• KAPITALI TAGASTUS
• MÜÜGI KASUMUS
• INVESTEERINGUTASUVUS
• VARA TAGASTAMINE
• FINANTSLINE KASUMUS
• MAJANDUSLIK KASUMUS
• KASUMUS
• FAKTORIANALÜÜS

Aktiivselt kasutatakse kasumlikkuse koefitsiente organisatsiooni tegevuste uurimisel, iseloomustades varade kasutamise efektiivsust, finantseerimisallikaid jne. Artiklis käsitletakse peamisi kasumlikkuse näitajaid ja analüüsitakse neid tööstusettevõtte - JSC "NZVA" - näitel aastatel 2012-2014. Hinnatakse tegurite mõju tootmiskapitali tasuvusele.

• Mõiste "organisatsiooni rahaline toetus" määratlemise lähenemisviiside tunnused
• Tegevusvõimenduse arvutamine ja selle mõju tugevuse analüüs
• Kabarda ja Balkaria finants- ja majandusolukord sõjajärgsel perioodil
• Kabardi-Balkaria tööstus- ja kaubandusettevõtete natsionaliseerimise tunnused
• Põllumajanduslike moodustiste jätkusuutlikkuse mõju maapiirkondade arengule

Ettevõtte kui terviku majanduslikku efektiivsust koos kasumiga iseloomustavad ka kasumlikkuse näitajad. Need peegeldavad juhtimise lõpptulemusi paremini kui kasumit, kuna nende väärtus korreleerib saavutatud efekti olemasolevate või tarbitud ressurssidega.

Rentaablusnäitajate erilist tähtsust saab jälgida "Ettevõtlusökonoomika kuldreeglist", mille olemus on järgmine: bilansilise kasumi kasvutempo peab ületama müügitulu kasvutempo ning müügitulu kasvutempo omakorda peab ületama varade kasvutempo. Lisaks sisaldab E. Altmani tuntud viiefaktoriline “Z-mudel”, mida kasutatakse ettevõtte võimaliku pankroti tõenäosuse määramiseks, kasumlikkuse näitajaid - kaks tegurit viiest.

Seda arvesse võttes arvutame ja analüüsime uuritava ettevõtte JSC "NZVA" kasumlikkust iseloomustavaid peamisi näitajaid. Hindamise tulemused esitatakse tabeli 1 kujul.

Tabel 1. JSC "NZVA" kasumlikkuse näitajate arvutamine

Tabeli andmed näitavad, et analüüsitud ettevõtte kasumlikkuse määrad on suhteliselt madalad. Kõikide parameetrite puhul täheldatakse samu kõikumisi: 2013. a. – tõus võrreldes 2012. aasta tasemega, 2014. a. – langus 2013. aasta tasemega võrreldes.

Majanduslik tasuvus näitab, kui palju kasumit saab ettevõte igalt varadesse investeeritud rublalt. Selle näitaja tase 2013. aastal kasvas veidi võrreldes 2012. aastaga. Vara rublale kuuluv kasumi osatähtsus kasvas 9,6%. 2014. aastal võrreldes 2013. aastaga varade tootluse languse määr oli 47,4%. Võrreldes 2012. aasta tasemetega vähenes ka varade tootluse väärtus (0,052-lt 0,027-le) - ligi 2 korda.

Käibevara tasuvus iseloomustab kasumi suurust, mille aktsiaselts saab igalt käibevarasse investeeritud rublalt. Kuna ettevõtte kasumi väärtus 2013. a. võrreldes 2012. aastaga suurenes ja käibevara väärtus vähenes, siis suurenes näitaja väärtus suhtelises arvestuses üle 3 korra. Käibevara rubla 2013.a tõi puhaskasumit ligi 50 kopikat rohkem kui 2012. aastal. Järgmisel aastal on selles näitajas langus. Võrreldes aasta varasemaga vähenes see 2,7 korda. Selle väärtus oli 0,264, mis on 0,454 võrra väiksem kui 2012. aastal. Näitaja tõus võrreldes 2012. aastaga ulatus 18,9%ni, kuna ettevõtte käibevara aastatel 2012-2013 vähenes 16,7% ja kasum vaid 1%, see tähendab, et käibevara kasumlikkuse lugeja vähenes nimetajast aeglasemalt.

2013. aastal ettevõttesse investeeritud vahendeid kasutati efektiivsemalt kui 2012. aastal. Kasumit (enne maksustamist) ettevõttesse investeeritud vahendite 1 rubla kohta laekus 7 kopikat rohkem kui 2012. aastal. 2014. aastal näitaja väärtus langes 2013. aastaga võrreldes 55,2%. Ja võrreldes 2012. aastaga. investeeringutasuvuse langus ulatus 26,8%-ni. Selle muudatuse põhjuseks oli maksueelse kasumi mõningane langus (vaid 1,6%) ja investeeritud kapitali mahu oluline suurenemine - 34,6%.

Finantskasumlikkus peegeldab kasumi osakaalu omakapitalis. See suhtarv arvutatakse omavahendite summa suhtes, kuid põhineb puhaskasumil. Omakapitali tootluse muutumise mustrid on sarnased investeeringutasuvuse muutustega. Puhaskasum 2013. aastal 1 rubla omakapitali tõi 7,4 kopikat rohkem kui 2012. aastal. 2014. aastal olukord halvenes: näitaja väärtus langes aasta varasemaga võrreldes 2,75 korda ja võrreldes analüüsitava perioodi algusega 35%.

Kui efektiivne on tootmispõhivara kasutamine, näitab nende tasuvust. Selle näitaja väärtus tõuseb 2013. aastal. 7% võrra. 2014. aastal kasumlikkus on enam kui poole väiksem ning selle tase on samuti madalam kui 2012. aastal. Selle põhjuseks on ühelt poolt fondide väärtuse kõrge kasvutempo (228% võrreldes 2012. aastaga) ning puhaskasumi vähenemine.

Ettevõtte üldise kasumlikkuse näitaja arvutatakse bilansilise kasumi ja kulude suhtena. 2013. aastal see enam kui kahekordistus võrreldes 2012. aastaga. see veidi langes (11,3%) võrreldes eelmise aastaga, kuid mitte 2012. aasta tasemele. Tegelikult oli ettevõtte üldine kasumlikkus analüüsitud perioodi lõpus 2 korda suurem kui selle alguses.

JSC NZVA kapitali kasutamise efektiivsuse analüüsimiseks kasutame aruandlusandmeid tema töö finantstulemuste kohta vaadeldaval perioodil, samuti andmeid, mis on saadud põhi- ja põhivara toimimise efektiivsuse arvutuste tulemusena. ettevõtte käibevara (tabel 2).

Tabel 2. OJSC NZVA kapitali kasutamise efektiivsuse analüüs

Näitajad				Muuda, 2014–2013
1. Bilansikasum, tuhat rubla
2. Tulu müügist, tuhat rubla.
3. Bilansikasum, % müügitulust
4. Ettevõtte käibekapitali keskmine aastane kulu, tuhat rubla.
5. Põhivara aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
6. Immateriaalse põhivara aasta keskmine väärtus, tuhat rubla.
7. Kapitali kogusumma, tuhat rubla. (lk 4+lk 5+lk 6)
8. Kapitali tasuvuse tase, %
9. Käibekapitali käibekordaja (p.2/p.4)
10. Põhivara kapitali tootlikkus, rub., (lk 2 / lk 5)

Eeltoodud tabeli materjalist nähtub, et kapitali tootluse tase 2013. a. võrreldes 2012. aastaga kasvas 3,9 protsendipunkti. Järgmisel aastal aga vähenes see ligi 7 protsendipunkti võrra (s.t ettevõte kaotas ligi 800 tuhat rubla kasumit [(7* *11427)/100=799.89]). See on ühelt poolt selle perioodi tootmiskapitali kogumahu kasvu 73% ja teiselt poolt 1,6% raamatukasumi vähenemise tagajärg.

Käibekapitali käibekordaja kasvab pidevalt. Selle põhjuseks on ettevõtte käibevara aasta keskmise summa vähenemine aasta-aastalt ja müügitulude stabiilne kasv. Mõlemad tegurid mõjutavad positiivselt käibekordaja taset.

Põhivara varade tootlus langeb pidevalt, kuna põhivara keskmise aastaväärtuse kasvutempo on oluliselt (1,6 korda) suurem kui müügitulu kasvutempo.

Iga uuritavat objekti käsitletakse kui kompleksset muutuvat süsteemi, mida mõjutavad teatud välis- ja sisekeskkonna tegurid. Seetõttu on soovitav kasutada erinevate majandusnäitajate faktoranalüüsi. Faktoranalüüsi käigus selguvad multifaktoriaalsed sõltuvused ja määratakse iga üksiku teguri mõju lõpptulemusele.

Hinnakem ülalnimetatud tootmiskapitali tasuvuse taseme muutusi mõjutavate tegurite mõju ( R kuni). Analüütiline faktoriaalmudel näeb välja järgmine:

R k \u003d P b / BP * 100 * 1 / (1 / K o +1 / F + 1 / F sees), (1)

kus K o- käibekapitali käibekordaja; F of- põhivara kapitali tootlikkus; f edasi- immateriaalse vara varade tasuvus.

Asendades valemisse tabelist 2 toodud näitajate väärtused, arvutame ahelaasenduste meetodil 2013. aastal toimunud muutused võrreldes 2012. aastaga. Samas, kuna meie ettevõttes immateriaalset vara ei ole, siis f edasi = 0.

1. P k0 \u003d P b0 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F 0-st) \u003d 11607 / 296813 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u067 % 7;
2. R k1 \u003d P b1 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F 0-st) \u003d 22610 / 296813 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u003 \u003;
3. R k2 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F 0-st) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 8,29 + 1 / 2,32) \u003;
4. P k3 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F 0-st) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,32) \u0834 %;
5. R k4 \u003d P b1 / VR 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F 1-st) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u0934 %.

Sarnaselt arvutame tegurite mõju 2014. aastal võrreldes 2013. aastaga. Oleme saanud järgmised andmed:

1. P k0 \u003d P b0 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 +1 / F 0-st) \u003d 22610 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) \u003;
2. P k1 \u003d P b1 / BP 0 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F 0-st) \u003d 11427 / 369226 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) % \u043d;
3. R k2 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o0 + 1 / F 0-st) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 11,61 + 1 / 2,12) % \u00.
4. P k3 \u003d P b1 / BP 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F 0-st) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 13,28 + 1 / 2,12) % \u00.
5. R k4 \u003d P b1 / VR 1 * 100 * 1 / (1 / K o1 + 1 / F 1-st) \u003d 11427 / 378454 * 100 * 1 / (1 / 13,28 + 1 / 1,48 %d) \u002.

Arvutused näitavad, et tootmiskapitali tasuvuse tase tõusis esimesel juhul 7,07%-lt 10,97%-le. Seda muutust mõjutasid järgmised tegurid: raamatupidamisliku kasumi kasv tõstis omakapitali tootluse taset 6,7 protsendipunkti võrra; müügitulu kasv vähendas omakapitali tootluse taset 2,7 protsendipunkti võrra; käibekapitali käibe kiirenemine tõstis kapitali tootluse taset 0,7 protsendipunkti võrra; põhivara tootluse langus vähendas kapitali tootluse taset 0,87 protsendipunkti võrra. Kõigi tegurite koosmõju oli +3,9 protsendipunkti.

2014. aastal võrreldes eelmise perioodiga (2013) vähenes tootmiskapitali tasuvuse tase 6,9 ​​protsendipunkti. Selle muutuse põhjustasid järgmised tegurid: bilansilise kasumi langus vähendas omakapitali tootlust 5,4 protsendipunkti (ligi 2 korda); müügitulu kasv vähendas omakapitali tootluse taset 0,14 protsendipunkti võrra; käibekapitali käibekiiruse tõus tõstis tootmiskapitali tasuvuse taset 0,11 protsendipunkti võrra; põhivara tootluse langus vähendas tootmiskapitali tasuvuse taset 1,5 protsendipunkti võrra. Kõigi tegurite koosmõju oli ligikaudu -7 protsendipunkti. Selle tulemusena sai analüüsitav organisatsioon bilansikasumi puudujääki umbes 800 tuhande rubla ulatuses.

Bibliograafia

1. Fomin, V.P., Fomin, P.V. Finantstulemuste eduka juhtimise analüütiline komponent (kontseptuaalne aspekt) //Majandusanalüüs. 2015. nr 31. lk 3-26.
2. Sukhova L.F. Ettevõtluskapitali kasumlikkuse juhtimise uued tegurid // Finantsanalüütika: probleemid ja lahendused. 2015. nr 6 (240). lk 2-12.

Tootmistegevuse käigus tarbitud ressursside kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse tasuvusnäitajaid.

Kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte erinevate tegevuste suhtelist kasumlikkust või kasumlikkust. Need kajastavad juhtimise lõpptulemusi paremini kui kasumit, kuna nende väärtus näitab mõju ja kasutatud raha või ressursside suhet. Näitajaid mõõdetakse suhtelistes näitajates (protsendid, koefitsiendid).

Kasumlikkuse näitajad on jagatud mitmeks rühmaks:

Tootmiskulude tasuvust iseloomustavad näitajad;

Müügi tasuvust iseloomustavad näitajad;

Kapitali ja selle osade tasuvust iseloomustavad näitajad.

Kõiki neid näitajaid saab arvutada müügikasumi, maksueelse kasumi, puhaskasumi alusel vastavalt raamatupidamise aastaaruande vormile nr 2.

1. Kulude tasuvust (R З) iseloomustab toodete müügist saadud kasumi (P R) suhe müügi kogukulusse (C P),%:

R Z \u003d (P R / S P) 100% või [P r / (C r + R y + R k)] × 100%

Koefitsient näitab kasumi taset kulutatud vahendite 1 rubla kohta. See arvutatakse ettevõtte, selle üksikute osakondade ja tooteliikide (teenuste) kohta tervikuna.

2. Müügitulu (RP) mõõdetakse kasumi ja müügimahu suhtega. Müügimahtu väljendatakse toodete müügist saadava tuluna, millest on maha arvatud käibemaks. aktsiisid jms kohustuslikud maksed.

Sõltuvalt kasumiindikaatorist eristatakse müügi kasumlikkust:

toodete müügist saadud kasumi (P p) ja müügitulu (R pr) suhtena,%

R pr \u003d (P r / V r) × 100%;

maksustatava kasumi (P n) suhtena toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulusse (R n),%

R n = ( M n / T r ) × 100 %;

puhaskasumi (P h) suhtena toodete (tööde, teenuste) müügist saadavasse tulusse (R h),%

R h \u003d (P h / V p) × 100%.

Ettevõtlustegevuse efektiivsust iseloomustab müügi kasumlikkus: see näitab, kui palju kasumit saab müügi rublast. See arvutatakse ettevõtte jaoks tervikuna, teatud tüüpi toodete (teenuste) jaoks.

3. Kapitali tasuvussuhted arvutatakse kasumi ja kapitali ja selle komponentide aasta keskmise väärtuse suhte järgi.

Koefitsientide arvutamisel kasutatakse maksustatavat kasumit (P n) ja puhaskasumit (P h).

Sõltuvalt kapitali tüübist eristatakse kasumlikkuse näitajaid:

· Kogu kinnisvara kasumlikkus (R ja) - ettevõtte maksustatava kasumi ja ettevõtte vara aasta keskmise väärtuse suhtena, %

R ja \u003d (P n / I) × 100%,

kus: I - ettevõtte vara keskmine aastane väärtus, mis on määratud bilansi vara andmete alusel aritmeetilise keskmisena analüüsitava perioodi alguses ja lõpus, rublades:

Ja \u003d (WB n + WB k) / 2,

kus: VB n, VB k - bilansivaluuta (vara koguväärtus) vastavalt aruandeperioodi alguses ja lõpus, mis võrdub bilansivara jaotuste 1 ja 2 tulemuste summaga.

Koefitsient näitab, mitu rahaühikut kasumit sai ettevõte vara (vara) ühiku väärtuse kohta, sõltumata raha kaasamise allikatest.

· Omakapitali tasuvus (R sk) arvutatakse puhaskasumi ja omakapitali (aktsia) keskmise kulu suhtena, %:

R sk \u003d (P n / SK) × 100%;

kus: SC - omakapitali keskmine aastane kulu, mis on määratletud kui ettevõtte enda rahaliste vahendite kogusumma (bilansi kohustuste poole 3. jao kogusumma) aritmeetiline keskmine analüüsitava perioodi alguses ja lõpus , hõõruda.:

SK \u003d (SK n + SK k) / 2.

Aktsiaseltside aktsiate börsil noteeringu taseme hindamisel on koefitsiendil oluline roll.

Kinnisvara tootlus erineb omakapitali tootlusest, kuna esimesel juhul hinnatakse kõiki finantseerimisallikaid, sealhulgas väliseid, ja teisel juhul ainult nende oma.

Kui laenatud vahendid toovad rohkem kasumit kui sellelt laenukapitalilt makstud intress, siis saab vahet kasutada omakapitali tootluse suurendamiseks. Kui aga varade tootlus on väiksem kui laenatud vahenditelt makstud intressid, tuleks kaasatud vahendite mõju ettevõtte tegevusele hinnata negatiivselt.

Kasumlikkuse näitajate analüüs viiakse läbi raamatupidamisaruannete (vormid nr 1, 2) alusel, kasutades analüütilist tabelit 4.

Tabeli 4 andmed võimaldavad teha järgmised järeldused.

Üldjoontes on ettevõttes vara kasutamises paranenud. Igalt varadesse investeeritud rublalt sai ettevõte aruandeaastal rohkem kasumit kui eelmisel perioodil. Kui eelmisel aastal tõi iga kinnisvarasse investeeritud rubla 0,5 kopikat. kasum, siis aruandeaastal - 1,3 kopikat.

Aruandeperioodi omakapitali tootlus vähenes 1,52 protsendipunkti võrra. Samuti langesid peaaegu kõik müügitasuvuse näitajad. Kasumlikkuse taseme negatiivsete nihete põhjuseks oli ettevõtte kahjumlik tegevus aruandeaastal.

Tabel 4 - Kasumlikkuse suhtarvude dünaamika

Näitajad	Eelmisel aastal	Aruandeaasta	Muuda (+, -)
Algandmed, tuhat rubla
1. Tulu teenuste osutamisest
2. Osutatud teenuste kogumaksumus
3. Kasum (kahjum) teenuste osutamisest
4. Kasum (kahjum) enne makse
5. Puhaskasum (kahjum)	- 66	- 1068	- 1002
Kasumlikkuse suhtarvud
6. Kulutasuvus, %	4,89 (10132 / 06969)	4,67 (11666 / 49920)	- 0,18
7. Teenuste (müügi) tasuvus müügikasumi järgi, %	4,67 (10132 /217101)	4,46 (11666 /261586)	- 0,21
8. Teenuste (müügi) tasuvus maksustatavast kasumist, %	0,64 (1400/ 217101)	1,39 (3623/261586)	0,75
9. Teenuste (müügi) kasumlikkus puhaskasumis, %	- 0,03 (- 66 / 217101)	-0,41 (-1068 / 261586)	-0,38
10. Vara kasumlikkus, %	0,49 (1400 / 86988,5)	1,27 (3623 / 84181,5)	0,78
11. Omakapitali tootlus, %	- 0,03 (- 66 /194277)	-1,55 (-1068 / 217004)	-1,52

Kasumlikkuse näitajate langus võib tähendada nõudluse langust toodete järele, nende konkurentsivõime langust.

Kasumlikkuse näitajate taset ja dünaamikat mõjutavad tegurid, mis moodustavad ettevõtte kasumi: toodangu maht, hind, toodete kvaliteet ja struktuur, tootmis- ja müügikulud.

Kasumlikkuse näitajate faktoranalüüs hõlmab erinevate mudelite kasutamist.

Ahelasenduste meetodil määratakse müügi kasumlikkuse muutuste mõju toodete müügitulu (teenuste osutamise) ja maksumuse muutumise tegurite tõttu. Müügi kasumlikkuse muutuste faktoranalüüsi lähteandmed on toodud tabelis 4.

Nagu näha, oli organisatsiooni põhitegevus aruandeaastal kasumlik. Võrreldes eelmise aastaga vähenes müügitulu pealt arvestatud müügi kasumlikkuse näitaja aga 0,21 protsendipunkti ja moodustas 4,46%. Seda kõrvalekallet mõjutasid kaks tegurit: muutus osutatud teenuste ja tehtud tööde mahus ja nende maksumuses.

Iga teguri kvantitatiivse mõju kindlakstegemiseks lõpptulemusele on vaja arvutada teatatud müügitulu (B p1) ja baaskulu (C p0) tingimusliku kasumlikkuse näitaja:

R konv. \u003d (B p1 - C p0) / B p1 × 100 \u003d (261586 - 206969) / 261586 × 100 \u003d 20,88%.

1. Müügimahu muutumise teguri mõju müügi kasumlikkuse tasemele:

R pr1 = R konv. - Rpr0 = 20,88 - 4,67 = 16,21%.

2. Omahinna muutuse teguri mõju müügi kasumlikkuse tasemele:

R pr2 = R pr1 - R konv. = 4,46 - 20,88 = -16,42%.

3. Tegurite hälvete summa annab perioodi müügi kasumlikkuse kogumuutuse:

R \u003d R pr1 + R pr2 \u003d 16,21 + (- 16,42) \u003d - 0,21%.

Faktoranalüüsi tulemused näitasid, et osutatava teenuse ühikuhinna tõus avaldas kasumlikkusele suuremat mõju kui osutatavate teenuste mahu suurenemine.

Varade tootluse, varade käibe ja müügitulu näitajate vahel on seos, mille saab saada vara tasuvussuhte modelleerimisel faktorisõltuvuste järgi.

Vara kasumlikkus määratakse järgmise valemiga:

R i \u003d (P n / I) × 100%.

Jagame selle valemi elemendid ühe väärtusega - müügist saadud tulu saame:

R ja = /

kus: P n / V p × 100% = R pr - müügi kasumlikkus;

B p / I \u003d K ja - vara (varade) käivet iseloomustav näitaja või ressursi tootluskoefitsient.

Saame valemi, mis kajastab kapitali tasuvuse näitajate ja selle käibe vahelist seost:

R ja \u003d R pr × K ja.

Teisisõnu on omakapitali tootlus võrdne müügitulu ja kapitali käibe korrutisega.

Kinnisvara kasumlikkus võib suureneda müügi pideva tasuvuse korral, kiirendades varade käivet (ressursitõhusus). Ja vastupidi, pideva ressursitõhususe korral võib kinnisvara kasumlikkus kasvada müügi kasumlikkuse suurenemise tõttu.

Seega sõltub ettevõtte igast varadesse investeeritud vahendite rublast saadav kasum vahendite käibe kiirusest ja sellest, milline on kasumi osa müügist saadavast tulust.

Saadud valem näitab otseselt kapitali tasuvuse suurendamise viise: madala müügitulu korral on vaja püüda kiirendada tootmisvarade käivet. Varade käive omakorda sõltub sellest, kui ratsionaalne on vara struktuur, kas on ülereserve, tähtaja ületanud nõudeid ja võlgnevusi jne.

Kinnisvara tasuvuse muutust mõjutavate tegurite hindamiseks kasutatakse tabeli 5 andmeid.

Tabel 5 - Algandmed organisatsiooni varade tasuvuse faktoranalüüsiks

Ahelasenduste meetodil tehakse kindlaks muutuvate tegurite mõju varade tasuvusele.

1. Pakutavate teenuste tasuvuse muutuste mõju:

R u1 \u003d (R pr1 - R pr0) × K u0 \u003d (1,39 - 0,64) × 0,756 = 0,567%.

2. Vara (varade) käibe muutuste mõju:

R u2 \u003d (K u1 - K u0) × R pr1 \u003d (0,92 - 0,756) × 1,39 \u003d 0,228%.

Kahe teguri mõju kogusumma on:

0,567 + 0,228 = 0,79 %

Seega tõi põhitegevuse tulemusena saadud kasum MUP "Engels-Vodokanal" kinnisvara kasumlikkuse taseme tõusu 0,567%. Varade tootluse taseme tõusule aitas kaasa ka kõigi selle fondide käibe kiirenemine.

Sarnaselt teostatud arvutustele tehakse kindlaks tegurite mõju omakapitali tootluse muutusele.

Majanduskasvu jätkusuutlikkuse hindamiseks võrdlevad ettevõtted kasumi suuruse, müügimahu ja varade (kapitali) väärtuse muutumise kiirust.

Optimaalne on järgmine suhe:

T P > T BP > T I > 100%

kus: T P, T BP, T I - vastavalt kasumi suuruse (enne maksustamist), müügist saadava tulu, vara (vara) väärtuse muutumise määr.

See suhe tähendab:

1. kasum kasvab kiiremini kui toodete müügimaht, mis viitab tootmis- ja turustuskulude suhtelisele vähenemisele;

2. müügimaht kasvab kiiremini kui ettevõtte vara (kapital), st ettevõtte ressursse kasutatakse efektiivsemalt;

3. ettevõtte majanduslik potentsiaal suureneb võrreldes eelmise perioodiga.

Maailmapraktikas on vaadeldud suhet nimetatud “ettevõttemajanduse kuldreegliks”. Samas on võimalikud ka kõrvalekalded ideaalsest suhtest, eriti kui ettevõtte tegevus nõuab olulisi investeeringuid, mis tasuvad end ära ja toovad kasu ainult enam-vähem pikaajaline. Siis ei tohiks neid kõrvalekaldeid pidada negatiivseteks.

Vaatleme nende näitajate muutumise kiirust aruandeaastal võrreldes eelmise aastaga MUP "Engels-Vodokanal" järgi (tabel 6).

Tabel 6 - Majandusnäitajad ja nende kasvumäärad

Nagu ülaltoodud andmetest nähtub, kaasnes aruandeaastal eelmise aastaga võrreldes kasumi summa suurenemisega 158,8% müügitulu kasv 20,5% ja vara väärtuse langus 1,0% võrra. .

Seega ületas raamatupidamisliku kasumi kasvutempo teenuste osutamisest saadava tulu kasvutempo. Teenuste osutamisest saadav tulu ületas omakorda ettevõtte varade väärtuse kasvutempo ehk on kujunenud optimaalne suhtarv (%): 258,8 > 120,5 > 99,0 > 100%.

Ettevõtte edasine areng sõltub suuresti materiaal-tehnilise baasi uuendamisest, mis suurendab osutatavate teenuste mahtu ja tõstab nende kvaliteeti.

SISSEJUHATUS

Majandusanalüüsis saab ettevõtete tulemuslikkust hinnata selliste näitajatega nagu toodang, müük, kasum. Siiski ei piisa loetletud näitajate väärtustest, et kujundada arvamust ettevõtte efektiivsuse kohta. See on tingitud asjaolust, et need näitajad on ettevõtte absoluutsed tunnused ja nende õiget tõlgendamist tulemuslikkuse hindamise seisukohalt saab läbi viia ainult koos teiste näitajatega, mis kajastavad ettevõttesse investeeritud vahendeid. Seetõttu arvutatakse ettevõtte kui terviku efektiivsuse iseloomustamiseks majandusanalüüsis erinevate tegevusalade (majandus, finants, ettevõtlus) kasumlikkust, kasumlikkuse (või kasumlikkuse) näitajaid.

Tuleb märkida, et kasumlikkuse näitajad on olulised elemendid, mis kajastavad ettevõtete kasumi kujunemise faktorikeskkonda. Seetõttu on need võrdleva analüüsi tegemisel ja ettevõtte finantsseisundi hindamisel kohustuslikud.

Lisaks kasutatakse kasumlikkuse näitajaid ettevõtte juhtimise efektiivsuse analüüsil, organisatsiooni pikaajalise heaolu määramisel, kasutatakse investeerimispoliitika ja hinnakujunduse instrumendina.

Käesoleva töö kirjutamise eesmärk on uurida kasumlikkuse näitajate arvutamise metoodikat ja rakendada seda praktikas, kasutades OAO Tjumeni meditsiiniseadmete ja instrumentide tehase finantsaruandeid.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

Defineerida kasumlikkuse mõiste, paljastada selle olulisus finantsanalüüsi jaoks ja iseloomustada selle peamisi rakendusvaldkondi;

Kaaluge tasuvusnäitajate süsteemi vastavalt nende liigitamisele majandustegevuse tasuvusnäitajateks, finantstasuvuse ja toote tasuvuse näitajateks;

Viige läbi OJSC "Tjumeni meditsiiniseadmete ja instrumentide tehase" majandustegevuse kasumlikkuse taseme ja dünaamika analüüs;

Hinnata analüüsitava ettevõtte finantstegevuse kasumlikkuse taset ja dünaamikat;

Iseloomustada ettevõtte põhitegevuse efektiivsust kaupade, tööde, teenuste tootmisel ja müügil;

Teha vajalikud järeldused OAO Tjumeni meditsiiniseadmete ja instrumentide tehase tasuvusnäitajate kohta.

Nagu juba märgitud, viiakse tasuvusnäitajate analüüs läbi finantsaruannete, nimelt OJSC "Tjumeni meditsiiniseadmete tehase ja tehase bilansi", "kasumiaruande" ja "bilansi lisa" alusel. Instrumendid".

OJSC "Tyumeni meditsiiniseadmete ja instrumentide tehas" on tegutsenud alates 1962. aastast. Tänapäeval on tehas üks juhtivaid suurimaid ettevõtteid meditsiinitööstuses. Tema tootevalikusse kuuluvad meditsiiniseadmed ja ühekordsed instrumendid, meditsiinimööbel, meditsiiniseadmete varuosad, mitmekihilised kilepakendid, kodutarbed. Lisaks pakub tehas valmistatud toodete paigaldus-, kasutuselevõtu- ja hooldusteenust.

PEATÜKK 1. ORGANISATSIOONI KASUMUSE TASEME JA DÜNAAMIKA ANALÜÜS.

1.1. Kasumlikkuse mõiste.

Ettevõtete tulemuslikkust saab teatavasti hinnata erinevate näitajatega, nagu toodangu maht, müük, kasum. Finants- või tootmistulemust kirjeldades ei suuda loetletud näitajad hinnata ettevõtete tulemuslikkust. See on tingitud asjaolust, et need näitajad on ettevõtte tegevuse absoluutsed tunnused ja nende õiget tõlgendamist tulemuslikkuse hindamise seisukohalt saab läbi viia koos teiste ettevõttesse investeeritud vahendeid iseloomustavate näitajatega.

Ettevõtete efektiivsust iseloomustavad näitajad on kasumlikkuse (või kasumlikkuse) näitajad.

Majanduskirjanduses on toodud mitu kasumlikkuse mõistet. Niisiis, üks selle määratlusi on järgmine: kasumlikkus (saksa rentabelist - kasumlik, kasumlik) on ettevõtete tootmise majandusliku efektiivsuse näitaja, mis kajastab põhjalikult materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside kasutamist.

Teiste autorite järgi on kasumlikkus näitaja, mis on kasumi suhe tootmiskulude summasse, rahalistesse investeeringutesse äritegevuse korraldamiseks või ettevõtte tegevuse korraldamiseks kasutatud vara hulka.

Mõlemal juhul on kasumlikkus sissetuleku ja selle tulu teenimisse investeeritud kapitali suhe. Seoses kasumi investeeritud kapitaliga võrdleb kasumlikkus ettevõtte tulumäära alternatiivsete kapitalikasutusviiside või ettevõtte poolt sarnastel riskitingimustel saadava tuluga. Riskantsemad investeeringud nõuavad suuremat tulu, et olla kasumlikud. Kuna kapital teenib alati kasumit, siis tootluse taseme mõõtmiseks võrreldakse kasumit kui tasu riski eest kapitali kogusega, mida oli vaja selle kasumi saamiseks. Kasumlikkus on näitaja, mis iseloomustab igakülgselt ettevõtte efektiivsust.

Selle abil on võimalik hinnata ettevõtte juhtimise efektiivsust, kuna suure kasumi ja piisava kasumlikkuse saavutamine sõltub suuresti tehtud juhtimisotsuste õigsusest ja ratsionaalsusest. Seetõttu võib kasumlikkust pidada juhtimise kvaliteedi üheks kriteeriumiks.

Kasumlikkuse taseme väärtuse järgi saab hinnata ettevõtte pikaajalist heaolu, s.o. ettevõtte võime teenida piisavat investeeringutasuvust. Ettevõtte omakapitali investeerivate investorite pikaajaliste võlausaldajate jaoks on see näitaja usaldusväärsem näitaja kui finantsstabiilsuse ja likviidsuse näitajad, mis määratakse üksikute bilansikirjete suhte alusel.

Luues seose kasumi suuruse ja investeeritud kapitali suuruse vahel, saab tasuvuse näitajat kasutada kasumi prognoosimise protsessis. Prognoosimisprotsess võrdleb eeldatavat investeeringutasuvust tegeliku ja eeldatava investeeringuga. Hinnanguline oodatav kasum põhineb eelmiste perioodide kasumlikkuse tasemel, võttes arvesse prognoositavaid muutusi.

Lisaks on kasumlikkusel suur tähtsus investeerimisalaste otsuste tegemisel, planeerimisel, eelarvestamisel, ettevõtte tegevuse ja selle tulemuste koordineerimisel, hindamisel ja jälgimisel.

Seega võime järeldada, et kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte majandustulemusi ja tootlust. Need mõõdavad ettevõtte kasumlikkust erinevatelt positsioonidelt ja on süstematiseeritud vastavalt majandusprotsessis osalejate huvidele.

1.2. Kasumlikkuse näitajate süsteem.

Majandustegevuse tasuvuse näitajad;

Rahalise tasuvuse näitajad;

Toote tasuvuse näitajad.

1.2.1. Majandustegevuse tasuvuse analüüs.

Majandustegevuse tasuvus (R) iseloomustab hüvitise (tasu) määra kogu ettevõtte poolt kasutatavate allikate kogumi kohta, s.o. on hoiustajate ja võlausaldajate sissetulekute (P) ja nende investeeritud kapitali summa (IC) suhe:

Majandustegevuse tulemuslikkuse hindamisel tuleb investeeritud kapitalina kasutada kõigi varade summat, kuna nende koguväärtuses on arvesse võetud kõik ettevõtte võlad, sealhulgas tegevuskohustused.

Mõned majandusteadlased teevad ettepaneku jätta varade kogusummast välja seisev ja üleliigne põhivara, paigaldusseadmed, sularaha, immateriaalne põhivara, s.o. fondid, mis kasumit ei teeni. Selline lähenemine ei ole aga piisavalt põhjendatud ja seda näitajat praktikas laialdaselt ei kasutata. See on tingitud asjaolust, et ettevõtte juhtkond ei pea mitte ainult oma tegevuses varasid tõhusalt kasutama, vaid jälgima ka varade koostist, tekitamata liigseid seadmete, materjalide jms varusid.

Kasumlikkuse arvutamisel tuleb silmas pidada, et ettevõttesse investeeritud kapitali suurus muutub tuluperioodi jooksul, mistõttu tuleks see määrata selle keskmise väärtusena. Sel juhul on kõige õigem investeeritud kapitali keskmise kronoloogilise väärtuse arvutamine.

Tuleb märkida, et kasumlikkuse suhtarvude arvutamisel saab kasutada erinevaid ettevõtte tulude näitajaid: brutokasum, puhaskasum, müügikasum. Kõige põhjendatum lähenemine majandustegevuse tulemuslikkuse hindamisel on kasutada laenu kasutamise eest tasutud puhaskasumi summat ja intressi. Seda silmas pidades saab majandustegevuse tasuvuse peamise näitaja määratleda järgmiselt:

, (2)

kus -- varade tootlus; PE - puhaskasum; -- laenu kasutamise eest makstud intressid; -- kasumimaksumäär koefitsiendis.

Kasumlikkuse taseme määramine selle valemi abil on aga keeruline, kuna laenu kasutamise intressid sisalduvad tootmiskuludes, mitte ei hüvitata kasumist. Sisemise tasuvusanalüüsi tegemisel saavad sellised arvutused võimalikuks. Teabe puudumisel saavad välised analüüsiobjektid kasutada ainult puhaskasumi näitajat. Kuid ka puhaskasumit on praeguse aruandluse järgi võimatu täpselt arvutada, kuna see ei eralda makseid eelarvesse ettevõtte käsutusse jääva puhaskasumi arvelt. Puhaskasumit saab ligikaudselt määrata aruandeperioodi kasumist tulumaksu mahaarvamisel. Saadud tulemus on ülehinnatud väärtusega, mida saab selgitada alles sisemise analüüsi käigus.

Käibekapitali kulu tasuvusmäära iseloomustamiseks kasutatakse käibekapitali investeeritud kapitalina (), st:

Lisaks arvutatakse tootmistegevuse efektiivsuse iseloomustamiseks tootmise tasuvuse näitaja. Selle arvutamisel kasutatakse investeeritud kapitalina tootmisvara väärtust tootmispõhivara (CF) ja materiaalse käibekapitali (MK) summana:

. (4)

Kui arvutuses kasutame lisaväärtusena müüdud toodete mahtu, siis tootmistegevuse tasuvuse valemit saab esitada järgmiselt:

, (5)

kus -- tootmistegevuse tasuvus; RP - müüdud toodete maht; - tootmispõhivara aasta keskmine maksumus; - materiaalse käibekapitali keskmine kulu aastas; P - brutokasum.

Ülaltoodud valemist järeldub, et tootmistegevuse tasuvus sõltub kahe teguri muutumisest:

Tootmisvarade realiseerimine rubla kohta;

Kasum müügitulu rubla kohta.

Esimene tegur iseloomustab tootmisvarade kasutamise efektiivsust, s.o. nende varade tootlus, mida väljendatakse müüdud toodete mahus. Teine tegur iseloomustab müüdud toodete kasumlikkuse taset. Nende tegurite mõju saab määrata ahela asenduste meetodil.

Kasumlikkuse muutus kapitali tootlikkuse mõjul ühest tootmisvara rublast on võrdne:

Tootmistegevuse kasumlikkuse muutus müüdud toodete kasumlikkuse taseme mõjul on võrdne:

Tuleb märkida, et kõik vaadeldavad tegurid on keerulised, sõltudes omakorda paljudest teistest teist järku teguritest. Nii näiteks sõltub tootmisvara ühe rubla rakendamine põhivara ja materiaalse käibevara kasutamise efektiivsusest. Ühe rubla müügist tulenev kasumitaseme muutus sõltub kulutasemest ja müüdava tootevaliku struktuurist, toodete kvaliteedi ja hindade muutustest, ettevõtte muu põhi- ja mittetegevustegevuse tulemustest. ettevõte.

Põhivara tootluse ja varude käibe eraldiseisva mõju määramiseks tootmise tasuvusele kasutatakse kapitaliosaluse meetodit. Selle meetodi kohaselt jaotatakse aruandeperioodi kasumlikkuse kõrvalekalle baasperioodist, mis on tingitud müügikäibe muutumisest vahendite ühe rubla võrra, tootmispõhivara varade tootluse ja materiaalse käibekapitali käibe vahel proportsionaalselt nende väärtuse muutus, võttes arvesse müüdud toodete mahu muutusi.

Teise koondteguri (kasum ühe müügirubla kohta) muutumine sõltub ka teist järku tegurite toimest. Nende hulka kuuluvad kõik tegurid, mis mõjutavad brutokasumi muutust, välja arvatud müügimahu muutused. Müügimahu kasvust tulenev kasum ei mõjuta ühe rubla müügist saadava kasumi suurust, kuna mahu suurenemisega kaetakse nii brutokasum (arvutusvalemi lugeja) kui ka toodete müük (valemi nimetaja). ) muuta proportsionaalselt.

Teist järku tegurite mõju tootmise tasuvusele määrab ka omakapitali osaluse meetod. Mõju kasumlikkusele jaotatakse tegurite vahel proportsionaalselt nende mõjuga brutokasumile.

2.1.2. Finantstasuvuse analüüs.

Finantskasumlikkus iseloomustab ettevõtte omanike investeeringute tulemuslikkust, mis varustavad ettevõtet ressurssidega või jätavad kogu või osa kasumist tema käsutusse. Finantstasuvuse näitajate süsteem moodustatakse kasumi ja arenenud fondide erinevate näitajate suhtena, millest olulisemad on: ettevõtte kogu vara; investeerimiskapital (omavahendid + pikaajalised kohustused); aktsia(oma)kapital. Ja

, (8)

kus on puhaskasum; -- kõigi varade keskmine aastaväärtus; -- investeeritud kapitali aasta keskmine maksumus; -- omakapitali keskmine kulu aastas.

Nende näitajate kasumlikkuse tasemete lahknevus iseloomustab seda, mil määral ettevõte kasutab kasumlikkuse suurendamiseks finantsvõimendust: pikaajalisi laene ja muid laenatud vahendeid.

Majanduskirjanduses on kõige sagedamini leitud järgmine rahalise tasuvuse (R F) arvutamise valem:

kus PE on puhaskasum; on omakapitali keskmine kulu aastas.

Tuleb märkida, et kasumlikkuse arvutamisel tuleks omakapitali kulu arvutada täpselt perioodi keskmise väärtusena, kuna aasta jooksul saab omakapitali suurendada täiendavate sularaha sissemaksetega või aruandeaastal teenitud kasumi kasutamisega.

Tootlusmäära (omakapitali puhastootlus või omakapitali tootlus) saab väljendada laiendatult, kasutades müügitulu mõõdikut järgmiselt:

, (10)

kus on puhaskasum; -- omakapitali keskmine kulu aastas; -- müügitulud.

Ülaltoodud diagrammil on näha, et tootlus on omanikele tootemüügi tasuvuse ja omakapitali käibe korrutis. See seos ei iseloomusta täielikult omakapitali tootlust mõjutavaid tegureid.

Arvesse võetavate tegurite arvu suurendamiseks ja nende mõju määramiseks uuritakse omakapitali tootluse taset koos järgmiste teguritega:

Tegevuse kasumlikkuse muutus;

Varade käibe muutus;

Maksumäära muutus;

Omanikele laekuva puhaskasumi osa muutus;

Kapitali finantsstruktuuri muutus.

Koos loetletud teguritega võib omakapitali tootlust esitada järgmiselt:

, (11)

kus on puhaskasum; -- omakapital; -- varade väärtus; -- müügitulud; - maksueelne kasum; - tulumaksujärgne kasum,

kus -- omakapitali tootluse määr; -- kapitali finantsstruktuur -- varade käibekordaja; -- tulumaksueelne ärikasumlikkuse määr tulemustest lähtuvalt; -- maksumäär; -- puhaskasumi osa jooksvast kasumist.

Muutuvate tegurite mõju üldistavale indikaatorile saab määrata elimineerimismeetoditega vastavalt järgmisele skeemile:

Omakapitali tootluse ja tegurite seose diagrammilt on näha, et varade käibekordaja, ärikasumi määra ja maksumäära korrutis on ärikasumi määr pärast maksu (R IC), s.o. :

. (18)

Puhaskasumi osa jooksevkasumist ja kapitali finantsstruktuur võimaldavad tuvastada ettevõtte võla mõju omakapitali tootlusele. Sellega seoses vaadeldakse analüüsis sageli ainult investeeritud kapitali tootluse muutumist ja võlataseme muutumise mõju, st:

Selline analüüs on kasulikum ettevõtte omakapitali tootluse uurimisel võrreldes teiste ettevõtete või konkurentidega, kuna erinevad ettevõtted võivad saavutada sama omakapitali tootluse taseme, mõjutades seda erinevate vaadeldava seose teguritega.

1.2.3. Toote tasuvuse analüüs.

Ettevõtte põhitegevuse efektiivsust kaupade, tööde ja teenuste tootmisel ja müügil iseloomustab toote kasumlikkuse näitaja. Selle määrab kasumi ja tootmise kogumaksumuse suhe. Seda indikaatorit saab laialdaselt kasutada analüütilistel eesmärkidel, kuna see võimaldab teha arvutusi, korreleerides erinevaid kasuminäitajaid erinevate tootekulude näitajatega. Näiteks:

Lisaks on toodete tasuvusnäitajate põhjal võimalik teha tehasesisest ja tehastevahelist võrdlust nii toodete kogumahu osas kui ka nende üksikute liikide lõikes.

Müüdud toodete kasumlikkuse (R RP) iseloomustamiseks jagatakse müügikasum (P RP) müügi kogumaksumusega (C RP):

See näitaja iseloomustab tegelikku kasumi suurust, mida iga selle tootmise ja müügiga seotud kulude rubla ettevõttele toob. Mõnikord kasutatakse selle näitaja arvutamisel lugejas ettevõtte puhaskasumit. Kuid puhaskasumi alusel arvutatud toodete kasumlikkuse näitajat mõjutavad tarnimise ja turustamise ning ettevõtte muude tegevustega seotud tegurid. Lisaks mõjutab näitajat ka maksustamine.

Mitte ainult müüdud kaupade maksumuse, vaid ka hinnapoliitika muudatuste kontrollimiseks arvutatakse müügitulu näitaja (R RP). Selle määrab puhaskasumi (NP) või müügikasumi (P RP) ja müügitulu (RP) suhe:

. (22)

Vastavalt selle näitaja dünaamikale saab ettevõte teha otsuse muuta hinnapoliitikat või tugevdada kontrolli tootmiskulude üle. Indikaatorit saab määrata üldiselt toodete või selle üksikute tüüpide jaoks.

Eeltoodud toodete tasuvuse arvutamise valemi alusel on võimalik määrata mõju selle muutumisele võrreldes tootehindade muutuste ja kulutaseme muutuste baasperioodiga. Kui esindame müügikasumit käibemaksuta müügitulu (RP-des) ja müüdud kauba kogumaksumuse (koos RP-ga) vahena, näeb müügi kasumlikkuse arvutamise valem välja järgmine:

. (23)

Müügi kasumlikkuse muutus müüdud toodete müügihindade muutumise tõttu määratakse valemiga:

(24)

Omahinna muutuse teguri mõju müügi kasumlikkusele on järgmine:

(25)

Müügitasuvuse kogumuutus võrreldes baasperioodiga peaks olema võrdne kahe ülaltoodud teguri mõju summaga, st:

(26)

PEATÜKK 2. JSC TYUMEN MEDITSIINISEADMETE JA INSTRUMENTIDE TEHAS KASUMUSE TASE JA DÜNAAMIKA ANALÜÜS.

JSC "Tjumeni meditsiiniseadmete ja -instrumentide tehas" (JSC "TZMOI") on tegutsenud alates 1962. aastast.

JSC "TZMOI" on juriidiline isik, tegutseb harta ja Vene Föderatsiooni õigusaktide alusel, tal on iseseisev bilanss, arveldus- ja muud kontod, ettevõtte nimi ja ümarpitsat. Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele on OJSC-l oma tegevuse eesmärkide saavutamiseks õigus teha enda nimel tehinguid, omandada omandiõigusi ja täita kohustusi, olla kohtus hageja ja kostja. Samal ajal vastutab OJSC oma kohustuste eest kogu oma varaga ning tema aktsionärid kannavad riske ettevõtte kohustuste eest ainult oma aktsiate väärtuse ulatuses.

Täna on JSC "TZMOI" filiaalid Samaras, Kostromas, Kaasanis, Moskvas.

Ajakirja Expert andmetel on tehas meditsiinitööstuse üks suuremaid ettevõtteid ja pakub oma klientidele enam kui 200 toodet. Tootevalikusse kuuluvad meditsiiniseadmed ja ühekordsed instrumendid, meditsiinimööbel, meditsiinitoodete varuosad, mitmekihilised pakendid, kodutarbed. Lisaks pakub tehas valmistatud toodete paigaldus-, kasutuselevõtu- ja hooldusteenust.

Tehas varustab tervishoiuasutusi ühe aasta jooksul enam kui 800 miljoni süstenõelaga ja üle 360 ​​miljoni ühekordselt kasutatava süstlaga. Lisaks töötavad tehase spetsialistid pidevalt toodetud toodete täiustamise nimel. Nii on viimastel aastatel meisterdatud palju uusi tooteid, paljusid toodetud tooteid on täiustatud, eriti tootmisse on toodud mikroprotsessorjuhtimisega sterilisaatorid ja väljatöötamisel on uued projektid.

OJSC TZMOI osaleb näitustel Venemaa erinevates piirkondades. Igal aastal on taim näituste "Siberi tervishoid" (Novosibirsk), "Tervishoid" (Moskva) eksponendina. Alates 1996. aastast on JSC "TZMOI" Saksamaal (Düsseldorfis) maineka maailmakuulsa meditsiininäituse "Medica" alaline osaleja.

Seisuga 1. jaanuar 2002 oli OAO TZMOI põhikapital 78 tuhat rubla (lisa 1). Samal ajal kasvas omavahendite maht võrreldes 2000. aastaga 133,37%, samas kui laenatud vahendite maht kasvas 138,96%. Ettevõtlusfondide moodustamise allikate kasvu tõttu viimase kahe aasta jooksul on põhivara ja käibevara kasvanud vastavalt 117,49% ja 139,79%.

Kõik see annab tunnistust JSC "TZMOI" tootmistegevuse laienemisest ja viitab sellele, et selle tooteid tunnustatakse mitte ainult kodumaiste, vaid ka välismaiste tarbijate seas.

2.1. Majandustegevuse tasuvuse analüüs

JSC "TZMOI"

Nagu eespool märgitud, iseloomustab majandustegevuse kasumlikkus hüvitise ehk tasu määra kogu ettevõtte poolt kasutatavate allikate kogumi kohta. Seetõttu hakkame analüüsima JSC "TZMOI" majandustegevust, tuginedes varade, käibekapitali ja tootmistegevuse kasumlikkuse taseme ja dünaamika arvutamisele, mis põhineb ettevõtte 2000-2001 aasta finantsaruannetel (lisad 1- 6). Selleks kasutame valemeid (2), (3) ja (4). Kasumlikkuse näitajate kavandatud arvutuste tegemiseks peame siiski arvutama mõned näitajad, nimelt:

varade keskmine aastane väärtus:

käibekapitali keskmine aastane kulu:

tootmispõhivara keskmine aastamaksumus (siinkohal tuleb märkida, et põhivara keskmine aastamaksumus võetakse esialgsel hinnangul f. maksumus toodetakse vastavalt jääkväärtusele):

materiaalse käibekapitali keskmine aastane kulu:

Seega, pärast vajalike arvutuste tegemist saame arvutada majandustegevuse tasuvuse näitajad:

Tabel 1.

Majandustegevuse tasuvusnäitajate analüüs

JSC "TZMOI"

Näitajad	Eelmise aasta kohta	Aruandeaasta kohta	Hälve	Kasvumäär, %
1. Puhaskasum, tuhat rubla.
2. Varade keskmine aastane väärtus, tuhat rubla.
3. Käibekapitali aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
4. Tootmispõhivara aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
5. Materiaalse käibekapitali aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
6. Tootmisvarade keskmine aastane maksumus, tuhat rubla.
7. Varade tasuvus, %
8. Käibekapitali tootlus, %
9. Tootmistegevuse tasuvus,%

Tabelis toodud andmed näitavad, et varade tootlus, s.o. ettevõtte varasse tehtud investeeringutasuvus langes eelmise aastaga võrreldes 41,52% (kasv võrreldes eelmise aastaga on vaid 32,05%) ja moodustas aruandeaastal 19,58%. Samal ajal toimub käibekapitali ja tootmistegevuse tasuvuse taseme langus vastavalt 63,86% ja 79,04%. Ka nende kasvumäärad on 2000. aastaga võrreldes üsna madalad ning ulatuvad vastavalt 32,69% ja 30,42%ni.

Kasumlikkuse taseme muutused erinevatel perioodidel toimuvad erinevate tegurite mõjul, mis mõjutavad nii arvutusvalemi lugejat kui ka nimetajat. Teeme JSC "TZMOI" majandustegevuse faktoriaalanalüüsi tootmistegevuse tasuvuse valemi alusel (5).

Tabel 2.

JSC "TZMOI" majandustegevuse kasumlikkusele avalduvate tegurite mõju arvutamine.

Tabeli andmetest nähtub, et brutokasumi põhjal arvutatud kasumlikkuse tase langes aruandeaastal samuti 68,88% (100% -31,12%) võrreldes eelmise aastaga, mis absoluutarvudes moodustas 81,74%. Seda langust mõjutasid müügikäibe muutused 1 rubla võrra. tootmisvarad ja kasum 1 rubla kohta. teostused, mis arvutati valemite (6) ja (7) alusel, st:

Kasumlikkuse muutus kapitali tootlikkuse mõjul ühest tootmisvara rublast on võrdne:

Hõõruge. või -55,88%

Tootmistegevuse kasumlikkuse muutus müüdud toodete kasumlikkuse taseme mõjul on võrdne:

hõõruda. ehk -25,86%.

Samal ajal mõjutavad teist järku tegurid TZMOI OJSC tootmistegevuse kasumlikkuse taset. Nii näiteks sõltub tootmisvara ühe rubla rakendamine põhivara ja materiaalse käibevara kasutamise efektiivsusest. Põhivara varade tootluse ja varude käibe eraldiseisva mõju määramiseks tootmise tasuvusele kasutame kapitaliosaluse meetodit.

Tabel 3

JSC "TZMOI" tootmise kasumlikkusele avaldatava mõju arvutamine

varade tootlus ja käive.

kus hõõruda. või -19,01%

hõõruda. ehk -36,87%.

Meie näites on tootmisvara kasutamise efektiivsus langenud suuremal määral seoses varude käibe vähenemisega. See oli peamine põhjus tootmisvarade müügimahu langusele rubla kohta ja sellest tulenevalt ka kasumlikkuse taseme langusele. Rahaliste vahendite ja käibevara kasutamise efektiivsuse languse põhjuste väljaselgitamiseks on vaja uurida tootmisvara koostist ja struktuuri iseloomustavaid näitajaid, vahendite kasutamist aja, võimsuse, arvu järgi. üksuste arvu, tootmises kasutatavate materjalide, liigsete toorainete ja materjalide olemasolu jne. Selline tegurite uurimine saab võimalikuks alles sisemise, juhtimisanalüüsi käigus, kasutades kogu tegevuste infosüsteemi ettevõttest.

Teise koondteguri (kasum ühe müügirubla kohta) muutumine sõltub ka teist järku tegurite toimest. Nende hulka kuuluvad kõik tegurid, mis mõjutavad brutokasumi muutust, välja arvatud müügimahu muutused. Nende tegurite mõju leidmiseks on aga vaja eelkõige leida selliste tegurite mõju nagu müügimaht, sortimendi struktuur, tootmiskulud, müügikulude suurus ja müüdud toodete hinnad, müügikasumi muutuse kohta. Sel juhul peame tegelikud tooted ümber arvutama eelmise aasta hindade ja maksumuse järgi. Selleks jagame aruandeperioodi müüdud toodete mahu hinnaindeksiga (2001. aastal oli see riikliku statistika järgi 1,204).

Tabel 4

JSC "TZMOI" müügitulu kasumi muutusele mõjutavate tegurite mõju arvutamine.

Seega saame saadud andmete põhjal kindlaks teha ülaltoodud tegurite mõju müügikasumi muutusele, nimelt:

Müügimahu muutuste mõju:

tuhat rubla.,

kus -- müügimahu vähenemine protsentides;

Sortimendi struktuuri muutmise mõju:

tuhat rubla;

Tootmiskulude muutuste mõju:

tuhat rubla;

Müügikulude muutuste mõju:

tuhat rubla;

Hinnamuutuste mõju müüdud toodetele:

Seega, võttes arvesse teist järku tegurite muutumise põhjuseid, on võimalik arvutada tegurite mõju kasumile ühe müügitüüri kohta, mis omakorda mõjutab tootmise tasuvuse taset. See mõju määratakse samuti kapitaliosaluse meetodiga.

Tabel 5

Brutokasumi muutustega seotud tegurite mõju arvutamine JSC TZMOI tootmise tasuvusindeksile.

Tegurid, mis tingisid brutokasumi summa kõrvalekaldumise baasperioodi tasemest	Mõju brutokasumile	Mõju kasumlikkusele, %
1. Müügimahu muutus, tuhat rubla.
2. Sortimendi struktuuri muutmine, tuhat rubla.
3. Tootmismaksumuse muutus, tuhat rubla.
4. Ärikulude muutus, tuhat rubla.
5. Müüdud toodete hindade muutus, tuhat rubla.
6. Saadaolevad intressid, tuhat rubla.
7. Tulu teistes organisatsioonides osalemisest, tuhat rubla.
8. Muu müügi tulemuse muutus, tuhat rubla.
9. Mittetegevustulemuste muutus, tuhat rubla.
10. Kogukasum, tuhat rubla.
kaasa arvatud helitugevuse efekt
muud tegurid

Saadud tulemuste põhjal võib järeldada, et kasumit ühe müügirubla kohta ja sellest tulenevalt ka JSC "TZMOI" toodangu kasumlikkust mõjutas kõige enam tootmiskulude kasv, mis vähendas kasumlikkust 74,479%. ja müüdud toodete hinnatõus, tänu millele kasvas tootmise kasumlikkus 52,640%. Brutokasumi summa kõrvalekalde baasperioodi tasemest põhjustanud tegurite muutumise põhjuste väljaselgitamiseks on vajalik ettevõttesisese raamatupidamisarvestuse andmete olemasolu, mis ei ole ettevõtte finantsseisundi uurimisel võimatu. väliskasutajate poolt.

2.2 JSC "TZMOI" rahalise tasuvuse analüüs.

Nagu eespool märgitud, iseloomustab finantskasumlikkus ettevõtte omanike investeeringute tulemuslikkust, mis varustavad ettevõtet ressurssidega või jätavad tema käsutusse kogu või osa kasumist.

JSC "TZMOI" rahalise tasuvuse uuring algab puhaskasumi ja arenenud fondide erinevate näitajate suhte analüüsiga, s.o. valemi (8) kasutamisega. Samal ajal tuleb märkida, et investeeritud kapital on sel juhul võrdne tema omaga, sest. Ettevõttel ei ole viimase kahe aasta jooksul olnud pikaajalisi kohustusi. Nii et valem näeb välja selline:

Ettevõtte kogu vara kasumlikkust iseloomustava näitaja () arvutasime meie poolt varem välja ja omakapitali tootlust () kajastava näitaja arvutamiseks on vaja kõigepealt arvutada keskmine aastane kapitalikulu:

Tuhat hõõruda.

Tuhat hõõruda.

Pärast vajalike andmete saamist saate analüüsida nende näitajate kasumlikkuse taset vastavalt eelmisele ja aruandeaastale:

või .

Seega võime järeldada, et omakapitali tootlus on suurem kui ettevõtte kõigi varade tootlus, s.o. analüüsitav ettevõte kasutab tõhusalt oma finantsvõimendust kasumlikkuse suurendamiseks.

Teine näitaja, mis iseloomustab JSC "TZMOI" finantstegevust kõige paremini, on omakapitali tootlus, mida me eespool käsitlesime. Omakapitali tootluse arvutamisega kaasnevate andmete mugavamaks esitlemiseks kanname need aga tabelisse.

Tabel 6.

Finantstasuvuse analüüs.

Tabeli andmetest nähtub, et ettevõtte finantskasumlikkus langes aruandeaastal võrreldes eelmise perioodiga 44,20%. Kasumlikkuse taseme muutust eelmise aastaga võrreldes mõjutasid muutused ettevõttele laekunud puhaskasumi summas ja ettevõttesse investeeritud omakapitali suuruses.

Puhaskasumi muutuse mõju omakapitali tootlusele oli:

hõõruda. ehk 34,68%.

Aktsiakapitali muutuste mõju finantskasumlikkusele oli:

Hõõruge. ehk 9,52%.

Seega põhjustas puhaskasumi vähenemine aruandeperioodil 173 647 tuhande rubla ehk 53,23% (100% -46,77%) võrra kasumi vähenemise 1 rubla võrra. omakapital 34,68 kopika võrra. Samas mõjutas omakapitali tootlust negatiivselt ka aktsiakapitali keskmise aastakulu kasv 227 152 tuhande rubla ehk 45,37% võrra ja ulatus 9,52 kopikani. kasum 1 hõõruda. omakapital.

Lisaks, nagu eespool märgitud, saab tulumäära (omakapitali tootlust) esitada laiendatult, kasutades valemeid (11) ja (12). Selleks vajame aga arvutuse järgi mõningaid näitajaid, mille arvutamine on toodud allolevas tabelis.

Tabel 7.

Omakapitali tootluse analüüs.

Nagu näitavad tabelis olevad andmed, langes omakapitali tootlus aruandeperioodil 44,20%. Veelgi enam, selle muutuse põhjustasid muutused mitmetes tegurites, nagu muutused kapitali finantsstruktuuris, varade käibekordajas, tegevuse kasumlikkuses, maksumäärades. Määrakem nende tegurite muutuste mõju üldnäitajale valemite (13), (14), (15), (16), (17) abil:

Kapitali finantsstruktuuri muutuste mõju:

hõõruda ehk 0,29%

Varade käibe muutuste mõju:

hõõruda ehk -28,96%

Ärikasumi määra muutmise mõju:

RUB ehk -15,01%

Maksumäära muutmise mõju:

hõõruda ehk -0,48%

Puhaskasumi osa jooksva kasumi muutuste mõju:

Rub., või 0,00%.

Need arvutused võimaldavad järeldada, et ainult tänu finantsstruktuuri paranemisele 0,42% võrra kasvas TZMOI OJSC omakapitali tootlus (ehkki veidi) ja ulatus 29 kopikani. aktsiakapitali investeeritud rubla kohta. Ülejäänud tegurid avaldasid negatiivset mõju omakapitali tootlusele, suurima mõjuga varade käive: käibe aeglustumine 44,27% (100%-55,73%) võrreldes eelmise aastaga tõi kaasa tootluse languse. omakapitalilt 28,96%. Märkida tuleb ka seda, et erakorraliste kulude ja tulude puudumise tõttu ettevõttest analüüsitaval perioodil ei muutunud ettevõtte puhaskasumi osa jooksevkasumist ega mõjutanud omakapitali tootlust.

2.2. JSC "TZMOI" toodete kasumlikkuse analüüs.

Toote kasumlikkuse näitajad iseloomustavad seda, kui tõhusalt tegeles ettevõte oma põhitegevusega kaupade, tööde ja teenuste tootmisel ja müügil. JSC "TZMOI" põhitegevuse uurimine algab kasumlikkuse tasemete arvutamisega kasumi osas, mis kajastub ettevõtte finantsaruannetes. Kasutades valemit (20), saame vastavalt 2000. ja 2001. aasta tulemused:

Saadud andmed annavad tunnistust ebavõrdsuse õigsusest ja näitavad, et müügikasumi näitaja alusel arvutatud kasumlikkuse tase on analüüsitaval perioodil laekuva intressi tõttu kõrgem kui maksustatava kasumi abil arvutatud tasuvus. tulud teistes organisatsioonides osalemisest, samuti tegevus- ja mittetegevustulud ja -kulud. Viimane näitaja omakorda ületab ka puhaskasumi alusel arvutatud kasumlikkuse taseme, kuna. valemi lugejate erinevuseks on tulumaks ja muud sarnased kohustuslikud maksed.

TZMOI OJSC poolt müüdavate toodete kasumlikkuse iseloomustamiseks rakendame valemit (21) ja arvutame arvutuse tabelis.

Tabel 8

JSC "TZMOI" müüdud toodete kasumlikkuse analüüs.

Tabelist on näha, et reaalne kasumi suurus, mida iga rubla selle tootmiseks ja müügiks tehtud kulutustest ettevõttele toob, vähenes 2001. aastal võrreldes eelmise aastaga 28,81% (27,59% -56,40%). Lisaks mõjutasid seda langust mitmed tegurid, nimelt: toodetud toodete maksumuse muutuste mõju vähendas müüdud toodete kasumlikkuse taset 50,43% (5,97% -56,40%); hulgimüügihindade muutuste mõju müüdud toodetele tõstis kasumlikkuse taset 21,62% (27,59% -5,97%). Samas tuleb märkida, et tootevaliku struktuur ettevõttes praktiliselt ei muutunud ega mõjutanud oluliselt müüdud toodete kasumlikkuse taset ning moodustas 0% (56,40% -56,40%).

Lisaks arvutame müügikulude kontrollimiseks, samuti uuritava ettevõtte hinnapoliitika muudatuste kontrollimiseks tabelisse müügi tasuvuse valemi (22) alusel.

Tabel 9

JSC "TZMOI" müügi kasumlikkuse analüüs.

Nagu näitavad ülaltoodud tabelis olevad andmed, langes aruandeaasta müügitulu võrreldes aasta varasemaga 40,03% (100% -59,97%), mis absoluutarvudes moodustas 14,44%. Lisaks mõjutasid seda langust muutused müügihindades ja müüdud kauba maksumuses.

Hulgihindade muutuste mõju müügi kasumlikkusele arvutatakse valemiga (24):

Kulude muutuste mõju müüdud toodete kasumlikkusele määratakse valemiga (25):

Seega on esitatud arvutustest näha, et müüdud toodete hulgimüügihinnad langesid 179 664 tuhande rubla võrra. (ehk 18,67%) põhjustas aruandeperioodil kasumi vähenemise müüdud toodangu rubla kohta 14,68 kopika võrra. Samal ajal vähenes kogumaksumus pisut 1893 tuhande rubla võrra. (ehk 0,31%) tõi kaasa müügitulu taseme mõningase tõusu 0,25%. Müüdud toodete hulgimüügihindade ja nende maksumuse muutumise põhjuste väljaselgitamine on võimalik ainult siis, kui on juurdepääs ettevõttesisesele teabele ettevõtte tegevuse kohta.

KOKKUVÕTE.

Kasumlikkus iseloomustab organisatsiooni tulemuslikkust. Kasumlikkuse näitajad võimaldavad hinnata, kui palju kasumit saab ettevõte igalt ettevõtte varadesse investeeritud vahendite rublalt. Kasumlikkuse näitajate süsteemis on erinevaid rühmitusi. Ühte neist klassifikaatoritest oleme käsitlenud kasumlikkuse näitajate alajaotusega majandustegevuse tasuvusnäitajateks, organisatsiooni finantstegevust iseloomustavateks tasuvusnäitajateks ja toodete tasuvuse näitajateks.

Nagu analüüsi käigus selgus, peegeldab majandustegevuse kasumlikkus hüvitise (tasu) määra kogu allikate kogumi kohta, mida ettevõte oma tegevuseks kasutab.

Finantskasumlikkus iseloomustab ettevõtte omanike investeeringute tõhusust, kes varustavad seda ressurssidega või jätavad kogu või osa oma kasumist ettevõtte käsutusse, et tulevikus tulusid maksimeerida.

Ja lõpuks, toote kasumlikkuse näitajad võivad vastata küsimustele, mis on seotud ettevõtte põhitegevuse tõhususe määramisega kaupade, tööde, teenuste tootmisel ja müügil.

Kasumlikkuse näitajate taseme ja dünaamika analüüsi teostasime OAO "Tjumeni meditsiiniseadmete ja instrumentide tehase" 2000-2001 aasta raamatupidamise aruannete näitel.

Nagu uuringu tulemused näitavad, on ettevõttes üldiselt majandustegevuse kasumlikkuse langus. Nii langes näiteks ettevõtte omanike kinnisvarainvesteeringute tasuvus võrreldes 2000. aasta eelmise aastaga 67,95%; töö- ehk käibekapitali tootlus langes samuti 67,31%; põhi-, tootmistegevuse tasuvus - 69,58% (kasumlikkuse arvutamisel puhaskasumi alusel) ja 68,88% (kasutades brutokasumit tuluna).

Selle languse peamiseks põhjuseks oli OAO TZMOI põhitegevusest saadava brutokasumi üsna järsk vähenemine 177 747 tuhande rubla võrra. Veelgi enam, seda mõjutas oluliselt tootmiskulude muutus aruandeaastal, mis tõi kaasa tootmistegevuse tasuvuse languse 74,48%. Samal ajal tõstis müüdud toodete hulgimüügihindade muutus kasumlikkuse taset 52,64%. Muud tegurid ei avaldanud olulist mõju.

Teiseks mitte vähem oluliseks teguriks, mis majandustegevuse kasumlikkust mõjutas, oli materiaalse käibevara käibe aeglustumine, mis tulenes nende spetsiifilisest kasvust ettevõtte kogu vara suhtes 54,01%. See mõju mõjutas tootmistegevuse kasumlikkuse langust 36,87%. Lisaks suurenes tootmispõhivara osakaal ettevõtte vara koguväärtuses 52 281 tuhande rubla võrra. samuti vähendas kasumlikkust 19,01%.

Peamine JSC "TZMOI" omanike investeeringute tulemuslikkust hindav näitaja on omakapitali tasuvuse (tootluse) näitaja. Ta, nagu ka majandustegevuse kasumlikkuse näitajad, langesid aruandeaastal 44,20%. Veelgi enam, enim avaldas mõju varade käibe aeglustumine 44,27%, mis põhjustas omakapitali tootluse taseme languse 28,96%.

Toodete tasuvusnäitajate osas langesid need ka 2001. aastal. Seega oli müüdud toodete tasuvus aruandeaastal 27,59%, mis on 28,81% madalam kui eelmisel aastal. Ka OAO TZMOI müügi kasumlikkus langes aasta varasemaga võrreldes 14,44% ning selle kasvutempo langes pea poole võrra ning ulatus vaid 59,97%-ni.

Seega võib TZMOI OJSC kasumlikkuse taseme ja dünaamika analüüsi tulemusel saadud andmete põhjal järeldada, et ettevõttel on tegevuseks ülemäärased varud. Lisaks soetatakse aruandeaastal põhjendamatult palju põhivara ja materjale kaupade, tööde, teenuste tootmiseks, samal ajal kui müügimaht on languses.

Sellel ettevõttel võib soovitada toodetud toodete maksumuse vähendamist, tehnoloogiliselt arenenumate, vähem aega ja tööjõudu pakkuvate seadmete kasutuselevõttu, stimuleerivat tööd toodete müügil jne, s.t. kasutada olemasolevaid reserve kasumlikkuse suurendamiseks.

BIBLIOGRAAFIA.

1. Babo A. Kasum. Per. koos fr. / Ühine. toim. ja kommenteerida. IN JA. Kuznetsova. - M .: A / O kirjastusrühm "Progress", "Univers". 1993. aasta.

2. Žuravkova I.V. Finants- ja investeeringute analüüs: Õpik. - Tjumen: Tjumeni Riikliku Ülikooli kirjastus, 2000.

3. Kalašnikov S.S. Kuidas kasumlikkust suurendada. – M.: Poliitika, 1986.

4. Kasum ja kasumlikkus // Ekspert, 2001, nr 35 (295).

5. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: 2. trükk, Revideeritud. ja täiendav - Mn.: IP "Ekoperspektiva", 1998.

6. Finantsäriplaan: Proc. toetus / Toim. tegevust akad. Vene Föderatsiooni investeeringud, dr Ek. teadused, prof. V.M. Popov. – M.: Rahandus ja statistika, 2000.

7. Šeremet A.D., Negašev E.V. Finantsanalüüsi meetodid. – M.: INFRA-M, 2000.

8. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Ettevõtluse rahastamine. – M.: INFRA-M, 1998.

9. Ettevõtete majandus ja statistika: Õpik / V.E. Adamov, S.D. Ilyenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnov; Ed. Dr Ek. teadused, prof. S.D. Ilyenkova. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav – M.: Rahandus ja statistika, 2000.

10. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Ettevõtte majandustulemuste hindamine // Audit ja finantsanalüüs, 2002, nr 1.

11. www.odl.sstu.samara.ru/stat

Ettevõtete tulemuslikkust hinnatakse absoluutarvestuses ning üheks peamiseks tulemusnäitajaks on kasumlikkuse analüüs. Üldjuhul tähendab kasumlikkus ettevõtte kasumlikkust. Kui toodete müügist saadav tulemus ületab selle tootmiskulusid, moodustades teatud kasumi, peetakse ettevõttel sügavamat majanduslikku olemust, mida näitab terve näitajate süsteem. Neil on üks ühine tähendus - kasumi arvutamine varadesse investeeritud kapitali rubla kohta. Kõike mõõdetakse suhtelistes näitajates.

Iga ettevõte tegeleb põhi-, investeerimis- ja finantstegevusega. Sellest lähtuvalt viiakse tasuvusanalüüs läbi selliste näitajate abil nagu varade, toodete, tootmisvarade, investeeringute ja väärtpaberite tasuvus.

Kasumlikkuse täieliku analüüsiga hinnatakse toodete kasumlikkust, mida iseloomustavad järgmised näitajad:

rakendamise tasuvus,

Toote kasumlikkus.

Kasumlikkuse analüüs peegeldab erinevalt kõige täielikumalt juhtimise lõpptulemust. Kasumlikkuse tase, mis on kasumi suhe tehtud töömahusse, võimaldab reaalselt hinnata aruandeperioodi tegevust ja võrrelda seda eelmiste perioodide tegevuste tulemustega. Kasumlikkuse analüüsi andmeid kasutab ettevõte oma tegevuse hindamiseks ning investeerimispoliitika ja hinnakujunduse elluviimiseks.

Toote tasuvus (RP) on kasumi ja kulude suhe. See arvutatakse järgmise valemi järgi:

RP = (PP / SP) * 100%,

kus SP on tootmiskulud,

PP - müügist saadav kasum.

Üks tõhusamaid ettevõtte kasumlikkuse analüüsi liike on tootmine. Tema abiga tehakse kindlaks erinevate tegurite mõju müügikasumi tasemele. Arvutamiseks kasutatakse järgmisi valemeid:

Müügitulu mõju:

∆ Pp \u003d Ppg × (Iv - 1),

kus ∆ Pp on tulust tulenev kasumi kõikumine,

PPG - eelmise aasta kasum,

Iv - tulude muutumise indeks, mis arvutatakse aruandeaasta tulude (In) suhtena eelmise aasta tuludesse (Vp);

Kulutaseme mõju:

∆ Ps \u003d Sp × Iv - Co,

kus ∆ Ps on omahinnast tulenev kasumi kõikumine,

kus Co, Cn - aruande- ja eelnevate perioodide tootmiskulu;

Juhtimiskulude taseme mõju:

∆ Pur = URp × Iv - URo,

kus ∆Pur on juhtimiskulude tasemest tulenev kasumi kõikumine,

URo ja URp - aruande- ja eelneva perioodi halduskulud;

Müügikulude taseme mõju:

∆ Pkr \u003d KRp × Iv - KRo,

kus ∆ Pkr on müügikuludest tulenev kasumi kõikumine,

КРо ja КРп - aruande- ja eelneva perioodi ärikulud;

Faktoormuutuste summade summa annab teatud perioodi kasumi kogumuutuse tulemuse:

∆ P = ∆ Pp + ∆ Ps + ∆ Pur + ∆ Pkr.

Kapitali tasuvuse analüüs arvutatakse järgmiste näitajate järgi:

Ettevõtte omakapitali tootlus (Rcp):

Rkp = (PE / KP) * 100%,

KP - kapitali suurus,

PE - puhaskasum;

Näitaja näitab ettevõtte kapitali efektiivsust ja arvutab kapitaliühikule langeva kasumi suuruse. Muutused omakapitali tootluses on sageli põhjustatud aktsiahindade kõikumisest börsidel. Seetõttu ei viita indikaatori kõrge väärtus alati kõrgele kapitali tootlusele;

Investeerimiskapitali tasuvus (Rick):

Rick = PR / IR * 100%,

kus IC on investeerimiskapital.

See näitaja näitab pikaajaliste investeeringute kasutamise efektiivsust. Nende väärtus määratakse raamatupidamisandmete järgi pikaajaliste kohustuste ja omakapitali summana;

Ettevõtte kogukapitali tootlus (Rokp):

Rokp \u003d PE / B * 100%,

kus B on teatud perioodi kogusaldo.

See suhtarv näitab ettevõtte kogukapitali kasutamise efektiivsust. Sel juhul näitab koefitsiendi kasv kapitali kasutamise kõrget efektiivsust. Mõnikord võib selle koefitsiendi väärtuse vähenemine viidata tarbijate nõudluse vähenemisele toodete või varade ülejäägile.

Ettevõtte kasumlikkuse analüüs Kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte kui terviku efektiivsust, erinevate tegevuste (tootmine, äritegevus, investeerimine) tasuvust, kulude katmist jne. Neid kasutatakse ettevõtete tegevuse hindamiseks ning investeerimispoliitika ja hinnakujunduse vahendina. Kasumlikkuse näitajaid saab kombineerida mitmesse rühma: tootmiskulude ja investeerimisprojektide tasuvust (tasuvust) iseloomustavad näitajad; müügi kasumlikkust iseloomustavad näitajad; kapitali ja selle osade tasuvust iseloomustavad näitajad. Kõiki neid näitajaid saab arvutada raamatupidamisliku kasumi, toodete müügikasumi ja puhaskasumi põhjal. Tootmistegevuse tasuvus (kulude katmine) arvutatakse bruto- või puhaskasumi suhtena müüdud või valmistatud toodete kulude summasse: kus R on tootmistegevuse tasuvus (kulude tasuvus); P vp - brutokasum toote müügist; PE - puhaskasum; Ja - kulude summa. See näitab, kui palju on ettevõttel kasumit igast toodete tootmiseks ja müügiks kulutatud rublast. Seda saab arvutada ettevõtte, üksikute osakondade ja tooteliikide kohta tervikuna. Investeerimisprojektide tasuvus määratakse sarnaselt: projektist saadav või oodatav kasumi suurus viitab sellesse projekti tehtud investeeringu suurusele.
Tulu toodete müügist
Tootmiskulud
Kasum toodete müügist
bilansiline kasum
tulumaks
Netokasum
Omakapital
Põhivara
Kogu ettevõtte kapital

Arvutame kasumlikkuse näitajad:

Müügi tasuvus

kus R p on müügi kasumlikkus;

P rp - kasum toodete müügist;

B-tulu toodete müügist.

Analüüsitud perioodil (2005):

Rp (05) = 4628,9 / 14321,6 = 32,3%.

Eelmisel perioodil (2004):

R p (04) = 102,29 / 9582,4 = 1,07%.

Seega, kui 2004. aastal sai ettevõte igalt müüdud toodangu rublalt kasumit 1,07 kopikat, siis 2005. aastal kasvas see näitaja 30 korda ja oli 32,3 kopikat.

Tootmistegevuse tasuvus (kulude katmine):

kus I on tootmiskulu.

2005. aastal Rz = 4628,9 / 9692,7 = 47,76%

2004. aastal Rz = 102,29 / 9480,11 = 1,08%.

Sellest järeldub, et iga tootmiskulude rubla tõi 2005. aastal ettevõttele 47,76 kopikat kasumit, mis on 44,2 korda rohkem kui eelmisel 2004. aastal.

ettevõtte kogu kapitali kasumlikkus (tootlus) (R K):

kus NP on puhaskasum;

В (keskm.) - saldo tulemus (keskmine).

Aastal 2005 Rk = 2790,036 / 2433,36 = 114,66%

2004. aastal Rk = 723,85 / 2414,87 = 29,97%.

2005. aastal moodustas ettevõtte puhaskasum 114,66% kogu investeeritud kapitali aasta keskmisest väärtusest. 2004. aastal moodustas puhaskasumi osa aasta lõpu seisuga 29,97% kogukapitalist.

4) Põhivara tootlus (R F):

kus F (av) on põhivara keskmine maksumus.

Aastal 2005 R F = 2790,036 / 2120,86 = 131,55%

2004. aastal R F = 723,85 / 2108,59 = 34,3%.

Iga põhivarasse investeeritud rubla kohta tuleb 131,55 kopikat. puhaskasum, mis on 3,84 korda suurem kui eelmisel aastal.

5) Omakapitali tootlus (R sk):

kus SC on ettevõtte omakapital.

Aastal 2005 Rsk = 2790,036 / 443,965 = 628,44%

2004. aastal Rsk = 723,85 / 435,57 = 166,2%.

2005. aastal kasvas ettevõtte omavahendite kasutamise efektiivsus eelmise aastaga võrreldes 3,78 korda.

Ülaltoodud kasumlikkuse näitajad sõltuvad paljudest teguritest. Siin esitame ettevõtte tootmistegevuse kasumlikkuse taseme faktoriaalanalüüsi.

Tabel 7

Kasumlikkuse näitajad

Krasnojarski telekommunikatsioonikeskus

Tootmistegevuse tasuvuse tase (kulude katmine) sõltub kolmest põhilisest esmajärjekorras tegurist: muutused müüdavate toodete struktuuris, nende maksumus ja keskmised müügihinnad.

Selle indikaatori faktorimudel on kujul:

kus V rp kokku - müügi kogumaht;

UD i on i-ndat tüüpi toote osakaal kogumahust;

Пi - i-ndat tüüpi toote müügihind;

C i - i-ndat tüüpi toote maksumus.

Esimest järku tegurite mõju arvutamine kogu ettevõtte kasumlikkuse taseme muutusele toimub ahelasenduste meetodil, kasutades tabelis 3 toodud andmeid:

P (04) (kohal V pn levinud 04 , UD 04 , C 04 , FROM 04 )

R (04) = JA (04) (kohal V pn kokku 04 , UD 04 , FROM 04 ) = 102,29 / 9480,11 = 1,08 %

= P konv1 (kohal V pn tavaline 05 , UD 04 , C 04 , FROM 04 ) R konv1 = JA (04) (kohal V pn kokku 05 , UD 04 , FROM 04 ) = = 102,29 * 1,1579 / 9480,11 * 1,1579 = 1,079% (müügi kasv 15,79%)

P konv2 (kohal V pn tavaline 05 , UD 05 , C 04 , FROM 04 ) R konv2 = JA (04) (kohal V pn kokku 05 , UD 05 , FROM 04 ) = = 1603,5 / 9578,21 = 16,74 %

P konv3 (kohal V pn tavaline 05 , UD 05 , C 05 , FROM 04 ) R konv3 = JA (04) (kohal V pn kokku 05 , UD 05 , FROM 04 )

P konv3 = B 05 - ALT 04 = 14321,6 - 9480,11 = 4841,49

R konv3 = 4841,49 / 9578,21 = 50,55 %

R konv3 = P 05 / JA 05 = 4628,9 / 9692,7 = 47,76 %

Võrreldes arvutatud tingimuslikke ja tegelikke näitajaid, arvutame tegurite mõju:

• ?R \u003d R 05 - R 04 \u003d 32,3 - 1,07 \u003d + 31,23%;
• ?R (V) \u003d R konv1 - R 04 \u003d 1,079 - 1,07 \u003d + 0,009%;
• ?R (str) = R konv2 - R konv1 = 16,74 - 1,079 = +15,661%;

• ?R (C) = R konv3 - R konv2 = 47,76 - 16,74 = +31,02%;
• ?R (C) \u003d R 05 - R tingimuslik 3 \u003d 32,3 - 47,76 \u003d - 15,46%;

tegurite tasakaal:

R = + 31,23 + 0,009 + 15,661 + 31,02 - 15,46 = + 62,46%

Võtame saadud andmed tabelisse kokku (vt tabel 8)

Tabel 8

Faktorite mõju tootmise tasuvusele

ettevõtlik tegevus

Saadud tulemused näitavad, et tootmistegevuse kasumlikkuse tõus tulenes keskmiste müügihindade taseme tõusust, toodete müügimahust ja selle struktuuri muutustest. Tootmiskulude kasv avaldas negatiivset mõju kasumlikkuse tasemele, kuid müügihindade kasvutempo ületab tootmiskulude kasvu ning see edumaa mõjutab positiivselt kasumlikkuse muutust (+15,56%).

2005. aastal moodustas äritegevuse rahavoog 1 079 873 tuhat rubla. ehk 101,1% kohtumistest. See on 9,6% suurem kui 2004. aastal. Rahapakkumise kasvutempo on madalam kui eelmisel aastal. Põhjused on arendusmahtude märkimisväärne vähenemine võrreldes eelmise aastaga, kaugläbirääkimistest saadud tulude vähenemine ning föderaaleelarvest föderaaleelarve alusel antud hüvitiste hüvitamiseks vajalike vahendite saamata jätmine föderaaleelarvest. seadus summas 7560 tuhat rubla.

Eraisikutelt koguti 629 441 tuhat rubla. ehk 104,3% kohtumistest. Kasvutempo eelmise aastaga võrreldes oli 130%.

Elanikkonnale toetuste andmisega seotud kulude hüvitamiseks laekus 1 017 tuhat rubla. ehk 12,6% eelarvelistest assigneeringutest. Hüvitis tehti linna- ja piirkonnaeelarvest vastavalt seadusandlikele aktidele, mille kohaselt säilivad aukodanikele sideteenuste eelised. Eelmiste aastate võlga föderaalseaduse alusel tunnistas kohus, kuid seda ei makstud föderaaleelarvest, täitekorralduste raha laekumine summas 7560 tuhat rubla. eeldatavasti 2006. aasta I kvartalis.

Telekommunikatsioonioperaatorite tulud ulatusid 94 980 tuhande rublani. ehk 100,5% plaanist.

Rahatulu eelarvevälistest organisatsioonidest moodustas 183 461 tuhat rubla. ehk 134,2% plaanist. Eelmise aastaga võrreldes oli kasvutempo 114%.

Eelarvelistelt organisatsioonidelt laekus 100 225 tuhat rubla. ehk 138,3% 2005. aasta plaanist. Kasvutempo eelmise aastaga võrreldes oli 111%.

Saadud ettemaksetest laekus 41 356 tuhat rubla.

Muud tulud olid 29 394 tuhat rubla. ehk 165,9% plaanist. Põhimõtteliselt koguti vahendeid filiaali varade liisimisest, telefonikataloogide ja PC Sprinteri komplektide müügist maksuaruandluse jaoks ning AstraS CJSC ja Venemaa Posti föderaalse postkontoriga sõlmitud agendilepingute tasud võeti osaliselt arvesse selle kirje all. .

Laekumised investeerimistegevusest ulatusid 630 tuhande rublani ja moodustasid:

• - 207 tuhat rubla. - põhivara müük,
• - 338 tuhat rubla. - investeerimistegevuseks saadud ettemaksed,
• - 48 tuhat rubla. - laenude tagastamine,
• - 38 tuhat rubla. - laekumine pankade poolt kontojäägilt kogutud intressidest.

Finantstegevusest saadav tulu oli 100 tuhat rubla. Kogu summa on sihtotstarbelised vahendid, mis laekuvad regionaaleelarvest saadikute koolituseks.

Sularaha tarbimine põhitegevuseks moodustas 470 857 tuhat rubla. ehk 96,8% eelarveülesannetest.

Võrreldes eelmise aastaga vähenes äritegevuse rahavoog üldiselt 15 619 tuhande rubla võrra. ehk 3,3%. Rahavoo vähenemine on märgitud kirjetel "Kaubade ja materjalide soetamine" - 3 756 tuhande rubla võrra, "kommunaalkulud" - 3 713 tuhande rubla võrra, "arveldused sideoperaatoritega" - 15 141 tuhande rubla võrra. Kulud kinnisvaramaksu tasumisele kasvasid oluliselt - 20 690,8 tuhande rubla võrra. ja riigivara rent 8 285,2 tuhat rubla. Nende kulude kasv on seotud muudatustega Astrahani piirkonna seadusandlikes aktides.

Eelarveliste assigneeringute osas oli vahendite kulu kirjete lõikes järgmine:

Palga-, kindlustus- ja muud personalikulud 102,3%

Telekommunikatsioonioperaatorite kulud 93,1%

Kulud kaupade ja materjalide ostuks 100,1%

Kommunaalkulud 101,7%

Väljastpoolt tellitud remondikulud 79,6%

Maksukulu (va tulumaks) 96,8%

Esindustegevuse rahavoog 76,9%

Muu põhitegevuse kulud 96,0%

Kulude osakaal põhitegevuse vahendite kogusummas on näidatud diagrammil.

Rahavoo suurenemine kirje "palk" all 4 057 tuhande rubla võrra. uuele aastale pühendatud töö tulemuste alusel preemia maksmise tõttu pisut üle eelarveliste ametissenimetuste punkti "kommunaalkulud" 356 tuhande rubla võrra. seotud KZ maksmisega. Kokkuhoid on märgitud teistes kava käsitlevates artiklites.

Üldjuhul säästeti eelarveliste ametissenimetustega seoses põhitegevuses 15 498 tuhat rubla. ja sularaha laekumine kasvas 11 244 tuhande rubla võrra.

Investeerimistegevuse eest tasuti kulusid 19 498 tuhat rubla. Täitmine viidi läbi rangelt PJSC "UTK" peadirektoraadi poolt kinnitatud registrite järgi.

Finantstegevuse osas maksis filiaal dividende 985 tuhat rubla.

Krasnojarski telekommunikatsioonikeskuse sideteenuste nõuete tase seisuga 1.01.2006 moodustas viitlaekumistest 58,9%, sealhulgas:

• - agrotööstuskompleks - 49,3% (planeeritud 50%)
• - eelarvelised organisatsioonid - 42,2% (plaan 80%)
• - isetoetav - 45,3%, sh: operaatorid - 56,1% (plaan - 45,6%), isemajandavad organisatsioonid - 39,2% (plaan 50%)
• - rahvaarv - 40,7% (plaan 50%)

Soodustatud kodanike kategooria hüvitamata kulude osakaal on 28,1% sideteenuste nõuete kogusummast.

Nõuded sideteenuste eest moodustasid absoluutarvudes 52 185,6 tuhat rubla. (eelarveplaan 51 056,7 tuhat rubla), sealhulgas:

• - agrotööstuskompleks - 148,3 tuhat rubla.
• - eelarvelised organisatsioonid - 3 548,4 tuhat rubla. (eelarveplaan 5 753,6 tuhat rubla)
• - isemajandavad organisatsioonid - 7246,5 tuhat rubla. (eelarveplaan 6 894,4 tuhat rubla)
• - elanikkond - 20 766,7 tuhat rubla. (eelarveplaan 26 793,1 tuhat rubla)
• - kodanike sooduskategooria - 14 665,8 tuhat rubla. (eelarveplaan 7 271,6 tuhat rubla)
• - operaatorid - 5 809,9 tuhat rubla. (eelarveplaan 4 344 tuhat rubla)

Sideteenuste viivisvõlg oli 19 891 tuhat rubla. hõõruda. (tähtaja ületanud DZ osatähtsus on 38,1% sideteenuste nõuete kogusummast), sh:

• - agrotööstuskompleks - 78,1 tuhat rubla.
• - eelarvelised organisatsioonid - 492,7 tuhat rubla.
• - isemajandavad organisatsioonid - 1094,1 tuhat rubla.
• - elanikkond - 3580,6 tuhat rubla.
• - kodanike sooduskategooria - 14 645,5 tuhat rubla.
• - operaatorid - 997,1 tuhat rubla.

Üldiselt 2005. aasta kohta:

Agrotööstusettevõtete jaoks, mille sissetulek suurenes 124,5 tuhande rubla võrra. Selle kategooria DZ kasvas vaid 58,4 tuhande rubla võrra, kusjuures tase langes 1,7%.

Eelarvelistele organisatsioonidele, kelle sissetulekud suurenevad 181 tuhande rubla võrra. ja DZ vähenemine 552 tuhande rubla võrra. DZ tase langes 7,6%.

Isemajandavate ettevõtete jaoks, mille sissetulek suurenes 4935,6 tuhande rubla võrra. DZ kasvas vaid 1139,7 tuhande rubla võrra. DZ taseme langusega 5,9%.

Elanikkonnale, kelle sissetulek on suurenenud 7 754 tuhande rubla võrra. DZ kasvas 404,3 tuhande rubla võrra, samal ajal kui DZ tase langes 6,4%.

2005. aasta eelarve planeerimisel. sularaha laekumise kavasse arvati summa 7 580 tuhat rubla. toetuste andmisega kaasnevate kulude hüvitamiseks. See summa pidi olema suunatud DZ tagasimaksmiseks privilegeeritud kodanike kategooriale. Seni ei ole laekunud raha nõuetega seoses sideteenuste osutamisega eeliskategooriatele kodanikele tekkinud kahju sissenõudmiseks.

Järeldused ja ettepanekud Krasnojarski telekommunikatsioonikeskuse finantstulemuste parandamiseks

Krasnojarski telekommunikatsioonikeskuse finantstegevuse analüüsi põhjal võime järeldada, et see ettevõte on üsna kasumlik. Seda võib näha 2004.–2005. aasta finants- ja majandusnäitajate võrdlevast analüüsist. Küll aga on olemas reserv kasumi suurendamiseks, vähendades tootmiskulusid. Võrdlusmeetodit saab kasutada kulude vähendamisest tuleneva kasumi kasvu reservide tuvastamiseks ja arvutamiseks.

Aruandeaasta (tegelikult ja plaanipäraselt), samuti eelmise aasta valmistatud toodete tootmise ja müügi kulud üldiselt ja ühikute kaupa on toodud tabelis 9.

Tabel 9

Tootmis- ja müügikulud

Kulud	2004 tuhat rubla	2005 tuhat rubla
Toored materjalid
Põhivara kulum
Majandamiskulud
Müügikulud

Toodete tootmis- ja müügikulud kaubaartiklite kaupa võrreldavatesse väärtustesse viimiseks arvutame need ümber 1 rubla valmistatud ja müüdud toodetest, kasutades valemit:

Kogukulu / toodangu maht müügihindades(3.6.)

Tabel 10

Kulud 1 rubla toodete kohta

Kulud	2004 tuhat rubla	2005 tuhat rubla
Toored materjalid
Transpordi- ja hankekulud
Tootmistööliste töötasud (põhi- ja lisatasud)
Põhivara kulum
Muud tegevuskulud
Toodete tootmiskulud
Majandamiskulud
Müügikulud
Täielik tootmiskulu

Nagu näitavad tabelis 10 olevad andmed, on reservid tootmiskulude vähendamiseks materjali- ja transpordi - hankekulude vähendamise kaudu.

Võimalik kulude vähenemine toodete rubla kohta on võrdne:

(0,16 + 0,07) - (0,15 + 0,05) = 0,03 hõõruda.

Toodete ühe rubla maksumus 2005. aastal oli 0,546 rubla. selle summa vähenemine 0,03 rubla võrra. suurendab kasumi suurust. Arvutage reserv kulude vähendamise tõttu kasumi suurendamiseks:

P c P= 0,03 * (14321,6 + 716,08) = 15037,68 * 0,03 = 451,13 tuhat rubla.

Ja see omakorda suurendab müügi kasumlikkust.

Tegelik müügitulu 2005. aastal oli:

4628,9 / 14321,6 = 32,3 %.

Müügi võimalik kasumlikkus vähenemisega 0,03 rubla. müüdud toodete ühe rubla hind on:

(4628,9 + 451,13) / 15037,68 = 33,78 %

Seega, vähendades samal ajal kulusid 1 hõõruda. tooted 0,03 rubla võrra. Krasnojarski telekommunikatsioonikeskus saab lisakasumit 451,13 tuhat rubla.

Ettepanekud Krasnojarski telekommunikatsioonikeskuse majandustulemuste parandamiseks, mida saab rakendada nii lühikeses ja keskmises perspektiivis kui ka pikemas perspektiivis:

• 1. läbi mõelda ja kõrvaldada materjali- ning transpordi- ja hankekulude rahaliste vahendite ülekulu põhjused;
• 2. parandada ettevõtte juhtimist, nimelt: - selgitada välja kulu- ja vastutuskeskused ettevõtte struktuuriüksuste ja struktuuriüksuste struktuuris;
• 3. rakendada tõhusat hinnapoliitikat, mis on diferentseeritud teatud ostjakategooriate suhtes;
• 4. parandada reklaamitegevust, suurendada üksikute reklaamitegevuste efektiivsust;
• 5. süstemaatiliselt jälgida seadmete tööd ja viia selle õigeaegselt reguleerima, et vältida kvaliteedi langust.
• 6. pöörama uute seadmete kasutuselevõtmisel piisavalt tähelepanu personali harimisele ja väljaõppele, nende oskuste täiendamisele, seadmete efektiivseks kasutamiseks ja madalast kvalifikatsioonist tingitud rikke vältimisele;
• 7. töötajate täiendõpe, millega kaasneb tööviljakuse tõus;
• 8. töötama välja ja juurutama tõhusa personali materiaalse motiveerimise süsteemi, mis on tihedalt seotud ettevõtte majandustegevuse põhitulemuste ja ressursside säästmisega;
• 9. kasutada töötajate vabastamise süsteemi kas töö- või tehnoloogilise distsipliini rikkumise korral;