципами та з певними цілями,

Метод абсолютних та відносних показників (коефіцієнтів),

Метод розрахунку середніх величин – середніх арифметичних простих, зважених, геометричних,

Метод рядів динаміки - визначення абсолютного приросту, відносного приросту, темпів зростання, темпів приросту,

Метод зведення та угруповання економічних показників за певними ознаками,

Метод порівняння – з конкурентами, з нормативами, у динаміці,

Метод індексів – вплив факторів на порівнювані показники,

Метод деталізації,

графічні методи.

Найбільш простий метод - порівняння, коли фінансові показники звітного періоду порівнюються або з плановими показниками, або з показниками попереднього періоду (базисними). При порівнянні показників різні періоди необхідно домогтися їх сумісності, тобто. показники слід перерахувати з урахуванням однорідності складових елементів, інфляційних процесів економіки, методів оцінки та інших.

Наступний метод - угруповання, коли показники згруповуються і зводяться до таблиць. Це дає можливість щодо аналітичних розрахунків, виявлення тенденцій розвитку окремих явищ та його взаємозв'язку, чинників, які впливають зміну показників.

Метод ланцюгових підстановок або елімінування полягає у заміні окремого звітного показника базисним. У цьому й інші показники залишаються незмінними. Цей метод дозволяє визначити вплив окремих факторів на сукупний фінансовий показник.

· Бухгалтерські методи, що включають:

Метод подвійного запису,

Метод бухгалтерського балансу,

Інші методи.

· Економіко-математичні методи, що включають:

Методи елементарної математики

Класичні методи математичного аналізу - диференціювання, інтегрування, варіаційне обчислення,

Методи математичної статистики – вивчення одновимірних та багатовимірних статистичних сукупностей,

Економетричні методи – статистичне оцінювання параметрів економічних залежностей,

Методи математичного програмування – оптимізація, лінійне, квадратичне та нелінійне програмування, блочне та динамічне програмування,

Методи дослідження операцій – теорія ігор, теорія розкладу, методи економічної кібернетики,

Евристичні методи,

Методи економіко-математичного моделювання та факторного аналізу.

Найчастіше під час проведення фінансового аналізу застосовують статистичні та бухгалтерські методи. Останнім часом широкого поширення набуло проведення факторного аналізу фінансово-економічних показників підприємства, заснованого на застосуванні економіко-математичних методів.

Багато математичних методів: кореляційний аналіз, регресивний аналіз та інші увійшли до кола аналітичних розробок значно пізніше.

Методи економічної кібернетики та оптимального програмування, економічні методи, методи дослідження операцій та теорії прийняття рішення, безумовно, можуть знайти безпосереднє застосування в рамках фінансового аналізу (див. рис. 3).

До традиційних методів належать основні методи аналізу фінансової звітності:

горизонтальний аналіз

вертикальний аналіз,

трендовий,

метод фінансових коефіцієнтів,

порівняльний аналіз,

факторний аналіз.

Горизонтальний (тимчасовий) аналіз – порівняння кожної позиції звітності за поточний період із попереднім періодом.

Вертикальний (структурний) аналіз – визначення структури підсумкових фінансових показників із виявленням впливу кожної позиції звітності результат у цілому.

Трендовий аналіз – порівняння кожної позиції звітності з низкою попередніх періодів та визначення тренду. З допомогою тренду формуються можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний аналіз.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) – розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв'язку показників.

Порівняльний аналіз - це і внутрішньогосподарський аналіз зведених показників підрозділів, цехів, дочірніх фірм тощо, і міжгосподарський аналіз підприємства у порівнянні з даними конкурентів, із середньогалузевими та середніми загальноекономічними даними.

Факторний аналіз - аналіз впливу та окремих факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих та стохастичних прийомів дослідження. Факторний аналіз може бути як прямим, і зворотним, т. е. синтез - з'єднання окремих елементів у загальний результативний показник.

Як інструментарій для фінансового аналізу широко використовуються фінансові коефіцієнти - відносні показники фінансового стану підприємства, які виражають відношення одних абсолютних фінансових показників до інших. Фінансові коефіцієнти використовуються для порівняння показників фінансового стану конкретного підприємства із аналогічними показниками інших підприємств або середньогалузевими показниками; для виявлення динаміки розвитку показників та тенденцій зміни фінансового стану підприємства; для визначення нормальних обмежень та критеріїв

Рисунок 3. Класифікація методів фінансового аналізу

різних сторін фінансового становища. Такими критеріями є: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами, коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

Визначено їх нормальні обмеження, тобто. граничні розміри. Фінансовий аналіз підприємства виконується з використанням певних алгоритмів та формул.

Всі перераховані вище методи аналізу відносяться до формалізованих методів аналізу. Проте існують і неформалізовані методи: експертні оцінки, сценарії, психологічні, морфологічні тощо, вони засновані на описі аналітичних процедур на логічному рівні. В даний час практично неможливо відокремити прийоми та методи будь-якої науки як притаманні виключно їй. Так і у фінансовому аналізі застосовуються різні методи та прийоми, що раніше не використовуються в ньому.

Однак, незважаючи на різноманіття методів фінансового аналізу (див. Рисунок 3), процес фінансового аналізу здійснюється виходячи із загальних принципів, застосування яких є важливою передумовою забезпечення його високого рівня.

Загальними засадами фінансового аналізу є:

Послідовність;

Комплексність;

Порівняння показників;

використання наукового апарату (інструментарію);

Системність. [, с.10]

Послідовність аналізу передбачає використання двох прийомів: дедуктивного та індуктивного.

Дедукція – одне із принципів аналізу, що означає послідовність його від загального до приватного. У процесі аналізу послідовно виявляються спочатку загальні показники, потім приватні.

Індукція – принцип аналізу, що означає послідовність його від приватного до загального, від причин до слідству.

Комплексність аналізу передбачає виконання фінансового аналізу у взаємозв'язку всіх фінансових процесів (комплексний аналіз).

Порівняння показників – спосіб вивчення динаміки фінансових показників. Порівняння дозволяє дати оцінку будь-якому фінансовому показнику за фактичний (звітний) період стосовно базисного періоду чи іншого підприємства, або сукупність підприємств.

Однак, слід зазначити, що не всі з перерахованих методів економічного аналізу можуть знайти застосування у всіх випадках фінансового аналізу, оскільки їх застосування багато в чому залежить від аналітика.

1.4 Система показників, що характеризують фінансове становище підприємства

Фінансова діяльність – це робоча мова бізнесу, і практично неможливо аналізувати операції чи результати роботи підприємства інакше, ніж через фінансові показники.

Фінансові показники характеризують пропорції між різними статтями звітності. Перевагами фінансових коефіцієнтів є простота розрахунків та елімінування впливу інфляції.

Вважається, що якщо рівень фактичних фінансових коефіцієнтів гірший за базу порівняння, то це вказує на найбільш болючі місця в діяльності підприємства, які потребують додаткового аналізу. Щоправда, додатковий аналіз може підтвердити негативну оцінку через специфічність конкретних умов та особливостей ділової політики підприємства. Фінансові коефіцієнти не вловлюють відмінностей у методах бухгалтерського обліку, не відображають якості складових компонентів. Зрештою, вони мають статичний характер. Необхідно розуміти обмеження, які накладають їх використання, і відносяться до них як інструмент аналізу.

Для фінансового менеджера фінансові коефіцієнти мають особливе значення, оскільки є основою оцінки його діяльності зовнішніми користувачами звітності, акціонерами і кредиторами. Цільові орієнтири фінансового аналізу, що проводиться, залежать від того, хто його проводить: управляючі, податкові органи, власники (акціонери) підприємства або його кредитори.

Податковому органу важлива відповідь на питання, чи здатне підприємство до сплати податків. Тому з погляду податкових органів фінансове становище характеризується такими показниками:

- Балансовий прибуток;

– рентабельність активів = балансовий прибуток у відсотках вартості активів

- Рентабельність реалізації = балансовий прибуток у відсотках до виручки від

реалізації;

- Балансовий прибуток на 1 рубль засіб на оплату праці.

Виходячи з цих показників, податкові органи можуть визначити і надходження платежів до бюджету на перспективу.

Банки повинні отримати відповідь на питання про платоспроможність підприємства, тобто про його готовність повертати позикові кошти, ліквідацію його активів.

Керуючі підприємством переважно цікавляться ефективністю використання ресурсів і прибутковістю підприємства.

Аналіз фінансово-господарського стану підприємства можна поділити на три основні складові:

· Оцінка майнового стану організації

· Оцінка фінансового стану організації

· Оцінка результативності фінансово-господарську діяльність організації.

Слід зазначити, що це складові тісно взаємопов'язані між собою та його диференціація необхідна лише чіткішого поділу і розуміння висновків з аналітичних процедур аналізу фінансово-господарську діяльність організації у целом.

Оцінка майнового стану складається з наступних компонентів:

Аналіз інтегрованого ущільненого балансу – нетто

Оцінки динаміки майна

Аналіз формалізованих показників майнового стану

До показників майнового стану належать:

1. «Сума господарських коштів, що у розпорядженні підприємств» – це показник узагальненої вартості оцінки активів, числящихся на балансі підприємства.

2. «Частка активної частини основних засобів». Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміються машини, обладнання та транспортні засоби. Зростання цього показника оцінюється позитивно.

3. «Коефіцієнт зносу» – зазвичай використовують у аналізі як характеристика стану основних фондів. Доповненням цього показника до 100% (або одиниці) є «коефіцієнт придатності».

4. "Коефіцієнт оновлення" - показує, яку частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.

5. «Коефіцієнт вибуття» - показує, яка частина основних засобів вибула через старість і з інших причин.

Аналіз інтегрованого ущільненого балансу – нетто ґрунтується на побудові спрощеної моделі балансу, в якій інтегруються абсолютні та відносні (структурні) показники статей. Цим досягається інтеграція «горизонтального» та «вертикального» аналізу балансу, що дозволяє повніше простежити динаміку за статтями балансу. Багато фахівців пропонують проводити «вертикальний» та «горизонтальний» аналіз окремо. Однак деякі з них визнають доцільність проведення такого інтегрованого аналізу статей балансу.

Оцінюючи динаміки майна простежується стан всього майна у складі іммобілізованих активів (I розділ балансу) і мобільних активів (II розділ балансу - запаси, дебіторська заборгованість, інші оборотні активи) початку і поклала край аналізованого періоду, і навіть структура їхнього приросту (зниження).

Оцінка фінансового стану складається з двох основних складових:

Аналіз ліквідності та платоспроможності фірми

Аналіз фінансової стійкості.

Для оцінки ліквідності та платоспроможності фірми застосовують такі показники:

1. «Величина власних оборотних засобів» – характеризує частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття поточних активів. Розмір власних оборотних засобів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями.

2. «Маневреність функціонуючого капіталу» – характеризує частину своїх оборотних засобів, що у формі коштів. Для нормального функціонування підприємства цей показник змінюється не більше від 0 до 1.

3. «Коефіцієнт покриття» (загальний) – дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства посідає одне карбованець поточних зобов'язань, це як успішно функционирующее.

4. "Коефіцієнт швидкої ліквідності" за змістом аналогічний "коефіцієнту покриття", проте з розрахунку виключені виробничі запаси. У західній літературі він орієнтовно сприймається нижче 1, але це умовно.

5. «Коефіцієнт абсолютної ліквідності» (платоспроможності) – показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути погашена негайно.

6. У міжнародній практиці вважається, що значення його має бути більшим або рівним 0,2 – 0,25

7. «Доля власних оборотних засобів у покритті запасів» – характеризує частину вартості запасів, яка покривається власними оборотними засобами, рекомендується нижня межа 50%.

8. «Коефіцієнт покриття запасів» – розраховується співвідношенням величин «нормальних» джерел покриття запасів та суми запасів. Якщо значення показника< 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Для оцінки фінансової стійкості фірми застосовують такі показники:

1. «Коефіцієнт концентрації власного капіталу» – характеризує частку власників підприємства у сумі коштів, авансованих у його діяльність. Що значення цього коефіцієнта, тим паче фінансово стійке підприємство.

2. «Коефіцієнт фінансової залежності» – є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. Зростання цього у динаміці означає позикових коштів.

3. «Коефіцієнт маневреності власного капіталу» - показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти.

4. «Коефіцієнт структури довгострокових вкладень» – коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших поза оборотними активами профінансована зовнішніми інвесторами.

5. «Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів» – характеризує структуру капіталу. Що показник у динаміці, тим сильніше підприємство залежить від зовнішніх інвесторів.

6. «Коефіцієнт відношення власних та залучених коштів» – він дає загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Зростання показника свідчить про посилення залежності зовнішніх інвесторів.

Слід сказати, що єдиних нормативних критеріїв для розглянутих показників немає. Вони залежить від багатьох чинників: галузевої власності, принципів кредитування, що склалася структури джерел коштів та інших.

Тому прийнятність значень цих показників краще складати за групами родинних підприємств. Єдине правило, яке «працює» - власники підприємства (інвестори та інші особи, які зробили внески до статутного капіталу) віддають перевагу розумному зростанню в динаміці позикових коштів, а кредитори віддають перевагу підприємствам з високою часткою власного капіталу, з більшою фінансовою автономністю.

Аналіз ділової активностіхарактеризує результати та ефективність поточної основної виробничої діяльності фірми. До узагальнюючих показників оцінки ефективності використання ресурсів підприємства та динамічності його розвитку належать такі показники:

-«Ресурсоотдача (коефіцієнт оборотності авансованого капіталу)» – характеризує обсяг реалізованої продукції карбованець коштів, вкладених у діяльність підприємства.

-«Коефіцієнт стійкості економічного зростання» – показує, якими середньому темпами може розвиватися підприємство.

Якісними критеріями для аналізу ділової активності є: широта ринків збуту продукції, репутація підприємства тощо. Кількісна оцінка дається у двох напрямах:

Ступінь виконання плану за основними показниками, забезпечення заданих темпів їх зростання;

Рівень ефективності використання ресурсів підприємства.

Зокрема, оптимально наступне співвідношення:

Тнб > Тр > Так > 100%;

Де Тнб, Тр, Так – відповідно темп зміни фінансового прибутку, реалізації, авансованого капіталу.

Ця залежність означає, що:

а) економічний потенціал зростає;

б) обсяг реалізації зростає вищими темпами;

в) прибуток зростає випереджальними темпами.

Це – «золоте правило економіки підприємства».

Найважливішою частиною загального аналізу фінансово-господарську діяльність підприємства є аналіз рентабельності. До основних показників цього блоку відносяться рентабельність авансованого капіталу та рентабельність власного капіталу. Можуть бути розраховані інші аналогічні показники.

Аналіз фінансового стану підприємств здійснюється в основному за даними річної та квартальної бухгалтерської звітності та насамперед за даними бухгалтерського балансу.

Аналіз фінансового становища підприємства закінчують комплексною його оцінкою. При аналізі фінансового стану свого підприємства після комплексної оцінки розробляють заходи щодо покращення фінансового стану, звертаючи особливу увагу на розробку фінансової стратегії підприємства на перспективу та у найближчі періоди.

Таким чином, у цьому розділі були розглянуті теоретичні основи фінансового аналізу, тобто види, прийоми та методи фінансового аналізу, методика аналізу фінансового стану, тобто основні показники оцінки фінансового стану, їх структура та коефіцієнти їх визначальні, а також фактори, від яких залежать дані показники.

ЗАКЛЮЧЕННЯ

У даній роботі було показано механізм проведення фінансового аналізу діяльності підприємства та його значення у сучасних умовах господарювання. Розглянуто основні теоретичні методи проведення фінансового аналізу діяльності підприємства, розкрито економічну сутність коефіцієнтів, які застосовуються при проведенні аналізу фінансового стану підприємства.

Література

1. Артеменко В.Г., Белліндір М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: ДИС, НДАЕіУ, 1999. - 128 с.

2. Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз та планування господарюючого суб'єкта. - 2-ге вид., Дод. - М.: Фінанси та статистика, 2001. - 208 с.

3. Васіна А.А. Аналіз фінансового становища компанії. - М, ІКФ "Альф", 2003 - 50 с.

4. Вахрін П.І. Фінансовий аналіз у комерційних та некомерційних організаціях: Навчальний посібник. - М.: ІКЦ "Маркетинг", 2001. - 320 с.

5. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи та процедури. - М.: ФіС, 2002. - 560 с.

6. Савчук В.П. Фінансовий аналіз діяльності підприємства (міжнародні підходи)

7. Шеремет А.Д., Сайфуллін Р.С. Фінанси підприємств, М: ІНФРА-М, 1998.

8. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу - М.: ІНФРА-М, 1998. - 328 с.

9. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негалієв Є.В. Методика фінансового аналізу підприємств - М.: ІНФРА-М, 2001.

2. Практична частина

ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ТОВ «БУДБИТЕНЕРГО»

2.1 Оцінка майнового стану підприємства

Агрегована форма балансу

Показники		На початок звітного року		На кінець звітного року		Абс. Відхилення УРАХУВАННЯМ	Відхилення в уд. вазі
		т.руб.	% до підсумку	т.руб.	% до підсумку		%
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Необоротні активи
Основні засоби	120	1121	111 0	0.18	0.17	-11	-0.01
Разом у розділі 1	190	2721	2711	0.44	0.42	-10	-0.02
2. Оборотні активи
Запаси в тому числі		1415	24488	0.23	3.79	+23078	+3.56
Податок на додану вартість за придбаними цінностями	220	17892	27933	2.92	4.32	+10041	+1.4
Дебіторська заборгованість (платежі протягом року)	240	475665	830048	77.77	128.35	+354383	+50.58
Короткострокові фінансові вкладення	250	102667	19667	16.78	3.04	-83000	-13.74
Грошові кошти	260	11268	258173	1.84	39.92	+246905	+38.08
Разом у розділі 2	290	608909	643964	99.55	99.58	+35055	+0.03
БАЛАНС (190+290)	300	611630	646674	+35044
ПАСИВ
3. Капітал та резерви
Статутний капітал	410	445400	445400	73.41	71.74	0	-1.94
Нерозподілений прибуток	470	161428	113395	26.60	18.17	-48033	-8.43
490	283972	332005	46.80	53.28	+48033	+6.48
4. Довгострокові зобов'язання
Кредиторська заборгованість	620	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
Разом у розділі 5	690	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
БАЛАНС (490+590+690)	700	606685	623112	+16427

Висновки.

Необоротні активи залишилися без змін. Підприємство не робило жодних покупок обладнання, машин чи інших видів о.с. Максимальний приріст О.Акт. стався в дебіторській заборгованості на 354383 УРАХУВАННЯМ, це говорить про необачну політику і може посилити фінансове становище підприємства. Зменшилися короткострокові фінансові вкладення на 83 000, що говорить про відсутність вільних коштів. Кошти збільшилися на 246905. Структура майна показує, що найбільшу питому вагу займають оборотні активи. Загальна сума О.Акт. збільшилася на 35055 УРАХУВАННЯМ за рахунок приросту ден.пор. на 246905 УРАХУВАННЯМ можу припустити, що підприємство отримало виплати по дебіторській заборгованості за минулий рік, але дебіторська заборгованість збільшилася на кінець звітного періоду, роботи в цій області швидше за все не проводилися. Основний внесок у формування Об.Акт внесла дебіторська заборгованість, така структура говорить про проблеми, пов'язані з оплатою послуг підприємства, не грошовий характер розрахунків. Підприємство має активне сальдо. Підприємство надає комерційний кредит у вигляді перевищує кошти, отримані як відстрочок платежів комерційним кредиторам.

Основним джерелом формування сукупних активів є власні ср-ва. Частка позикових коштів зменшилася, що може свідчити підвищення фінансової незалежності. Збільшення резервів та капіталу може бути результатом ефективної роботи підприємства. У структурі позикового капіталу переважають постачальники та підрядники, податки та інші кредитори, по 104503т.р 108599т.р 106743т.р відповідно. Довгострокові зобов'язання підвищилися на 17т. Переважання короткострокових зобов'язань у позиковій структурі є негативним фактом, який характеризує погіршення структури балансу та підвищення ризику фінансової стійкості, але короткострокові заборгованості зменшилися на 31623, що свідчить про роботи, що проводяться в цій галузі, та деяке поліпшення фінансової стабільності.

Частка позикових коштів у сумі капіталу становить.

На початок періоду 46.8% на кінець періоду 53.3% абс зміна = -6.5%, що є негативним фактом, частка запозиченого капіталу > 50% це негативний момент тому що нараховуються пені, відс. ставки за якими досить високі. Підвищується ймовірність попадання під стать. 3. Закону про банкрутство. Виникає необхідність у додатковому аналізі бух.обліку.

2.2 Аналіз ліквідності

АКТИВ	На початок року	На кінець року	відхилення	ПАСИВ	На початок року	На кінець року	відхилення
1	2	3	4	5	6	7	8
1. A1	113935	277840	-208713	1. П1	322648	291025	-13185
2. A2	475665	830048	+475665	2. П2	0	0	+830048
3. A3	0.03	0.08	-64.7	3. П3	65	82	-81.92
4. A4	2721	2711	-281251	4. П4	283972	332005	-329294
БАЛАНС	611630	646674	+4945	БАЛАНС	606685	623112	+23564

A1 = 250 + 260 A3 = 210 +220/290 П1 = 620 +660 П3 = 590

A2 = 230 +240 +270 A4 = 190 П2 = 630 +610 П4 = 490

Модель поч. А1< П1, А2>П2, А3< П3, А4 <П4

Модель кон.г А1<П1, А2 >П2, А3<П3, А4 <П4

Модель ліквідності балансу свідчить у тому, що це підприємство початку року не абсолютно ліквідно. Порушено всі нерівності крім 2-го. Наприкінці року ситуація не змінилася.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності – показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути погашена негайно з допомогою високоліквідних активів.

До аб.л.н = А1/П1 = 0.35

До аб.л.к = А1/П1 = 0.95

Проміжний коефіцієнт критичної ліквідності – показує чи зможе підприємство у встановлені терміни розрахуватися за своїми короткостроковими борговими зобов'язаннями.

До пр.л.н = А1 + А2 / П1 + П2 = 1.83

До пр.л.к = А1 + А2 / П1 + П2 = 0.68

Коефіцієнт поточної ліквідності – це практично розрахунок усієї суми оборотних активів на карбованець короткострокової заборгованості. Цей показник і прийнято як офіційний критерій неплатоспроможності підприємства (організації). Його перевага перед іншими показниками платоспроможності в тому, що він є узагальнюючим, що враховує всю величину оборотних активів

До т.л.н = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 = 1.82

До т.л.к = А1 + А2 + А3 / П1 + П2 = 3.80

Для оцінки ліквідності балансу застосовуються такі відносні коефіцієнти:

1) До аб.л > чи = 0.2

Показує можливість підприємства швидко ліквідними коштами погасити зобов'язання, термін яких настав.

До аб.л до = 0.95> 0. 2. => підприємство може швидко ліквідними коштами погасити зобов'язання термін якого вже наступив.

2) До пр.л. > чи =1.

Показує можливість активами, що швидко реалізуються, погасити наявну короткострокову заборгованість.

До пр.л = 0.68< 1 =>підприємство неспроможна погасити короткострокову заборгованість наявними активами, що швидко реалізуються. Ще негативний момент, що ситуація за аналізований інтервал погіршилася.

3) До т.л > або = 2

Показує, що підприємство має всіх обор. Активів має бути достатньо не лише для того, щоб покрити короткострокові зобов'язання, а й для провадження господарської діяльності.

До т.л = 3.80 > 2 => підприємство має достатньо оборотних активів, щоб покрити всі короткострокові зобов'язання та продовжувати займатися господарською діяльністю. Позитивний момент, ситуація за розглянутий інтервал покращилася. Підприємство набуло поточної ліквідності, говорить про відновлення фінансового стану підприємства.

2.3 Оцінка заможності підприємства

Оцінка фінансового становища підприємства буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Фінансова стійкість підприємства характеризується станом фінансових ресурсів, які забезпечують безперебійний процес виробництва та реалізації продукції (послуг) з урахуванням реального зростання прибутку.

Для оцінки не спроможності розраховується 2 показники Кт.л та Ксос

Ксос = влас.обор ср.ва(290-690)/Об.акт(290) = 0.1 (нормативне)

Коефіцієнт забезпеченості власними обор.пор. показує частку власні кошти у сумі оборотних активів.

Кт.л = об.акт(290)/кр.пор.обязат.(690) = 2 (нормативне)

Якщо хоча б один із показників набуває значення менше нормативного, то визначається, чи є у підприємства можливість відновити свою платоспроможність.

Ксос.н = 0.47 > 0.1 вище за норматив.

Ксос.к = 0.55 > 0.1 вище за норматив. частку власні кошти у сумі оборотних активів збільшилася у період.

Кт.л.н = 1.89< 2 ниже норматива.

До т.л.к = 2.21 > 2 вище за норматив. => підприємство забезпечене і має можливість погашати свої зобов'язання у встановлений термін. Хотілося б відзначити, що за звітний період підприємство підвищило свої показники, але є загроза втратити платоспроможність.

2.4 Показники ділової активності

Дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує власні кошти. Показники ділової активності мають значення для оцінки фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт оборотності запасів показує, скільки оборотів на рік здійснюють виробничі запаси.

К о.з = Вир. Від реаліз.(010)/запаси (210) (у оборотів)

К-т тривалості обороту запасів

Пз = Дні періоду 360/К.з (днів)

Оборотність дебіторської заборгованості

Коб.дз. = Вир. Від. Реал.(010)/Деб.зад.(230+240)

Період погашення деб.

ПДЗ. = Дні 360/Коб.дз

К-т оборотності кредиторську заборгованість.

До об.к.з = собівартість пр. (020) / Кредит. зад. (620)

Період обороту кредиторську заборгованість.

П к.з = Дні 360/К об.к.з (днів)

Узагальнюючим показником ділової активності підприємства є тривалість фінансового циклу – це час, протягом якого кошти абстрактні з обороту.

ФЦ = Пз + Пдз + Пк.

Чим менший фінансовий цикл, тим менша ділова активність.

Фінансовий цикл на підприємстві збільшився на 454.71 днів, це свідчить про погіршення ділової активності підприємства та високе зниження оборотності грошових коштів, на це зниження оборотності сильний вплив зробило підвищення періоду погашення дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості та обороту запасів.

2.5 Оцінка структури капіталу

1) До автономії = собств.капітал (ст. 490)/загальна ∑капіталу (ст.700)>0,5 (50%)

2) До позикового капіталу = позиковий капітал (ст. 590+690)/загальна ∑капіталу (700)<0,5

3) До фін.залежності = позиковий капітал (ст. 590 +690) / соб.капітал (ст. 490)<1

4) До іммобілізації = сосбт.об.ср-ва (ст. 290-690)/влас.капітал (490)

На кінець року частка власного капіталу склала 53%, що говорить про низьку фінансову автономію підприємства, але позитивно те, що сталося збільшення власного капіталу на 7% за звітний період.

КФЗ = 0.88 відповідає нормативу. Позитивний факт, зменшився на 26%, отже, ведуться роботи зі стабілізації фінансового стану підприємства.

Кз.к< 0.5 соответствует нормативу, положительно, что произошло снижение показателя на 7%.

Можна зробити висновок, що хоч і не суттєво, але все ж таки, фінансове становище стало більш стійким.

3. Заходи щодо покращення фінансового стану підприємства.

Головна мета комерційного підприємства у сучасних умовах - отримання максимального прибутку, що неможливе без ефективного управління капіталом. Пошуки резервів збільшення прибутковості підприємства становлять основне завдання управлінця.

Очевидно, що від ефективності управління фінансовими ресурсами та підприємством повністю залежить результат діяльності підприємства в цілому. Якщо справи для підприємства йдуть самопливом, а стиль управління у нових ринкових умов не змінюється, то боротьба за виживання стає безперервною.

Здійснені розрахунки оборотності елементів поточних активів привели до висновку, що керівництво підприємства не контролює фактори, що впливають на показники оборотності, що призводить до зниження останніх та відбивається на діловій активності підприємства. Фінансовий цикл на підприємстві збільшився на 454.71 днів, це свідчить про погіршення ділової активності підприємства та високе зниження оборотності грошових коштів.

В наявності тенденція до зниження фінансової стійкості фірми. Тому для стабілізації фінансового стану підприємства пропонується провести такі заходи:

Необхідно насамперед змінити ставлення до управління виробництвом,

Освоювати нові методи та техніку управління,

Удосконалити структуру управління,

Самовдосконалюватися та навчати персонал,

Удосконалювати кадрову політику,

Продумувати та ретельно планувати політику ціноутворення,

Вишукувати резерви щодо зниження витрат на виробництво,

Активно займатися плануванням та прогнозуванням управління фінансів підприємства.

Дипломна робота

Тема дипломної роботи:

Аналіз та оцінка фінансової діяльності організації (на прикладі ТОВ "Проспект")

Вступ

Теоретичні основи аналізу та оцінки фінансової діяльності організації

1 Значення та інформаційне забезпечення аналізу фінансової діяльності організації

2 Завдання аналізу та оцінки фінансової діяльності організації

3 Рентабельність та прибуток, як показники ефективності діяльності організації

Аналіз та оцінка фінансової діяльності ТОВ «Проспект»

1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Проспект»

2 Аналіз фінансової складової діяльності організації

3 Оцінка фінансових результатів діяльності організації

Вдосконалення фінансової діяльності ТОВ «Проспект»

1 Шляхи фінансового оздоровлення організації

2 Перспективи фінансової складової діяльності організації

Висновок

Список використаної літератури

Програми

фінансовий господарський бухгалтерський баланс

Вступ

Сьогодні етап швидкого розвитку ринку практично пройдено, і настає нова стадія економічних відносин, коли успіх організації значною мірою залежить від мистецтва управління ним.

Важлива роль реалізації цього завдання приділяється аналізу та діагностиці фінансово-господарської діяльності організацій. З їхньою допомогою виробляються стратегія і тактика розвитку організації, обгрунтовуються плани і управлінські рішення, здійснюється контролю над виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності організації, його підрозділів і працівників. Сучасний керівник повинен добре знати не лише загальні закономірності та тенденції розвитку економіки в умовах переходу до ринкових відносин, а й тонко розуміти прояви загальних, специфічних та приватних економічних законів у практиці своєї організації, своєчасно помічати тенденції та можливості підвищення ефективності виробництва. Він повинен мати сучасні методи економічних досліджень, методику системного, комплексного економічного аналізу, майстерність точного, своєчасного, всебічного аналізу результатів господарської діяльності.

Управління організацією на основі аналізу фінансової діяльності можливе, якщо керівництво організації реально знає свої можливості, а це можливе лише після аналізу виробничо-господарської діяльності, оскільки з його допомогою обґрунтовуються плани та управлінські рішення, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва та, як наслідок, виробляється стратегія. та тактика розвитку організації. У зв'язку з цим вивчення основ аналізу фінансової діяльності є на сьогоднішній день особливо актуальним.

Актуальність обраної теми підтверджує й те, що у своїй переважній більшості директори вітчизняних організацій мають вищу освіту в галузі «технічних» наук, де є фахівцями, кваліфікація яких у багато разів перевищує світовий рівень. У той самий час у сфері економіки, саме у сфері управління організацією за умов ринкової економіки, вони немає необхідної ні теоретичної, ні практичної бази.

Аналіз фінансово-господарської діяльності є сполучною ланкою між обліком та прийняттям управлінських рішень. У процесі облікова інформація проходить аналітичну обробку: проводиться порівняння досягнутих результатів діяльності з даними за минулі періоди часу, з показниками інших організацій та середньогалузевими; визначається вплив різноманітних чинників результати господарську діяльність; виявляються недоліки, помилки, невикористані можливості, перспективи та ін. З допомогою аналізу діяльності організації досягається осмислення, розуміння інформації. На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Економічний аналіз передує рішенням та діям, обґрунтовує їх і є основою наукового управління виробництвом, підвищує його ефективність.

Отже, економічний аналіз можна як діяльність із підготовки даних, необхідні наукового обгрунтування та оптимізації управлінських рішень.

p align="justify"> Велика роль відводиться аналізу у визначенні використання резервів підвищення ефективності діяльності організації. Він сприяє раціоналізації, економному використанню ресурсів, виявлення та впровадження передового досвіду, наукової організації праці, нової техніки та технології виробництва, попередження зайвих витрат, недоліків у роботі тощо. Внаслідок цього зміцнюється економіка організації, підвищується ефективність його діяльності.

Отже, аналіз фінансово-господарську діяльність організації у тому, щоб дати оцінку виконання планів і встановити досягнуті у своїй результати, а й у тому, щоб виявити внутрішні резерви і знайти шляхи їхнього кращого использования.

З іншого боку, при аналізі організації враховуються фінансові результати діяльності організації, які характеризуються сумою отриманого прибутку та рівнем рентабельності. Чим більша величина прибутку і вище рівень рентабельності, тим ефективніше функціонує організація, тим стійкіший його фінансовий стан. Тому пошук резервів збільшення прибутку та рентабельності - одне з основних завдань у будь-якій сфері бізнесу. Велике значення у процесі управління фінансовими результатами приділяється економічному аналізу.

Мета випускної кваліфікаційної роботи - вивчення існуючих теоретичних методик з аналізу фінансової діяльності організації, виклад чіткої та чіткої методики аналізу управління організацією на основі аналізу фінансової діяльності, а також розробці заходів та практичних рекомендацій щодо оптимізації фінансового стану та підвищення фінансових результатів щодо конкретної організації. , здатних служити як методологічної, і практичної основою управління організацією.

Така мета роботи визначена об'єктивно: особливу значущість вона має для Росії. Справді, якщо не стосуватися аналізу внутрішньої політичної обстановки нашої держави, можна сказати, що Російська Федерація є потенційною однією з найбагатших країн світу. Практика ж каже, що одним із визначальних факторів, що гальмують економічний розвиток країни, є недостатньо високий рівень кваліфікації управлінських працівників вітчизняних організацій у галузі економіки.

У сформованих економічних умов сучасний керівник організації повинен мати навички як управління колективом, як управління виробництвом, а й бути фахівцем у сфері управління фінансами організації.

Основні завдання цієї роботи полягають у наступному:

-розкрити значення та інформаційне забезпечення аналізу фінансової діяльності організації;

-розкрити завдання аналізу та оцінки фінансової діяльності організації;

-охарактеризувати поняття рентабельності та прибутку як основних показників ефективності діяльності організації;

-провести аналіз фінансової діяльності ТОВ "Проспект";

-провести оцінку фінансової складової діяльності організації;

-розробити шляхи фінансового оздоровлення організації;

-намітити перспективи фінансової складової діяльності організації.

Об'єктом дослідження у цій роботі є організація торгівлі ТОВ «Проспект».

Предметом дослідження є фінансові сторони (фінансовий стан та фінансові результати) діяльності організації за звітний період із 2006 по 2007р.

1. Теоретичні основи аналізу та оцінки фінансової діяльності організації

.1 Значення та інформаційне забезпечення аналізу фінансової діяльності організації

Фінансовий аналіз є суттєвим елементом фінансового менеджменту та аудиту. Практично всі користувачі фінансових звітів організацій використовують методи фінансового аналізу для прийняття рішень щодо оптимізації своїх інтересів.

Власники аналізують фінансові звіти підвищення прибутковості капіталу, забезпечення стабільності підвищення фірми. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти, щоб мінімізувати свої ризики за позиками та вкладами. Можна твердо говорити, що якість прийнятих рішень цілком залежить від якості аналітичного обґрунтування рішення.

В останні роки з'явилося чимало серйозних та актуальних публікацій, присвячених фінансовому аналізу. Активно освоюється зарубіжний досвід фінансового аналізу та управління організаціями, банками, страховими організаціями тощо. Водночас слід зазначити, що наявність великої кількості цікавих та оригінальних видань з різних аспектів фінансового аналізу не знижує потреби та попиту на спеціальну методичну літературу, в якій послідовно крок за кроком відтворювалася б комплексна логічно цілісна процедура фінансового аналізу.

Приведення форм бухгалтерської звітності у більшу відповідність до вимог міжнародних стандартів викликає необхідність використання нової методики фінансового аналізу, що відповідає умовам ринкової економіки. Така методика потрібна для обґрунтованого вибору ділового партнера, визначення ступеня фінансової стабільності організації, оцінки ділової активності та ефективності підприємницької діяльності.

Основним (а часом і єдиним) джерелом інформації про фінансову діяльність ділового партнера є бухгалтерська звітність, що стала публічної. Звітність організацій у ринковій економіці базується на узагальненні даних фінансового обліку та є інформаційною ланкою, що пов'язує організації із суспільством та діловими партнерами-користувачами інформації про діяльність організації.

Суб'єктами аналізу виступає, як безпосередньо, і опосередковано, зацікавлені у діяльності організації користувачі інформації.

До першої групи користувачів відносяться власники коштів організації, позикодавці (банки та ін), постачальники, клієнти (покупці), податкові органи, персонал організації та керівництво.

Кожен суб'єкт аналізу вивчає інформацію, виходячи зі своїх інтересів. Так, власникам необхідно визначити збільшення чи зменшення частки власного капіталу та оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією організації; кредиторам та постачальникам - доцільність продовження кредиту, умови кредитування, гарантії повернення кредиту; потенційним власникам та кредиторам – вигідність приміщення в організацію своїх капіталів.

Слід зазначити, що тільки керівництво (адміністрація) організації може поглибити аналіз звітності, використовуючи дані виробничого обліку у межах управлінського аналізу, проведеного з метою управління.

Друга група користувачів фінансової звітності – це суб'єкти аналізу, які хоча безпосередньо і не зацікавлені у діяльності організації, але мають за договором захищати першу групу користувачів звітності. Це аудиторські фірми, консультанти, біржі, юристи, преса, асоціації, профспілки.

У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність. Окремі групи користувачів, наприклад керівництво та аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого та фінансового обліку). Тим не менш, найчастіше річна та квартальна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.

Методика фінансового аналізу складається із трьох взаємопов'язаних блоків:

-аналізу фінансових результатів діяльності організації;

-аналізу фінансового становища;

-аналізу ефективності фінансово-господарську діяльність.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс організації (форма № 1 річної та квартальної звітності). Його значення настільки велике, що аналіз фінансового становища нерідко називають аналізом балансу. Джерелом даних для аналізу фінансових результатів є звіт про фінансові результати та їх використання (форма № 2 річної та квартальної звітності). Джерелом додаткової інформації для кожного з блоків фінансового аналізу є додаток до балансу (форма № 5 річної звітності).

Відповідно до Методичних рекомендацій про порядок формування показників бухгалтерської звітності організації, затвердженими наказом Міністерства фінансів РФ від 20 червня 2000 р, № 60н, до бухгалтерської звітності повинні включатися дані, необхідні для формування достовірного та повного подання; про фінансове становище організації, фінансові результати її діяльності та зміни у її фінансовому становищі. У разі, якщо виявляється недостатність даних на формування повного ставлення до фінансовому становищі організації, в бухгалтерську звітність організації включаються відповідні додаткові показники і пояснення. У цьому має бути забезпечена нейтральність інформації, що міститься у бухгалтерської звітності, тобто. виключено одностороннє задоволення інтересів одних груп зацікавлених користувачів бухгалтерської звітності над іншими. Дані бухгалтерської звітності організації повинні включати показники діяльності всіх філій, представництв та інших підрозділів.

-повнота відображення в обліку за звітний рік усіх господарських операцій, що здійснюються у поточному році;

-правильність віднесення доходів та витрат до звітного періоду відповідно до плану рахунків бухгалтерського обліку та Положення з ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в Російській Федерації;

тотожність даних аналітичного обліку оборотам та залишкам за рахунками синтетичного обліку на дату проведення річної інвентаризації;

дотримання протягом звітного року прийнятої облікової політики.

Бухгалтерська звітність організації є основним джерелом інформації про його діяльність. Ретельне вивчення бухгалтерських звітів розкриває причини досягнутих успіхів, і навіть недоліків у роботі організації, допомагає намітити шляхи вдосконалення своєї діяльності.

Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликої кількості ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану організації, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами. У цьому аналітика і керівника (менеджера) може цікавити як поточний фінансове становище організації, і його проекція на найближчу чи віддалену перспективу, тобто. очікувані параметри фінансового становища.

Але не лише часові межі визначають альтернативність цілей фінансового аналізу. Вони також від цілей суб'єктів фінансового аналізу, тобто. конкретні користувачі фінансової інформації.

Цілі аналізу досягаються в результаті вирішення певного взаємопов'язаного набору аналітичних завдань. Аналітичне завдання є конкретизацією цілей аналізу з урахуванням організаційних, інформаційних, технічних та методичних можливостей проведення аналізу. Основним чинником, зрештою, є обсяг і якість вихідної інформації. При цьому треба мати на увазі, що періодична бухгалтерська чи фінансова звітність організації – це лише сира інформація , підготовлена ​​під час виконання в організації облікових процедур .

Щоб приймати рішення щодо управління в галузі виробництва, збуту, фінансів, інвестицій та нововведень, керівництву потрібна постійна ділова поінформованість з відповідних питань, що є результатом відбору, аналізу, оцінки та концентрації вихідної сирої інформації. Необхідно аналітичне прочитання вихідних даних виходячи з цілей аналізу та управління.

Основний принцип аналітичного читання фінансових звітів – це дедуктивний метод, тобто. від загального до приватного, але він має застосовуватися багаторазово. У результаті такого аналізу хіба що відтворюється історична і логічна послідовність господарських фактів, і подій, спрямованість і сила впливу їх у результати діяльності.

Ринкова економіка сприяє як посиленню, а й якісному зміни ролі фінансового аналізу, який перетворюється на основний метод оцінки фінансового становища організації. Він дозволяє виявити ефективність використання ресурсів, оцінити рентабельність та фінансову стійкість господарюючого суб'єкта, встановити його становище на ринку, а також кількісно виміряти рівень ризикованості діяльності та конкурентоспроможність.

.2 Завдання аналізу та оцінки фінансової діяльності організації

Основне завдання аналізу фінансової діяльності організації полягає у своєчасному виявленні та усуненні недоліків фінансової діяльності та знаходження резервів поліпшення фінансового стану організації та її платоспроможності. При цьому необхідно:

) на основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної та фінансової діяльності дати оцінку виконання плану щодо надходження фінансових ресурсів та їх використанню з позиції покращення фінансового стану організації;

) прогнозувати можливі фінансові результати, економічну рентабельність виходячи з реальних умов господарської діяльності та наявності власних та позикових ресурсів та розроблених моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів;

) розробити конкретні заходи, створені задля ефективніше використання фінансових ресурсів та зміцнення фінансового становища організації.

Фінансовий стан організації, його стійкість та стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо поставлені завдання у перерахованих видах діяльності успішно реалізовуються, це позитивно впливає на фінансове становище організації. І, навпаки, внаслідок спаду виробництва та реалізації продукції, як правило, зменшиться обсяг виручки та сума прибутку і як результат – погіршується фінансовий стан організації. Таким чином, стійкий фінансовий стан організації є результатом грамотного та раціонального управління всім комплексом факторів, що визначають результати фінансово-господарської діяльності організації.

Практика аналізу виробила основні методи проведення.

-горизонтальний (тимчасовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з відповідною позицією попереднього періоду, полягає у побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження).

-вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників із виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому. Такий аналіз дозволяє побачити питому вагу кожної статті балансу загалом. Обов'язковим елементом аналізу є динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відстежувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів та їх джерел покриття.

Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють одне одного, тому практично можна побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, і динаміку її окремих показників.

-трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з позиціями низки попередніх періодів та визначення тренду, тобто. основний тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів. З допомогою тренду формуються можливі значення показників у майбутньому, отже, ведеться перспективний, прогнозний аналіз.

-аналіз відносних показників (коефіцієнтів) – розрахунок відносин звітності, визначення взаємозв'язку показників.

порівняльний (просторовий) аналіз – аналіз окремих фінансових показників дочірніх фірм, підрозділів, цехів, а також порівняння фінансових показників організації з показниками організацій-конкурентів, середньогалузевими та середніми загальноекономічними даними.

факторний аналіз – аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник. Факторний аналіз то, можливо прямим (власне аналіз), тобто. роздроблення результативного показника на складові частини і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднуються в загальний результативний показник.

Як інструментарій для аналізу фінансового стану підприємницької фірми широко використовуються фінансові коефіцієнти - відносні показники фінансового стану організації, які виражають відношення одних абсолютних фінансових показників до інших. Фінансові коефіцієнти використовуються:

-для порівняння показників фінансового стану конкретної фірми з базисними (нормативними) величинами, аналогічними показниками інших організацій чи середньогалузевими показниками;

-виявлення динаміки розвитку показників та тенденцій зміни фінансового стану фірми;

визначення нормального обмеження та критеріїв різних сторін фінансового стану підприємницької фірми.

В якості базисних величин використовуються теоретично обґрунтовані або отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні чи критичні з точки зору стабільності фінансового стану організації значення фінансових коефіцієнтів. З іншого боку, базою порівняння можуть бути усереднені по часовому ряду значення показників даного організації, які стосуються сприятливим з погляду фінансового стану періодам, середньогалузеві значення показників, значення показників, розраховані за даними звітності аналогічних організацій. Такі базисні величини фактично виконують роль нормативів для коефіцієнтів, розрахованих під час аналізу фінансового становища.

Фінансовий стан організації характеризується розміщенням та використанням коштів (активів) та джерелами їх формування (власного капіталу та зобов'язань, тобто пасивів).

Актив балансу містить відомості про розміщення капіталу, що є у розпорядженні організації. Кожному виду розміщеного капіталу відповідає окрема стаття балансу.

Для аналізу розраховуються показники, що характеризують структуру (частки, питомі ваги) та динаміку (темпи зростання та приросту) майна (активів) та джерел фінансування (пасивів).

Репетиторство

Потрібна допомога з вивчення якоїсь теми?

Наші фахівці проконсультують або нададуть репетиторські послуги з цікавої для вас тематики.
Надішліть заявкуіз зазначенням теми прямо зараз, щоб дізнатися про можливість отримання консультації.

Фінансовий аналіз на підприємстві необхідний для об'єктивної оцінки господарського та фінансового стану в періодах минулої, сьогодення та прогнозованої майбутньої діяльності. Для визначення слабких виробничих місць, вогнищ виникнення проблем, виявлення сильних факторів, на які може спиратися керівництво, розраховуються основні фінансові показники.

Об'єктивна оцінка становища фірми у плані господарства та фінансів спирається на фінансові коефіцієнти, що є проявом співвідношення окремих даних обліку. Метою аналізу фінансів досягається рішення обраного набору аналітичних завдань, тобто конкретизований аналіз всіх першоджерел бухгалтерської, управлінської та економічної звітності.

Основні цілі господарського та фінансового аналізу

Якщо аналіз основних фінансових показників підприємства розглядається як виявлення істинного стану справ на підприємстві, то як результати отримують відповіді на питання:

• можливості фірми щодо вкладу коштів у інвестування нових проектів;
• справжній перебіг справ щодо матеріальних та інших активів та пасивів;
• стан кредитів та здатність підприємства до їх погашення;
• існування резервів для запобігання банкрутству;
• виявлення перспектив подальшої фінансової діяльності;
• оцінку підприємства у плані вартості для продажу чи переобладнання;
• простеження динамічного зростання чи спаду господарської чи фінансової діяльності;
• виявлення причин, що негативно впливають на результати господарювання та пошук шляхів виходу із ситуації;
• розгляд та зіставлення доходів та витрат, виявлення чистого та загального прибутку від реалізації;
• вивчення динаміки доходів за основними товарами та загалом від усієї реалізації;
• визначення частини доходів, що використовується для відшкодування витрат, податків та відсотків;
• вивчення причини відхилення суми балансового прибутку від величини доходу щодо реалізації;
• дослідження рентабельності та резервів для її збільшення;
• визначення ступеня відповідності власних коштів, активів, пасивів підприємства та величини позикового капіталу.

Зацікавлені суб'єкти

Аналіз основних фінансових показників фірми проводиться за участю різних економічних представників відомств, зацікавлених у отриманні найдостовірніших відомостей про справи підприємства:

• до внутрішніх суб'єктів відносять акціонерів, менеджерів, засновників, ревізійну чи ліквідаційну комісію;
• Зовнішні представлені кредиторами, аудиторськими конторами, інвесторами та працівниками державних органів.

Можливості фінансового аналізу

Ініціаторами проведення аналізу роботи підприємства стають не лише його представники, а й працівники інших організацій, зацікавлених у визначенні фактичної кредитоспроможності та можливості вкладу інвестицій у розвиток нових проектів. Наприклад, банківські аудитори цікавляться ліквідністю активів фірми або її здатністю платити за рахунками. Юридичні та фізичні особи, які бажають здійснити інвестиції у фонд розвитку даного підприємства, намагаються зрозуміти ступінь рентабельності та ризики вкладу. Оцінка основних фінансових показників за допомогою спеціальної методики прогнозує банкрутство установи або свідчить про її стабільний розвиток.

Внутрішній та зовнішній аналіз фінансів

Фінансовий аналіз становить частину загального економічного аналізу підприємства та, відповідно, частину повної господарської перевірки. Повний аналіз поділяється на внутрішньогосподарський управлінський та зовнішній фінансовий аудит. Такий поділ обумовлено двома практично сформованими системами в бухгалтерії - управлінським та фінансовим обліком. Поділ визнано умовним, оскільки практично зовнішній і внутрішній аналіз доповнюють одне одного інформацією і є логічно взаємопов'язаними. Між ними простежується дві основні відмінності:

• по доступності та широті використовуваного інформаційного поля;
• ступінь застосування аналітичних способів та процедур.

Внутрішній аналіз основних фінансових показників проводиться для отримання узагальненої інформації всередині підприємства, визначення результатів останнього періоду звітності, виявлення вільних ресурсів для реконструкції або переозброєння та ін. Для отримання результатів використовуються всі доступні показники, які також застосовуються для дослідження зовнішніми аналітиками.

Зовнішній аналіз фінансів виконується незалежними аудиторами, аналітиками з боку, які не мають доступу до внутрішніх результатів та показників фірми. Методики зовнішнього аудиту передбачають певну обмеженість інформаційного поля. Незалежно від різновиду аудиту, його методи та способи завжди одні й ті самі. Спільним у зовнішньому та внутрішньому аналізі є виведення, узагальнення та детальне вивчення фінансових коефіцієнтів. Ці основні фінансові показники діяльності підприємства дають відповіді на всі питання щодо роботи та процвітання установи.

Чотири основні показники фінансового стану

Основною вимогою беззбиткового функціонування підприємства в умовах ринкових відносин є господарська та інша діяльність, що забезпечує рентабельність та прибутковість. Господарські заходи спрямовані на відшкодування витрат отриманими доходами, отримання прибутку задоволення економічних пріоритетів та соціальних потреб членів колективу та матеріальних інтересів власника. Показників для характеристики діяльності є безліч, зокрема до них відносять валовий дохід, товарообіг, рентабельність, прибуток, витрати, податки та інші характеристики. Для всіх видів підприємств виділено основні фінансові показники діяльності організації:

• фінансова стійкість;
• ліквідність;
• рентабельність;
• Ділова активність.

Показник фінансової стійкості

Цей показник характеризує ступінь співвідношення власні кошти організації та позикових капіталів, зокрема, скільки доводиться запозичених коштів у 1 карбованець грошей, вкладених у матеріальні активи. Якщо такий показник під час розрахунку виходить значенням понад 0,7, отже фінансове становище фірми нестабільно, діяльність підприємства певною мірою залежить від залучення зовнішніх позикових коштів.

Характеристика ліквідності

Цей параметр вказує на основні фінансові показники компанії та характеризує достатність оборотних активів організації для погашення власних боргів короткострокового характеру. Розраховується як ставлення вартості оборотних активів до вартості поточних пасивних зобов'язань. Показник ліквідності вказує на можливість перетворення активів та цінностей фірми у готівковий капітал та показує ступінь мобільності такого перетворення. Ліквідність підприємства визначається двома ракурсами:

• проміжок часу, необхідний перетворення поточних активів на гроші;
• можливість продажу активів за призначеною ціною.

Для виявлення істинного показника ліквідності для підприємства враховується динаміка показника, що дозволяє як визначити фінансову потужність фірми чи її неплатоспроможність, а й виявити критичний стан фінансів організації. Іноді показник ліквідності низький через зростання потреби у продукції галузі. Така організація цілком ліквідна і має високий рівень платоспроможності, оскільки її капітал складається з коштів і короткострокових позик. Динаміка основних фінансових показників демонструє, що гірше виглядає становище, якщо організація має оборотний капітал у вигляді великої кількості складованої продукції у вигляді оборотних активів. Для їх перетворення на капітал потрібен певний час на реалізацію та наявність купівельної бази.

Основні фінансові показники діяльності підприємства, яких належить ліквідність, показують стан платоспроможності. Оборотних активів фірми має вистачати на погашення поточних короткострокових позик. У кращому положенні ці значення приблизно одному рівні. Якщо ж у підприємства оборотних коштів набагато більше за вартістю, ніж кредитів короткострокового характеру, це говорить про неефективне вкладення грошей підприємством у поточні активи. Якщо сума оборотних коштів нижча за вартість короткострокових кредитів, це говорить про швидке банкрутство фірми.

Як окремий випадок, існує показник швидкої поточної ліквідності. Він виявляється у можливості погасити короткострокові пасиви з допомогою ліквідної частини активів, яка розраховується як різниця всієї оборотної частини і короткострокових пасивів. Міжнародні стандарти визначають оптимальний рівень коефіцієнта не більше 0,7-0,8. Наявність у складі підприємства достатньої кількості ліквідних активів або чистого оборотного капіталу залучає кредиторів та інвесторів для вкладення грошей у розвиток підприємства.

Показник рентабельності

Основні фінансові показники ефективності організації включають значення рентабельності, яке визначає ефективність застосування коштів власників фірми і в цілому показує, наскільки прибуткова робота підприємства. Значення рентабельності є основним критерієм визначення рівня біржової котирування. Для розрахунку показника сума чистого прибутку поділяється на суму середнього прибутку від реалізації чистих активів фірми за вибраний період. Показник виявляє, скільки чистого прибутку принесла кожна одиниця проданого товару.

Коефіцієнт генерованих доходів застосовується для порівняння доходів шуканого підприємства, порівняно з таким самим показником іншої фірми, яка здійснює діяльність за іншою системою оподаткування. Розрахунок основних фінансових показників цієї групи передбачає відношення отриманого прибутку до сплати податків та відсотків, що належать, до активів підприємства. Через війну з'являється інформація у тому, яку суму прибутку принесла кожна грошова одиниця, вкладена до роботи на активи фірми.

Показник ділової активності

Характеризує, скільки фінансів виходить від реалізації кожної грошової одиниці певного виду активів та показує швидкість оборотності фінансових та матеріальних ресурсів організації. Для розрахунку береться відношення чистого прибутку за вибраний період до середньої вартості витрат у матеріальному вираженні, грошах та цінних паперах короткострокового характеру.

Для цього показника відсутня нормативна межа, але управлінські сили фірми прагнуть прискорення оборотності. Постійне використання у господарську діяльність позик із боку говорить про недостатньому надходженні фінансів у результаті реалізації, які покривають витрат за виробництво. Якщо величина обернених активів на балансі організації завищена, це виливається в оплаті додаткових податків і відсотків за банківськими позиками, що веде до втрати прибутку. Низька кількість активних коштів веде до прострочення під час виконання виробничого плану і втрати вигідних комерційних проектів.

Для об'єктивного наглядного розгляду показників господарську діяльність складаються спеціальні таблиці, де показані основні фінансові показники. Таблиця містить основні характеристики роботи за всіма параметрами фінансового аналізу:

• коефіцієнт оборотності запасів;
• показник оборотності дебіторської заборгованості фірми у часовому проміжку;
• значення фондовіддачі;
• показник віддачі ресурсів.

Коефіцієнт оборотності запасів

Показує ставлення виручки від товару до сумі у грошах запасів для підприємства. Величина характеризує швидкість продажу матеріальних та товарних ресурсів, що віднесені до категорії складу. Підвищення коефіцієнта свідчить про зміцнення фінансового стану організації. Позитивна динаміка показника є особливо важливою в умовах великої кредиторської заборгованості.

Показник оборотності за дебіторською заборгованістю

Цей коефіцієнт не розглядається як основні фінансові показники, але є важливою характеристикою. Він показує середній часовий проміжок, у якому підприємство очікує надходження оплати після реалізації товару. Для розрахунку береться відношення дебіторського боргу до усередненого щоденного виторгу від продажу. Середнє значення набувають шляхом розподілу загальної суми виручки протягом року на 360 днів.

Набуте значення характеризує договірні умови роботи з покупцями. Якщо показник високий, то партнер надає пільгові умови роботи, але це викликає настороженість у наступних інвесторів і кредиторів. Невелике значення показника веде за умов ринку перегляду договору з цим партнером. Варіантом отримання показника є відносний розрахунок, який береться як відношення виторгу від продажу до дебіторських боргів фірми. Підвищення коефіцієнта говорить про незначну заборгованість дебіторів та високий попит на продукцію.

Значення фондовіддачі

Основні фінансові показники підприємства найповніше доповнює показник фондовіддачі, що характеризує швидкість оборотності фінансів, витрачених на придбання основних фондів. У розрахунку приймається відношення виручки від реалізованого товару до усередненої протягом року вартості основних фондів. Підвищення показника говорить про невисоку вартість витрат у частині основних фондів (верстатів, обладнання, будівель) і високому обсязі проданого товару. Велике значення фондовіддачі свідчить про незначні витрати на виробництво, а низька фондовіддача показує неефективне застосування активів.

Коефіцієнт віддачі ресурсів

Для повного уявлення у тому, як складаються основні фінансові показники діяльності організації, існує щонайменше важливий коефіцієнт віддачі ресурсів. Він показує ступінь ефективності застосування підприємством усіх активів на балансі, незалежно від способу придбання та отримання, а саме, скільки отримано виручки на кожну грошову одиницю основних та оборотних активів. Показник залежить від прийнятого для підприємства порядку нарахування амортизації і виявляє ступінь неліквідних активів, яких позбавляються підвищення коефіцієнта.

Основні фінансові показники ТОВ

Коефіцієнти управління джерелами доходів показують структуру фінансів, характеризують захищеність інтересів інвесторів, котрі зробили довгострокові вливання активів у розвиток організації. Вони відображають здатність фірми виплатити довгострокові позики та кредити:

• частка позик у загальній сумі фінансових джерел;
• коефіцієнт власності;
• коефіцієнт капіталізації;
• коефіцієнт покриття.

Основні фінансові показники характеризуються обсягом позикового капіталу загалом фінансових джерел. Показник частки позикових коштів визначає конкретні суми придбання активів на позикові гроші, що включають довгострокові та короткострокові фінансові зобов'язання фірми.

Коефіцієнт власності доповнює основні фінансові показники підприємства характеристикою частки власного капіталу, витраченого на придбання активів та основних засобів. Гарантією отримання кредитів та вкладення інвесторських грошей у проект розвитку та переозброєння підприємства є показник частки власних коштів, витрачених на активи у розмірі 60%. Такий рівень є показником стабільності організації та захищає її від втрат у період спаду ділової активності.

Коефіцієнт капіталізації визначає пропорційне відношення між позиковими коштами із різних джерел. Для визначення пропорції між власними коштами та позиковими фінансами застосовується зворотний коефіцієнт левериджу.

Показник забезпеченості відсотків до виплати чи показник покриття характеризує захищеність всіх видів кредиторів від невиплати процентної ставки. Цей коефіцієнт розраховується як відношення суми прибутку до сплати відсотків до обсягу грошей, призначених для погашення відсотків. Показник демонструє, що протягом обраного періоду фірма виручила грошей на оплату позикових відсотків.

Показник активності на ринку

Основні фінансові показники організації у частині ринкової активності свідчать про становище підприємства над ринком цінних паперів і дозволяють управлінцям судити про ставлення кредиторів до спільної діяльності підприємства за минулий період у майбутньому. Показник сприймається як співвідношення первісної облікової вартості акції, отриманим її у доходом і що склалася ринковою ціною на час. Якщо інші фінансові показники перебувають у допустимому діапазоні, то показник ринкової активності також буде у нормі за високої ринкової вартості акції.

На закінчення слід зазначити, що фінансовий аналіз господарської структури організації є важливим для всіх суб'єктів діяльності, акціонерів, короткострокових та довгострокових кредиторів, засновників та управлінського апарату.

Оцінка фінансів- Це комплексна оцінка фінансової діяльності компанії. Основна мета її проведення – отримати невелику кількість основних показників, що дають точну та об'єктивну картину діяльності компанії. Дуже важливі показники фінансової оцінки, які дають інформацію про прибуток і збитки підприємства, структуру активів та пасивів, про стан дебіторської та кредиторської заборгованості. Дуже важливо отримати відомості не лише про поточну діяльність компанії, а й спрогнозувати результати на найближче майбутнє, тобто розрахувати параметри фінансового становища на перспективу.

Функції фінансового аналізу

1) Об'єктивна та своєчасна оцінка фінансового стану установи.

2) Встановлення «слабких» сторін фінансового стану та виявлення причин їх утворення».

3) Фінансова оцінка досягнутих результатів та причин досягнутих показників.

4) Розробка та обґрунтування прийнятих управлінських рішень з питань фінансової діяльності підприємства.

5) Виявлення та використання резервів для поліпшення фінансового стану фірми, підвищення ефективності та рентабельності виробництва.

6) Прогнозування можливих фінансових результатів за різних варіантах використання ресурсів.

Фінансова оцінка підприємства: основні методи її проведення

1) Тимчасовий (горизонтальний) аналіз.

Його суть полягає у порівнянні кожної статті фінансового звіту з попереднім періодом. Для горизонтального аналізу будується кілька аналітичних таблиць, у яких вказуються дані балансу підприємства міста і відносні темпи зростання чи зниження у відсотковому вираженні.

2) Структурний (вертикальний) аналіз.

Визначення структури показників фінансів підприємства із виявленням впливу кожного значення на фінальний результат у цілому. Ця фінансова оцінка організації дозволяє визначити питому вагу окремої статті балансу у загальному результаті. Обов'язковим елементом цього виду аналізу є динамічні ряди цих значень. За їх допомогою можна відстежити і спрогнозувати структурні зміни в активі балансу, визначити джерела їх покриття.

Дані два види аналізу доповнюють одне одного. На практиці економіст веде аналітичні таблиці, що характеризують структуру бухгалтерського балансу та динаміку окремих фінансових показників.

3) Трендовий аналіз.

Порівняння кожного показника звітності з попередніми періодами та визначення тренду, тобто тенденції зміни даного результату, очищеної від випадкового впливу особливостей окремих періодів. З тренда проводиться оцінка фінансового становища підприємства на майбутні періоди, здійснюється прогнозний аналіз всіх показників.

4) Аналіз відносних коефіцієнтів.

Розрахунок відносин звітності, виявлення взаємозв'язку між одержаними показниками.

5) Просторовий (порівняльний) аналіз.

Аналіз окремих показників дочірніх компаній, підрозділів, відділів, порівняння їх із даними фірм-конкурентів, які мають схожі загальноекономічні результати.

6) факторний аналіз.

Визначення впливу окремих факторів на фінальний показник. Даний вид аналізу може бути прямим - дроблення результативного показника на складові або оберненим - об'єднання його окремих елементів в один підсумковий показник.

Загальна оцінка фінансового стану підприємства

Цей вид аналізу проводиться для визначення загальної характеристики фінансових показників компанії, їх динаміки та зміни за . Даний вид аналізу здійснюється на підставі інформації, що міститься у бухгалтерському балансі. Для його проведення використовують один із таких способів:

• аналіз за статтями балансу без попередньої зміни їхнього складу;
• оцінка на підставі побудови ущільненого аналітичного балансу шляхом об'єднання деяких схожих за складом елементів балансу.

Оцінка фінансового становища компанії безпосередньо з її балансу – складний, трудомісткий, але малоефективний процес. Більшість одержаних результатів не дозволяють визначити тенденції, що сталися у фінансовому стані підприємства.

Обов'язковими елементами фінансового аналізу результатів роботи компанії є:

• аналіз зміни кожного результату за звітний період;
• аналіз структури показників та причин їх зміни;
• виявлення динаміки зміни фінансових результатів за кілька розрахункових періодів;
• визначення причин зміни прибутку підприємства та їх кількісна оцінка.

Аналіз ліквідності балансу – це порівняння коштів у активі, які згруповані за рівнем ліквідності і які розташовані за її спаданням, із зобов'язаннями в пасиві балансу, які відсортовані за терміном їх виконання та розташовані у порядку зростання терміну погашення.

Про високу платоспроможність підприємства свідчить своєчасна виплата заробітної плати, проведення розрахунків із кредиторами, виплата банківських кредитів. При аналізі платоспроможності протягом місяця наростаючим підсумком початку року необхідно порівнювати всі залишки коштів та його надходження (кошти від продукції, цінних паперів, основних засобів). Для цього на підприємстві розробляють платіжний календар.

Оцінка фінансової стійкості підприємства

Оцінка фінансової стабільності підприємства – найважливіший елемент фінансового аналізу. При визначенні ліквідності балансу підприємства, зіставляють стан пасивів із активами. Цей показник дає реально оцінити, чи може без проблем сплатити свої борги перед різними контрагентами. Цей елемент фінансового аналізу дуже важливий. Це дає можливість відповісти на питання - який ступінь залежності у фірми від своїх кредиторів, підвищується вона або знижується, чи стан пасивів та активів основним завданням фінансово-господарської діяльності компанії. За допомогою показників, які дають змогу оцінити незалежність кожного окремого елемента балансу, можна визначити, наскільки фінансово стійке дане підприємство.

Фінансова стійкість компанії - це стан її фінансових ресурсів, розподіл та їх використання, що гарантує розвиток підприємства на основі отриманого прибутку та капіталу за підтримки його кредитоспроможності та платоспроможності в умовах помірного рівня ризику. Саме тому фінансова стійкість фірми формується у процесі її виробничо-господарської діяльності. Це найважливіший показник її діяльності.

Проведення фінансового аналізу на конкретну дату дозволяє дати відповідь на питання – наскільки правильно компанія управляла своїми фінансовими ресурсами протягом розрахункового періоду, що передував звітній даті. Таким чином, фінансова стійкість – це ефективне формування, розподіл та використання фінансових активів. Платоспроможність – це лише її зовнішній прояв.

Проведення аналізу фінансової стійкості здійснюється на підставі формули балансу, яка дозволяє визначити збалансованість усіх статей пасиву та активу балансу підприємства.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш