Гудвилл может составлять половину от стоимости предприятия и больше (например, у телекомпании).

Определим стоимость гудвилла на следующем примере:

ü 10 % дебиторской задолженности не будет собрано;

ü 5 % товарных запасов устарело и может быть продано только за 10 % номинальной стоимости;

ü согласно заключению оценщика недвижимости, земля и здание стоят 2500 тыс.руб.;

ü согласно заключению оценщика оборудования, оборудование стоит 1600 тыс.руб.;

ü согласно проведенной оценке бизнеса, стоимость инвестиции в компанию равна 450 тыс.руб.;

ü средний доход на собственный капитал по отрасли составил 14 %;

ü нормализованная чистая прибыль 600 тыс.руб.;

ü коэффициент капитализации 30 %.

Имеется прошлый балансовый отчет (табл. 6.11).

Таблица 6.11

Прошлый балансовый отчет

Расчет методом избыточных прибылей производится поэтапно.

На первом этапе выстраивается экономический баланс, в котором активы даны по рыночной стоимости, то есть по стоимости, которую сегодня на рынке можно за них получить. Это еще называется расчетом уточненной стоимости. В балансе единственная статья, которая не подвергается корректировке – это денежные средства. Однако в случае, если банк, в котором у предприятия размещены деньги на расчетном счете, находится в состоянии конкурсного управления или просто исчез, соответствующая сумма денежных средств обнуляется. В нашем примере банк функционирует нормально, в кассе тоже все в порядке, поэтому сумма денежных средств остается без изменений.

По условию задачи, 10 % дебиторской задолженности не будет собрано, значит, уточненная стоимость равна 180, поправка –20. Оценка дебиторской задолженности проводится в 3 основных этапа: составление календарного графика погашения дебиторской задолженности, выявление в этом графике просроченной задолженности, выделение в просроченной задолженности сумм безнадежной задолженности. Безнадежная задолженность в экономический баланс не включается.

При оценке товарных запасов обязательно проводится полная инвентаризация по рыночным ценам на сегодняшний день. В нашем примере 5 % товарных запасов (то есть запасы стоимостью 50) устарели, могут быть проданы за 10 % номинальной стоимости (то есть за 5 денежных единиц), поэтому уточненная стоимость запасов составит:

(1000 – 50) + 50 * 0,1 = 955.

Уточненная стоимость земли и здания – 2 500, оборудования – 1 600. Оценщик, специализирующийся на оценке ценных бумаг, определил, что стоимость инвестиции в компанию ABC составляет 450. Далее находим уточненную стоимость всех активов. Она равна 6 060.

Оценщики никогда не рассчитывают пассивы, а делают допущение, что стоимость пассивов по экономическому балансу равна уточненной стоимости активов (6 060). Пассивы представляют собой сумму собственного капитала (это и есть стоимость предприятия) и обязательств. Сумма обязательств остается неизменной (3 000), поэтому уточненная стоимость собственного капитала равна:

6 060 – 3 000 = 3 060.

На втором этапе расчетов осуществляется нормализация формы № 2 (отчета о прибылях и убытках) и, соответственно, нормализация баланса на доналоговой основе . Для этого проводятся следующие расчеты:

ü к чистой прибыли (по финансовому отчету о прибылях) прибавляются налоговые выплаты, прибавляются разовые или неоперационные расходы или доходы (расходы прибавляются, доходы вычитаются);

ü в результате получается нормализованная прибыль до вычета налогов;

ü от нормализованной прибыли до вычета налог отнимают налоги, причитающиеся к выплате на основе нормализованных облагаемых доходов. Это те налоги, которые предприятие выплатило бы при отсутствии нетипичных доходов и расходов;

ü в результате получается нормализованная чистая прибыль, то есть итог второго этапа расчета стоимости гудвилла методом избыточных прибылей

В нашей задаче нормализованная чистая прибыль составляет по условию 600 тыс.руб.

На третьем этапе находится среднеотраслевая доходность на активы (или на собственный капитал), то есть отношение прибыли к активам или собственному капиталу для предприятий в среднем по отрасли. Такой показатель можно найти в отраслевых журналах, журналах «Эксперт» и «Деньги».

На четвертом этапе расчета определяется ожидаемая прибыль. Это та прибыль, которую получало бы наше предприятие, если бы оно работало так, как в среднем работают предприятия данной отрасли. Для этого нужно уточненную стоимость собственного капитала (или активов) умножить на среднеотраслевую доходность на собственный капитал (активы). В нашей задаче известен показатель среднего дохода на собственный капитал. Следовательно, ожидаемая прибыль равна:

3 060 * 0,14 = 428,4.

На пятом этапе определяется избыточная прибыль. Для этого из нормализованной чистой прибыли вычитается ожидаемая прибыль:

600 – 428,4 = 171,6.

Гудвилл может быть только при наличии избыточной прибыли. Предприятие получает избыточную прибыль, значит, работает лучше, чем предприятия в среднем по отрасли, имеет какие-то преимущества, которые и объединяются понятием «гудвилл».

Если избыточная прибыль отрицательная, то гудвилл отрицательный. Но заказов на оценку отрицательного гудвилла предприятия не делают, так как услуги оценщиков дорого стоят.

На шестом этапе расчета определяется стоимость гудвилла по формуле:

где I (incom , доход) – это избыточная прибыль; R – коэффициент капитализации.

В нашей задаче

В расчете гудвилла главное – правильно рассчитать ставку капитализации. В нашей задаче она дана, оценщики же ее рассчитывают. От числа, которое оценщик поставит в качестве коэффициента капитализации, почти полностью зависит стоимость гудвилла, а от стоимости гудвилла зависит стоимость бизнеса.

Оценщик может обрабатывать разные потоки доходов: денежный поток или чистую прибыль. Для этих потоков применяются различные ставки дисконта и коэффициенты капитализиции. При дисконтировании денежного потока или чистой прибыли, во-первых, обрабатываются потоки доходов за несколько прогнозных лет, во-вторых, эти потоки неравновеликие. При капитализации обрабатывается поток за один временной период (за год), эти потоки равновеликие или различаются с небольшой амплитудой колебаний (в последнем случае в числителе формулы стоит среднее арифметическое годовой величины потоков).

Перевод одних ставок в другие осуществляется с помощью следующих преобразований. Определяем ставку дисконтирования чистого денежного потока (то есть денежного потока, в основе которого лежит нормализованная чистая прибыль), используя либо модель оценки капитальных активов, либо модель кумулятивного построения. С помощью этой ставки нельзя обрабатывать чистую прибыль. Условно принимаем, что ставка дисконта для чистого денежного потока равна 23 %.

Конвертируем ставку дисконтирования для чистого денежного потока (ЧДП) в ставку капитализации для ЧДП по формуле:

R к ЧДП = R д ЧДП – g,

где R к ЧДП – коэффициент капитализации чистого денежного потока; R д ЧДП – ставка дисконтирования чистого денежного потока; g – ожидаемый темп роста компании в постпрогнозный период.

Условно примем g = 5 %, тогда

R к ЧДП = 23 – 5 = 18 %.

Далее переводим нормализованную чистую прибыль компании в чистый денежный поток. По условию нормализованная чистая прибыль 30 000, амортизация 8 600, капитальные вложения 15 000, прирост оборотного капитала 6 500, рост долгосрочной задолженности 7 500. Тогда

ЧДП = 30 000 + 8 600 – 15 000 – 6 500 + 7 500 = 24600 тыс.руб.

Определяем ставку дисконтирования чистой прибыли. Во-первых, нужно разделить нормализованную чистую прибыль на чистый денежный поток:

Затем этот результат надо умножить на коэффициент капитализации чистого денежного потока, получим коэффициент капитализации чистой прибыли (прогнозной чистой прибыли, то есть коэффициент капитализации для будущих периодов):

R к ЧП = 1,22 * 18 = 22 %.

Вычтя коэффициент капитализации чистого денежного потока из коэффициента капитализации чистой прибыли, получим процент конвертации:

22 – 18 = 4 %.

Для определения ставки дисконтирования чистой прибыли необходимо к ставке дисконта чистого денежного потока прибавить процент конвертации:

R д ЧП = 23 + 4 = 27 %.

Определяем коэффициент капитализации чистой прибыли на текущий год (именно он используется для капитализации избыточной прибыли при нахождении гудвилла):

R к ЧП текущего года = .

По этой формуле рассчитывается коэффициент капитализации как для открытого, так и для акционерного общества. Второй способ расчета коэффициента имеет ограниченное применение – только для открытого акционерного общества (ОАО), акции которого активно продаются на фондовой бирже:

R к ЧП текущего года = ,

где E – чистая прибыль на акцию; P – цена акции. То есть R к ЧП текущего года — величина, обратная мультипликатору , который приводится в аналитических материалах о фондовом рынке.

Возвращаемся к нашему примеру. Заполняем графу «Обоснованная рыночная стоимость» (см. табл. 6.10), то есть переписываем уточненную стоимость всех элементов активов, в том числе и гудвилла. Итого активов получается 6632 тыс.руб. Переносим эту сумму в итог пассивов. Обязательства остаются на прежнем уровне, следовательно, собственный капитал с учетом гудвилла равен:

6 632 – 3 000 = 3632 тыс.руб.

Гудвилл (goodwill) – это деловая репутация. В МСФО это специфический вид нематериальных активов, который нельзя оценить напрямую. При оценке деловой репутации у финансистов нередко возникают сложности. Давайте разбираться.

Что такое гудвилл простыми словами

Гудвилл (goodwill) – термин, означающий деловую репутацию, имидж, бизнес-связи компании, которые имеют стоимостную оценку.

В МСФО гудвилл –это особый тип нематериальных активов, который появляется в отчетности в результате объединения бизнеса. Основные требования по отражению этих операций регулирует МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса».

С экономической точки зрения гудвилл – это потенциальные выгоды при объединении компаний, которые могут выражаться в будущих синергетических эффектах от экономии на масштабах, экономии расходов, увеличении рыночной доли, потенциальных клиентских контрактах, доступе к специализированным рабочим ресурсам и другим уникальным ресурсам, которые нельзя выделить отдельно. То есть в будущем покупатель бизнеса ожидает получить определенную сумму сверхприбыли.

Когда нужно оценивать гудвилл

В каких случаях следует оценивать гудвилл? Приведем несколько ситуаций, когда это необходимо:

• покупка (продажа) бизнеса;
• ;
• принятие управленческих решений (при управлении стоимостью компании).

Оценка деловой репутации в РСБУ

Согласно ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», в данную группу входят не только произведения искусства, изобретения и товарные знаки, но и деловая репутация. Причем ПБУ 14/2007 рассматривает как положительную, так и отрицательную деловую репутацию.

Так, для целей бухучета стоимость приобретенной деловой репутации определяется расчетным способом. Как разница между покупной ценой, уплачиваемой продавцу при приобретении целой компании или ее части и суммой всех активов и обязательств по бухгалтерскому балансу на дату покупки.

Положительную деловую репутацию организации следует рассматривать как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитывать в качестве отдельного инвентарного объекта нематериальных активов (п. 43 ПБУ 14/2007). См. подробнее про учет нематериальных активов в РСБУ .

А отрицательная деловая репутация рассматривают как скидку с цены, которая предоставляется покупателю. Причиной такой стоимости актива может стать отсутствие стабильных покупателей, низкое качество продукта, отсутствие навыков маркетинга и деловых связей, а также низкая квалификация персонала.

Заметим также, что компания вправе амортизировать приобретенную деловую репутацию в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации) линейным способом (п. 44 ПБУ 14/2007). Что касается отрицательной деловой репутации, то ее в полном объеме относят на финансовые результаты компании в качестве прочих доходов в полной сумме, а не равномерно, как этого требовало Положение в прежней редакции. Нормы ПБУ 14/2007 в отношении учета отрицательной деловой репутации приближены к МСФО.

Как учесть гудвил

• Владельцы бизнеса обычно не продают компанию по цене, соответствующей стоимости ее активов и обязательств. В результате в консолидированной отчетности компаний появляется такой специфический вид активов как гудвил. При этом сложность оценки гудвила является ключевой проблемой при его отражении в финансовой отчетности. Читайте в журнале «МСФО на практике», как учесть гудвил >>>

Как оценить гудвилл в МСФО

Гудвилл – это актив, которыйневозможно оценить напрямую, поэтому его определяют по остаточному принципу. В частности, стандарт определяет его сумму как превышение пункта 1 над пунктом 2:

Пункт 1. Сумма следующих величин:

• справедливой стоимости переданного вознаграждения на дату приобретения;
• величины неконтролируемой доли участия в приобретаемом предприятии;
• справедливой стоимости доли участия, которой покупатель уже владел в приобретаемом бизнесе.

Пункт 2. Сумма на дату приобретения идентифицируемых активов за вычетом обязательств, измеренная в соответствии с МСФО (IFRS) 3.

Гудвилл можно посчитать либо полностью (метод полного гудвилла), либо только в части, относящейся к контролирующей доле (пропорциональный метод). Возможность выбора его учета (полный или частичный) включена в МСФО (IFRS) 3 в рамках проекта по сближению требований МСФО и US GAAP .

Как проверить гудвил на обесценение

Пример расчета

Компания «Aльфа» приобрела долю 80 процентов в компании «Бета» за денежное вознаграждение в сумме 1000 млн руб. Справедливая стоимость чистых активов «Бета» на дату приобретения составляет 1100 млн руб. Рыночная – 20 процентов акций, принадлежащих неконтролирующим акционерам, составляет 245 млн руб. Порядок расчета гудвилла различными методами представлен в таблице 2.

Таблица 1. Расчет гудвилла

В рассматриваемой ситуации полный гудвилл отличается от частичного на 25 млн руб. (145 млн руб. – 120 млн руб.). Эта разница представляет собой показатель, относящийся к неконтролируемой доле.

В январе 2010 года компания «Альфа» приобрела долю 20 процентов в компании «Бета» за 300 млн руб. Эта доля позволяет «Альфа» существенно влиять на «Бета». Через год, в январе 2011 года, «Альфа» дополнительно приобрела 40 процентов акций «Бета» за 1000 млн руб. и получила контроль над ней. На эту дату справедливая стоимость чистых активов компании «Бета» составила 2100 млн руб., а уже существующей доли в 20 процентов – 500 млн руб. Справедливая стоимость неконтролируемой доли (40%) равна 900 млн руб. Порядок расчета приведен в таблице 2 .

Прибыль от переоценки доли участия в «Бета» в сумме 200 млн руб. (500 – 300) признают в отчете о прибылях и убытках. Если бы первоначальная инвестиция классифицировалась как имеющаяся в наличии для продажи, то согласно МСФО (IAS) 39, она учитывалась бы по справедливой стоимости с отражением изменений в стоимости в прочем совокупном доходе. На дату приобретения бизнеса (январь 2011 года) изменение в справедливой стоимости инвестиции (200 млн руб.) нужно было бы переклассифицировать из состава капитала в состав прибыли или убытка.

Отрицательный гудвилл

На практике при покупке компании может оказаться, что разница между ценой сделки и долей покупателя в справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств будет отрицательной (отрицательный гудвилл). В таком случае речь идет о выгодной покупке. Тогда оценку деловой репутации или гудвилл относят на прочие доходы.

Совет по МСФО считает такие сделки необычными. Дело в том, что владельцы бизнеса, как правило, не продают компанию по цене ниже справедливой стоимости. Тем не менее иногда встречаются сделки выгодного приобретения. Это может быть, например, в случае если продавец действует по принуждению. Если наблюдается превышение, стандарт требует проверить все составляющие, влияющие на гудвилл. То есть покупатель должен убедиться в том, что:

1. Справедливые стоимости активов не завышены. Прежде всего, нужно проверить допущения, используемые в моделях оценки. Особенно при способах оценки с высокой степенью субъективности данных, базирующиеся на ненаблюдаемых данных. По признанным НМА нужно проверить, соблюдаются ли критерии идентифицируемости и т. д.
2. Цена определена корректно. Если в сделке присутствуют условные, отложенные элементы, нужно проверить подход по определению справедливой стоимости этих составляющих.
3. Неконтролируемая доля и имеющиеся в наличии доли (для поэтапных приобретений) отражены по справедливой стоимости.

Эта группа методов применима для оценки специфического НМА, которым является гудвилл.

Бухгалтерский метод. Суть метода, применяемого при покупке предприятия (бизнеса), заключается в том, что в бухгалтерских документах учитываются все активы - как материальные, так и нематериальные. Последние учитываются по стоимости приобретения. Если цена покупки предприятия превышает стоимость активов, то разницу приписывают стоимости гудвилла. Иными словами, принимается, что стоимость гудвилла равна разности между ценой покупки и совокупной стоимостью всех остальных активов - материальных и нематериальных - за вычетом предполагаемых пассивов.

Метод американских налоговых органов. Суть метода заключается в том, что на основе нормы прибыли, считающейся стандартной для предприятий определённого типа, вычисляется прибыль на среднегодовую рыночную стоимость материальных активов предприятия за вычетом пассивов (здесь прослеживается аналогия с иногда используемым у нас «вмененным доходом»). Затем, после налогообложения дохода предприятия, величина прибыли вычитается из среднегодового дохода. Если появляется положительный остаток, то он приписывается среднегодовому доходу от НМА предприятия. Этот остаток капитализируется (приводится к текущей стоимости), и результат принимается в качестве стоимости гудвилла предприятия. (Принимаемое при этом неявное допущение, что гудвилл приравнивается к НМА, является спорным).

Статистический метод. В России создана экспертная система, с помощью которой можно оценить стоимость гудвилла (а также стоимость товарного знака) на основе данных, содержащихся в бухгалтерских документах за 2-3 последних годах функционирования предприятия. Эта экспертная система базируется на результатах статистической обработки более 10 тысяч бухгалтерских балансов. При автоматическом подсчете стоимости гудвилла (а также товарного знака) учитываются более 120 показателей, характеризующих деятельность предприятия.

Существует множество способов оценки гудвилла, которые условно можно разделить на прямые и косвенные методы. Прямые методы исходят из сочетания имущественной оценки и оценки рентабельности предприятия. Косвенные же методы учитывают данное сочетание с помощью средней взвешенной.

Стоимость гудвилла - разница между рыночной стоимостью действующего предприятия и материальными и нематерильными идентифицированными активами предприятия.

Гудвилл может быть оценен, но его нельзя продать или передать отдельно от предприятия, поскольку он не отчуждаем и не принадлежит предприятию на правах собственности.

Во многих случаях, гудвилл составляет определяющую часть стоимости бизнеса. Такие предприятия стоят во много раз дороже, чем совокупность их имущества. Классический пример - приобретение компанией Ford торговой марки Jaguar за 1 млрд. 600 млн. долл., из которых 1 млрд. долл. было заплачено за нематериальную составляющую стоимости - гудвил. Корпорация Nestle приобрела фирму Rowntry за 2,55 млрд долл. США, что более чем в пять раз превысило балансовую стоимость фирмы; а корпорация Morris в октябре 1988 г. купила фирму Craft почти за 13 млрд долл. США, что в четыре раза больше балансовой стоимости этой фирмы. В основном же ситуация, когда рыночная стоимость предприятий намного превышает стоимость всех активов, отраженных в бухгалтерской отчетности предприятия, относится к информационным и консалтинговым предприятиям, которые не располагая большими материальными активами и имея относительно небольшую балансовую стоимость, генерирует значительные финансовые потоки Э. Брукинг. «Интеллектуальный капитал». - СПб: Питер, 2001..

Необходимо отметить, что стоимость гудвилла нередко оказывается условной. Его легко лишиться из-за сделанных руководством предприятия ошибок, в силу других обстоятельств.

Гудвилл в бухгалтерском учете и в практике экспертной оценки значительно различается. В бухгалтерии все операции, связанные с расчетом стоимости гудвилла с целью постановки на баланс производятся после покупки одного предприятия другим. Экспертная оценка производится до проведения сделки с целью рассчитать реальную рыночную цену той дополнительной прибыли, которую формирует гудвилл предприятия.

Прямые методы оценки гудвилла

Среди прямых методов наибольшее распространение получили синтетические методы. Данные методы направлены на общую оценку гудвилла с помощью показателей деловой активности или финансового результата.

Оценка гудвилла с помощью показателя деловой активности. Обычно таким показателем выступает объем продажи (СА) (чаще всего средний объем продаж за последние три года), скорректированный на множитель k (GW = k Ч CA / 100%). Этот метод чаще всего используется для оценки стоимости коммерческих организаций, где гудвилл рассматривается главным образом в качестве показателя, характеризующего способность достичь определенного объема продаж или заказов. Показатель k был подсчитан на основе ряда выборочных исследований и оценочной шкалы налоговых органов (табл. 1).

Таблица 1 - Некоторые значения статистического показателя k Колосс Бернар. «Управление хозяйственной деятельностью». - М.: 2001 г.

Главное преимущество этого метода - его простота. Но оценка деловых активов, исходящая только из объема продаж, может быть произведена с существенной погрешностью, поэтому часто для оценки необходимо учитывать финансовые результаты.

В соответствии с «Порядком экспертной оценки нематериальных активов» экспертная оценка стоимости нематериальных активов, в том числе и гудвилла, не отраженных в бухгалтерском балансе, может быть осуществлена следующим образом:

Снма = Бпр/Ск - Сцик

где, Снма - стоимость нематериальных активов, не отраженных в балансе;

Бпр - балансовая прибыль предприятия после вычитания налога на прибыль;

Ск - ставка капитализации;

Сцик - стоимость целостного имущественного комплекса по балансу.

Этот метод, применяющийся для оценки нематериальных активов не отраженных в балансе, базируется на определении стоимости предприятия методом прямой капитализации прибыли дохода минус стоимость предприятия по балансу.

Как часто мы обращаемся за теми или услугами в различные компании, которые нам посоветовали знакомые? Почему мы покупаем продукцию, которая наиболее активно рекламируется? Ведь не просто так производители тратят массу финансов для повышения собственной репутации, заморачиваются с ее оценкой, и перепродают другим собственникам, намеренно завышая ее стоимость? О гудвилле и об особенностях его учета мы и поговорим в статье ниже.

как успешного бизнеса

Гудвилл - что это такое? Если дословно, то «деловая репутация». Но мы сейчас несколько не об этом. Что необходимо предпринимателю для функционирования собственного дела? Что нужно, дабы оно пользовалось спросом и приносило прибыль? Несомненно, положительная оценка от сторонних организаций. В настоящее время этот аспект бизнеса все больше и больше влияет на умы и поведение населения. Поскольку, как показывает статистика за последние годы, именно ее и пытаются оправдать в судебном порядке наши юридические лица.

Поэтому, если какая-то информация, порочащая доброе имя субъекта хозяйствования, стала достоянием общественности, то он имеет полное гражданское право в установленном законодательно порядке оспорить правомерность произошедшего. Деловая репутация, хоть и является понятием достаточно абстрактным, но, тем не менее, представляет собой довольно ценный нематериальный актив предприятия.

Гудвилл: определение понятия

Предприниматели вкладывают огромное количество инвестиций в развитие бренда и его рекламу. Деловая репутация, или, как ее еще называют, goodwill (не путать с гудвилл фильтра), обходится субъектам хозяйствования достаточно дорого, поэтому и ценят ее на соответствующем уровне.

Итак, что же собой представляет данное понятие? Рассмотрим вопрос поэтапно:

• в основе всегда должна лежать крепкая команда хороших рекламщиков и качественно проработанная стратегия по продвижению бренда;
• далее необходима на высшем уровне проведенная работа по продвижению компании;
• в итоге компания обязана отличаться своей хорошей корпоративной культурой и налаженными взаимоотношениями с контрагентами.

Иными словами, гудвилл - это общая оценка деятельности бизнеса, которая в результате - за счет своей репутации - позволяет увеличить объем собственных оборотных средств, поскольку люди хотят потреблять именно этот товар и никакой другой. Интересно то, что многие субъекты хозяйствования имеют свойство преувеличивать собственную значимость, и это у них выходит довольно плодотворно - стоимость компании заметно возрастает.

Трактовки гудвилла в экономической теории

С ходом времени и динамикой изменения бизнеса трактовка данного понятия менялась в зависимости от внешних обстоятельств. К примеру, вы слышали от своих родителей, а тем более от бабушек-дедушек, живших, скажем, при Сталине, о таком термине, как гудвилл? Что это такое, в Советском Союзе никто не знал. Этого понятия попросту не существовало. В теоретическом аспекте значился термин «деловая репутация», но он имел скорее некое психологическое определение. Его можно было обозначить как совокупное мнение потребителей о той или иной компании, но при этом не заходило даже речи о гудвилле как о ценнейшем нематериальном активе. Это и понятно - в режиме плановой экономики того времени необходимости расширять данное понятие попросту не существовало.

Термин «гудвилл» к нам пришел из США, и там он даже сотню лет назад означал некую установленную ценность деловых контактов, которые впоследствии могли привести к повышению прибыли на несколько пунктов. Иными словами, в Америке сей нематериальный актив всегда имел стоимостное выражение.

Чем он отличается от прочих активов

Что такое гудвилл согласно Это особый нематериальный актив, который обладает рядом специфических черт, отличающих его от прочих:

• ни при каких обстоятельствах деловая репутация не может существовать самостоятельно от конкретно привязанной компании;
• он невещественен, а это значит, что его отсутствия как такового можно и не заметить;
• гудвилл не имеет первоначальной вводной или эксплуатационной стоимости, и в некоторых образцах отчетности он оценивается в символическую сумму в размере нескольких долларов;
• если ценность прочих нематериальных активов в стоимостном выражении распределяется согласно объему выпускаемой продукции, то сумму деловой репутации можно погасить в любой момент, и при этом как таковая она не исчезнет.

Гудвилл как экономическая категория

Гудвилл - что это такое? Это комплексное понятие, которое можно классифицировать по нескольким критериям. Например, по тому, как он может влиять на финансовую отчетность субъекта хозяйствования:

• положительный - когда мы его используем, мы также еще и получаем неплохой доход;
• отрицательный - соответственно, он не просто не приносит прибыли, но еще и занижает оценочную стоимость предприятия как таковую.

Или по форме существования гудвилл бывает:

• созданный - наработанный с годами, за счет проведения грамотной маркетинговой политики;
• бухгалтерский - приобретается за определенную стоимость в денежном эквиваленте и включается в финансовую отчетность.

Его также можно классифицировать по документарной методике отражения в данных характеристиках компании:

• рыночный - когда в процедуре оценки его стоимости участвует не только цена приобретения, но и полученная прибыль;
• нормативный - при определении его ценности принимается во внимание также аукционная стоимость на рынке.

Доходные методы оценки

Зачастую оценочный метод гудвилла заключается в определении прибыли, которую он может принести предприятию. Так, существует два доходных метода по определению его стоимости.

Например, оценить гудвилл можно как остаточную ценность между разницей общей выраженной стоимости активов предприятия и его полной ценой. Понятно, что с первым вычитаемым проблем не будет - всего-то нужно суммировать все показатели. Что касается стоимости самого бизнеса, то здесь следует подходить комплексно: либо применять сравнительный анализ, либо основываться на показателях доходности.

Или же деловую репутацию можно определять исходя из имеющейся избыточной прибыли. В данном случае главное - определить плановую доходность без использования в бизнесе гудвилла, ну а после высчитать, какую сумму может принести он.

Прочая методика оценки гудвилла

Деловую репутацию можно оценить исходя из данных об субъекта хозяйствования. Так, например, стоимость гудвилла высчитывается исходя из объема реализованной продукции:

(Полученный чистый доход от операционной деятельности - уровень рентабельности в разрезе отрасли * Общая стоимость товаров, которые были реализованы)/Показатель капитализации прочих активов нематериального характера.

Можно привлечь и себестоимость для оценки деловой репутации. Подобный расчет гудвилла чем-то схож со способом подсчета избыточной прибыли, однако теперь мы оцениваем не динамику изменений последней, а то, как применение рассматриваемого нами понятия влияет на общую себестоимость.

И последний, наименее часто используемый - квалиметрический. В данной методике мы оцениваем общую полезность деятельности субъекта хозяйствования и сравниваем с величиной непосредственного гудвилла.

Особенности гудвилла в разных странах

Итак, как мы уже выяснили, сам по себе термин «гудвилл» в советской России не существовал, но тем не менее, если вспомнить царские времена, то авторитет данного понятия все же присутствовал, хоть и негласно. Представьте себе, как бы справлялись местные торговцы, не имея хорошей деловой репутации в кругу соседей и жителей окрестных районов. Да и в наше время, несмотря на активное применение данного понятия в бизнесе, нет никаких законодательно регламентированных документов, определяющих статус гудвилла. Но все же сейчас в России завоевывают широкую популярность профессиональные оценщики деловой репутации, которые не только подберут оптимальный способ расчета ее стоимости, но и проведут все необходимые исчисления.

А вот в США, наоборот, гудвилл не только активно учитывается при развитии собственного бизнеса, но и регламентируется законодательно Министерством финансов и Налоговым управлением.

Необходимость оценки гудвилла

Определение стоимости гудвилла зачастую имеет веские причины, поскольку процедура эта довольно дорогостоящая и сложная. Как правило, ее проводят в том случае, если бизнес планируется продавать или покупать в ближайшем будущем.

Несомненно, стоимость материальных активов предприятия - весьма важный фактор влияния, но не менее важно, какую репутацию успел заработать производитель за годы своей деятельности, насколько ему доверяют потребители, и какой популярностью пользуется его товар. Ведь, как уже говорилось выше, именно эти факторы могут значительно поднять стоимость бизнеса.

Также оценка гудвилла проводится при слиянии компаний или поглощении, поскольку здесь тоже важно понимать, какие дела идут в руки. Ведь если в нематериальном аспекте сделка недостаточно выгодна для одной из сторон, так зачем ее заключать?

Как подготовиться к оценке деловой репутации

Что такое гудвилл? Это в первую очередь нематериальный актив, поэтому и оценивать его необходимо соответствующим образом. Так, для проведения процедуры определения стоимости деловой репутации необходимы следующие документы:

• полная финансовая отчетность в разрезе трех последних лет;
• если таковые имеются, аудиторские заключения;
• полная опись материальных средств, имеющихся во владениях компании;
• прочая расшифрованная и поясненная информация об имуществе субъекта хозяйствования;
• информация о дебиторской задолженности в разрезе договоров;
• если имеются то их полные финансовые отчеты.

С каждым годом сфера услуг становится все шире и шире: нам предлагают юридические и бухгалтерские консультации, а парикмахерских и салонов красоты настолько много, что на них можно натыкаться буквально на каждом шагу! Но это вовсе не значит, что каждое из подобных заведений приносит своему владельцу невиданную прибыль. Для начала необходимо заработать достойную репутацию, набрать внушительную клиентскую базу. В этом всем и заключается гудвилл предприятия.

Кому гудвилл особенно нужен

Поскольку материальных активов на балансе подобных субъектов хозяйствования числится не так уж и много, а для того, чтобы установить на собственность в виде кафе или маникюрного салона достойную цену, необходимо предложить покупателю марку должного уровня. Именно деловая репутация в данном случае и займет без малого половину стоимости предприятия.

Бухгалтерский учет гудвилла в РФ

С учетом того, что многие предприятия успешно переходят на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), мы будем рассматривать бухгалтерский учет деловой репутации именно в данном аспекте.

Согласно постулату № 38, гудвилл может отражаться только при покупке или продаже предприятия, но никак иначе. Поскольку некорректно давать оценку активу, который по сути таковым практически и не является, да и награждать его какой-либо исходя из субъективных соображений весьма неправильно.

Более того, в соответствии со стандартом № 22, после совершения сделки купли-продажи отраженная стоимость деловой репутации должна распределиться на некоторые необоротные активы. Поскольку ценность как таковая оплачена, то следует, что ее нужно чем-либо подкрепить материальным. Зачастую в качестве последнего выступают основные средства, имеющие свой определенный уровень износа.

Как быть, если гудвилл отрицателен

Гудвилл - что это такое? Это нематериальный актив, который не принято идентифицировать и приобретать отдельно от субъекта хозяйствования.

Иногда возникают такие ситуации, когда за то или иное предприятие выплачены средства, которых по факту меньше, нежели предполагает оценочная стоимость всех активов бизнеса. В таком случае следует вывод, что решающую роль здесь сыграл гудвилл, и сделка свершилась в убыток продавцу.

Поэтому, если положительная деловая репутация в качестве нематериального актива в дальнейшем распределяется по стоимости имеющихся на предприятии основных средств, то отрицательная, в свою очередь, будет отражаться на балансе субъекта хозяйствования под счетом № 192. И что-либо совершить с ней, увы, не получится до заключения следующей сделки.

Чтобы быть конкурентоспособным на рынке, предпринимателям и руководителям различных предприятий, компании важно уделять внимание деловой репутации бренда. При этом немаловажную роль здесь играет популярное понятие гудвилл. Предлагаем выяснить, что такое гудвилл в бухгалтерии, какие бывают виды гудвилла и чем отличаются друг от друга.

Что такое гудвилл?

В учетном понимании гудвилл – это стоимостное выражение деловой репутации компании, показывающее разницу между ценой приобретения предприятия в качестве целостного финансово-имущественного комплекса и совокупной стоимостью его чистых активов. Гудвилл бывает положительным и отрицательным. Дословно с английского good will означает «добрая воля» и в данном контексте означает благосклонность, расположение, доброжелательность.

Как рассчитать гудвилл?

Определить коэффициент гудвилла не так и сложно. Для этого необходимо:

1. По текущей рыночной стоимости оценить всю совокупность имеющихся у приобретенного предприятия активов так, если бы их покупали отдельно.
2. Определить показатель чистых активов.
3. Сравнить две величины.

Полученную разницу можно будет называть гудвиллом или же отрицательным гудвиллом. Если сравнивать с другими нематериальными активами, его принято квалифицировать как неидентифицируемый нематериальный актив. Что касается идентифицируемости нематериальных активов, она характеризуется тем, что ее можно приобрести не исключительно на стороне, а и создать своими силами.

Положительный гудвилл

Известно, что само понятие гудвилл определяет дополнительный доход, возникающий у фирмы в результате только ей свойственных преимуществ. Принято различать положительный и отрицательный гудвилл. Первый возникает, когда совокупная стоимость идентифицируемых активов, а также обязательств покупаемой организации меньше стоимости ее же приобретения.

Отрицательный гудвилл

Еще один вид гудвилла образуется, когда доля покупателя в справедливой стоимости идентифицируемых активов, условных обязательств, которые были приобретены в рамках объединения бизнеса, превышает стоимость ее приобретения. Отрицательный гудвилл – это гудвилл, возникающий, когда совокупная стоимость идентифицируемых активов и обязательств организации превышает стоимость ее покупки. Важно, чтобы покупатель пересматривал подходы к оценке и выделению идентифицируемых активов, условных обязательств и к оценке цены приобретения.

Под деловой репутацией принято понимать нематериальное благо, представляющее собой оценку деятельности физического или юридического лица с точки зрения деловых качеств. Так называют еще разницу между текущей ценой организации и стоимости ее непосредственно по бухгалтерскому балансу. Если же говорить о гудвилле, то здесь идет речь об экономическом термине, который используют в бухучете с целью отражения рыночной стоимости компании не учитывая стоимость пассивов и активов. Коэффициент гудвилл относят к нематериальным активам.

Гудвиллом называют совокупность факторов , доброго имени бренда, выгодности местонахождения, узнаваемости торговой марки и прочих, которые не идентифицируются отдельно от компании, позволяющая сделать заключение о будущем повышении прибыли фирмы в сравнении со средней прибылью аналогичных конкурентных компаний и предприятий.