I. ОЦЕНКА СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

Начало года

62,8% ИС

ВА

ДК

ОА

5,78%

КК

КЗ

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Начало года

ВА	ОА
62,81	20,42	7,42	9,35
ВА	З	ДЗ	ДС

ИС	КЗС
78,23	0	5,78	15,99
ИС	ДК	КК	КЗ

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

Конец года

ВЗАИМОСВЯЗЬ МЕЖДУ АКТИВОМ И ПАССИВОМ

31,07% ИС

ВА

30,58 %

ДК

ОА 0%

КК

КЗ

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Конец года

ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА

ВА	ОА
31,07	8,92	25,81	34,2
ВА	З	ДЗ	ДС

ИС	КЗС
61,65	0	0	38,35
ИС	ДК	КК	КЗ

Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

1. переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

2. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующие заключения:

как положительный момент можно отметить, что доля собственного капитала в валюте баланса достаточно высока. Его удельный вес в валюте баланса на конец года составил 61,65%. Однако, уменьшение доли собственного капитала нельзя признать положительной тенденцией. На заемный капитал организации приходится 38,35 % к концу года, и это на 16,58 % пункта больше, чем в начале года. Доля заемного капитала повысилась, в основном, за счет увеличения кредиторской задолженности. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на 61,65 % за счет собственных источников и на 38,35 % - за счет заемных.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Показатели	на нач. года (тыс. руб)	% к итогу	на конец года (тыс. руб.)	% к итогу	Абсолютное отклонение (тыс.руб.)	Темпы роста (%)
ИС	40600	78,23	66689	61,65	26089	164,26
КЗС	11300	21,77	41491	38,35	30191	367,18
ДК	0	0	0	0	0	0
КК	3000	5,78	0	0	-3000	100
КЗ	8300	15,99	41491	38,35	33191	499,89

Показатели	на нач. года (тыс. руб)	% к итогу	на конец года (тыс. руб.)	% к итогу	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)	Темпы роста (%)
ВА	32600	62,8	33607	31,07	1007	103,08
ОА	19300	37,2	74573	68,93	55273	386,39
З	10600	20,43	9653	8,92	-947	91,07
ДЗ	3850	7,43	27920	25,81	24070	725,2
ДС	4850	9,34	37000	34,2	32150	762,89

Имущество предприятия за анализируемый период возрасло на 56280 тыс.руб. или на 108,4%. Увеличение имущества произошло в основном за счет роста оборотных активов на 55273 тыс. руб. или 286,4%.

Рост имущества предприятия является положительным фактом. Основная часть в структуре имущества занимают оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными свидетельствует о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

Доля основных средств в имуществе на конец года составила 62,73%. Поэтому предприятие имеет “тяжелую” структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменению выручки. Для сохранения финансовой устойчивости предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала в источниках финансирования.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В тоже время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства. За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к повышению; патенты, лицензии товарные знаки имели тенденцию к снижению.

В анализируемом периоде предприятие структура имущества характеризуется высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 37,19% до 68,93%.

Увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

Формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

Отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

Сворачивании производственной базы;

Искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

Прирост активов произошел за счет увеличения следующих состовляющих:

Дебиторская задолженность;

Денежные средства;

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало периода основная часть приходилась на запасы, на конец периода на дебиторскую задолженность и денежные средства.

Увеличение дебиторской задолженности требует более детального рассмотрения причин ее увеличения. Это может говорить о том, что предприятие выбрало неправильную политику о предоставлении потребительского кредита покупателям.

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

на 01.01.2015 г.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств

Наименование показателя	01.01.2014	01.01.2015	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами	124.245	124.459	0.214
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	45.405	45.83	0.425
3. Коэффициент маневренности собственных средств	456.429	456.562	0.133
4. Коэффициент маневренности	0.42	0.554	0.134
5. Коэффициент мобильности всех средств	0.755	0.737	-0.018
6. Коэффициент мобильности оборотных средств	0.168	0.205	0.037
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования	0.427	0.85	0.423

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за анализируемый период говорит о том, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, она в состоянии осуществлять бесперебойную финансово-хозяйственную деятельность.

За 2014 г. снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на -1.8 пунктов и составила 73.7%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, увеличилась на 3.7 пунктов и составила 20.5% от общей суммы оборотных активов предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами по состоянию на 01.01.2014 г. ниже нормального. Однако за анализируемый период произошло его значительное увеличение до 85%, т.е. выше нормального значения. Это свидетельствует о том, что улучшение финансового состояния предприятия привело к тому, что оно в состоянии покрыть за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных источников не только необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше), но и весь их объем

II. Показатели, определяющие состояние основных средств

Наименование показателя	01.01.2014	01.01.2015	изменение
	базис	отчет
8. Индекс постоянного актива	0.571	0.438	-0.133
10. Коэффициент имущества производственного назначения	0.702	0.671	-0.031
11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0.041	0.032	-0.009

В течение 2014 г. сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом по состоянию на 01.01.2014 г. их стоимость покрывается за счет собственных средств на 57.1%, а по состоянию на дата окончания периода – на 43.8%.

За 2014 г. основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы и незавершенное производство составляют более чем 50% в стоимости всего имущества предприятия. Однако за отчетный период этот показатель снизился на 3.1 пунктов и составил 67.1%, что говорит об уменьшении благоприятных условий для создания производственного потенциала и для финансовой деятельности. При этом доля основных средств, сырья и материалов и незавершенного производства в стоимости имущества осталась на уровне 0%, т.е. обеспеченность производственными средствами не изменилась.

III. Показатели, характеризующие структуру капитала

Наименование показателя	01.01.2014	01.01.2015	изменение
	базис	отчет
12. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0.43	0.601	0.171
13. Коэффициент концентрации заемного капитала	0.57	0.399	-0.171
14. Коэффициент капитализации (финансового риска)	1.325	0.663	-0.662
15. Коэффициент финансирования	0.755	1.509	0.754
16. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	3.075	2.795	-0.28
17. Коэффициент устойчивого финансирования	0.44	0.61	0.17

Уровень коэффициента автономии за анализируемый период значительно возрос (на 0.171) и составил 0.601. Рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике, значительно возросли. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.

В конце отчетного периода собственные средства предприятия составляли отрицательную величину, т.е. финансовая устойчивость предприятия значительно снизилась. При этом как в начале, так и в конце анализируемого периода уровень коэффициента капитализации ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что говорит о достаточной степени финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 17 пунктов и составило 61%, что превысило допустимый уровень. Это говорит о значительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия уменьшается.

IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия

Наименование показателя	01.01.2014	01.01.2015	изменение
	базис	отчет
18. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0.023	0.014	-0.009
19. Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств	0.017	0.021	0.004
20. Коэффициент краткосрочной задолженности	0.983	0.979	-0.004
21. Коэффициент кредиторской задолженности	0.732	0.979	0.247
22. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	0.547	0.976	0.429
23. Коэффициент прогноза банкротства	0.195	0.346	0.151

Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы:

1. Доля долгосрочных заемных средств, участвующих в формировании капитальных вложений, снизилась на 0.9 пунктов и составила 1.4%.

2. Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0.4 пунктов и составила 97.9%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 2.1%.

3. Уровень кредиторской задолженности за период возрос на 24.7 пунктов и составил 97.9% внешних обязательств.

4. Положение предприятия на рынке достаточно стабильно.

необходим для принятия оптимальных экономических решений на предприятии. В нашей статье описаны этапы аналитической работы и раскрыто, в чем состоит методика изучения показателей главного отчетного документа.

Какие показатели используются при анализе статей бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - это главный отчет, по которому судят о финансовом благополучии или неблагополучии предприятия. Показатели баланса сильно разнятся в зависимости от категории компании и вида деятельности, которую она ведет. Но аналитическая работа зиждется на единых принципах сравнения.

Может получить практическое воплощение только в том случае, если данные, содержащиеся в отчете, истинны и соответствуют действительности. Для достижения истинности показателей компании используют инструменты внутреннего контроля. Необходимость в таком контроле диктуется не только внутренними причинами и желанием знать реальную картину дел, но и положениями ст. 19 ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ.

Если обстоятельства требуют подтверждения верности баланса для сторонних лиц и учреждений, проводится аудиторская проверка. Такой анализ формы 1 бухгалтерского баланса предусмотрен нормами, содержащимися в п. 3 ФЗ «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ. Кроме того, Минфин России отдельно утвердил перечень компаний, для которых такая проверка носит обязательный характер.

Приведем основные этапы, из которых складывается анализ бухгалтерского баланса предприятия .

Анализ бухгалтерского баланса организации: предварительный этап перед горизонтальным и вертикальным анализом

Баланс ООО «Крещендо» на 31.12.2015 имеет следующий вид (все данные в таблицах приведены в тыс. руб.).

Показатель
Основные средства
Дебиторская задолженность
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Кредиторская задолженность

При первом взгляде на таблицу можно только поверхностно оценить данные отчета. Именно в этом и заключается данный этап анализа: происходит знакомство с общей структурой активов, обязательств, размером кредиторки и дебиторки и пр.

Судя по всему, перед нами компания, находящаяся в начале развития. У нее последовательно растет объем основных фондов, начали появляться финансовые вложения, существенно снизилась кредиторская задолженность, что может свидетельствовать о желании компании уменьшить зависимость от заимствований на фоне увеличения ОС.

После проведения предварительных заключений можно переходить к детальному исследованию показателей. В этих целях проводится горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса .

Горизонтальный анализ: методика проведения на примере

Методика анализа бухгалтерского баланса подразумевает следующие действия. Исследователи отчета ведут сравнение показателей на даты окончания отчетных периодов. Именно в этот момент берутся данные и сравниваются с аналогичными показателями год назад.

Балансовые статьи			Отклонение (+/–)
Динамика имущества
В том числе: Внеоборотные активы (ОС)
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Динамика капитала
В том числе: Собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Заемный капитал
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)

В приведенном примере горизонтальный анализ бухгалтерского баланса дал следующие результаты:

Во-первых, за прошедший год объем внеоборотных активов компании увеличился на 17,59%. Это говорит о том, что компания наращивает деятельность, и неплохом положительном потенциале управляющих.

Во-вторых, на этом фоне уменьшился объем оборотных средств - главным образом из-за снижения размера остатков денежных средств на 23,4%. Возможно, все свободные деньги были пущены на пополнение внеоборотных фондов. Поскольку долгосрочных кредитов и займов в балансе мы не наблюдаем, есть вероятность, что фонды приобретаются за счет оборотных активов, хотя такой путь не всегда является верным.

В-третьих, на 12,5% возросли запасы, значит, производство развивается. Данный вывод основан также на том, что увеличился размер нераспределенной прибыли (все-таки компания наращивает объемы производства).

В-четвертых, наблюдается падение величины кредиторской задолженности на 25,33%. Данный показатель может свидетельствовать о наращивании собственного потенциала.

Вертикальный анализ структуры: расчет удельного веса показателей в балансе

Данный вид аналитической работы позволяет исследователю узнать, каков удельный вес различных показателей в бухгалтерском балансе, а также динамику этих весов.

Балансовая статья					Тенденции, %
Имущественная структура
В том числе: Внеоборотные активы (ОС)
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Структура капитала
В том числе: Собственный капитал
Заемный капитал

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, пример которого приведен выше, позволяет сделать вывод, что прошедший год не принес существенных сдвигов в структуре имущества. Так, на 7,1% выросла доля внеоборотных активов. Доля оборотных активов в структуре баланса снизилась за счет снижения доли дебиторской задолженности и денежных средств с финансовыми вложениями. Доля запасов, напротив, увеличилась.

Общую картину можно охарактеризовать как достаточно оптимистичную. Не привлекая долгосрочных кредитов и займов, а также снижая кредиторскую задолженность предприятие самостоятельно решает задачи по оснащению основными фондами и производственными запасами, при этом наращивает прибыль. Однако отсутствие заемного капитала нельзя назвать однозначно положительным фактором в развитии компании. Порой, привлекая заемные средства, хорошие менеджеры могут увеличить некоторые виды доходов (например, получить большие суммы по процентам от финансовых вложений)

Анализ бухгалтерского баланса на примере показывает, что собственный капитал в балансе составляет 61,51%. Причем за прошедший год произошло достаточно существенное перераспределение средств от заемного капитала к собственному. Эта тенденция, как уже отмечалось, может свидетельствовать о желании компании освободиться от гнета кредитов.

Анализ формы 1 бухгалтерского баланса с использованием финансовых коэффициентов

Последующий анализ бухгалтерского баланса надо вести уже с использованием специальных коэффициентов. Приведем их в табличной форме, где указаны не только сами коэффициенты, но и формулы расчета вкупе с рекомендованными величинами.

Анализируем платежеспособность предприятия:

Название коэффициента	Как рассчитывается
		Результат
Финансовой зависимости	Валюта баланса / Собственный капитал	1403 / 863 = 1,63
Финансовой независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	863 / 1403 = 0,62
Общей платежеспособности	Валюта баланса / Заемный капитал	1403 / 540 = 2,59
Задолженности	Заемный капитал / Собственный капитал	540 / 863 = 0,63

Анализируем ликвидность:

Название коэффициента	Как рассчитывается
		Результат
Мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ) / КО	180 / 185 = 0,97
Абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ) / КО	(180 + 88) / 185 = 1,45
Быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	(180 + 88 + 185) / 540 = 0,84
Средней ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы) / КО	(180 + 88 + 185 + 315) / 540 = 1,42
Промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	(120 + 50 + 170 + 315) / 540 = 1,21
Текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	768 / 540 = 1,42

Где: ДС и ДЭ - денежные средства и денежные эквиваленты;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса таким путем выявил, что компания действует в весьма благополучных пределах. Однако есть и слабые места. В частности, не дотягивает до нормативов коэффициент средней ликвидности. Также мы наблюдаем отставание у коэффициента быстрой ликвидности, что говорит о недостаточности денег для скорого погашения краткосрочных займов.

Все эти коэффициенты можно рассмотреть и в динамике, т. е. рассчитав их на предыдущую отчетную дату.

Дополнительные виды анализа (трендовый, факторный и сравнительный)

Получить полное представление о балансе помогут сравнительный, трендовый и факторный анализ.

Трендовая аналитика позволяет спрогнозировать дальнейшие тенденции.

Покажем это на примере.

По размеру запасов можно создать график, показывающий устойчиво нарастающий объем запасов. Трендовый анализ очень удобно проводить именно с помощью графиков.

А вот по кредиторке выявить тенденцию невозможно, поскольку наблюдаются существенные колебания от года к году. Положительным является тот факт, что ее размер уменьшался, но это еще не говорит о намерениях компании в нынешнем, 2016 году.

Факторный анализ призван выявлять, как отдельные факторы деятельности предприятия влияют на избранный показатель. Для него предусмотрена отдельная методика анализа бухгалтерского баланса .

Провести сравнительный анализ в рамках 1 компании невозможно, поскольку при его осуществлении сопоставляется информация нескольких организаций.

Существует ли программа для аналитической работы по балансу

Анализ бухгалтерского баланса можно вести и с помощью программы для анализа бухгалтерского баланса. Ее вполне можно создать самому, используя стандартные ресурсы Excel, но можно воспользоваться и услугами специалистов. Они размещают такие программы в интернете и предлагают скачать их.

Пользователь такой программы вполне может провести всесторонний анализ показателей баланса по всем направлениям и спрогнозировать дальнейшие тенденции. Естественно, при этом должна быть учтена специфика предприятия.

***

Анализ бухгалтерского баланса помогаетвычислить проблемные точки и направления компании, понять, надо ли предпринять усилия для исправления ситуации, где следует сохранить положительные тенденции. Аналитическую работу можно вести как самостоятельно, так и используя соответствующее программное обеспечение.

Анализ бухгалтерского баланса очень важен для принятия управленческих решений. Из каких этапов он состоит, какова методика проведения анализа бухгалтерского баланса предприятия и в чем заключаются его особенности для разных организаций, пойдет речь в данной статье.

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, попадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России (http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/).

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность?» .

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2018 имеет следующий вид:

Наименование показателя		На 31.12.2018	На 31.12.2017	На 31.12.2016
АКТИВ
Основные средства
Дебиторская задолженность
ПАССИВ
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Кредиторская задолженность

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Статья баланса	На 31.12.2018	На 31.12.2017	Отклонение (+/-)
			сумма
Динамика имущества
В том числе: внеоборотные (ОС)
оборотные
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Динамика капитала
В том числе: собственный капитал
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
заемный капитал
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Статья баланса	На 31.12.2018		На 31.12.2017		Сдвиги в структуре, %
	сумма	% к итогу	сумма	% к итогу
Структура имущества
В том числе: внеоборотные активы (ОС)
оборотные активы
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Структура капитала
В том числе: собственный капитал
заемный капитал

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

Анализ платежеспособности

Коэффициент
Коэффициент финансовой зависимости.	Валюта баланса / собственный капитал
Коэффициент финансовой независимости.	Собственный капитал / валюта баланса	395 / 865 = 0,46
Коэффициент общей платежеспособности	Валюта баланса / заемный капитал	865 / 470 = 1,84
Коэффициент задолженности	Заемный капитал / собственный капитал	470 / 395 = 1,19

Анализ ликвидности

Коэффициент
Коэффициент мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ)*/ КО***	120 / 470 = 0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ**) / КО	(120+50) / 470 = 0,36
Коэффициент быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	(120 + 50 + 170) / 470 = 0,72
Коэффициент средней ликвидности	(ДС и ДЭ+ КФВ + ДЗ + Запасы) / КО
Коэффициент промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	545 / 470 = 1,16

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Подробнее о коэффициентах ликвидности читайте в статье «Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)» . Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

• предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
• аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
• заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

• коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
• коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
• коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Итоги

Анализ показателей бухгалтерского баланса — объемный и многоэтапный процесс. Его результаты позволяют выявить потенциальные риски, выработать финансовую политику предприятия и способствовать эффективным управленческим решениям. Процесс анализа может быть облегчен с помощью применения специализированных программ.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Назначение . Онлайн-калькулятор предназначен для анализа финансового состояния предприятия .
Структура отчета:

1. Структура имущества и источники его формирования. Экспресс-оценка структуры источников средств.
2. Оценка стоимости чистых активов организации.
3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
5. Анализ ликвидности и платежеспособности.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Анализ кредитоспособности заемщика.
8. Прогноз банкротства по модели Альтмана, Таффлера и Лиса.

Инструкция . Заполните таблицу бухгалтерского баланса. Полученный анализ сохраняется в файле MS Word (см. пример анализа финансового состояния предприятия).

Структура полного отчета

1. Анализ имущественного потенциала организации.
1.1. Анализ структуры имущества организации и его источников формирования.
1.2. Анализ динамики и структуры оборотных активов по сферам.
1.3. Имущественное состояние предприятия.
1.3.1. Изменение величины собственного капитала из-за инфляционного рычага.
1.4. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.
1.5. Оценка стоимости чистых активов организации.
1.5.1. Анализ эффективности использования чистых активов.
1.6. Анализ собственных оборотных средств.
1.7. Средневзвешенная цена капитала.
2. Анализ ликвидности.
2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход).
2.3. Расчет коэффициентов ликвидности.
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход).
2.5. Предельный анализ ликвидности баланса.
3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности.
3.1. Анализ платежеспособности.
3.2. Анализ и оценка кредитоспособности организации.
3.3. Анализ кредитоспособности заемщика.
4. Анализ финансовой устойчивости организации.
4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования.
4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
4.3. Интегральная бальная оценка финансового состояния.
4.4. Комплексная оценка финансового состояния.
4.5. Скоринговый анализ.
4.6. Анализ собственного и заемного капитала.
4.7. Анализ обязательств организации.
4.8. Анализ эффекта финансового рычага.
4.9. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
4.10. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
5. Анализ финансовых результатов.
5.1. Факторный анализ прибыли и рентабельности.
5.2. Анализа размера чистой прибыли и ее динамики.
6. Анализ эффективности деятельности организации.
7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
8. Прогноз банкротства.
9. Анализ движения денежных средств (прямой и косвенный методы).

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового положения - это часть финансового анализа, который в свою очередь, является составной частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено разделением системы учета на бухгалтерский и управленческий. Пользователями анализа финансового состояния могут быть:

• непосредственно работники управления предприятия;
• лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные кредиторы;
• лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. д.), органы статистики и др.

Финансовый анализ – процесс познания сущности финансовой деятельности предприятия.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Цели финансового анализа :

• оценка финансового состояния предприятия;
• выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

При этом необходимо решить следующие задачи :

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база его включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, носит характер внешнего анализа, т.е. проводимого за пределами предприятия. Аналитики, проводящие внешний анализ финансового состояния предприятия, не имеют доступа к внутренней информации фирмы и поэтому данный анализ менее детализирован и более формализован. Основное содержание внешнего финансового анализа составляет:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;
• рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

Информационной базой внешнего финансового анализа служат:
а) бухгалтерский баланс - форма N 1;
б) отчет о финансовых результатах - форма N 2;
в) отчет о движении капитала - форма N 3;
г) отчет о движении денежных средств - форма N4;
д) приложение к бухгалтерскому балансу - форма N5.

Обновленные формы бухгалтерской отчетности были утверждены приказом Минфина РФ от 20 июля 2010 года № 66н и действуют, начиная с отчетности 2011 года. Теперь организации самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям форм отчетности, а дополнительное раскрытие информации происходит в соответствующих пояснениях.

Главными информативными формами для проведения финансового анализа по-прежнему остаются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, дающие теперь возможность пользователям увидеть показатели по состоянию на три отчетных даты, а не на две как было ранее.

Данные изменения повлияли на методику проведения финансового анализа.

Методика расчета отдельных показателей финансового состояния предприятия

1. Доля нематериальных активов в структуре имущества.
   Используются строки 1110 (НМА) + 1120 (Результаты исследований и разработок) +1130 (Нематериальные поисковые активы)
2. Группировка активов по степени ликвидности
   При группировке активов по степени ликвидности при оценке ликвидности баланса ранее строка А240 относилась в группу А2, а А230 – в группу А3. Теперь для более корректной группировки необходимо воспользоваться Пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Теперь в группу А2 помимо прочих относится строка 5510 или 5530 (в зависимости от года), а в группу А3 – 5501, 5521
   Раньше при группировке активов по степени ликвидности в группе А1 отражали денежные средства и эквиваленты под которыми понимались краткосрочные финансовые вложения (А250+А260). Теперь рекомендуется в группе А1 оставить только строку 1250, а 1240 относить к группе А2, как быстрореализуемые активы
3. Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
   При группировке пассивов по срокам выполнения обязательств в группу П2 относилась сумма строк 610 и 660, а в группу П3: 590+630+640+650, теперь в группу П2 относится сумма строк 1510 и 1550, П3: 1400+1530+1540.