Для современного рынка характерны самые разнообразные формы лизинга, типы контрактов и регламентирующие арендные отношения правовые нормы. Большинство форм лизинга сводятся к двум основным разновидностям: финансовый и оперативный.
Финансовый лизинг предусматривает покрытие платежами полной амортизационной стоимости оборудования.
Сущность финансового лизинга состоит том, что лизингополучатель выплачивает лизингодателю полную стоимость приобретенного имущества, или, иначе говоря, полную его амортизацию. Этот вид подразумевает необходимость крупных капиталовложений и осуществляется, главным образом, в сотрудничестве с банками.
Для этой формы лизинга характерна невозможность расторгнуть договор на протяжении арендного срока, до того момента, как средства лизингодателя будут полностью возмещены. На практике иногда подобные случаи имеют место, но это влечет за собой удорожание операции.
Лизинговое соглашение в этом случае заключается на более длительный срок, а объекты сделок обычно имеют высокую стоимость. В сущности, такие операции представляют собой разновидность кредитования.
При оперативном лизинге расходы лизингодателя не покрываются на протяжении одного срока лизингового контракта.
Как правило, договор в этом случае заключается на более короткий (2-5 лет) срок, что намного меньше периода физического износа арендуемого оборудования.
Риск утери или порчи объекта ложится по преимуществу на лизингодателя. Даже если в договоре оговаривается ответственность арендатора, ее размер существенно меньше исходной цены имущества. В результате ставки по этой форме аренды существенно выше, чем в случае финансового лизинга.
Еще одна характерная черта оперативного лизинга - оборудование приобретается заблаговременно, а не по заказу конкретного лизингополучателя. Это требует от компании-арендодателя отличного владения рыночной конъюнктурой подержанного оборудования.
Эта форма отношений позволяет арендатору переложить риски, связанные с владением арендуемым имуществом, на арендодателя. Это оправдано, если предполагаемые доходы не способны окупить исходную цену оборудования, или же оно требуется на короткий срок.
Вышеназванные особенности делают оперативный лизинг удобным для таких отраслей, как транспорт, строительство, сельское хозяйство и горнодобывающая промышленность.
Лизинг - особый вид контрактных правоотношений, представленный в нескольких разновидностях. Распространены такие типы лизинга, как оперативный и финансовый. В чем специфика данных его разновидностей?
Что такое оперативный лизинг?
Под оперативным понимается лизинг, при котором издержки лизингодателя не компенсируются в рамках отдельного контракта. При этом договор между партнерами заключается на относительно короткий срок - порядка 2 лет, в течение которого маловероятен значительный износ передаваемого имущества. Но ставки по лизингу в этом случае являются довольно высокими (на тот случай, если объект все же будет значительно изношен). В интересах лизингодателя - сохранить его функциональность в целях передачи в рамках следующих лизинговых контрактов. Объект, таким образом, чаще всего остается в собственности владельца.
Оперативный лизинг предполагает наличие у лизингодателя компетенций в части анализа востребованности тех или иных видов оборудования. В наличии у него должны быть по возможности только те объекты, на которые будет наблюдаться регулярный спрос - иначе они будут простаивать.
Оперативный лизинг распространен во всех сегментах бизнеса. Участниками соответствующих контрактов становятся малые, средние, крупные предприятия, что обусловлено относительной доступностью приобретения в пользование необходимого имущества по схеме, о которой идет речь, а также тем, что риски по обеспечению функциональности оборудования берет на себя лизингодатель.
Что такое финансовый лизинг?
Под финансовым понимается лизинг, который предусматривает покрытие финансовыми транзакциями всей амортизационной стоимости используемого оборудования. Фактически получатель имущества по лизингу выплачивает своему партнеру полную стоимость соответствующего объекта инфраструктуры. Данный механизм финансовых правоотношений характерен для крупных сделок и реализуется, как правило, при участии специализированных финансово-кредитных учреждений. В рамках финансового лизинга обычно осуществляется передача объекта в собственность лизингополучателя - по факту исполнения им обязательств по контракту.
Компетенции лизингодателя в данном случае будут заключаться не только в анализе востребованности тех или иных видов оборудования, но также и в определении уровня платежеспособности целевых клиентов. Малые и средние бизнесы не слишком часто практикуют заключение контрактов по схеме финансового лизинга. Но даже если потенциальные клиенты лизингодателя - крупные предприятия, то ему необходимо оценить их способность привлекать кредитные средства, необходимые в целях исполнения обязательств по контрактам.
Финансовый лизинг характеризуется тем, что партнеры, заключившие соответствующий контракт, в общем случае не расторгают его в течение определенного срока - как правило, до того, как расходы лизингодателя не будут компенсированы. Возможно продление данного срока - но в этом случае обычно увеличивается стоимость объектов, которые передаются от одного партнера к другому. Фактически лизингодатель передает, таким образом, имущество в кредит.
Сравнение
Главное отличие лизинга оперативного от финансового - в отсутствии необходимости в полной компенсации издержек лизингодателя его партнером в рамках заключения контрактов первого типа и наличии соответствующего обязательства во втором случае. Данное обстоятельство обуславливает также разницу в сроках заключения лизинговых контрактов и в распределении обязательств по поддержанию функционального состояния имущества.
Оперативный лизинг можно рассматривать как более привлекательный для малых и средних фирм, поскольку суммарные платежи по нему, как правило, гораздо ниже, чем в случае передачи имущества по финансовому лизингу. Отсюда - менее строгие требования к лизингополучателям, отсутствие необходимости в привлечении с их стороны кредитных средств в больших объемах.
Определив, в чем разница между лизингом оперативным и финансовым, отразим выводы в небольшой таблице.
Операционный (сервисный) лизинг - это соглашение, срок которого меньше периода полной амортизации арендуемого актива (как правило, от 1 года до 3 лет). При этом предусмотренная контрактом плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшей отличительной чертой операционного лизинга является право арендатора на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать оказание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда второе, часто употребляемое название этой формы лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам операционного (сервисного) лизинга относятся быстро устаревающие (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиштайнеры, железнодорожный и морской транспорт, строительная техника) виды оборудования.
Нетрудно заметить, что в целом условия операционного лизинга являются более выгодными для арендатора.
В частности, возможность досрочного прекращения контракта позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его на более высокотехнологичное и конкурентоспособное. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств предприятие может быстро свернуть данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов операционный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизинговой фирмой либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Обратной стороной указанных преимуществ являются:
более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
требования о внесении авансов и предоплат;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.
В настоящее время эта форма лизинга не получила должного развития в РФ. Более того, согласно законодательству операционный лизинг трактуется как краткосрочная аренда и регулируется ГК РФ. Соответственно, он не попадает под действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» и на него не распространяются предусмотренные данным законом льготы.
Финансовый лизинг
Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее специальное приобретение актива в собственность с последующей сдачей в аренду (временное пользование) на срок, близкий к сроку его полезной службы (амортизации). Выплаты по такому соглашению, как правило, обеспечивают лизингодателю полное возмещение затрат на приобретение актива и оказание прочих услуг, а также соответствующую прибыль.
По истечении срока действия сделки лизингополучатель может вернуть актив владельцу, заключить новое лизинговое соглашение или купить объект лизинга по остаточной стоимости.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные активы производственного назначения. Поэтому его также часто называют капитальным (capital lease).
В отличие от операционного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении банковских кредитов, так как предусматривают:
полное или почти полное возмещение стоимости оборудования;
внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (фактически - основная и процентная части);
право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д.
Финансовый лизинг является базой для образования других форм долгосрочной аренды - возвратной и раздельной (с участием третьей стороны).
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада, в целях стабилизации финансового положения предприятий.
Еще одной разновидностью финансового лизинга является егораздельная форма, предусматривающая участие в сделке третьей стороны - инвесторов, в качестве которых обычно выступают банки, страховые или инвестиционные компании. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового шита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основными объектами этой формы лизинга являются дорогостоящие активы, такие как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей, строительная техника и т.д.
Припрямом лизинге арендатор заключает лизинговое соглашение непосредственно с производителем (т.е. напрямую) либо созданной при нем лизинговой компанией. Крупнейшие производители - лидеры мирового рынка, такие как IBM,Xerox, GATX, BMW, Caterpillar и др., являются учредителями собственных лизинговых компаний, через которые осуществляют продвижение и сбыт своей продукции во многих странах. Аналогично поступают и отечественные предприятия. Многие названия российских лизинговых компаний говорят сами за себя, например: «КаМАЗ-лизинг», «Илыошин Финанс Ко», «Туполев» и др.
Иногда лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг»(subleasing).
Трактовка лизинга, проведение подобных операций и их правовое регулирование в РФ имеют определенную специфику. Согласно законодательству (ст. 665 ГК РФ) по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
Таким образом, под лизингом в РФ законодательно признается только финансовый лизинг, для которого характерны следующие специфические черты:
третий обязательный участник - поставщик оборудования;
наличие комплекса договорных отношений;
специальное приобретение оборудования для сдачи его в лизинг;
активная роль лизингополучателя;
обязательное использование предмета лизинга в предпринимательских
Правовое регулирование лизинга в РФ осуществляется на основе ГК РФ, Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с последующими изменениями и дополнениями, а также НК РФ.
Согласно ст. 3 этого Законапредметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспорт, движимое и недвижимое имущество и т.п.), используемые для предпринимательской деятельности.
Предметом лизинга в РФ не могут быть:
земельные участки и другие природные объекты;
имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;
результаты интеллектуальной деятельности.
В соответствии со ст. 4 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» субъектами лизинга являются:
лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового
41. Договор займа - это соглашение, в котором одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками. Заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Субъектами договора займа (заимодавцем и заемщиком) могут быть любые российские и иностранные юридические и физические лица, а также лица без гражданства. В то же время для некоторых категорий организаций предусмотрены определенные ограничения, так, например, кредитные организации для выдачи займов и кредитов должны получить лицензию на данный вид деятельности, а микрофинансовые организации должны быть внесены в государственный реестр микрофинансовых организаций.
Это договорные отношения, при которых имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший нормативного. В силу этого у лизингодателя возникает необходимость сдавать данное имущество в лизинг неоднократно до истечения нормативного срока эксплуатации. Оперативный лизинг регулируется действующим гражданским законодательством Российской Федерации и имеет следующие характерные черты:
срок договора обычно не превышает 2-6 лет;
договор допускает расторжение со стороны лизингополучателя в любое время;
риски (утери, порчи предмета сделки, риск не найти последующего лизингополучателя и др.) лежат в основном на лизингодателе. Для снижения рисков лизингодатель обычно страхует имущество за свой счет, что увеличивает его расходы по лизингу;
из-за более высоких рисков и дополнительных расходов лизингодателя ставки лизинговых платежей, как правило, выше, чем при финансовом лизинге;
лизингодатель по своему усмотрению приобретает имущество, а затем ищет ли-зингополучателя, которому данное имущество необходимо на условиях лизинга.
В связи с этим возникает задача приобрести имущество, которое пользуется в данное время наибольшим спросом на рынке. Однако риск принятия ошибочных решений и, как следствие, возможных потерь в этом случае выше.
Если действующие предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов для развития, им целесообразно обратить внимание на такую форму, как возвратный лгттг. По сути, он является разновидностью финансового лизинга. Возвратный лизинг используется в ситуации, когда у предприятия имеется оборудование и другие основные средства, так что оно может продать часть своего имущества лизинговой компании или специализированному отделу коммерческого банка, а последние сдают купленное имущество тому же предприятию в лизинг. В результате предприятие-лизингополучатель временно высвобождает крупные денежные средства, которые могут быть использованы для решения финансовых задач. В последующем лизингополучателю предоставляется возможность выкупить имущество до окончания срока договора или получить его по завершении сделки.
Применительно к сектору рынка различают внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции действуют в одной стране, и международный, если кто-либо из партнеров является нерезидентом РФ. Различаются и другие формы лизинга, которые пока в России не практикуются.
Экономический эффект от лизинговых сделок во многом зависит от правильной организации этой операции. При финансовом лизинге исходным мотивом является обращение будущего лизингополучателя в лизинговую компанию или специализированный отдел банка с заявкой, в которой содержатся данные по виду имущества, его потенциальному поставщику, сроку сделки.
Лизингодатель анализирует финансовые возможности лизингополучателя осуществлять платежи, его кредитоспособность, оценивает спрос на продукцию, услуги, производимые с помощью лизингового имущества, продолжительность договора, периодичность платежей, остаточную стоимость и другие вопросы сделки. При положительных результатах предварительной аналитической работы стороны переходят к заключению договора поставки и лизингового соглашения, в которых предусматриваются их права, обязанности и ответственность. Важным элементом договора являются лизинговые платежи.
Необходимым этапом является страхование всех видов рисков. Оно может осуществляться за счет средств лизингодателя или лизингополучателя. В любом случае дополнительные расходы той или иной стороны будут учитываться при установлении размеров лизинговых платежей. Расчеты подобных платежей для финансового лизинга приведены в «Методических рекомендациях», разработанных Министерством экономики РФ. На уровень платежей воздействует ряд факторов: стоимость объекта лизинга, срок его амортизации и возможность применения ускоренной амортизации; вид и срок лизинга, график платежей по нему; условия лизинга, в том числе и выкуп остаточной стоимости, стоимость кредитных ресурсов и размер комиссионных лизингодателя, величина налога на добавленную стоимость и таможенных пошлин (при международном лизинге) и др. В итоге в состав лизинговых гтатежей включается:
амортизационные отчисления за весь срок действия договора;
комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставленные кредитные ресурсы;
плата за дополнительные услуги лизингодателя или поставщика в соответствии с договором;
компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства при недостатке его собственных ресурсов;
стоимость выкупаемого имущества, когда по договору предполагается выкуп, а остаточная стоимость включена в виде долей в лизинговый платеж.
В соответствии с условиями договора поставщик отгружает имущество лизингополучателю, который оформляет акт о его приемке и тем самым приобретает право требовать от поставщика устранения дефектов, обнаруженных в процессе установки и ввода в действие лизингового имущества. Важным моментом лизинговой операции является организация бухгалтерского учета в соответствии с порядком, изложенным в Приказе Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (от 17 февраля 1997 г. № 15).
В России финансовый лизинг начал развиваться высокими темпами в 90-х годах. В октябре 1994 г. была образована «Российская ассоциация лизинговых компаний», учредителями которой явились «Балтлиз» (г, Санкт-Петербург), «Лизингбизнес» (г. Москва), «Промстройлизинг» (г. Москва), «Сибирский лизинг» (г. Омск), Российско-Американский инвестиционный банк «РАИБ» (г. Москва) и другие лизинговые компании. В 1996 г. функционировало уже примерно 30 лизинговых компаний. Активное участие в лизинговых операциях принимали и коммерческие банки. Так, начиная с 1994 г. стоимость имущества, переданного банкам в лизинг, увеличилась за два года с 7 млрд. руб. до 455,7 млрд. руб., т.е. в 35 раз. В целях развития лизинговых операций коммерческие банки начали формировать дочерние лизинговые компаний, в частности Сбербанк РФ создал Российско-германскую лизинговую компанию «РГ Лизинг».
В значительной мере расширению лизинга способствует система налоговых льгот для его участников, предусмотренная российским законодательством и другими нормативно-правовыми актами. Например, лизингодатели освобождаются от уплаты
налога на прибыль, полученную от финансового лизинга по договорам, срок исполнения которых не превышает 3 лет; от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС) при оказании лизинговых услуг при сохранении уплаты НДС по приобретенным объектам лизинга; частично освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов по временно ввозимым на территорию РФ объектам международного лизинга. Коммерческие банки, занимающиеся финансовым лизингом или кредитующие эти операции, также освобождаются от налога на прибыль по ним (в случае долгосрочного характера операций - на срок не менее 3 лет). Лизингополучателям разрешено уменьшить платежи налога на имущество, которое в течение срока действия договора отражается в активе баланса лизингополучателя; включать лизинговые платежи в себестоимость продукции, работ, услуг и тем самым несколько снизить налог на прибыль. Определенные стимулы получают и поставщики (продавцы) лизингового имущества, так как в результате лизинга они имеют возможность расширить свое производство, увеличить рынок сбыта продукции, сформировать дополнительный доход от продажи запчастей, развития консультирования пуско-наладочных работ, технического обслуживания, текущего ремонта лизингового имущества.
Кроме налоговых льгот, предусматривается проведение амортизации по лизинговому имуществу. Так, в целях создания финансовых условий для внедрения в производство научно-технических достижений, обновления и развития машин, оборудования, транспортных средств можно применять метод ускоренной амортизации, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 2. Для малых предприятий установлены дополнительные льготы по амортизации, которые позволяют наряду с ускоренной амортизацией списывать до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более трех лет в первый год эксплуатации.
Динамика развития лизинговых операций определяется также и тем, насколько они привлекательны для его участников.
Рис. 16.2.
В то же время лизинг имеет определенные недостатки для лизингополучателя: более высокую стоимость по сравнению с обычным кредитованием; потери при росте лизинговых платежей в результате инфляции; сохранение размера лизинговых платежей до конца договора независимо от морального старения имущества.
Интерес коммерческих банков к лизинговым операциям объясняется следующими обстоятельствами:
конкуренция на рынке традиционных услуг толкает банки к поиску новых выгодных вложений средств;
лизинг имеет реальное материальное обеспечение в виде движимого имущества, находящегося в собственности лизингодателя, поэтому реализация имущественных прав существенно упрощается по сравнению с залогом;
лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием;
развивая лизинг, банки имеют возможность расширить круг надежных клиентов и повысить качество их обслуживания;
учитывая долгосрочный характер лизинговых операций, банк получает стабильный доход в течение длительного времени;
наличие системы льгот по налогообложению.
Однако важно учитывать, что лизинг - это банковская операция с достаточно высоким уровнем риска. Степень риска особо возрастает при оперативном лизинге. Кроме того, лизинг является капиталоемким видом бизнеса, и лизинговые компании заинтересованы в широком привлечении заемных средств. Поэтому коммерческим банкам целесообразно участвовать в лизинговых операциях не только непосредственно (организация лизингового отдела, управления в банке), но и опосредованно, кредитуя лизинговые компании, формируя дочерние компании и тем самым воздействуя на масштабы, направления и конкретные виды лизинга.
Любое юридическое лицо периодически нуждается в обновлении или же пополнении основных фондов, что приводит к значительным затратам. Естественно, для масштабных компаний это не проблема. Но если фирма имеет небольшие размеры, то и ее финансовые возможности не столь широки, а значит, без займа не обойтись. Именно поэтому сегодня юридические лица зачастую прибегают к такой услуге, как лизинг.
Сущность и основные виды лизинга
Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, который грамотно объединяет в своей структуре компоненты кредитования и аренды. В процессе заключения договора лизинга, как и в случае кредитования, осуществляется анализ финансовых возможностей клиента, при этом способы оценки полностью одинаковые. Данный факт можно объяснить тем, что лизинговая компания, как и кредитующий банк, инвестирует деньги в покупку определенного имущества по заявке лизингополучателя. Возвратить средства, вложенные в сделку, - одна из ключевых задач лизингодателя. Что же общего имеет, например, операционный лизинг с арендой? Конечно же, это передача в пользование конкретного имущества, за что клиент выплачивает лизинговые платежи.
В литературе выделяют четыре основных вида лизинга: финансовый, международный, возвратный и оперативный (операционный) лизинг. Важно отметить, что в Российской Федерации первый вид является наиболее распространенным. Для оценки общей картины и формирования соответствующих выводов целесообразным будет проанализировать каждый из видов лизинга и выявить их основные отличительные черты.
Операционный лизинг
Давайте разбираться. Операционный лизинг – это лизинг, который не является финансовым. То есть, риски в отношении владения или эксплуатации арендованным активом не передаются лизингополучателю (по-другому его называют арендатором). В свою очередь, лизингодатель (арендодатель) отображает данное имущество в бухгалтерском балансе.
Важно отметить, что договор операционного лизинга заключается на период времени, не превышающий срок амортизации арендованных активов, а также предусматривает возврат имущества владельцу тогда, когда контракт уже не актуален (перестает действовать). В случае операционного лизинга страхование, техническое обслуживание и другие мероприятия берет на себя арендодатель. Так, совокупные выплаты лизингополучателя зачастую не покрывают расходов лизингодателя в отношении приобретения активов, поэтому договор заключается неоднократно.
Особенности операционного лизинга
Среди ключевых особенностей, которыми наделен операционный лизинг, следует отметить стоимость, превышающую расходы на финансовый лизинг. Это можно объяснить тем, что затраты по регистрации, техническому обслуживанию и, как правило, страховке берет на себя арендодатель (он же – собственник имущества, взятого в лизинг). Кроме того, срок действия договора операционного лизинга значительно меньше гарантийного периода эксплуатации активов. Таким образом, компания, представляющая услуги лизинга, имеет возможность отдавать имущество в так называемую аренду не один раз, получая при этом примерно одинаковую прибыль. Естественно, что с каждой новой сдачей активов прибыль уменьшается, что можно объяснить амортизацией имущества. Конечно же, и цена становится немного меньше. А это уже приятное известие для лизингополучателей. Именно поэтому сегодня весьма распространен операционный лизинг автомобилей или другого механизированного оборудования. Чем же отличается операционная разновидность от финансовой?
Финансовый и операционный лизинг: отличительные черты
Операционный отличается от финансового, в первую очередь, тем, что по истечении срока действия договора лизинга имеет место не переход активов в собственность лизингополучателя, а их возврат лизингодателю. Кроме того, заключение договора финансового лизинга говорит о совершении сделки на продолжительный срок (к примеру, в случае приобретения дорогого оборудования и автомобилей данный отрезок времени может достигать десяти лет). Стоит отметить, что период ни в коем случае не должен превышать гарантированного срока эксплуатации активов. Как отмечалось выше, операционный лизинг обходится арендатору несколько дороже. Зато такие расходные статьи, как регистрация, техническое обслуживание и страховка, берет на себя арендодатель.
Преимущества операционного лизинга
В результате анализа операционного лизинга и сравнения его с финансовым можно сделать некоторые выводы. Таким образом, операционный лизинг имеет ряд преимуществ:
- Исключение необходимости привлечения заемного капитала, так как в балансе компании всегда поддерживается оптимальное соотношение заемных и собственных средств.
- Затраты, связанные с приобретением и дальнейшим обслуживанием активов, распределяются на период действия договора операционного лизинга равномерным образом. Таким образом, уместно высвобождение денежных средств, например, на вложение в иные не менее интересные проекты компании.
- Как отмечалось выше, данный тип лизинга уже включает в свою структуру расходы по страхованию, техническому обслуживанию и регистрации, что позволяет распределять потоки финансов в соответствии с акцентом на основную деятельность компании.
- Упрощается процесс планирования и бюджетирования, ведь размер платежей, предусматриваемых договором лизинга, определен заранее.
- Оптимизируется налоговая база: лизинговые платежи относятся на себестоимость и уменьшают базу налогообложения по налогу на прибыль. Кроме того, налог на добавленную стоимость по лизинговым платежам возмещается в полном объеме.
Что с операционным лизингом в России
К сожалению, на сегодняшний день в России операционный лизинг компании практически исчез. Программы такого типа актуальны лишь для некоторых компаний, предоставляющих услуги лизинга. Как правило, они занимаются лизингом автомобилей. Столь плачевное состояние связано, главным образом, с наличием существенных противоречий, возникающих в современное время между законодательством и непосредственно природой операционного лизинга. Если говорить об этом конкретнее, то при повторной передаче активов в лизинг, которые были возвращены лизинговой компании лизингополучателем в соответствии с условиями договора, исключается выполнение одного из условий, предусмотренных законодательством в отношении лизинга: приобретение активов для передачи в лизинг определенному лизингополучателю.
