Оценка финансовой деятельности каждого хозяйствующего субъекта производится с помощью экономического анализа, который позволяет в синтетической форме всесторонне определить ее результативность.

В качестве главных объектов финансового анализа выступают конечные результаты хозяйствования и финансовое положение предприятия. Эти два итоговых показателя характеризуют не только эффективность деятельности субъекта, но и в рыночной экономике становятся решающей предпосылкой его непрерывного функционирования и развития.

Не случайно в теории и практике управления предприятием финансовый анализ принято считать важнейшим инструментом, одновременно обязательным этапом данного процесса. С его помощью:

осуществляется контроль за ходом производственных процессов, должным согласованием движения материальных и финансовых ресурсов, выявляются недостатки, которые следует устранить;

определяются исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

обеспечивается выбор оптимальных вариантов плановых заданий и их реализации с точки зрения предполагаемых затрат и доходов.

Реальной оценкой финансового положения предприятия интересуются не только его руководители, работники, акционеры, но также партнеры всех финансовых трансакций (банки, финансовые и страховые компании, продавцы, покупатели). Их главным образом беспокоит платежеспособность субъекта, реальные возможности выполнения в срок своих финансовых обязательств.

Оценка финансовой деятельности осуществляется на основе обобщения и анализа обширной информации, которая характеризует внутренние процессы хозяйствования в их стоимостном выражении.

Непрерывная и эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом положении, которое прежде всего характеризуется его финансовыми возможностями. Они должны отличаться плановым движением денежных средств, обеспечивающих своевременность расчетов с участниками производственного процесса.

Предприятия, которые лишены возможности своевременно рассчитаться со своими работниками, банками, бюджетом, партнерами, не в состоянии функционировать нормально. В такой ситуации затруднено приобретение новых ценностей для ритмичного производства продукции, увеличиваются потери, непроизводительные затраты (пени, штрафы и др.).

Затянувшееся тяжелое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому необходимо постоянно изучать финансовое положение предприятия, принимать безотлагательные меры к его стабилизации. В реалиях рыночной, особенно переходной экономики это непросто, поскольку финансовое состояние предприятия подвержено влиянию множества внутренних и внешних факторов.

Финансовое состояние предприятия в действительности выступает как результат многих действий самого предприятия, а также не зависящих непосредственно от него факторов. Поэтому оценка данного многогранного явления производится с помощью цельной системы разнообразных показателей и коэффициентов.

Объектом исследования является финансовое состояние и деятельность предприятия. Предметом исследования является оценка и анализ финансового состояния и деятельности предприятия.

1. Сбор информации и обработка финансовой отчетности

Анализ финансово-экономического состояния организации начинается с подготовительного этапа, который включает в себя сбор информации, проверку и обработку финансовой отчетности организации.

Результатом анализа финансово-экономического состояния организации является заключение о финансовом состоянии организации, что обеспечивает получение исходной информации для принятия экономически обоснованных управленческих решений в области финансово-экономической деятельности организации с целью повышения эффективности использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Основой для анализа финансово-экономического состояния организации служит ее финансовая и статистическая отчетность.

Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятий состоит из пяти основных форм:

бухгалтерский баланс - форма № 1;

отчет о прибылях и убытках - форма №2

отчет об изменениях капитала - форма №3;

отчет о движении денежных средств - форма №4;

приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5.

Эти и некоторые другие формы отчетности являются обязательными для предприятий и организаций, осуществляющих предпринимательскую деятельность и являющихся юридическими лицами, независимо от формы собственности.

2. Бухгалтерский баланс предприятия

Наиболее информативной для анализа и оценки финансово-экономического состояния организации служит форма № 1 "Бухгалтерский баланс". Он отражает стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов, капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Баланс содержит обобщение информации о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.

В актив баланса включают статьи, в которых объединены определенные элементы имущества организации по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I "Внеоборотные активы" отражается стоимость земельных участков, зданий, сооружений, машин, оборудования, незавершенного строительства; долгосрочные финансовые вложения; нематериальные активы и прочие внеоборотные активы.

Раздел II актива баланса "Оборотные активы" отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, наличие у организации свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, т.е. в порядке возрастания степени ликвидности активов.

Так, в разделе I актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет свою первоначальную форму и назначение. С позиций оценки текущей ликвидности активов эту группу активов относят к неликвидным или труднореализуемым активам, поскольку их реализация требует достаточно длительного времени.

В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества организации, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму и назначение. Активы этого раздела баланса относятся к ликвидным активам, элементы активов этого раздела в зависимости от степени их трансформации в денежные средства подразделяют на три группы:

Медленно-реализуемые активы (запасы, незавершенное производство, готовая продукция);

Средне-реализуемые активы (дебиторская задолженность);

Высоколиквидные (быстрореализуемые) активы (денежные средства).

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств организации за полученные ценности и ресурсы разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в свою очередь из двух частей:

1) из капитала, который получает организация от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и впоследствии в виде дополнительных взносов извне;

2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

Внешние обязательства организации (заемный капитал или долги) подразделяются на долгосрочные (сроком свыше года) и краткосрочные (сроком до 1 года).

Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество организации. С этой точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов организации, а с юридической - это долг организации перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания.Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Анализ финансово-экономического состояния проводится на основе аналитического баланса организации, который отличается от бухгалтерского баланса некоторой корректировкой данных, представленных в балансе с целью уточнения стоимостных значений отдельных статей и разделов баланса, исходя из их экономической сущности.

3. Общая экономическая трактовка разделов и статей баланса

Актив представляет собой сумму внеоборотных и оборотных активов, которую следует рассматривать как стоимость имущества организации, или размер авансированного капитала организации, или сумму инвестиций, вложенных в деятельность организации. В отличие от бухгалтерского баланса величина стоимости имущества организации уменьшается на сумму задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр.300 - стр.244)

Внеоборотные активы по своей экономической сущности представляют собой основные средства, или основной капитал. Их размер определяется суммой остатков по итогу раздела I "Внеоборотные активы" (стр. 190) и размером ожидаемого поступления долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230).

Оборотные активы исходя из экономической сущности составляющих их элементов следует рассматривать как оборотные средства, или оборотный капитал, или текущие активы. Их размер, в отличие от данных бухгалтерского баланса (стр.290), уменьшается на суммы остатков средств по строкам 230, 244.

Пассив аналитического баланса как сумма разделов "Капитал и резервы", "Долгосрочные пассивы" и "Краткосрочные обязательства" отражает источники формирования имущества организации, в отличие от бухгалтерского баланса общая сумма источников организации фактически уменьшается на сумму остатков средств (стр.244).

По форме принадлежности все источники организации делятся на собственные и заемные. Собственные средства, или размер собственного капитала, в аналитическом балансе определяется как результат следующих вычислений: стр.490 - стр.244 - стр.450 + стр.640 + стр.650.

Другими словами, итог раздела III " Капитал и резервы" уменьшается на сумму средств по строкам "Задолженность участникам" и "Целевые финансирования и поступления", а увеличивается на величину доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов.

Заемные средства, или размер заемного капитала, определяются как сумма долгосрочных пассивов (стр.590), увеличенная на сумму целевых финансирований и поступлений (стр.450) и краткосрочных обязательств, уменьшенных на остатки средств (стр.640)"Доходы будущих периодов", (стр.650)"Резервы предстоящих расходов", т.е. определяется как результат следующих вычислений: стр.590 + стр.450 + + стр.690 - стр.640 - стр.650.

В зависимости от времени привлечения заемные источники делятся на краткосрочные и долгосрочные. Долгосрочные заемные средства, или долгосрочные обязательства, представляют собой сумму остатков по стр.590 и стр.450 (сумма средств по стр.450 "Целевые финансирования и поступления", как правило, приравнивается к долгосрочным заемным средствам, поскольку выделяются для осуществления мероприятий (программ) целевого назначения организациями, государственными органами в виде субсидий на срок свыше одного гола. Если средства выделены на срок до одного года, то суммы по этому коду относятся к краткосрочным заемным средствам).

Краткосрочные заемные и привлеченные средства, или текущие обязательства, представляют собой результат следующих вычислений: стр.690 - стр.640 - стр.650. Другими словами, краткосрочные заемные и привлеченные средства определяются как размер краткосрочных обязательств (стр.690), уменьшенный на величину доходов будущих периодов (стр.640) и резервов предстоящих расходов (стр.650).

В целом все источники организации по времени их использования в производственной и коммерческой деятельности делятся на источники длительного и краткосрочного использования.

К источникам длительного использования, или перманентному капиталу, относятся собственные средства (стр.490 - стр.244 + стр.640 + стр.650) и долгосрочные заемные средства (стр.590). К источникам краткосрочного использования относятся краткосрочные заемные и привлеченные средства, или текущие обязательства (стр.690 - стр.640 - стр.650).

Анализ и оценка финансово-экономического состояния организации на основе аналитического баланса предполагает не только оценку структуры отдельных разделов, статей имущества организации и источников его финансирования, но и соотношение разделов и статей активов и пассивов между собой, а также проверку соблюдения правила финансирования деятельности организации, отражающего экономическую оправданность и целесообразность использования источников организации в ее деятельности.

Правило финансирования деятельности организации заключается в следующем: финансирование основных средств, или внеоборотных активов, осуществляется за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств, а финансирование оборотных средств, или текущих активов, - частично за счет собственных средств (собственных оборотных средств) и краткосрочных заемных и привлеченных средств.

Несмотря на то, что бухгалтерский баланс является важнейшей формой финансовой отчетности, используемой для анализа, он не в полной мере обеспечивает информационную базу для анализа всех сторон финансово-экономической деятельности организации, поскольку (в балансе содержатся сведения об имуществе организации и источниках его финансирования лишь на определенную дату, тогда как для более глубокого и всестороннего анализа используются дополнительные данные из следующих форм отчетности):

Формы №2 "Отчет о прибылях и убытках";

Формы №3 "Отчет об изменениях капитала";

Формы №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

"Пояснительной записки" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности организации, с оценкой ее финансового состояния;

Итоговой части аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающей степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" выделяет и требует раздельно раскрывать как минимум выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг; проценты к получению; доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы и расходы; внереализационные доходы и расходы; чрезвычайные доходы и расходы.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей деловой активности организации, рентабельности ее активов, рентабельности продаж, прогнозирования банкротства организации.

Отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий, сделать более четкие выводы в ходе проведения анализа.

Отчет об изменениях капитала" (ф. №3) показывает структуру собственного капитала организации (уставный, резервный, добавочный и др.), представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатках на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходования и остатке на конец года.

Отчет о движении денежных средств" (ф. №4) отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в Приложении к балансу (ф. №5), которое состоит из следующих разделов.

1.Движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

2.Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная).

3.Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства и доходные вложения в материальные ценности; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

4.Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5.Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других организаций, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и др.)

6.Затраты, произведенные организацией (по элементам).

7.Социальные показатели: отчисления на социальные нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, на медицинское страхование), среднесписочная численность персонала; денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам в имущество организации.

Данные ф. №5 используются для расчета отдельных показателей деловой активности, рентабельности, ценовой конкурентоспособности организации.

Наряду с бухгалтерской отчетностью при необходимости для анализа может использоваться статистическая отчетность - формы федерального государственного статистического наблюдения № П-1 "Сведения о производстве и отгрузке товаров, услуг" и № П-4 "Сведения о финансовом состоянии организации нарастающим итогом с начала года".

4. Отчёт о прибылях и убытках

Одним из важнейших отчетных документов является отчет о прибыли, который анализируется руководством предприятия, с точки зрения достигнутых успехов, и потерях возможностей в важнейших сферах деятельности.

"Отчёт о прибылях убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей деловой активности организации, рентабельности её активов, рентабельности продаж, а также прогнозирования банкротства организации. "

"Отчет о прибыли содержит важную информацию о поступлениях денежных средств, затратах и финансовых результатах в каждой сфере деятельности. Их сравнение с плановыми заданиями, достижениями прошлых лет позволяет выявить определенные тенденции в образовании прибыли, оценить влияние решающих факторов на ее величину" .

Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах организации, которые представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Отчет о прибыли становится ориентиром для дальнейших действий, направленных на устранение слабых мест в работе.

5. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Оценка деструкции баланса осуществляется на основе сопоставлений расчетных коэффициентов ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости, устойчивости и стабильности анализируемой организации с их нормативными (рекомендуемыми) значениями.

Основными показателями, характеризующими ликвидность и платежеспособность организации, являются коэффициенты абсолютной, критической (безотлагательной) и текущей ликвидности, коэффициент платежеспособности.

"Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои финансовые обязательства за счет беспрепятственного превращения своих текущих активов (части имущества) в денежные ресурсы. В зарубежной практике для ее исчисления применяются коэффициенты трех степеней (1,2,3), которые у нас принято называть абсолютной, промежуточной и общей ликвидностью. "

"Ликвидность организации - способность организации выполнять своевременно свои краткосрочные обязательства. "

Следует обратить внимание на то, что базовые коэффициенты ликвидности для организаций системы потребительской кооперации понижены. Это обосновано тем, что деятельность ее организаций не является коммерческой и согласно Закону РФ "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации" рассматривается как своеобразная система, выступающая гарантом социальной и экономической защиты интересов пайщиков, которым она и служит.

На этом этапе анализа необходимо установить, ликвидна ли организация, в чем причина ее возможной неликвидности и что необходимо сделать для ее восстановления или сохранения.

В условиях переходного периода целесообразно финансовую ликвидность предприятий оценивать по двум показателям: коэффициент общей и коэффициент промежуточной ликвидности.

В первом случае коэффициент общей ликвидности (общего покрытия) определяет, в какой мере текущие активы (все оборотные средства) покрывают текущие обязательства. Это платежи поставщикам сырья и других материальных ценностей, в бюджет, специальные государственные фонды, обязательства перед своими работниками и банком.

Удовлетворительный уровень общего коэффициента означает, что сохранение финансового равновесия предприятия требует, чтобы величина оборотных средств была почти в два раза больше, чем текущие обязательства.

Однако этот коэффициент в некоторой степени затушевывает способности субъекта своевременно выполнять все срочные обязательства, поскольку существенная часть оборотных средств может быть заморожена в производственных запасах. Поскольку эти ценности не всегда могут быть быстро превращены в денежные средства, то их исключают из текущих активов и тогда оценивается коэффициент промежуточной ликвидности.

В наиболее точном определении данный коэффициент рассчитывается как отношение текущих активов за вычетом запасов к текущим пассивам.

Удовлетворительным считается уровень коэффициента свыше единицы (1 - 1,3), который показывает, что предприятие сможет быстро выполнить свои текущие обязательства.

Только при высокой инфляции можно признать обоснованным более низкий коэффициент промежуточной ликвидности.

Показатели ликвидности следует сравнивать также с предыдущими достижениями и одновременно анализировать изменение разницы между промежуточной и общей ликвидностью.

Опережение темпов роста коэффициента общей ликвидности по сравнению с промежуточным означает быстрый рост запасов или замедление оборота капитала.

Высокий показатель промежуточной ликвидности может быть вызван неэффективным использованием денежных средств, аккумуляцией их на счетах в банке, или увеличением объема дебиторской задолженности.

Если низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности, то слишком высокая ликвидность отрицательно сказывается на рентабельности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К ал) рассчитывается по формуле:

(К ал) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения /

Краткосрочные обязательства

Доля собственных оборотных средств в формировании запасов (Кобзап) рассчитывается по формуле:

Коб.зап = Собственные оборотные средства / Материальные запасы

Организация считается финансово независимой в части финансирования запасов, т.е. в финансировании своей текущей деятельности, если доля собственных источников в финансировании запасов составляет от 60 до 80% (Коб.зап изменяется в пределах от 0,6 до 0,8). Для торговых организаций и организаций системы потребительской кооперации - рекомендуемое значение более 50% (более 0,5).

Особое значение этот показатель имеет при оценке кредитоспособности организации. Так, если его значение меньше нормативного, то организация считается некредитоспособной, не ссудозаемной. И наоборот.

Финансово независимой организация признается только в том случае, если фактические значения этих двух показателей Коэффициент критической ликвидности показывает, сколько денежных средств и ожидаемых денежных поступлений от дебиторской задолженности приходится на 1руб. краткосрочных обязательств.

Нормативное значение по этому показателю, равное 1, означает, что размер денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и предстоящих поступлений от текущей деятельности (ожидаемой дебиторской задолженности) должен быть не менее суммы краткосрочной задолженности организации (стр.690 - стр.640 - стр.650), а для торговых организаций потребительской кооперации - не менее её половины.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле:

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько оборотных активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств.

Нормативное значение по этому показателю, равное 2, свидетельствует о том, что размер оборотных активов (текущих активов) должен превышать размер краткосрочных обязательств не менее чем в 2 раза (а для торговых организаций системы потребкооперации - в 1,5 раза; минимально допустимое значение 1,1). В противном случае структура баланса признается неудовлетворительной, а организация считается неликвидной.

Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств.

"Платежеспособность - реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени. Чтобы установить возможности погашения в срок текущих платежей, оценивается платежеспособность по отчету на начало и конец года (квартала, месяца). Кроме того, прогнозируется сбалансирование предстоящих платежей с денежными поступлениями за короткий отрезок времени (месяц, декада, пятидневка). "

Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, иногда и выплаты по заработной плате. В такой ситуации нарушается согласованность в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования предприятия. Однако неплатежеспособность может быть временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей, и не отражает действительное финансовое положение хозяйствующего субъекта. Поэтому нельзя о ней судить лишь по объему просроченных на конкретную дату финансовых обязательств, для ликвидации которых необходимо принять срочные меры.

"Платежеспособность организации - это способность организации выполнять своевременно все свои обязательства (и краткосрочные, и долгосрочные). "

Основным показателем платежеспособности является коэффициент общей платежеспособности (К оп). Формула расчета данного коэффициента следующая:

К оп = Имущество организации / Размер заемного капитала

Нормативное значение коэффициента общей платежеспособности: (Коп) > 2,0, означает, что размер всего имущества должен в 2 раза превышать все обязательства организации, в противном случае она считается неплатежеспособной.

6. Анализ финансовой независимости и устойчивости деятельности организации

Для более полной характеристики финансового положения целесообразно изучить коэффициенты независимости и финансовой устойчивости, которые во многом зависят от структуры активов и пассивов (так называемая имущественно-капиталовая) и с этой целью анализируются данные баланса по вертикали и горизонтали. Структура имущества существенно отличается на разных предприятиях в зависимости от специфики деятельности, характера производства и его технологии, организации труда, производственного процесса, сбыта и многих других особенностей соответствующих хозяйствующих субъектов.

Поэтому анализ активов осуществляется прежде всего исходя из формирования рациональных пропорций между основными фондами и оборотными средствами и отдельными их элементами.

С этой целью рассчитывается доля основных и оборотных средств в общем объеме имущества, а затем анализируется более детально структура каждой из данных групп на начало и конец текущего периода и изменения за ряд лет.

Анализируя структуру имущества, следует всегда учитывать специфику данного предприятия. Однако необходимо помнить, что высокая доля основных средств в общем объеме имущества в некоторой степени снижает возможности увеличения доходов, замораживает на более длительный срок финансовые ресурсы предприятия. Поэтому целесообразно более детально изучить структуру основных фондов, эффективность их использования, технический уровень оснащенности производства, вскрыть причины их низкой производительности. На основе глубокого анализа движения основных фондов впоследствии обосновываются мероприятия, содействующие их более рациональному использованию.

Например, высокий уровень запасов материальных ценностей (значительная доля в объеме оборотных средств) отрицательно сказывается на рентабельности имущества, капитала, продажи, финансовой ликвидности и некоторых других показателях деятельности.

Тщательному анализу подлежат и все статьи дебиторской задолженности, средств в расчетах. Увеличивающиеся суммы задолженности (прежде всего рост просроченных платежей) сигнализируют о недостатках в управлении данным процессом: выборе безналичных расчетов, контроле за взысканием этих платежей, применении соответствующих санкций и т.д. Изменения дебиторской задолженности должны анализироваться и во взаимосвязи с ростом объема продажи продукции.

Для определения уровня финансовой независимости и устойчивости финансового положения предприятия необходимо оценить структуру и изменения источников финансирования.

Для этого производится анализ пассивов баланса прежде всего с учетом возможностей самофинансирования текущих и стратегических потребностей предприятия, его долгов и способности их покрытия.

Финансовое положение организации в части финансовой устойчивости, независимости и стабильности характеризуется значениями таких показателей, как коэффициент автономии, доля собственных оборотных средств в формировании запасов, коэффициенты финансовой устойчивости, разница чистых активов и уставного капитала, тип и вид финансовой стабильности.

На основании расчетных значений этих показателей устанавливается, насколько финансово зависима или независима организация от внешних источников финансирования в своей текущей и инвестиционной деятельности, и оценивается, насколько финансово стабильна или нестабильна ее деятельность в целом.

"Финансовая независимость (зависимость) организацииопределяется тем, насколько ее деятельность не зависит (зависит) от внешних источников финансирования, т.е. насколько ее деятельность профинансирована за счет собственных средств (источников). "

Остановимся на экономической интерпретации основных показателей финансовой независимости организации. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К а) рассчитывается по формуле:

Ка = Размер собственного капитала / Всего источников организации

Коэффициент определяется отношением собственных источников к общей сумме источников, которыми располагает организация, и таким образом показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников.

В целом организация считается финансово независимой, если доля собственных источников в валюте баланса организации составляет не менее 60%, а организации потребкооперации составляет не менее 50%. Иначе говоря, организация считается финансово независимой, если каждый рубль всех имеющихся у нее источников включает не менее 60 коп. собственных средств.

Доля собственных оборотных средств в формировании запасов (Кобзап) рассчитывается по формуле:

Кобзап = Собственные оборотные средства / Материальные запасы

Коэффициент определяется отношением собственных оборотных средств к сумме запасов, имеющихся в организации.

Организация считается финансово независимой в части финансирования запасов, т.е. в финансировании своей текущей деятельности, если доля собственных источников в финансировании запасов составляет от 60 до 80% (Кобзап изменяется в пределах от 0,6 до 0,8). Для торговых организаций и организаций системы потребительской кооперации - рекомендуемое значение более 50% (более 0,5).

Особое значение этот показатель имеет при оценке кредитоспособности организации. Так, если его значение меньше нормативного, то организация считается некредитоспособной, нессудозаемной. И наоборот.

Общий же вывод о финансовой независимости (зависимости) организации формируется по результатам анализа показателей коэффициента автономии и доли собственных оборотных средств в формировании запасов.

Финансово независимой организация признается только в том случае, если фактические значения этих двух показателей (коэффициент автономии и доля собственных оборотных средств в формировании запасов) отвечают рекомендуемым.

Финансовая устойчивостьорганизации характеризуется уровнем обеспеченности ее деятельности источниками финансирования длительного использования (собственных и долгосрочных привлеченных средств). Иначе говоря, финансовая устойчивость показывает, в какой степени финансирование деятельности организации стабильно обеспечено на долгосрочную перспективу. Экономическая интерпретация основных показателей финансовой устойчивости заключается в следующем.

Коэффициент финансовой устойчивости организации в целом (Ку) определяется долей долгосрочных источников финансирования в валюте баланса и рассчитывается по формуле:

Ку = Перманентный капитал / Всего источников организации

Если долгосрочные обязательства в организации отсутствуют (раздел IV Баланса равен 0), то рекомендуемое значение этого показателя может приниматься на уровне коэффициента автономии.

Строго регламентированного значения этого показателя не существует, но, учитывая вышесказанное, его значение не может опускаться ниже значения коэффициента автономии. При наличии долгосрочных обязательств значение коэффициента финансовой устойчивости должно быть существенно выше 0,6 (при условии, что коэффициент автономии должен быть выше 0,6).

Финансовая устойчивость текущей деятельности организации (Ф у).Организация признается финансово устойчивой, если размер ее запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов [ф. № 1; стр.210 < (стр.490 + + стр.640 + стр.650 - стр.244 + стр.590 - стр. 190 - стр.230 + + стр.610)].

Экономический смысл этого показателя заключается в том, что организация считается финансово устойчивой в части формирования запасов в случае, если сумма собственных оборотных средств (наличие собственных оборотных средств) и краткосрочных займов и кредитов больше размера запасов.

Чем меньше величины запасов (ф. № 1; стр.210) в сравнении с суммой краткосрочных займов и кредитов, тем выше финансовая устойчивость предприятия в части финансирования запасов.

Разница чистых активов и уставного капитала (Ч а -У к) рассчитывается по формуле:

Ч а -У к = (стр.300 - стр.244 - стр.590 - стр.450 - стр.690 + + стр.640 + стр.650) - (стр.410) > 0.

Экономический смысл данного показателя состоит в том, что, сопоставляя размер чистых активов (Ч а) и реального собственного капитала (ф. № 1; стр.300 - стр.244 - стр.590 - стр.690 + стр.640 + стр.650) с размером уставного капитала (ф. № 1; стр.410), определяют, формировались ли фонды в организации, и получала ли она в результате своей деятельности прибыль.

Если разница между чистыми активами и уставным капиталом отрицательна, то можно говорить об убыточной деятельности организации, следовательно, о ее финансовой неустойчивости. В этом случае организация обязана объявить об уменьшении размера уставного капитала (Закон "Об акционерных обществах" п.4, ст.35.) до уровня собственного реального капитала.

В том случае если же величина реального собственного капитала является отрицательной величиной, что видно уже в балансе (итог раздела III Баланса), то об уменьшении уставного капитала речи быть не может, и в этом случае организация может быть объявлена банкротом.

В этом случае акционерное общество не имеет права принимать решение о выплате дивидендов, как и в том случае, если стоимость чистых активов может оказаться меньше указанной величины после выплаты дивидендов.

Значение этого показателя важно еще и потому, что на его основе определяется балансовая стоимость акций.

Тип и вид финансовой стабильностиорганизации определяется размером колеблемости коэффициентов, характеризующих ликвидность, и финансовую независимость организации, а также характером тенденции их изменения.

Если размеры абсолютного роста и темпы прироста значений этих показателей - величины положительные и приблизительно равные, то деятельность организации можно признать финансово стабильно растущей.

А если отрицательные величины - финансово стабильно снижающейся. Если размеры абсолютного прироста показателей изменяются и по размерам, и по направлениям в течение анализируемого периода, то деятельность организации признается как финансово нестабильная и неустойчивая.

7. Анализ деловой активности и рентабельности организации

Следующим этапом анализа финансового состояния организации является анализ деловой активности и рентабельности.

Анализ и оценка деловой активности организации проводятся на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности организации по неформализованным критериям: широте рынка сбыта продукции; репутации организации; известностью и надежностью клиентов, пользующихся услугами организации; наличию долгосрочных договоров купли-продажи; наличию торговой марки; характеру взаимоотношений с местными органами власти и др.

Анализ оценки деловой активности на количественном уровне осуществляется на основе результатов расчета ряда показателей, характеризующих эффективность деятельности организации вцелом.

К показателям деловой активности относятся: показатели, характеризующие эффективность использования имущества, капитала, основных оборотных средств, уровень ценовой конкурентоспособности организации, а также темпы роста развития организации с учетом того, за счет чего достигнуты те или иные финансовые результаты ее деятельности (за счет роста цен на продукцию или за счет снижения затрат на ее производство).

Следует отметить, что базовыми значениями в основе всех показателей деловой активности выступают средние или лучшие отраслевые их значения в системе однородных организаций.

Остановимся на основных показателях деловой активности организации.

Величина чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации) (ЧП).

Значение показателя определено в ф. № 2; стр. 190. Чем выше величина прибыли, тем более эффективна деятельность организации.

Величина валовой прибыли (брутто прибыли) от реализации продукции (ВП). Значение показателя определено в ф. № 2; стр.140.

Величина валовой прибыли показывает, насколько прибыльна его основная деятельность. Чем выше валовая прибыль, тем эффективнее основная деятельность организации.

Фондоотдача основных средств (Ф ос) рассчитывается по формуле:

Ф ос = Выручка \ Среднегодовая стоимость основных фондов

Данный коэффициент показывает, сколько выручки обеспечивает каждый рубль, вложенный в основные фонды.

Рост этого показателя означает повышение эффективности использования основных фондов. Следует обратить внимание на то, что значение рассматриваемого показателя не должно быть ниже 0,022, что определено действующими в настоящее время ставками налога на имущество предприятий (2,2% среднегодовой стоимости имущества). Для отдельных категорий плательщиков органами местного самоуправления может быть установлена льготная ставка по налогу на имущество.

Коэффициент оборачиваемости всего капитала (капиталоотдача авансированного капитала) (Как).Данный коэффициент определяет, сколько выручки обеспечивает каждый рубль авансированного капитала или каждый рубль, вложенный в имущество организации. Формула расчета показателя следующая:

Как = Выручка / Среднегодовая стоимость имущества

Рост этого показателя означает повышение эффективности использования авансированного капитала (имущества организации). И наоборот.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капиталоотдача собственного капитала). Показатель рассчитывается по формуле:

Выручка / Среднегодовая стоимость собственного капитала

Значение данного коэффициента показывает, сколько выручки обеспечил каждый рубль собственного капитала.

Рост этого показателя означает повышение эффективности использования собственного капитала. И наоборот.

В связи с этим необходимым становится анализ результативности предприятия на основе относительных величин, так называемой рентабельности. Рентабельность исчисляется исходя из прибыли, как индекс, рассчитанный на основе таких важнейших показателей, как продажа (обороты от реализации), имущество и капитал.

"Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли к объему продаж или общей сумме издержек производства и реализации, связанных с реализацией продукции. Для расчета принимается балансовая или чистая прибыль (брутто, нетто), объем продажи в основном учитывается без косвенных налогов (НДС и акцизов). "

Анализ рентабельности. Рентабельность характеризует экономическую эффективность деятельности организации, и отражает, насколько прибыльна или неприбыльна ее деятельность. Она может быть определена в процентах или в коэффициентах.

В данном случае мы рассматриваем коэффициенты рентабельности, экономическое содержание которых заключается в том, что они показывают сколько прибыли (балансовой, чистой, прибыли от реализации) приходится либо на 1 руб., вложенный, в имущество, либо на 1 руб. собственного капитала, либо на 1 руб. выручки. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективна деятельность предприятия.

Следует отметить, что базовыми значениями всех показателей выступают средние или лучшие их значения по отрасли (системе однородных организаций).

Рассмотрим основные коэффициенты рентабельности, которые чаще всего рассчитываются в практической деятельности организации.

Коэффициент рентабельности всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской (балансовой) прибыли.Онрассчитывается по формуле:

Балансовая прибыль / Среднегодовая стоимость имущества

В целом этот коэффициент показывает эффективность использования всего имущества организации. Иначе говоря, он отражает, сколько балансовой прибыли получает организация с каждого рубля, вложенного в совокупные активы. Снижение значения коэффициента зачастую свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации, о перенакоплении активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала по бухгалтерской (общей) прибыли. Он рассчитывается по формуле:

Бухгалтерская прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент общей рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Особенно важен этот показатель для акционерных обществ, поскольку его динамика оказывает влияние на уровень котировки их акций на фондовых биржах.

Коэффициент рентабельности собственного капитала по чистой прибыли рассчитывается по формуле:

Экономический смысл этого показателя тот же, что и коэффициента общей рентабельности собственного капитала по бухгалтерской (общей) прибыли, только речь идет о чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от реализации рассчитывается по формуле:

Прибыль (убыток) от продаж / Выручка

Рентабельность продаж по прибыли от реализации показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост показателя является следствием роста цен на реализуемую продукцию при постоянных удельных затратах на производство или снижение удельных затрат на производство при постоянных ценах на реализацию. Уменьшение его свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах.

Коэффициент рентабельности продаж по балансовой и чистой прибыли рассчитывается по формуле:

Балансовая прибыль / Выручка

Данный коэффициент показывает, сколько балансовой прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Его экономический смысл тот же, что и коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли от реализации.

Вместе с тем при анализе следует сопоставить темпы изменения данного показателя с темпами изменения коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли, чтобы выявить влияние налогового пресса на результаты деятельности организации.

Так, если темпы роста коэффициента рентабельности продаж по балансовой прибыли выше темпа роста коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли (последний показатель рассчитывается как отношение ф. № 2; стр. 190 к.г./ф. № 2; стр.010 н.г.), то это свидетельствует об усилении налогового пресса на финансовые результаты деятельности организации. И наоборот.

Сопоставляя же темпы роста коэффициента рентабельности продаж по прибыли от реализации (ф. № 2; стр.050 к.г./ ф. № 2; стр.010 н.г.) и коэффициентов рентабельности продаж по балансовой прибыли (ф. № 2; стр.140 к.г./ ф. № 2; стр.010 н.г.), можно говорить об эффективности основной деятельности организации.

Если темп роста балансовой прибыли больше темпа роста прибыли от реализации, это свидетельствует о том, что прибыль от основной деятельности снижается, а прибыль от операционных и внереализационных операций увеличивается. И наоборот. Следовательно, необходимо перепрофилирование производства.

Заключение

Материалы анализа не только оценивают действительное состояние соответствующего субъекта, но и его тенденции и перспективы развития. Это и становится отправной точкой для устранения выявленных недостатков, продолжения позитивных действий, основой обоснования новых, рациональных решений. Необходимо лишь подчеркнуть, что при высоком или галопирующем уровне инфляции реальность оценки финансовых показателей достигается при должной корректировке отчетных и плановых данных.

Оценка финансовой деятельности осуществляется с помощью специфических показателей, устанавливаемых для каждого ее участка или объекта. При этом применяются общепринятые в экономическом анализе следующие методы.

Сравнительный анализ, целью которого становится выявление отклонений фактических данных от принятых постулатов. Достигается это путем сравнения отчетных материалов с плановыми заданиями или достижениями прошлых периодов, иногда с соответствующими показателями аналогичных предприятий, среднеотраслевыми данными и даже мировыми стандартами.

Многофакторный анализ, заключающийся в определении влияния решающих факторов на изменение анализируемых показателей, вскрытие причин этих явлений и их оценка. При этом следует установить характер влияния данных факторов на общие финансовые результаты предприятия и его состояние Субъективные факторы целесообразно анализировать более глубоко, подробно во взаимосвязи с зависимыми показателями.

Правильная оценка финансовой деятельности предприятия достигается только в том случае, когда одновременно применяется сравнительный и многофакторный анализ достоверной и сравнительной (в измерении и во времени) обширной информации.

Не менее важное значение имеет форма презентации результатов проведенного анализа. Она должна в письменном виде всесторонне характеризовать реальную финансовую ситуацию анализируемого субъекта, результативность действий на всех участках хозяйственной деятельности.

Основные выводы необходимо подтвердить соответствующими расчетами, таблицами и графиками, которые отражают важнейшие изменения в абсолютных цифрах, относительных показателях (в коэффициентах, процентах отклонений от заданных требований, средних данных и т.д.). На их основе можно правильно оценить финансовое состояние предприятия и его финансовые результаты, вскрыть причины их изменений и принять безотлагательные меры по их улучшению.

Анализ финансовых показателей охватывает весь сложный многогранный процесс управления финансовой деятельностью предприятия. На его основе определяются состояние всех ресурсов, условия хозяйствования и финансовые возможности на начало планового периода. Достоверный анализ движения ресурсов, факторов, воздействующих на результативность конкретных мероприятий, позволяет обеспечить рациональное маневрирование денежными средствами, стимулировать положительные явления.

Чтобы подытожить конечные результаты деятельности исходя из намечаемой цели хозяйствования, принятой стратегии развития, в конце отчетного периода производится комплексная оценка всех показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Список литературы

1. Белолипецский В.Г., Финансовый менеджмент. - М.: КНОРУС, 2006. - 448 с

2. Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. М.: Проспект, 2008. - 544 с.

3. Огарков А.А. Управление организацией, - М.: Эксмо, 2006. - 512 с.

4. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория и практика. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 304 с.

5. Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации. - М.: "Финансы и статистика", 2006. - 288 с.

6. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. - Минск: Экоперспектива, 2005. - 416 с.

7. Трубочкина М.И., Скамай А.Т. Экономический анализ деятельности предприятия. М: "ИНФРА - М", 2006. - 295 с.

8. Черняк В.З. Финансовый анализ. - М.: "Экзамен", 2005. - 416с.

9. Шеремет А.Д, Ионова А.Ф., Финансы предприятий: менеджмент и анализ, М.: ИНФРА-М, 2007. - 479с.

Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации. - М.: Финансы и статистика, 2006. –56 с.

Ковалёв В.В., Основы теории финансового менеджмента. М.: Проспект, 2008. - 170 с.

Ткачук М.И., Киреева Е.Ф., Основы финансового менеджмента. – Минск: Экоперспектива, 2005. 208 с.

Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации. - М.: «Финансы и статистика», 2006. - 69 с.

Министерство образования Российской Федерации

НОУ ВПО Сургутский институт мировой экономики и бизнеса «Планета

КУРСОВАЯ РАБОТА

по предмету: “Финансовый менеджмент ”

тема: Оценка финансовой деятельности предприятия

Выполнил: Зенкевич С.Р.

Группа: Финансы и кредит 5к. з/о

Проверил: Ширинкина Е.В

Оценка___________

Сургут 2010

ВВЕДЕНИЕ 3

1. Теоретическая часть

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа

в современных условиях 5

1.2 Виды финансового анализа 11

1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа 13

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние

предприятия 20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28

ЛИТЕРАТУРА 29

2. Практическая часть

2.1 Оценка имущественного положения предприятия 30 2.2 Анализ ликвидности 33

2.3 Оценка состоятельности предприятия 35

2.4 Показатель деловой активности 36

2.5 Оценка структуры капитала 38

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия 39

В В Е Д Е Н И Е

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных от­ношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:

Изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового анализа деятельности предприятий. В рамках решения этой задачи необходимо рассмотреть понятийный аппарат финансового анализа; инструментарий осуществления финансового анализа, подразумевающий под собой совокупность методов, приемов и способов осуществления анализа финансового состояния предприятия, а также совокупность основных экономических показателей, позволяющих описать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия.

Проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.

Объектом исследования является общестроительная организация «Стройбытэнерго»

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

1. Теоретическая часть

1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ – это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.

В данной работе мы остановимся на определении финансового анализа деятельности конкретно взятого предприятия.

С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние финансового здоровья предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку.

Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.

Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей мы можем выделить следующие:

1) Отслеживание текущего состояния предприятия;

2) Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;

3) Анализ способности возврата кредитов;

4) Предупреждение банкротства;

5) Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;

6) Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;

7) Отслеживание динамики финансового состояния.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:

1) Внутренние – менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.

2) Внешние – госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности предприятия. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельно предприятие и какова степень риска потери вклада при его инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (см. Рисунок 1.)

Рисунок 1. Приблизительная схема финансового анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Основных различий между ними два:

1. Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;

2. Степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.

В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.

Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.

Приступая к анализу, следует иметь в виду три основных момента:

• Необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки информационного и нормативного обеспечения.
• Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному".
• Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал коммерческой организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели.

Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.

Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Цель экспресс-анализа - наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:

Имущественное состояние предприятия;

Степень предпринимательского риска;

Достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

Потребность в дополнительных источниках финансирования;

Способность к наращиванию капитала;

Рациональность привлечения заемных средств;

Обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

Анализ финансового состояния;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ финансовых коэффициентов:

Анализ ликвидности баланса;

Анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой

активности.

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков – это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

1.2 Виды финансового анализа

Перспективный (прогнозный, предварительный) анализ,

Оперативный анализ,

Текущий (ретроспективный)

Анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Рисунок 2.. Классификация видов финансового анализа

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.

Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:

Отгрузка и реализация продукции;

Использование рабочей силы,

Использование производственного оборудования и материальных ресурсов;

Себестоимость;

Прибыль и рентабельность;

Платёжеспособность.

При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.3 Классификация методов и приемов

финансового анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод.

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа – это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

· статистические методы, включающие:

Метод статистического наблюдения – запись информации по определенным принципам и с определенными целями,

Метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),

Метод расчета средних величин – средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,

Метод рядов динамики – определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,

Метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,

Метод сравнения – с конкурентами, с нормативами, в динамике,

Метод индексов – влияние факторов на сравниваемые показатели,

Метод детализации,

Графические методы.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановокили элиминированиязаключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

· Бухгалтерские методы, включающие:

Метод двойной записи,

Метод бухгалтерского баланса,

Прочие методы.

· Экономико-математические методы, включающие:

Методы элементарной математики,

Классические методы математического анализа – дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,

Методы математической статистики – изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,

Эконометрические методы – статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,

Методы математического программирования – оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,

Методы исследования операций – теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,

Эвристические методы,

Методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа (см. рисунок 3.).

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

горизонтальный анализ,

вертикальный анализ,

трендовый,

метод финансовых коэффициентов,

сравнительный анализ,

факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев

Рисунок 3. Классификация методов финансового анализа

различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа (см. Рисунок 3.), процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

Общими принципами финансового анализа являются:

Последовательность;

Комплексность;

Сравнение показателей;

Использование научного аппарата (инструментария);

Системность.[, с.10]

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция – один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция – принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей – способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако, следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке от

реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

· Оценка имущественного положения организации

· Оценка финансового положения организации

· Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

Анализа интегрированного уплотненного баланса – нетто

Оценки динамики имущества

Анализа формализованных показателей имущественного положения

К показателям имущественного положения относятся:

1. «Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

2. «Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

3. «Коэффициент износа» – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

4. «Коэффициент обновления» – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

5. «Коэффициент выбытия» – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Анализ интегрированного уплотненного баланса – нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы

Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:

1. «Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2. «Манёвренность функционирующего капитала» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

6. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

7. «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

8. «Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2. «Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4. «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Анализ деловой активностихарактеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

-«Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

-«Коэффициент устойчивости экономического роста» – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

Степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

Уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

Где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия».

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели.

З А К Л Ю Ч Е Н И Е

В данной работе был показан механизм проведения финансового анализа деятельности предприятия и его значение в современных условиях хозяйствования. Рассмотрены основные теоретические методы проведения финансового анализа деятельности предприятия, раскрыта экономическая сущность коэффициентов, применяемых при проведении анализа финансового состояния предприятия.

Литература

1. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 1999. – 128 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.

3. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2003 – 50 с.

4. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. – 320 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

6. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы)

7. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 1998.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.:ИНФРА-М, 1998. – 328 с.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2001.

2. Практическая часть

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СТРОЙБЫТЭНЕРГО»

2.1 Оценка имущественного положения предприятия

Агрегированная форма баланса

Показатели		На начало отчетного года		На конец отчетного года		Абс. Отклонение т.р	Отклонения в уд. весе
		т.руб.	% к итогу	т.руб.	% к итогу		%
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	120	1121	111 0	0.18	0.17	-11	-0.01
Итого по разделу 1	190	2721	2711	0.44	0.42	-10	-0.02
2. Оборотные активы
Запасы, в том числе		1415	24488	0.23	3.79	+23078	+3.56
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	17892	27933	2.92	4.32	+10041	+1.4
Дебиторская задолженность (платежи в течение года)	240	475665	830048	77.77	128.35	+354383	+50.58
Краткосрочные финансовые вложения	250	102667	19667	16.78	3.04	-83000	-13.74
Денежные средства	260	11268	258173	1.84	39.92	+246905	+38.08
Итого по разделу 2	290	608909	643964	99.55	99.58	+35055	+0.03
БАЛАНС (190+290)	300	611630	646674	+35044
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	445400	445400	73.41	71.74	0	-1.94
Нераспределенная прибыль	470	161428	113395	26.60	18.17	-48033	-8.43
490	283972	332005	46.80	53.28	+48033	+6.48
4. Долгосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
Итого по разделу 5	690	322648	291025	53.18	46.70	-31623	-6.48
БАЛАНС (490+590+690)	700	606685	623112	+16427

Выводы.

Внеоборотные активы остались без изменений. Предприятие не совершало никаких покупок оборудования, машин или других видов о.с. Максимальны прирост Об.Акт. произошел в дебиторской задолженности на 354383 т.р, это говорит о не осмотрительной политике и может усугубить финансовое положение предприятия. Уменьшились краткосрочные финансовые вложения на 83000, что говорит об отсутствии свободных средств. Денежные средства увеличились на 246905. Структура имущества показывает, что наибольший удельный вес занимают оборотные активы. Общая сумма Об.Акт. увеличилась на 35055 т.р за счет прироста ден.ср. на 246905 т.р могу предположить, что предприятие получило выплаты по дебиторской задолженности за прошлый год, но дебиторская задолженность увеличилась на конец отчетного периода, работы в этой области скорее всего не проводились. Основной вклад в формирование Об.Акт внесла дебиторская задолженность, такая структура говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, не денежном характере расчетов. Предприятие имеет активное сальдо. Предприятие предоставляет коммерческий кредит в размере превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

Основным источником формирования совокупных активов являются собственные ср-ва. Доля заемных средств уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости. Увеличение резервов и капитала может являться результатом эффективной работы предприятия. В структуре заемного капитала преобладают поставщики и подрядчики, налоги и прочие кредиторы, по 104503т.р 108599т.р 106743т.р соответственно. Долгосрочные обязательства повысились на 17т.р. Преобладание краткосрочных обязательств в заемное структуре является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска финансовой устойчивости, но краткосрочные задолженности уменьшились на 31623, что свидетельствует о проводимых работах в этой области и некотором улучшении финансовой стабильности.

Доля заемных средств в общей сумме капитала составляет.

На нач периода 46.8% на конец периода 53.3% абс изменение = -6.5% , что является отрицательным фактом, доля заимствованного капитала > 50% это негативный момент т.к начисляются пени, проц. ставки по которым достаточно высоки. Повышается вероятность попадания под стать. 3. Закона о банкротстве. Возникает необходимость в дополнительном анализе бух.учета.

2.2 Анализ ликвидности

АКТИВ	На начало года	На конец года	отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	отклонения
1	2	3	4	5	6	7	8
1. A1	113935	277840	-208713	1. П1	322648	291025	-13185
2. A2	475665	830048	+475665	2. П2	0	0	+830048
3. A3	0.03	0.08	-64.7	3. П3	65	82	-81.92
4. A4	2721	2711	-281251	4. П4	283972	332005	-329294
БАЛАНС	611630	646674	+4945	БАЛАНС	606685	623112	+23564

A1= 250+ 260 A3=210+220/290 П1=620+660 П3=590

A2= 230+240+270 A4=190 П2= 630+610 П4= 490

Модель нач.г. А1 < П1, А2>П2, А3 < П3, А4 <П4

Модель кон.г А1 <П1, А2 >П2, А3 <П3, А4 <П4

Модель ликвидности баланса свидетельствует о том, что предприятие на начало года не абсолютно ликвидно. Нарушены все неравенства кроме 2го. В конце года ситуация не изменилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

К аб.л.н = А1/П1 = 0.35

К аб.л.к = А1/П1 = 0.95

Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

К пр.л.н = А1+А2/П1+П2 =1.83

К пр.л.к = А1+А2/П1+П2 =0.68

Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

К т.л.н = А1+А2+А3/П1+П2 = 1.82

К т.л.к = А1+А2+А3/П1+П2 = 3.80

Для оценки ликвидности баланса используются следующие относительные коэффициенты:

1) К аб.л > либо = 0.2

Показывает возможность предприятия быстро ликвидными средствами погасить обязательство, срок которых уже наступил.

К аб.л к = 0.95 >0. 2. => предприятие в состоянии быстро ликвидными средствами погасить обязательство срок которого уже наступил.

2)К пр.л. > либо =1.

Показывает возможность быстро реализуемыми активами погасить имеющуюся краткосрочную задолженность.

К пр.л = 0.68 < 1 => предприятие не в состоянии погасить краткосрочную задолженность имеющимися быстрореализуемыми активами. Еще отрицательный момент что ситуация за рассматриваемый интервал ухудшилась.

3) К т.л > либо = 2

Показывает, что у предприятия всех обор. Активов должно быть достаточно не только для того чтобы покрыть краткосрочные обязательства, но и для осуществления хозяйственной деятельности.

К т.л = 3.80 > 2 => предприятие имеет достаточно оборотных активов, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства и продолжать заниматься хозяйственной деятельностью. Положительный момент, ситуация за рассматриваемый интервал улучшилась. Предприятие обрело текущую ликвидность, говорит о восстановлении финансового состояния предприятия.

2.3 Оценка состоятельности предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.

Для оценки не состоятельности рассчитывается 2 показателя Кт.л и Ксос

Ксос = собств.обор ср.ва(290-690)/Об.акт(290) = 0.1 (нормативное)

Коэффициент обеспеченности собственными обор.ср. показывает долю собственных средств в общей сумме оборотных активов.

Кт.л = об.акт(290)/кр.ср.обязат.(690) = 2 (нормативное)

Если хотя бы 1 из показателей принимает значение меньше нормативного, то определяется, есть ли у предприятия возможность восстановить свою платежеспособность.

Ксос.н = 0.47 > 0.1 выше норматива.

Ксос.к = 0.55 > 0.1 выше норматива. долю собственных средств в общей сумме оборотных активов увеличилась за период.

Кт.л.н = 1.89 < 2 ниже норматива.

К т.л.к = 2.21 > 2 выше норматива. => предприятие состоятельно и имеет возможность погашать свои обязательства в установленный срок. Хотелось бы отметить, что за отчетный период предприятие повысило свои показатели, но есть угроза утратить платежеспособность.

2.4 Показатели деловой активности

Позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует собственные средства. Показатели деловой активности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько оборотов в год совершают производственные запасы.

К о.з = Выр. От реализ.(010)/запасы (210) (кол-во оборотов)

К-т продолжительности оборота запасов

Пз = Дни периода 360/ Ко.з (дней)

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коб.дз. = Выр. От. Реал.(010)/Деб.зад.(230+240)

Период погашения деб.зад.

П дз. = дни 360/Коб.дз

К-т оборачиваемости кредиторской задолженности.

К об.к.з = себистоимость пр.(020)/Кредит. зад. (620)

Период оборота кредиторской задолженности.

П к.з = Дни 360/К об.к.з (дней)

Обобщающим показателем деловой активности предприятия является продолжительность финансового цикла – это время в течении, которого денежные средства отвлечены из оборота.

ФЦ = Пз + Пдз +Пк.з

Чем меньше финансовый цикл тем меньше деловая активность.

Финансовый цикл на предприятии увеличился на 454.71 дней, это свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия и высоком снижении оборачиваемости денежных средств, на это снижение оборачиваемости сильное влияние оказало повышение периода погашения дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и оборота запасов.

2.5 Оценка структуры капитала

1) К автономии = собств.капитал (ст. 490)/общая ∑капитала (ст.700)>0,5 (50%)

2) К заемного капитала=заемный капитал (ст. 590+690)/общая ∑капитала (700)<0,5

3) К фин.зависимости=заемный капитал (ст. 590+690)/собств.капитал (ст. 490)<1

4) К иммобилизации = сосбт.об.ср-ва (ст. 290-690)/собств.капитал (490)

На конец года доля собственного капитала составила 53% , что говорит о низкой финансовой автономии предприятия, но положительно то, что произошло увеличение собственного капитала на 7% за отчетный период.

Кфз=0.88 соответствует нормативу. Положительный факт, уменьшился на 26% , значит ведутся работы по стабилизации финансового положения предприятия.

Кз.к< 0.5 соответствует нормативу, положительно, что произошло снижение показателя на 7%.

Можно сделать вывод, что хоть и не существенно, но все же, финансовое положение стало более устойчиво.

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия не контролирует факторы, влияющие на показатели оборачиваемости, что приводит к снижению последних и отражается на деловой активности предприятия. Финансовый цикл на предприятии увеличился на 454.71 дней, это свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия и высоком снижении оборачиваемости денежных средств.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

Необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

Осваивать новые методы и технику управления,

Усовершенствовать структуру управления,

Самосовершенствоваться и обучать персонал,

Совершенствовать кадровую политику,

Продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

Изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Дипломная работа

Тема дипломной работы:

Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ООО "Проспект")

Введение

Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации

1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации

2 Задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации

3 Рентабельность и прибыль, как показатели эффективности деятельности организации

Анализ и оценка финансовой деятельности ООО «Проспект»

1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Проспект»

2 Анализ финансовой деятельности организации

3 Оценка финансовых результатов деятельности организации

Совершенствование финансовой деятельности ООО «Проспект»

1 Пути финансового оздоровления организации

2 Перспективы финансовой деятельности организации

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

финансовый хозяйственный бухгалтерский баланс

Введение

Сегодня этап быстрого развития рынка практически пройден, и наступает новая стадия экономических отношений, когда успех организации в значительной степени зависит от искусства управления им.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности организаций. С их помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, его подразделений и работников. Современный руководитель должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики в условиях перехода к рыночным отношениям, но и тонко понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике своего организации, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Управление организацией на основе анализа финансовой деятельности возможно, если руководство организации реально знает свои возможности, а это возможно лишь после анализа производственно-хозяйственной деятельности, поскольку с его помощью обосновываются планы и управленческие решения, выявляются резервы повышения эффективности производства и, как следствие, вырабатывается стратегия и тактика развития организации. В связи с этим, изучение основ анализа финансовой деятельности является на сегодняшний день особо актуальным.

Актуальность выбранной темы подтверждает и то, что в своем подавляющем большинстве директора отечественных организаций имеют высшее образование в области «технических» наук, где они являются специалистами, квалификация которых во много раз превосходит мировой уровень. В то же время в области экономики, а именно в области управления организацией в условиях рыночной экономики, у них нет необходимой ни теоретической, ни практической базы.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые периоды времени, с показателями других организаций и среднеотраслевыми; определяется влияние разнообразных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. С помощью анализа деятельности организации достигается осмысление, понимание информации. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность.

Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Большая роль отводится анализу в определении использования резервов повышения эффективности деятельности организации. Он содействует рационализации, экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика организации, повышается эффективность его деятельности .

Следовательно, анализ финансово-хозяйственной деятельности организации заключается не только в том, чтобы дать оценку выполнения планов и установить достигнутые при этом результаты, но и в том, чтобы выявить внутренние резервы и отыскать пути их лучшего использования.

С другой стороны при анализе организации учитываются финансовые результаты деятельности организации, которые характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводиться экономическому анализу.

Цель выпускной квалификационной работы - изучение существующих теоретических методик по анализу финансовой деятельности организации, изложение четкой, и ясной методики анализа управления организацией на основе анализа финансовой деятельности, а так же разработке мероприятий и практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния и повышения финансовых результатов, относительно конкретного организации, способных служить как методологической, так и практической основой управления организацией.

Такая цель работы определена объективно: особую значимость она имеет для России. В самом деле, если не касаться анализа внутренней политической обстановки нашего государства, можно сказать, что Российская Федерация потенциальна одна из самых богатых стран мира. Практика же говорит, что одним из определяющих факторов, тормозящих экономическое развитие страны, является недостаточно высокий уровень квалификации управленческих работников отечественных организаций в области экономики.

В сложившихся экономических условиях современный руководитель организации обязан иметь навыки не только управления коллективом, не только управления производством, но и быть специалистом в области управления финансами организации.

Основные задачи настоящей работы заключаются в следующем:

-раскрыть значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации;

-раскрыть задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации;

-охарактеризовать понятия рентабельности и прибыли как основных показателей эффективности деятельности организации;

-провести анализ финансовой деятельности ООО «Проспект»;

-провести оценку финансовой деятельности организации;

-разработать пути финансового оздоровления организации;

-наметить перспективы финансовой деятельности организации.

Объектом исследования в настоящей работе является торговое организация ООО «Проспект»».

Предметом исследования являются финансовые стороны (финансовое состояние и финансовые результаты) деятельности организации за отчетный период с 2006 по 2007г.

1. Теоретические основы анализа и оценки финансовой деятельности организации

.1 Значение и информационное обеспечение анализа финансовой деятельности организации

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов организаций используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения .

В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления организациями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность организаций в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности организации.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности организации пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств организации, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал организации и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в организацию своих капиталов.

Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа .

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

-анализа финансовых результатов деятельности организации;

-анализа финансового состояния;

-анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс организации (форма № 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма № 5 годовой отчетности).

В соответствии с Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвер жденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г, № 60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, не обходимые для формирования достоверного и полного представления; о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. В том случае, если выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, в бухгалтерскую отчетность организации включаются соответствующие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Данные бухгалтерской отчетности организации должны включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, - это следствие следующих требований, предъявляемых к ее составлению:

-полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;

-правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;

тождественность данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации - это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения в организации учетных процедур .

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния организации. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.

.2 Задачи анализа и оценки финансовой деятельности организации

Основная задача анализа финансовой деятельности организации заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождения резервов улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности. При этом необходимо:

) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния организации;

) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственно деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

) разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации.

Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем выручки и сумма прибыли и как результат - ухудшается финансового состояния организации. Таким образом, устойчивое финансовое состояние организации является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.

Практика анализа выработала основные методы его проведения.

-горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

-вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, по средством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

-трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

-анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

сравнительный (пространственный) анализ - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей организации с показателями организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

-для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;

-выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения организации значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного организации, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных организаций. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) .

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Финансовый анализ на предприятии нужен для объективной оценки хозяйственного и финансового состояния в периодах прошлой, настоящей и прогнозируемой будущей деятельности. Для определения слабых производственных мест, очагов возникновения проблем, обнаружения сильных факторов, на которые может опереться руководство, рассчитываются основные финансовые показатели.

Объективная оценка положения фирмы в плане хозяйства и финансов опирается на финансовые коэффициенты, которые являются проявлением соотношения отдельных данных учета. Целью анализа финансов достигается решение выбранного набора аналитических задач, то есть конкретизированный разбор всех первоисточников бухгалтерской, управленческой и экономической отчетности.

Основные цели хозяйственного и финансового анализа

Если анализ основных финансовых показателей предприятия рассматривается как выявление истинного положения дел на предприятии, то в качестве результатов получают ответы на вопросы:

• возможности фирмы по вкладу средств в инвестирование новых проектов;
• настоящее течение дел в отношении материальных и прочих активов и пассивов;
• состояние кредитов и способность предприятия к их погашению;
• существование резервов для предупреждения банкротства;
• выявление перспектив для дальнейшей финансовой деятельности;
• оценку предприятия в плане стоимости для продажи или переоборудования;
• прослеживание динамического роста или спада хозяйственной или финансовой деятельности;
• выявление причин, негативно влияющих на результаты хозяйствования и поиск путей выхода из ситуации;
• рассмотрение и сопоставление доходов и расходов, выявление чистой и общей прибыли от реализации;
• изучение динамики доходов по основным товарам и в целом от всей реализации;
• определение части доходов, используемой для возмещения затрат, налогов и процентов;
• изучение причины отклонения суммы балансовой прибыли от величины дохода по реализации;
• исследование рентабельности и резервов для ее увеличения;
• определение степени соответствия собственных средств, активов, пассивов предприятия и величины заемного капитала.

Заинтересованные субъекты

Анализ основных финансовых показателей фирмы проводится при участии различных экономических представителей ведомств, заинтересованных в получении наиболее достоверных сведений о делах предприятия:

• к внутренним субъектам относят акционеров, менеджеров, учредителей, ревизионную или ликвидационную комиссии;
• внешние представлены кредиторами, аудиторскими конторами, инвесторами и работниками государственных органов.

Возможности финансового анализа

Инициаторами проведения анализа работы предприятия становятся не только его представители, но и работники иных организаций, заинтересованных в определении фактической кредитоспособности и возможности вклада инвестиций в развитие новых проектов. Например, банковские аудиторы интересуются ликвидностью активов фирмы или ее способностью в данный момент платить по счетам. Юридические и физические лица, желающие осуществить инвестиции в фонд развития данного предприятия, стараются понять степень рентабельности и риски вклада. Оценка основных финансовых показателей при помощи специальной методики прогнозирует банкротство учреждения или говорит о его стабильном развитии.

Внутренний и внешний анализ финансов

Финансовый анализ составляет часть общего экономического анализа предприятия и, соответственно, часть полной хозяйственной проверки. Полный анализ подразделяется на внутрихозяйственный управленческий и внешний финансовый аудит. Такое деление обусловлено двумя практически сложившимися системами в бухгалтерии - управленческим и финансовым учетом. Деление признано условным, так как на практике внешний и внутренний анализ дополняют друг друга информацией и являются логически взаимосвязанными. Между ними прослеживается два основных отличия:

• по доступности и широте используемого информационного поля;
• степень применения аналитических способов и процедур.

Внутренний анализ основных финансовых показателей проводится для получения обобщенной информации внутри предприятия, определения результатов последнего периода отчетности, выявления свободных ресурсов для реконструкции или перевооружения и др. Для получения результатов используются все доступные показатели, которые также применимы при исследовании внешними аналитиками.

Внешний анализ финансов выполняется независимыми аудиторами, аналитиками со стороны, не владеющими доступом к внутренним результатам и показателям фирмы. Методики внешнего аудита предполагают некоторую ограниченность информационного поля. Независимо от разновидности аудита, его методы и способы всегда одни и те же. Общим во внешнем и внутреннем анализе является выведение, обобщение и детальное изучение финансовых коэффициентов. Эти основные финансовые показатели деятельности предприятия дают ответы на все вопросы относительно работы и процветания учреждения.

Четыре основных показателя финансового состояния

Основным требованием безубыточного функционирования предприятия в условиях рыночных отношений является хозяйственная и другая деятельность, обеспечивающая рентабельность и прибыльность. Хозяйственные мероприятия направлены на возмещение расходов полученными доходами, получение прибыли для удовлетворения экономических и социальных потребностей членов коллектива и материальных интересов собственника. Показателей для характеристики деятельности существует множество, в частности к ним относят валовой доход, товарооборот, рентабельность, прибыль, издержки, налоги и другие характеристики. Для всех видов предприятий выделены основные финансовые показатели деятельности организации:

• финансовая устойчивость;
• ликвидность;
• рентабельность;
• деловая активность.

Показатель финансовой устойчивости

Этот показатель характеризует степень соотношения собственных средств организации и заемных капиталов, в частности, сколько приходится позаимствованных средств на 1 рубль денег, вложенных в материальные активы. Если такой показатель при расчете получается значением более 0,7, значит финансовое положение фирмы нестабильно, деятельность предприятия в некоторой степени зависит от привлечения внешних заемных средств.

Характеристика ликвидности

Этот параметр указывает на основные финансовые показатели компании и характеризует достаточность оборотных активов организации для погашения собственных долгов краткосрочного характера. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных текущих активов к стоимости текущих пассивных обязательств. Показатель ликвидности указывает на возможность превращения активов и ценностей фирмы в наличный капитал и показывает степень мобильности такого преобразования. Ликвидность предприятия определяется двумя ракурсами:

• промежуток времени, требуемый для превращения текущих активов в деньги;
• возможность продажи активов по назначенной цене.

Для выявления истинного показателя ликвидности на предприятии учитывается динамика показателя, что позволяет не только определить финансовую мощь фирмы или ее неплатежеспособность, но и выявить критическое состояние финансов организации. Иногда показатель ликвидности низкий из-за возросшей потребности в продукции отрасли. Такая организация вполне ликвидная и имеет высокую степень платежеспособности, так как ее капитал состоит из денежных средств и краткосрочных займов. Динамика основных финансовых показателей демонстрирует, что хуже выглядит положение, если организация имеет оборотный капитал только в виде большого количества складированной продукции в виде оборотных активов. Для их превращения в капитал требуется определенное время на реализацию и наличие покупательской базы.

Основные финансовые показатели деятельности предприятия, к которым относится ликвидность, показывают состояние платежеспособности. Оборотных активов фирмы должно хватать для погашения текущих краткосрочных займов. В наилучшем положении эти значения приблизительно на одном уровне. Если же у предприятия оборотных средств намного больше по стоимости, чем кредитов краткосрочного характера, то это говорит о неэффективном вложении денег предприятием в текущие активы. Если сумма оборотных средств ниже стоимости краткосрочных кредитов, это говорит о скором банкротстве фирмы.

Как частный случай, существует показатель быстрой текущей ликвидности. Он выражается в способности погасить краткосрочные пассивы за счет ликвидной части активов, которая рассчитывается как разница всей оборотной части и краткосрочных пассивов. Международные стандарты определяют оптимальный уровень коэффициента в пределах 0,7-0,8. Наличие в составе предприятия достаточного числа ликвидных активов или чистого оборотного капитала привлекает кредиторов и инвесторов для вложения денег в развитие предприятия.

Показатель рентабельности

Основные финансовые показатели эффективности организации включают в себя значение рентабельности, которое определяет эффективность применения средств собственников фирмы и в целом показывает, насколько прибыльна работа предприятия. Значение рентабельности является основным критерием для определения уровня биржевой котировки. Для расчета показателя сумма чистой прибыли делится на сумму средней прибыли от реализации чистых активов фирмы за выбранный период. Показатель выявляет, какое количество чистой прибыли принесла каждая единица проданного товара.

Коэффициент генерированных доходов применяется для сравнения доходов искомого предприятия, по сравнению с таким же показателем другой фирмы, осуществляющей деятельность по другой системе налогообложения. Расчет основных финансовых показателей этой группы предусматривает отношение полученной прибыли до уплаты налогов и полагающихся процентов к активам предприятия. В результате появляется информация о том, какую сумму прибыли принесла каждая денежная единица, вложенная для работы в активы фирмы.

Показатель деловой активности

Характеризует, сколько финансов получается от реализации каждой денежной единицы определенного вида активов и показывает скорость оборачиваемости финансовых и материальных ресурсов организации. Для расчета берется отношение чистой прибыли за выбранный период к средней стоимости затрат в материальном выражении, деньгах и ценных бумагах краткосрочного характера.

Для этого показателя отсутствует нормативный предел, но управленческие силы фирмы стремятся к ускорению оборачиваемости. Постоянное использование в хозяйственной деятельности займов со стороны говорит о недостаточном поступлении финансов в результате реализации, которые не покрывают затрат на производство. В случае если величина оборачиваемых активов на балансе организации завышена, это выливается в оплате дополнительных налогов и процентов по банковским ссудам, что ведет к потере прибыли. Низкое число активных средств ведет к просрочкам при выполнении производственного плана и потере выгодных коммерческих проектов.

Для объективного наглядного рассмотрения показателей хозяйственной деятельности составляются специальные таблицы, в которых показаны основные финансовые показатели. Таблица содержит основные характеристики работы по всем параметрам финансового анализа:

• коэффициент оборачиваемости запасов;
• показатель оборачиваемости дебиторской задолженности фирмы во временном промежутке;
• значение фондоотдачи;
• показатель отдачи ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает отношение выручки от реализации товара к сумме в денежном выражении запасов на предприятии. Величина характеризует скорость продажи материальных и товарных ресурсов, отнесенных к категории склада. Повышение коэффициента говорит об укреплении финансового положения организации. Положительная динамика показателя особенно важна в условиях большой кредиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости по дебиторской задолженности

Этот коэффициент не рассматривается, как основные финансовые показатели, но является немаловажной характеристикой. Он показывает средний временной промежуток, в который предприятие ожидает поступления оплаты после реализации товара. Для расчета берется отношение дебиторского долга к усредненной каждодневной выручке от продажи. Среднее значение получают путем деления общей суммы выручки за год на 360 дней.

Полученное значение характеризует договорные условия работы с покупателями. Если показатель высокий, значит, партнер предоставляет льготные условия работы, но это вызывает настороженность у последующих инвесторов и кредиторов. Маленькое значение показателя ведет в условиях рынка к пересмотру контракта с данным партнером. Вариантом получения показателя является относительный расчет, который берется как отношение выручки от продажи к дебиторским долгам фирмы. Повышение коэффициента говорит о незначительной задолженности дебиторов и высоком спросе на продукцию.

Значение фондоотдачи

Основные финансовые показатели предприятия наиболее полно дополняет показатель фондоотдачи, характеризующий скорость оборачиваемости финансов, потраченных на приобретение основных фондов. В расчете принимается отношение выручки от реализованного товара к усредненной за год стоимости основных фондов. Повышение показателя говорит о невысокой стоимости затрат в части основных фондов (станков, оборудования, зданий) и высоком объеме проданного товара. Большое значение фондоотдачи свидетельствует о незначительных затратах на производство, а низкая фондоотдача показывает неэффективное применение активов.

Коэффициент отдачи ресурсов

Для наиболее полного понятия о том, как складываются основные финансовые показатели деятельности организации, существует не менее важный коэффициент отдачи ресурсов. Он показывает степень эффективности применения предприятием всех активов на балансе, независимо от способа приобретения и получения, а именно, сколько получено выручки на каждую денежную единицу основных и оборотных активов. Показатель зависит от принятого на предприятии порядка начисления амортизации и выявляет степень неликвидных активов, от которых избавляются для повышения коэффициента.

Основные финансовые показатели ООО

Коэффициенты управления источниками доходов показывают структуру финансов, характеризуют защищенность интересов инвесторов, сделавших долгосрочные вливания активов в развитие организации. Они отображают способность фирмы выплатить долгосрочные займы и кредиты:

• доля займов в общей сумме финансовых источников;
• коэффициент собственности;
• коэффициент капитализации;
• коэффициент покрытия.

Основные финансовые показатели характеризуются объемом заемного капитала в общей массе финансовых источников. Показатель доли заемных средств определяет конкретные суммы приобретения активов на заемные деньги, включающие в себя долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства фирмы.

Коэффициент собственности дополняет основные финансовые показатели предприятия характеристикой доли собственного капитала, потраченного на приобретение активов и основных средств. Гарантией получения кредитов и вложения инвесторских денег в проект развития и перевооружения предприятия является показатель доли собственных средств, затраченных на активы в размере 60%. Такой уровень является показателем стабильности организации и защищает ее от потерь в период спада деловой активности.

Коэффициент капитализации определяет пропорциональное отношение между заемными средствами из различных источников. Для определения пропорции между собственными средствами и заемными финансами применяется обратный коэффициент левериджа.

Показатель обеспеченности процентов к выплате или показатель покрытия характеризует защищенность всех видов кредиторов от невыплаты процентной ставки. Этот коэффициент рассчитывается как отношение суммы прибыли до оплаты процентов к объему денег, предназначенных для погашения процентов. Показатель демонстрирует, сколько в течение выбранного периода фирма выручила денег для оплаты заемных процентов.

Показатель активности на рынке

Основные финансовые показатели организации в части рыночной активности говорят о положении предприятия на рынке ценных бумаг и позволяют управленцам судить об отношении кредиторов к общей деятельности компании за истекший период и в будущем. Показатель рассматривается как соотношение первоначальной учетной стоимости акции, полученным на нее доходом и сложившейся рыночной ценой на данное время. Если все остальные финансовые показатели находятся в допустимом диапазоне, то показатель рыночной активности также будет в норме при высокой рыночной стоимости акции.

В заключение следует отметить, что финансовый анализ хозяйственной структуры организации является важным для всех субъектов деятельности, акционеров, краткосрочных и долгосрочных кредиторов, учредителей и управленческого аппарата.

Оценка финансов – это комплексная оценка финансовой деятельности компании. Основная цель ее проведения – получить небольшое количество основных показателей, которые дают точную и объективную картину о деятельности компании. Очень важны показатели финансовой оценки, которые дают информацию о прибыли и убытках предприятия, структуре активов и пассивов, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности. Очень важно получить сведения не только о текущей деятельности компании, но и спрогнозировать результаты на ближайшее будущее, то есть рассчитать параметры финансового состояния на перспективу.

Функции финансового анализа

1) Объективная и своевременная оценка финансового состояния учреждения.

2) Установление «слабых» сторон финансового состояния и выявление причин их образования».

3) Финансовая оценка достигнутых результатов и причин достигнутых показателей.

4) Разработка и обоснование принимаемых управленческих решений по вопросам финансовой деятельности компании.

5) Выявление и использование резервов для улучшения финансового состояния фирмы, повышение эффективности и рентабельности производства.

6) Прогнозирование возможных финансовых результатов при различных вариантах использования ресурсов.

Финансовая оценка предприятия: основные методы ее проведения

1) Временной (горизонтальный) анализ.

Его суть заключается в сравнение каждой статьи финансового отчета с предыдущим периодом. Для проведения горизонтального анализа строится несколько аналитических таблиц, в которых указываются данные баланса предприятия и относительные темпы роста или снижения в процентном выражении.

2) Структурный (вертикальный) анализ.

Определение структуры показателей финансов предприятия с выявлением влияния каждого значения на финальный результат в целом. Данная финансовая оценка организации позволяет определить удельный вес отдельной статьи баланса в общем результате. Обязательным элементом данного вида анализа являются динамические ряды этих значений. С помощью их можно отследить и спрогнозировать структурные изменения в активе баланса, определить источники их покрытия.

Данные два вида анализа дополняют друг друга. На практике экономист ведет аналитические таблицы, которые характеризуют структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных финансовых показателей.

3) Трендовый анализ.

Сравнение каждого показателя отчетности с предыдущими периодами и определение тренда, то есть тенденции изменения данного результата, очищенной от случайного влияния особенностей отдельных периодов. На основании тренда проводится оценка финансового состояния предприятия на будущие периоды, осуществляется прогнозный анализ всех показателей.

4) Анализ относительных коэффициентов.

Расчет отношений отчетности, выявление взаимосвязи между полученными показателями.

5) Пространственный (сравнительный) анализ.

Анализ отдельных показателей дочерних компаний, подразделений, отделов, сравнение их с данными фирм-конкурентов, у которых схожие общеэкономические результаты.

6) Факторный анализ.

Определение влияние отдельных факторов на финальный показатель. Данный вид анализа может быть прямым – дробление результативного показателя на составляющие или обратным – объединение его отдельных элементов в один итоговый показатель.

Общая оценка финансового состояния предприятия

Этот вид анализа проводится для определения общей характеристики финансовых показателей компании, их динамики и изменения за . Данный вид анализа осуществляется на основании информации, которая содержится в бухгалтерском балансе. Для его проведения используют один из следующих способов:

• анализ по статьям баланса без предварительного изменения их состава;
• оценка на основании построения уплотненного аналитического баланса, путем объединения некоторых похожих по составу элементов баланса.

Оценка финансового состояния компании непосредственно по ее балансу – сложный, трудоемкий, но малоэффективный процесс. Большинство полученных результатов не позволяют определить тенденции, которые произошли в финансовом состоянии предприятия.

Обязательными элементами финансового анализа результатов работы компании являются:

• анализ изменения каждого результата за отчетный период;
• анализ структуры показателей и причин их изменения;
• выявление динамики изменения финансовых результатов за несколько расчетных периодов;
• определение причин изменения прибыли предприятия их количественная оценка.

Анализ ликвидности баланса – это сравнение средств в активе, которые сгруппированы по степени ликвидности и расположены по ее убыванию, с обязательствами в пассиве баланса, которые отсортированы по сроку их выполнения и расположены в порядке возрастания термина погашения.

О высокой платежеспособности компании свидетельствует своевременная выплата заработной платы, проведение расчетов с кредиторами, выплата банковских кредитов. При анализе платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала года нужно сравнивать все остатки средств и их поступления (средства от реализации продукции, ценных бумаг, основных средств). Для этих целей на предприятии разрабатывают платежный календарь.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия – важнейший элемент финансового анализа. При определении ликвидности баланса компании, сопоставляют состояние пассивов с активами. Этот показатель дает реально оценить, может ли без проблем погасить свои долги перед разными контрагентами. Данный элемент финансового анализа очень важен. Это дает возможность ответить на вопрос - какая степень зависимости у фирмы от своих кредиторов, повышается она или снижается, соответствует ли состояние пассивов и активов основным задачам финансово-хозяйственной деятельности компании. С помощью показателей, которые дают возможность оценить независимость каждого отдельного элемента баланса, можно определить насколько финансово устойчиво данное предприятие.

Финансовая устойчивость компании – это состояние ее финансовых ресурсов, распределение и их использование, что гарантирует развитие предприятия на основе полученной прибыли и капитала при поддержании его кредитоспособности и платежеспособности в условиях умеренного уровня риска. Именно поэтому финансовая устойчивость фирмы формируется в процессе ее производственно-хозяйственной деятельности. Это важнейшие показатель ее деятельности.

Проведение финансового анализа на конкретную дату позволяет дать ответ на вопрос - насколько правильно компания управляла своими финансовыми ресурсами в течение расчетного периода, который предшествовал отчетной дате. Таким образом, финансовая устойчивость – это эффективное формирование, распределение и использование финансовых активов. Платежеспособность – это только ее внешнее проявление.

Проведение анализа финансовой устойчивость осуществляется на основании формулы баланса, которая позволяет определить сбалансированность всех статей пассива и актива баланса предприятия.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш