Все организации осуществляют деятельность с помощью различных средств труда. Значит, на финансовое состояние компании оказывает влияние показатель, именуемый рентабельностью основных фондов. Подробнее о нем вы можете узнать из следующей статьи.

Рентабельность представляет собой обобщающий показатель того, насколько эффективно компания осуществляет свою деятельность. С ее помощью можно сравнить размер полученной прибыли с понесенными издержками на изготовление того или иного товара. То есть, чем меньше компания потратила ресурсов, тем лучше.

Как рассчитать рентабельность ОФ

Для расчета рентабельности ОФ используется размер чистой прибыли, а также стоимость фондов в денежном эквиваленте. В некоторых случаях в формулу добавляют прибыль по балансу.

Данные показатели можно найти в бух. балансе и отчете о фин. результатах.

Стоит учесть, что стоимость фондов на протяжении года может изменяться, так как их вводят или выводят из эксплуатации, на них начисляется амортизация. В учет также входят ОФ, взятые в аренду. В связи с этим, на начало года балансовая стоимость может быть одной, а в конце года – совсем другой.

Для верного расчета рентабельности, необходимо рассчитать среднегодовую цену ОФ:

ОФср. год. = (ОФ на нач. года + ОФ на кон. года) / 2.

ОФср. год. = ОФ на нач. года + ОФвведен. – ОФвыбывш.

Формула рентабельности основных фондов следующая:

Роф. = (Пч / ОФср. год) * 100%.

• Роф – рентабельность;
• Пч – чистая прибыль;
• ОФср. год. – средняя цена ОФ за год.

Норма показателя

Поскольку организации различаются по размерам, специфике производства и принадлежности к отрасли, точной нормы рентабельности ОФ не установлено.

В производственной сфере норма этого показателя составляет от 10% до 35%.

В отрасли металлургии ОФ стоят дорого. В связи с этим норма составляет примерно 14%. Такое значение в совокупности с положительной динамикой – это один из признаков эффективной работы организации.

У организаций, занимающихся торговлей, рентабельность должна быть выше. Это связано с тем, что ОС и внеоборотные активы стоят совсем недорого.

У финансовых компаний рентабельность несколько ниже. Это связано с высокой конкуренцией в данной отрасли.

Уменьшение рентабельности может означать, что ОФ модернизируются неэффективно. Однако если организация осуществляет свою деятельность в сфере, где очень высокая конкуренция, и расходы на производство уменьшить непросто, коэффициент может падать из-за уменьшения прибыли или ее медленного роста. Если доход большой, а рентабельность низкая, она может рассматриваться в качестве второстепенного показателя.

Если рентабельность слишком высокая (100-200%), значит в отрасли небольшая конкуренция и слишком высокие цены. Можно предположить, что организация использует дешевые материалы и экономит на зарплате работникам.

Что оказывает влияние на рентабельность

На рентабельность ОФ сильно влияют скорость оборота основных фондов, а также фондоотдача. Чем больше значение этих показателей, тем выше рентабельность. Для определения уровня влияния каждого показателя в отдельности применяют различные способы анализа. Одним из самых эффективных способов является метод цепной подстановки.

Производственные фонды фирмы определяют ее ценность, мощь, место на рынке и способность аккумулировать доход. Эффективности использования активов руководство уделяет особое внимание. При нерациональной эксплуатации актив теряет полезность. Экономисты определяют экономический эффект по показателям рентабельности основных средств.

Сущность терминов

Рентабельность часто путают с прибыльностью. Это близкие по смыслу, но разные по значениям термины. В широком смысле рентабельность - это превышение прибыли над затратами. Если вложено меньше средств, чем получено, значит, инвестиция приносит выгоду. Здесь можно провести аналогию с депозитом. Человек передает банку средства на временное пользование, а затем получает их с процентами. В случае с инвестициями в бизнес речь также идет о “бонусах”, которые можно извлечь от вложенных вначале средств в основные фонды. Поэтому коэффициент выражается в процентах.

Прибыльность показывает абсолютную величину, а рентабельность - потенциал. Если фирма получила прибыль 10 млн, а рентабельность составила 15%, то это менее эффективный бизнес в сравнении с фирмой, которая получила прибыль 2 млн при рентабельности 80%.

ОС

К основным фондам (средствам) относят: здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь длительного использования и т. д.

Признаки ОФ:

• многократное использование;
• длительное сохранение формы;
• изнашиваемость;
• перенос стоимости на продукцию;
• срок службы - более 12 месяцев;
• стоимость - более 100 минимальных ЗП.

Рентабельность ОС показывает соотношение абсолютных величин - какую долю от инвестированных средств составляет прибыль. Далее приведем ее формулу.

Рентабельность основных средств = Прибыль / Стоимость ОС

С целью более глубокого анализа из числа оборудования выделяются те элементы, которые непосредственно участвуют в производстве. Многие крупные объекты, например, служебные авто или ведомственные сады, прибыли не приносят, но нуждаются в постоянном уходе (расходах на содержание). Экономистов в первую очередь интересует эффективность использования активов, участвующих в производстве. Для расчета этого показателя используется примерно та же формула. Однако в знаменатель ставится стоимость только производственных фондов:

Рентабельность основных производственных средств = Прибыль / Стоимость ПФ

Что показывают?

Эти коэффициенты рассчитываются с целью определения эффективности использования ОС. Низкая рентабельность является сигналом для принятия управленческих мер. Резкие перепады значений свидетельствуют о невыверенной стратегии и наличии потенциала для улучшения положения фирмы.

Инвесторам эти коэффициенты необходимы для определения прибыли, получаемой с каждого вкладываемого рубля. Рентабельность отражает отдачу от инвестирования в объект. Если значение постепенно уменьшается, то следует отказаться от неэффективно используемого оборудования. Значения показателей в динамике дают возможность выявить проблемные участки, нуждающиеся в оптимизации, нерентабельные активы и резервы роста производительности труда.

Клиенты и кредиторы оценивают по рентабельности успешность работы организации.

Прочие показатели

Приобретая оборудование, организация дополнительно тратит средства на его доставку, установку. Уже на этом этапе владелец ожидает получить полезный эффект от его использования. Такая закупка осуществляется по результатам расчетов качественных показателей работы. К ним относятся, кроме рентабельности основных средств, фондоотдача и фондоемкость. Рассмотрим их детальнее.

Фондоотдача - это отношение количества выданного продукта к стоимости ОС:

ФО = Выпуск / Остаточная стоимость

В знаменатель дроби ставится среднегодовое балансовое значение.

Пример: предприятие приобрело автоматизированную линию за $10 млн. За год на этом оборудовании производит 5 тысяч авто.

ФО = 5 000 / 10 000 000 = 0,0005, то есть каждый доллар «создает» 0,0005 автомобиля.

Фондоемкость - это оборотная фондоотдача.

ФЕ = Остаточная стоимость / Выпуск

Подставим в формулу значения из предыдущей задачи:

ФЕ = 10 000 000 / 5 000 = 2 000.

Чтобы изготовить авто, нужно использовать ОС стоимостью 2 000 долл.

Расчеты по балансу

Обычно коэффициент рассчитывается по данным баланса за год. Прибыль берется из строки 2400 или сальдо счета 99. Гораздо сложнее рассчитать стоимость ОС. Это среднее арифметическое значений на начало и конец периода:

ОФ ср = (ОСн + ОСк) / 2

В этой формуле должна учитываться амортизация. Кроме того, за анализируемый период могут появится новые или списаться старые фонды. Стоимость такого оборудования порой сильно влияет на конечный результат. Поэтому лучше использовать значения с баланса:

Сч. 01 или сч. 1050 (на начало и конец года) или данные бухгалтерской книги. Это более точный метод, который не требует дополнительных затрат:

ОС = ОСначало + ОСновые * (N/12) - ОСвыбывшие х (12-N)/12, где:

ОСновые и ОСвыбывшие - это стоимость введенных и снятых с баланса ОС.

N - количество месяцев использования оборудования.

Рентабельность основных средств по балансу = (стр. 2400 / (ОСн + ОСновые * (N/12) - ОСвыбывшие х (12-N)/12))

Задачи

Условие 1. Чистая прибыль - 569 руб.

Среднегодовая стоимость ОФ - 2 тыс. 928 руб.

Р = ЧП / ОФср = 569 / 2 928 * 100 = 19,43%

Условие 2. Чистая прибыль - 250 руб.

Стоимость ОФ на конец года - 1 тыс. 950 руб.

Стоимость ОФ на начало года - 2 тыс. 150 руб.

Р = ЧП / ((ОФн + ОФк) / 2) = 250 / ((2 150+ 1 950) / 2) * 100 = 12,19%

Цель оценки

Принимая решение об инвестировании средств в тот или иной объект, оценивают его эффективность. Любые вложения должны окупаться. Иначе в них нет смысла.

Экономический анализ рентабельности помогает собственнику в решении таких задач:

• принять решение о дальнейшем инвестировании средств;
• рассчитать доходность организации;
• скорректировать подходы к ведению бизнеса;
• сравнить динамику коэффициентов;
• выявить самые эффективные и убыточные виды деятельности;
• оценить качество работы сотрудников;
• найти резервы повышения эффективности.

Глубокий анализ

Чтобы еще лучше оценить эффективность использования оборудования, кроме показателя рентабельности основных средств дополнительно рассчитываются такие коэффициенты:

Рентабельность реализации - показывает доход, полученный с каждой заработанной единицы:

• Рент прод = Прибыль чистая / Выручку.

Рентабельность капитала отражает эффективность использования собственных средств. Его используют для сравнения эффективности различных компаний и видов деятельности:

• Рент СК = Чистая прибыль / Уставный капитал.

Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования самых ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг, запасов, товаров):

• Рент ОА = Чистая прибыль / ОА.
• Рентабельность основных фондов и оборотных средств дают полную картину об использовании имущества организации в целом.
• Рентабельность затрат (продукции) - это соотношение прибыли к себестоимости.

Если значение показателя положительное, то выручка превышает себестоимость.

Анализировать различные показатели лучше в динамике, чтобы выявить этапы роста и снижения эффективности.

Пример

У организации на балансе числится цех по производству мебели. За год фирма получила чистую прибыль 5,6 тыс. руб. Стоимость ОС на начало года составила 15,8 тыс. руб. За этот же период на амортизацию было списано 2,3 тыс. руб. и закуплено нового оборудования на 4,7 тыс. руб. На следующий год стоимость ОС была зафиксирована на уровне 18,2 тыс. руб. на начало и 19,3 тыс. руб. на конец года. Чистая прибыль составила 6,2 тыс. руб. Рассчитаем коэффициенты рентабельности основных средств:

• Средняя стоимость за первый год: (15,8 - 2,3 + 4,7) = 18,2 тыс. руб.
• Рентабельность за первый год = 5,6 / 18,2 * 100 = 30,7%.
• Средняя стоимость за второй год: (18,2 + 19,3) / 2 = 18,75 тыс. руб.
• Рентабельность за второй год = 6,2 / 18,75 * 100 = 33%.

За счет вложений в ОС рентабельность на второй год увеличилась на 3%. Это с положительной стороны характеризует деятельность компании. В то же время повышение эффективности свидетельствует о том, что:

• имеется нереализуемый инвестиционный потенциал;
• организация занимает низкоконкурентную нишу;
• у предприятия завышенные цены.

Недостаточно просто рассчитать показатели рентабельность основных и оборотных средств организации. Необходимо также сравнить их в динамике и со среднеотраслевыми значениями. Балансы предприятий в форме ОАО можно просмотреть на сайте самих организаций или на сайте Госкомстата. Эти предприятия обязаны ежеквартально публиковать свою финансовую отчетность в СМИ, так как их ценные бумаги котируются на ММБР.

Изменения в отчетности

Поскольку анализировать эффективность использования активов приходится за продолжительный период, следует учесть, что в 2011 году изменилась форма бухгалтерской отчетности. Если экономисту нужно рассчитать коэффициенты за более ранний период, то нужно принять во внимание, что в бухгалтерский баланс вносится информация о первоначальной и остаточной стоимости за каждый период, отдельной строкой отражается сумма накопленной амортизации. Так что анализировать ОФ значительно проще.

Также изменения претерпели такие статьи актива, как финансовые вложения:

• стоимость инвестиций отражается отдельно на начало и конец периода;
• отдельно отражается величина поступления и выбытия вложений;
• курсовые разницы рассчитываются по всем видам финансовых вложений.

Анализ ОС

ОФ анализируются в такой последовательности:

• осуществляется идентификация инвестиционной стратегии;
• рассчитываются показатели рентабельности основных средств (по формулам выше) из баланса;
• анализируется изменение коэффициентов в динамике.

ДФ = (Изменение стоимости финансовых вложений / Изменение стоимости инвестиционных активов) * 100

Если изменение активов произошло за счет роста ОС, то организация выбрала направление инвестиций в развитие производственной базы. Если прирост произошел за счет увеличения финвложений, то организация занимается развитием группы компаний.

При анализе ОФ следует обратить внимание на использование активов, полученных / переданных в аренду. В первом случае увеличиваются производственные возможности, а во втором они уменьшаются.

На что еще обратить внимание?

Рентабельность основных фондов косвенно характеризует долгосрочные цели владельцев, так как показывает, стремятся ли они получить прибыль или намерены длительный период вкладывать деньги в фонды. У организаций, находящихся на стадии роста, показатель ввода ОС (удельный вес фондов, который был обновлен за год) и их производственного потенциала достаточно высокий. У предприятий, которые намерены покинуть рынок, наблюдаются высокие показатели выбытия и изношенности ОФ.

Интерпретируя результаты, следует учесть, что значение коэффициентов зависит от уровня износа. Если оборудование практически полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию, то значение коэффициентов будет завышенным. С баланса списываются объекты полностью, а стоимость новых должна покрывать нужды простого воспроизводства.

И = Амортизация / Среднегодовая первоначальная стоимость.

Чтобы определить, какая часть активов амортизировалась за период, следует рассчитать коэффициент износа:

КИ = Накопленная амортизация / Первоначальная стоимость

Аналогичным образом определяется износ выбывших ОС:

КИ = Накопленная амортизация / Списанная стоимость

Этот коэффициент показывает своевременность списания фондов. Если организация не полностью амортизирует оборудование, то значит, она обновляет ОС и поддерживает свой производственный потенциал.

Коэффициент годности, который показывает, какая часть ОФ еще не была амортизирована, может быть рассчитан на конец каждого периода и в среднем за год:

Кг = Стоимость остаточная / Стоимость первоначальную * 100

Соотношение

Отдельно следует рассчитать показатели рентабельности основных средств по активной и пассивной частям. Конкурентоспособность предприятия в большой степени зависит от обновления производственной части оборудования. С этой точки зрения износ всех остальных активов значения не имеет. В отношении активной части фондов должно выполняться неравенство:

Норма амортизации < Коэффициент выбытия < Коэффициент ввода

Увеличение коэффициента выбытия свидетельствует о превышении списываемого износа над начисляемым. Это приводит к снижению общего уровня старых ОС. При выполнении этого соотношения выбывающие фонды не будут полностью амортизированы. Второе неравенство свидетельствует о расширении воспроизводства, увеличении годности объектов. Комплексную оценку дают коэффициенты износа, предельным значением которых является 50%. Если на продукцию списано более половины стоимости объектов, то состояние фондов недостаточно хорошее.

Показатели эффективности можно подразделить на прямые и обратные. Прямые показатели эффективности представляют собой коэффициенты отдачи, которые показывают, какая условная единица результата получается с условной единицы издержек на его получение. Обратные показатели эффективности представляют собой коэффициенты емкости, которые иллюстрируют, сколько условных единиц затрат необходимо для получения условной единицы результата.

Одним из основных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность. Показатели рентабельности менее подвержены влиянию инфляции и выражаются различными соотношениями прибыли и затрат. Показатели рентабельности в основном измеряются в виде коэффициентов.

Рентабельность

Рентабельность можно определить как показатель экономической эффективности, отражающий степень эффективности использования материальных, денежных, производственных, трудовых и других ресурсов.

Показатели рентабельности делятся на разные группы и рассчитываются как отношение выбранных измерителей.

Основными видами рентабельности выступают следующие показатели:

1. Рентабельность активов.
2. Рентабельность основных производственных фондов.
3. Рентабельность продаж.

Рентабельность активов

Рентабельность активов представляет собой финансовый коэффициент, показывающий доходность и эффективность деятельности предприятия. Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена организацией с каждого затраченного рубля. Рентабельность активов рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднюю величину активов, умноженное на 100%.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов) х 100%

Величины для расчета рентабельности активов можно взять из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины активов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Для точных расчетов среднее арифметическое значение активов рассчитывается как сумма активов на начало года и конец года, поделенное на два.

С помощью показателя рентабельности активов можно выявить, каковы расхождения между прогнозируемым уровнем рентабельности и реальным показателем, а также понять, какие факторы повлияли на отклонения.

Рентабельность активов можно использовать для сравнения эффективности функционирования компаний в одной отрасли.

Например, величина активов предприятия в 2011 году составила 2 698 000 рублей, в 2012 году – 3 986 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая величина активов равна 3 342 000 рублей (среднее арифметическое между показателями величины активов за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность активов в 2012 году составила 49,7%.

Анализируя полученный показатель, можно сделать вывод, что с каждого затраченного рубля организация получила прибыль в размере 49,7%. Таким образом, доходность предприятия составляет 49,7%.

Рентабельность основных производственных фондов

Рентабельность основных производственных фондов или рентабельность основных средств представляет собой частное от деления чистой прибыли к стоимости основных средств, умноженное на 100%.

Рентабельность ОПФ = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств) х 100%

Показатель показывает реальную доходность от использования основных средств в процессе производства продукции. Показатели для расчета рентабельности основных производственных фондов берутся из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины основных производственных фондов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Например, величина основных производственных фондов предприятия в 2011 году составила 1 056 000 рублей, в 2012 году – 1 632 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая стоимость основных средств равна 1 344 000 рублей (среднее арифметическое показателей стоимости основных средств за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность основных производственных фондов равна 147,5%.

Таким образом, реальная доходность от использования основных средств в 2012 году составила 147,5 %.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж рассчитывается за заданный период времени и выражается в процентах. С помощью рентабельности продаж предприятие может оптимизировать , а также затраты, связанные с коммерческой деятельностью.

Рентабельность продаж = (Прибыль / Выручка) х 100%

Значения рентабельности продаж специфичны для каждой организации, что можно объяснить различием конкурентных стратегий компаний и их ассортиментом.

Для расчета рентабельности продаж могут использоваться различные виды прибыли, что обуславливает существование разных вариаций данного коэффициента. Наиболее часто используются рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли, операционная рентабельность продаж, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = (Валовая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по валовой прибыли рассчитывается как частное, полученное в результате деления валовой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Валовая прибыль определяется путем вычитания из выручки себестоимости продаж. Данные показатели содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, валовая прибыль предприятия в 2012 году составила 2 112 000 рублей. Выручка в 2012 году равна 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по валовой прибыли равна 52,6%.

Таким образом, можно сделать вывод, что в каждом заработанном рубле содержится 52,6 % валовой прибыли.

Операционная рентабельность продаж = (Прибыль до налогообложения / Выручка) х 100%

Операционная рентабельность продаж представляет собой отношение прибыли до налогообложения к выручке, выраженное в процентах.

Показатели для расчета операционной рентабельности также берутся из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Операционная рентабельность продаж показывает, какая часть прибыли содержится в каждом рубле полученной выручки за вычетом уплаченных процентов и налогов.

Например, прибыль до налогообложения в 2012 году равна 2 001 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Операционная рентабельность продаж равна 49,8%.

Это значит, что после вычета уплаченных налогов и процентов в каждом рубле вырученных средств содержится 49,8% прибыли.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по чистой прибыли рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Показатели для расчета рентабельности продаж по чистой прибыли содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, Чистая прибыль в 2012 году равна 1 983 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по чистой прибыли равна 49,3%. Это значит, что в конечном итоге после уплаты всех налогов и процентов, в каждом заработанном рубле осталось 49,3 % прибыли.

Анализ рентабельности

Рентабельность продаж иногда называют нормой прибыльности, потому что рентабельность продаж показывает удельный вес прибыли в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Для анализа коэффициента, характеризующего рентабельность продаж, нужно понимать, что, если рентабельность продаж снижается, то это говорит о снижении конкурентоспособности продукции и падении спроса на нее. В этом случае предприятие должно задуматься о проведении мероприятий, стимулирующих спрос, повышении качества предлагаемого продукта или завоевании новой рыночной ниши.

В рамках факторного анализа рентабельности продаж рассматривается влияние рентабельности на изменение цены на товары, работы, услуги и изменение их себестоимости.

Для выявления тенденций изменения рентабельности продаж в динамике нужно выделить базисный и отчетный период. В качестве базисного периода можно использовать показатели прошлого года или периода, в который предприятие получило наибольшую прибыль. Базисный период нужен для сравнения полученного коэффициента рентабельности продаж за отчетный период с коэффициентом, принятым за основу.

Рентабельность продаж можно увеличить, если повысить цены на предлагаемый ассортимент или снизить себестоимость. Для принятия правильного решения организация должна ориентироваться на такие факторы как: динамика конъюнктуры рынка, колебания покупательского спроса, возможность экономии внутренних ресурсов, оценка деятельности конкурентов и прочие. Для этих целей используются инструменты товарной, ценовой, сбытовой и коммуникационной политики.

Можно выделить следующие основные направления повышения прибыли:

1. Увеличение производственных мощностей.

Использование достижений научного прогресса требует капиталовложений, но позволяет снижать затраты на производственный процесс. Уже имеющееся оборудование можно модернизировать, что приведет к экономии ресурсов и повышению оперативности работы.

2. Управление качеством продукции.

Качественная продукция всегда пользуется спросом, поэтому при недостаточном уровне показателя рентабельности продаж, предприятию следует предпринять меры, чтобы повысить качество предлагаемой продукции.

3. Разработка маркетинговой политики.

Маркетинговые стратегии ориентируются на продвижение товара на основании исследований рыночной конъюнктуры и покупательских предпочтений. В крупных компаниях создаются целые отделы маркетинга. На некоторых предприятиях есть отдельный специалист, который занимается разработкой в претворением в жизнь маркетинговых мероприятий. В маленьких организациях обязанности маркетолога возлагаются на руководителей и других специалистов управленческих подразделений. требует значительных затрат, но ее успешное внедрение приводит к отличным финансовым результатам.

4. Снижение себестоимости.

Себестоимость предлагаемого ассортиментного ряда можно снизить, найдя поставщиков, которые предлагают продукцию и услуги дешевле остальных. Также экономя на цене материалов, нужно следить, чтобы качество конечного продукта, предлагаемого для продажи, оставалось на должном уровне.

5. Мотивация персонала.

Управление персоналом – отдельный сектор управленческой деятельности. Производство качественной продукции, уменьшение бракованных изделий, продажа конечного продукта в определенной степени зависит от ответственности работников. Для того чтобы сотрудники выполняли качественно и оперативно возложенные на них трудовые обязанности, существуют различные мотивационные и стимулирующие стратегии. Например, премирование лучших работников, проведение корпоративных мероприятий, организация фирменной прессы и т. д.

Резюмируя вышеизложенное, читатели МирСоветов могут сделать вывод о том, что показатели прибыли и рентабельности являются основными критериями определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для того, чтобы улучшить финансовый результат, необходимо оценить его, а на основании полученных сведений проанализировать, какие именно факторы сдерживают развитие организации в целом. После того, как существующие проблемы выявлены, можно переходить к формулированию основных направлений и мероприятий в целях повышения прибыли компании.

В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Доходность, т.е. прибыльность предприятия , может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием , чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.

Рентабельность активов

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:

Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = (чистая прибыль / среднегодовая величина активов) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля , авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.

Пример. Исходные данные для анализа рентабельности активов Таблица №12 (в тыс. руб.)

Показатели		Фактически	Отклонение от плана
5. Итого средняя стоимость всех активов организации (2+3+4)
(пункт.1/пункт.5)*100%

Как видно из таблицы, фактический уровень рентабельности активов превысил плановый уровень на 0,16 пункта. Непосредственное влияние на это оказали два фактора:

• сверхплановое увеличение чистой прибыли на сумму 124 тыс. руб. повысило уровень рентабельности активов на: 124 / 21620 * 100% = + 0,57 пункта;
• сверхплановое увеличение активов предприятия на сумму 993 тыс. руб. снизило уровень рентабельности активов на: + 0,16 — (+ 0,57) = — 0,41 пункта.

Общее влияние двух факторов (баланс факторов) составляет: +0,57+(— 0,41) =+0,16.

Итак, рост уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы чистой прибыли предприятия. В то же время рост средней стоимости , других , а также снизил уровень рентабельности активов .

В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

Рентабельность основных производственных фондов

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Рентабельность оборотных активов

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Рентабельность инвестиций

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:

Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

Рентабельность собственного капитала

Для того, чтобы получить приращение за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага , представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.

В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.

Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная навеличину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Рентабельность совокупных вложений капитала

Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала .

Этот показатель можно определить по формуле:

Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств плюсприбыль, остающаяся в распоряжении предприятия умножить на 100% делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).

Рентабельность продукции

Рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) может быть выражена формулой:

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции.

В числителе этой формулы может быть также использован показатель прибыли от реализации продукции. Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.

В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

• от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции.;
• изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
• изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Рентабельность продаж

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле:

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Рассмотрим порядок факторного анализа показателя рентабельности продаж. Предполагая, что структура продукции осталась неизменной, определим влияние на рентабельность продаж двух факторов:

• изменение цены на продукцию;
• изменение себестоимости продукции.

Обозначим рентабельность продаж базисного и отчетного периода соответственно как и .

Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность продаж:

Представив прибыль как разность между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью, получили эти же формулы в преобразованном виде:

Условные обозначения:

∆К — изменение (приращение) рентабельности продаж за анализируемый период.

Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения цены на продукцию — на показатель рентабельности продаж.

Затем исчислим влияние на рентабельность продаж второго фактора — изменения себестоимости продукции.

где ∆К N — изменение рентабельности за счет изменения цены на продукцию;

∆К S — изменение рентабельности за счет изменения . Общее влияние двух факторов (баланс факторов) равняется изменению рентабельности по сравнению с ее базисной величиной:

∆К = ∆К N + ∆К S ,

Итак, повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.

показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов - формула

Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов = Прибыль от продаж / Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Рост этого коэффициента говорит об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием:

• образования излишних запасов товарно-материальных ценностей,
• затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса,
• чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Страница была полезной?

Еще найдено про коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов

1. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности
   Как следует из расчетов снижение коэффициента капитализации связано с ростом рентабельности инвестированного капитала т е растущая эффективность деятельности позволяет выплачивать высокие дивиденды вследствие увеличения доли... Совсем незначительное положительное влияние на коэффициент капитализации прибыли оказало увеличение внутреннего темпа роста Третье решение корпорации решение об инвестициях вполне Коэффициент ввода основных средств % 14,04 22,86 Отношение прироста внеоборотных активов к выручке % - 8,74 Темп
2. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
   Отвлечение средств во внеоборотные активы также эффективно составляет 24% отдачи с каждого рубля Темп роста собственного капитала высокий... Результативное значение коэффициента период окупаемости собственного капитала свидетельствует о том что при существующей рентабельности вложения акционеров полностью... НДС по приобретенным ценностям 1026 4,6 1504 5,4 1978 6,2 2206 6,0 2340 5,4 3 Прочие оборотные средства 548 2,5 617 2,2 285 0,9 464 1,3 575 1,3 ИТОГО оборотных... Анализ структуры формирования оборотных средств вертикальным методом позволил выявить что основными составляющими являются производственные оборотные средства и оборотные средства
3. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8
   Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов подлежащих возврату к совокупным активам организации Коэффициенты характеризующие деловую активность должника 10 Рентабельность активов Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного ... По результатам этого анализа в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции отдельно по внешнему и внутреннему рынку а также объемам поставок в течение не менее чем 2-летнего периода предшествующего возбуждению дела о банкротстве и периода проведения в отношении должника процедур банкротства б данные по ценам на сырье и материалы в динамике и в сравнении с мировыми ценами в данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию г данные по срокам и формам расчетов за продукцию д влияние на финансовое состояние должника доли на рынках выпускаемой им продукции изменения числа ее потребителей деятельности конкурентов увеличения цены на используемые должником товары работы услуги замены поставщиков и потребителей динамики цен на акции должника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств Приложение 7 Приложение 3 к Постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 г №367 Об утверждении... Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов основных средств незавершенного строительства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов налога на добавленную стоимость
4. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
   Иммобилизованные активы среди прочих по правилам РСБУ представлены неисключительные права которые в трансформированной отчетности по МСФО отражены по Коэффициент общей ликвидности 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥ 0,1 - 0,821 -1,306 -0,485 -0,341 -0,996 -0,655 Источник... РСБУ Таблица 7 Рентабельность ПАО Ростелеком по требованиям РСБУ и МСФО за 2013-2014 гг Наименование показателя 2013 2014 ... РСБУ - 1 Рентабельность совокупных активов 0,081 0,057 -0,024 0,066 0,086 0,02 2. Эффективность внеоборотного капитала 0,077 0,053 -0,024 0,066 ... Сравнение основных показателей характеризующих финансовое состояние по РСБУ и МСФО для выявления лучшего значения показателя по... РСБУ Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,821 -1,306 0,485 59,1 по РСБУ Коэффициент автономии финансовой независимости 0,444 0,356 0,088 19,8
5. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект
   Запас финансовой прочности % 14,5 13,9 9,25 Эффект операционного левериджа 1,22 1,08 1,4 Коэффициент текущей ликвидности общий... Отдача основных средств фондоотдача руб руб 9,9 4,56 4,79 Оборачиваемость готовой продукции 3,6 2 2,14 Показатели
6. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора региона
   Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность их использования измеряемую величиной продаж приходящейся на единицу стоимости средств ... Для анализа прибыльности деятельности организации используются показатели рентабельности Далее проведем анализ коэффициентов рентабельности сельскохозяйственных организаций а также проанализируем взаимосвязь показателей рентабельности и
7. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5
   Крк рентабельность собственного капитала При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет... Ко определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных
8. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей
   Результаты анализа положительно характеризуют финансовое состояние строительной фирмы относительно возможности банкротства организация полностью автономна коэффициент автономии примерно равен 1 платежеспособна доля собственного капитала составляет около 50 o мобильна доля оборотных активов 76% деятельность финансируется за счет собственных средств доля собственных источников финансирования 79% фирма не имеет просроченной кредиторской задолженности Строительная организация способна... Прибыль от основной деятельности более чем в 30 раз превышает сумму начисленных за анализируемый период процентов Анализ... Применительно к особенностям раскрытия информации о капитале в бухгалтерском балансе целесообразно совокупный капитал организации разделить на в необоротный оборотный собственный и заемный и таким образом представить группировку коэффициентов рентабельности капитала применительно к целям анализа табл 4 Финансовая отдача капитала в отчетном 2011 ... Финансовая отдача капитала в отчетном 2011 г снизилась о чем свидетельствуют показатели рентабельности в результате снижения чистой прибыли на 8126 тыс руб по причине роста затрат на строительство и снижения прочих доходов В результате опережения темпов роста в ОАО Стройпроект выручки над темпами роста строительных Рентабельность внеоборотного капитала Чистая прибыль Внеоборотные активы 74 59 Рентабельность оборотного капитала Чистая прибыль Оборотные активы
9. Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития
   По критерию максимизации показателя рентабельность - риск оптимальной также является структура капитала с минимальной долей заемных средств так как на предприятии при увеличении доли заемного капитала рост уровня финансового риска осуществляется... При полученной структуре капитала обеспечивается максимизация рентабельности собственного 33,79% при соответствии выделенным ограничения К1 0,73 ≥ 0,5 К2 0,351 ≥ 0,1 ... Прогнозные значения основных параметров финансово-хозяйственной деятельности ОАО ВАТИ на очередной финансовый год представлены в табл 4. Таблица... Показатель 2014 г тыс руб Коэффициент роста Прогноз на 2015 г тыс руб Выручка 1 518 288 1,12 1 700 ... Проценты к уплате 187 232 1,00 -187 232 Прочие доходы 261 454 1,00 261 454 Прочие расходы 283 802 1,00 -283 802 Прибыль... Совокупные активы 2 445 168 1,05 2 567 426 Внеоборотные активы 1 428 813 1,00 1 428 813 Оборотные активы 1 016 355 1,12
10. Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж, изменения внеоборотных активов
    ЭкАнализ Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций прогнозных объемов и рентабельности продаж изменения внеоборотных активов ЗАО Арсенал на 01.01.2011 Подбором нахождением оптимального соотношения коэффициентов Л4ж... Прогнозная выручка от прочей деятельности в том числе торговой для неторговых организаций аренды услуг социальной сферы и т... Прогнозное изменение величины внеоборотных активов 0 т руб 7. Величина долгосрочных заемных средств в прогнозном периоде не изменилась
11. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
    В российской и зарубежной учебной литературе выделяют четыре основные группы показателей анализа финансового состояния организации К ним относятся такие 1. Показатели ликвидности В... Показатели рентабельности В зарубежной практике данная группа показателей называется profitability ratios 4. Показатели оборачиваемости деловой активности ... В российской учебной литературе выделяют три основных показателя ликвидности и платежеспособности коммерческой организации которые представлены абсолютно во всех учебниках Коэффициент абсолютной ликвидности срочной ликвидности ДС КФВ КО 1 где ДС - денежные средства КФВ... Показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов Коэффициент текущей ликвидности коэффициент покрытия ОбА КО... Некоторые авторы под показателем собственных оборотных средств понимают разность между собственным капиталом и внеоборотными активами другие - разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами или сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств минус внеоборотные активы Третьи предлагают рассчитывать показатель собственных оборотных средств двумя способами Собственные оборотные средства и... П2 - краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства П3 - долгосрочные пассивы долгосрочные обязательства доходы будущих периодов оценочные обязательства Коэффициент
12. Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетности
    Ы Нематериальные активы 110 6 119 5 798 Основные средства 120 220 030 228 382 Незавершенное строительство 130 4 486 27 798 Доходные Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу I 190 231 505 266 017 II ... На конец года животные на выращивании и откорме 212 - - затраты в незавершенном производстве 213 - - готовая продукция и товары для перепродажи 214 9 086 32 658 товары отгруженные 215 - - расходы будущих периодов 216 1 911 5 919 прочие запасы и затраты 211 - 42 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 ... Значение Величина коэффициента Характеристика финансового состояния заемщика 1 Коэффициент автономии независимос ти коэф К 1 0,629 Высокий Коэффициент рентабельности активов коэф К 6 0,220 Очень высокий Благополучие 7 Коэффициент оборачиваемости активов обороты К
13. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Источники формирования собственных оборотных средств 92368 92398 93096 30 698 2 Внеоборотные активы 38554 35900 33793 -2654 -2107 3. Наличие собственных оборотных средств 53814 56498 59303 ... Излишек недостаток - общей величины основных источников формирования запасов и затрат -81104 -75454 -59181 5650 16273 2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает какая часть деятельности организации финансируется за счет за... Оптимальное значение показателя 1, и чем оно меньше тем финансовое положение организации будет устойчивее при прочих равных условиях Ксзс Привлеченный капитал Собственный капитал 19 3 Коэффициент общей финансовой независимости отражает Коэффициент рентабельности активов К6 0,005 0 0,003 7 Коэффициент оборачиваемости активов К7 1,613 1,141 1,132 Для... Управление потоками средств в ходе торгово-производственной деятельности ведет к улучшению финансового состояния организаций к повышению их финансовой... Оценка деловой активности являясь неотъемлемой частью анализа финансового состояния позволяет произвести оценку результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности Направлениями анализа деловой активности является сравнение основных количественных и качественных результатов деятельности
14. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости
    Прочие внеоборотные активы 110 179 40 754 33 546 Внеоборотные активы предназначенные для продажи - - 194 286 БАЛАНС 8 716 990 13 075 ... Премия за риск 5,80 6,00 6,20 Коэффициент бета вида деятельности 0,74 0,76 0,75 Спред банковской доходности при высоком рейтинге заемщика 2,00 ... Ускоренный рост постоянных расходов связан с динамикой прочего финансового результата а именно с тем что прочие доходы снижаются а прочие расходы существенно растут увеличивая итоговую величину постоянных расходов Что касается уровня финансового риска то... В 2008г произошло еще более существенное увеличение стоимости собственного капитала при этом основные факторы рост операционного и финансового рисков компании вклад факторов 37,92 и 33,09 % соответственно... Денежные средства Краткосрочные обязательства 0,2 и выше 0,08-0,2 0,08 и ниже Операционная финансовая устойчивость Рентабельность продаж
15. Кредитная политика предприятия: переход к системному управлению
    НДС по приобретенным ценностям прочие оборотные активы ст 210 220 270 Долгосрочные пассивы П3 долгосрочные обязательства ст 590 Труднореализуемые... Из состава медленно реализуемых активов необходимо исключить сумму долгосрочной дебиторской задолженности которая по своему экономическому содержанию является внеоборотным активом и рассчитывать на возможность превращения этой статьи баланса в денежные средства в краткосрочном... Можно выделить два основных подхода характеризующих особенности построения лимитной политики предприятия В соответствии с первым подходом лимит конкретного... В соответствии с первым подходом лимит конкретного дебитора определяется на основе накопленной статистики среднемесячных поступлений денежных средств а в соответствии со вторым на основе общего лимита задолженности рассчитанного по предприятию в... Алгоритм расчета Коэффициент абсолютной ликвидности K абс а А 1 П 1 П 2 Коэффициент срочной ликвидности... А 3 А 4 Коэффициент рентабельности продаж Р пр П пр В где П пр - прибыль от продаж В
16. К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организации
    ОС доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов Учеными 21 выделяются критерии конкурентоспособности экономической устойчивости организации которые моделируются на учетных... Соотношение собственного и заемного капитала 0,601 11 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2 12 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ 0,1 13. Отношение прибыли от... Как следует из данных табл 3, авторами рассматриваемых моделей предпочтение отдается таким факторам как доля оборотных активов в имуществе организации рентабельность активов по нераспределенной прибыли рентабельность основной деятельности фондоотдача рентабельность собственного капитала несмотря на различные представления о приоритетах факторов В табл
17. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ
    За 2014 г рентабельность активов возросло на 23.202 и составила 23.987% т е предприятие стало использовать свое имущество... К1 - коэффициента текущей ликвидности К2 - коэффициента обеспеченности собственными средствами Коэффициент текущей ликвидности К1 - характеризует Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных
18. Полнота и достоверность финансового анализа должника в процедурах банкротства
    Сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов ОА Оборотные активы Сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности... Сумма займов и кредитов подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты кредиторской задолженности задолженности участникам учредителям по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств ВН Выручка нетто Выручка от реализации товаров выполнения работ оказания услуг за... На наш взгляд коэффициентный анализ платежеспособности финансовой устойчивости и деловой активности табл 3 учитывает все показатели необходимые для... Ra Рентабельность активов % ЧП У СА П Степень эффективности использования имущества организации профессиональной квалификации менеджмента... РФ 3 года Кроме того к показателям анализа деловой активности должника позволяющим оценить насколько эффективно предприятие использует свои средства разумно добавить фондоотдачу характеризующую количество выручки от продаж приходящейся на рубль основных фондов оборачиваемость
19. Методы оценки стоимости компании в сделках М&А на примере поглощения ОАО «КОНЦЕРН «КАЛИНА»
    Калина были сделаны следующие выводы собственные оборотные средства значительно отличаются от нуля в положительную сторону что говорит о неэффективности использования ресурсов коэффициент автономии незначительно превышает норматив что свидетельствует о склонности компании к снижению эффективности индекс постоянного актива показывает снижение активности компании в использовании собственных средств для финансирования внеоборотных активов видна тенденция к наращиванию доли долгосрочных обязательств коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений... Физические лица 165092 2,56 Прочие юридические лица 1006342 15,63 Всего 6438348 100 Положение компании в матрице финансовых стратегий также... Ставка реинвестирования - 76 92 87 - - Рентабельность собственного капитала - 0,18 0,13 0,28 - - Темп устойчивого роста 15,68 13,54 11,71 ... Сарех капитал направляемый на приобретение и модернизацию основных фондов тыс руб 940813 362026 860118 3123011 2129336 2439278 2778093 2817892 FCFF свободный денежный... Мы имеем прогнозные величины долга и денежных средств рассчитанные с указанными допущениями Однако у нас нет достаточной информации чтобы внести поправку на
20. Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделей
    ОД где ВАскор - внеоборотные активы скорректированные т е за вычетом деловой репутации в составе нематериальных активов и капитальных... Вм - среднемесячная валовая выручка т е выручка без вычета косвенных налогов полученная за отчетный период деленная на число месяцев в отчетном периоде 2 Коэффициенты характеризующие фйнансовую устойчивость организации 2.1 Коэффициент автономии финансовой независимости Кфн Кфн отражает долю активов ... Ал ТО где Ал - ликвидные активы рассчитываемые по бухгалтерскому балансу и приложениям к нему как сумма денежных средств краткосрочных финансовых вложений товаров отгруженных готовой продукции товаров для перепродажи краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов Критическое значение Ктл ≥ 1 1. Если Спс ≤ 6 мес и... В-пятых существующие модели используют в своем анализе ограниченный спектр показателей определяющих ликвидность платежеспособность рентабельность и как правило являются расширенными или измененными западными моделями 60-80-х гг XX в Круг... Х5 отношение основного капитала к чистым активам Х6 - отношение оборотного капитала к объему продаж Далее как... R3 - коэффициент абсолютной ликвидности отношение денежных средств к текущим обязательствам При этом для первой модели М В Евстропов определяет эффективный порог