Mis viitab kõrgele kvaliteedile. Kasumi kvaliteedi analüüs. Puhaskasumi kasutamise analüüs

Aruandeperioodi puhaskasumi näitaja kui selle kvantitatiivse tunnuse kõrge väärtuse põhjal on võimatu aimu saada, kuidas see näitaja kujuneb. Kasumi kujunemise allikate struktuuri üldistatud tunnuseks on "kasumi kvaliteet". Viimane ei ole sageli korrelatsioonis ühegi hindega, kuid seda peetakse kõrgeks, kui jooksva kasumi tagas kulude vähenemine ja (või) toodangu ja müügimahu suurenemine looduslikes ühikutes. Kasumi madal "kvaliteet" näitab selle väärtuse saavutamist toodete hinnatõusu tõttu, suurendamata selle tootmis- ja müügimahtu.

Lisaks kasumi "kvaliteedi" peamisele kriteeriumile - müügikuludele - on ka teiseseid:

1) laenuintress: mida madalam see on, seda kõrgem on kasumi "kvaliteet";

2) tasumata arvete osatähtsus selle koguväärtuses: mida väiksem see on, seda kõrgem on kasumi "kvaliteet";

3) puhaskasumi suhe müügituludesse (müügi tasuvus): näitaja väärtuse kasv võrreldes eelmise perioodiga viitab kasumi kõrgele „kvaliteedile“;

4) kasumi adekvaatsuse määr: kui ettevõtte kasumlikkus (müük, omakapital, muu) on tööstusharust kõrgem, on kasumi "kvaliteet" kõrge;

5) kasumlikkuse struktuur tooteliikide lõikes: kõrge kasumlikkusega toodete osakaalu kasv näitab kasumi kõrget "kvaliteeti".

Puhaskasumi kasutamise analüüs.

Puhaskasumi kasutamise juhised määrab organisatsioon iseseisvalt. Puhaskasumi arvelt luuakse reservfond (5% UK ≤ reservfond ≤ 25% UK), moodustatakse tarbimis- ja akumulatsioonifondid. Juhul, kui ettevõte asutatakse organisatsioonilises ja juriidilises vormis aktsiaselts, makstakse aktsiate tulu puhaskasumist - dividendid (esmalt eelis-, seejärel tavalistelt); muudes organisatsioonilistes ja juriidilistes vormides tegutsevate ettevõtete omanikele makstakse kasumit nende panuselt ettevõtte omakapitali kogusummasse (sarnaselt dividendidega).

Puhaskasumi kasutamise analüüs viiakse läbi majandusanalüüsi horisontaalsete ja vertikaalsete meetodite abil. Horisontaalne võimaldab samal ajal hinnata samanimeliste näitajate muutumist ajas (määratakse indikaatori väärtuse absoluutne kõrvalekalle baasperioodil valitsevast, kasvu- või kasvutempo - sõltuvalt analüüsi eesmärgid – suhtelise hälbena). Puhaskasumi kasutamise vertikaalanalüüs hõlmab mahaarvamiste protsendi arvutamist iga kasumi kasutusvaldkonna kohta, kusjuures 100% võetakse vaadeldava perioodi puhaskasumi väärtuseks.

Analüüsi alginfona saab kasutada informatsiooni raamatupidamise aastaaruande vormilt nr 3 "Kapitali liikumise aruanne" ja vormi nr 5 "Bilansi lisa" jaost 8 "Sotsiaalsed näitajad" . Analüüs on soovitatav läbi viia järgmises tabelis (tabel 9):

Näitajad	Aruandeperiood	Eelmise aasta sama periood	Kõrvalekalded
absoluutne	sugulane
Netokasum	480,6		136,6	39,7%
	100%	100%
Sealhulgas saadetud aadressile:
reservfondi				41,1%
	5%	5%
kogumisfondi				154%
	19,6%	10,8%
tarbimisfondi				8,6%
	7,9%	10,2%
sotsiaalvaldkonna fondi				15%
	19,1%	23,2%
dividendid				7,1%
	31,2%	40,6%
Heategevuslikel ja muudel eesmärkidel	82,6		47,6	136%
	17,2%	10,2%
Omakapital

Tabel 9. Puhaskasumi kasutamise horisontaal- ja vertikaalanalüüs (tingimuslikud andmed).

Analüüsi käigus arvutatakse aruandlus- ja baasperioodi (millega võrreldakse) 3 koefitsienti:

1) kapitalisatsiooni suhe (Kkapit):

kcapit= , kus

P res.f. – mahaarvamised reservfondi aruandeaasta puhaskasumist;

P f.accum. – aruandeaasta puhaskasumist tehtud mahaarvamised akumulatsioonifondi;

P neto - aruandeaasta puhaskasumi väärtus;

P kapital - aruandeaasta kapitaliseeritud kasum.

2) Tarbitegur (Kcons.): K tarbimine=100% - Kcapit.;

3) Aktsiakapitali jätkusuutliku kasvu määr (Tust.r).:

T set=

Vaadeldava näite jaoks:

1. Kapitali suhe:

Aruandeaastal (24 + 94)/480,6 = 24,6%;

Aruandeaastale eelnenud aasta eest (17 + 37)/344 = 15,7%

2. Tarbimissuhe:

Aruandeaastal - 75,4%;

Aruandeaastale eelneval aastal - 84,3%.

Kaasa arvatud dividendid:

Aruandeaastal - 31,2%;

Aruandeaastale eelnenud aasta eest - 40,6%.

3. Jätkusuutliku kasvu kiirus määratakse järgmise valemiga:

Aruandeaasta kohta - T UR1 =

Aruandeaastale eelnenud aasta eest - Т UR2 =

Seega, vaatamata puhaskasumi ligi 40% kasvule, langes omakapitali kasvutempo 7-lt 3%-le. Selle põhjuseks on asjaolu, et tarbimistegur võtab liiga suure osa organisatsiooni puhaskasumist. Samal ajal langeb vaid pool tarbitud kasumist dividendide maksmisele ning ülejäänu on sularaha ja sotsiaalmaksed töötajatele. Analüüsitud perioodi kapitaliseeritud kasumi osakaal vähenes 24,6%-lt 15,7%-le.

Hetkeolukorra täpsemat hindamist saab läbi viia ahela asendamise meetodil (faktoriaalne analüüs).

Loetletud koefitsientide kasvu (vähenemist) ei saa üheselt tõlgendada. Kapitaliseeritud kasumi väärtuse (ja vastavalt ka kapitalisatsioonikordaja) kasv tähendab laiendatud taastootmise võimaluste suurenemist, s.o. ettevõtte põhitegevuse rahastamine üha suuremas mahus iga finantstsükli lõpus. Kui muud asjaolud on võrdsed, hinnatakse seda positiivselt, kuna:

a) tegevusala laiendamine tähendab saadava kasumi suurenemist, suurema hulga klientide vajaduste rahuldamist (või vajaduste rahuldamise taseme tõusu, igal juhul tarnitava kasulikkuse võimalikku suurenemist toodete tarbijatele) ning maksubaasi suurenemise tõttu eelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse tehtavate maksusoodustuste summa suurenemine ( millest riik on huvitatud);

b) tegevuste suurendamist rahastatakse oma, mitte laenatud vahenditest. Ettevõte ei pea tasuma omavahendite kasutamise eest intressi, nagu pangalaenulepingu või mittepangandussektori organisatsioonidega sõlmitud laenulepingute alusel.

c) laiendatud taastootmise rahastamine just puhaskasumi arvelt võimaldab ettevõttel mitte suurendada oma vara kaasomanikena aktsionäride arvu, millest enamikul (lihtaktsiate omanikel) on võimalus juhtida ettevõtte tegevust. .

Ettevõtte käsutuses oleva fikseeritud kasumisummaga kapitaliseeritud (akumuleeritud) kasumi suurenemine ei saa aga tähendada vaid võimalike mahaarvamiste vähenemist tarbimisfondi, mille kaudu kaetakse ettevõtte töötajate sotsiaalsed vajadused ja makstakse tulu. aktsiatel, aktsiatel jne. Dividendimaksete stabiilsus tõstab ettevõtte atraktiivsust praeguste ja potentsiaalsete aktsionäride ja võlausaldajate seisukohalt, toob kaasa nõudluse tõusu aktsiate järele ja nende hinna tõusu vastavalt nõudlusseadusele.

Puhaskasumi kasutamise suuna ja mahaarvamiste konkreetsete summade küsimuse lahenduseks on seega dilemma "kasum tarbitud või kapitaliseeritud kasum". Selle lahendusvariandid taandatakse ettevõtte kolme tüüpi dividendipoliitikale, mida laiemas mõttes tuleks mõista kui mehhanismi omanikule makstava kasumiosa moodustamiseks vastavalt tema sissemakse osakaalule ettevõtte kogusummas. ettevõtte omakapital.

dividendipoliitika.

Dividendipoliitika kujundamisel on kolm peamist lähenemist – "konservatiivne", "mõõdukas" ("kompromiss") ja "agressiivne". Kõik need lähenemisviisid vastavad teatud tüüpi dividendipoliitikale (tabel 10):

Tabel 10. Aktsiaseltsi dividendipoliitika peamised liigid

1. Jääkdividendi poliitika eeldab, et dividendimaksete fond moodustatakse pärast oma rahaliste vahendite moodustamise vajaduse rahuldamist kasumi arvelt, tagades ettevõtte investeerimisvõimaluste täieliku realiseerimise. Kui olemasolevate investeerimisprojektide puhul ületab sisemise tulukuse tase rahalise tasuvuse suhtarvu, siis tuleks põhiosa kasumist suunata selliste projektide elluviimisse, kuna see tagab omanike kapitali kõrge kasvutempo. Seda tüüpi poliitika eeliseks on ettevõtte kõrge arengutaseme tagamine, selle finantsstabiilsuse suurendamine. Selle poliitika puuduseks on dividendimaksete suuruse ebastabiilsus, nende suuruse täielik ettearvamatus eeloleval perioodil ja isegi nende maksmisest keeldumine suurte investeerimisvõimaluste perioodil, mis mõjutab negatiivselt dividendimaksete taseme kujunemist. aktsiate turuhind. Sellist dividendipoliitikat kasutatakse tavaliselt ainult ettevõtte elutsükli algfaasis, mis on seotud tema investeerimistegevuse kõrge tasemega.

2. Stabiilsete dividendimaksete poliitika hõlmab nende pideva summa maksmist pika perioodi jooksul (kõrgete inflatsioonimäärade korral korrigeeritakse dividendimaksete summat inflatsiooniindeksiga). Selle poliitika eeliseks on selle usaldusväärsus, mis tekitab aktsionärides kindlustunde jooksva sissetuleku suuruse muutumatuse suhtes, olenemata erinevatest asjaoludest, määrab aktsiahinna stabiilsuse börsil. Selle poliitika puuduseks on nõrk seos ettevõtte finantstulemustega ning seetõttu saab ebasoodsate turutingimuste ja madala kasumi perioodidel investeerimistegevuse nullini viia. Nende negatiivsete tagajärgede vältimiseks seatakse stabiilne dividendimaksete summa tavaliselt suhteliselt madalale tasemele, mis liigitab seda tüüpi dividendipoliitika konservatiivseks, minimeerides ettevõtte finantsstabiilsuse vähenemise riski. ebapiisavad aktsiate kasvumäärad.

3. Minimaalse stabiilse dividendisumma poliitika koos preemiaga teatud perioodidel(või ekstradividendi poliitikat) peetakse selle kõige tasakaalustatumaks tüübiks. Selle eeliseks on stabiilne garanteeritud dividendide maksmine minimaalses ettenähtud summas (nagu ka eelmisel juhul) tihedas seoses ettevõtte majandustulemustega, mis võimaldab soodsate majandustingimuste perioodidel dividendide summat suurendada ilma dividendide taset vähendamata. investeerimistegevus. Selline dividendipoliitika annab suurima efekti ebastabiilse kasumimarginaaliga ettevõtetele. Selle poliitika peamiseks miinuseks on see, et miinimumdividendi maksmise jätkamisel väheneb ettevõtte aktsiate investeerimisatraktiivsus ja vastavalt ka nende turuväärtus.

4. Stabiilse dividenditaseme poliitika näeb ette dividendimaksete pikaajalise normatiivse suhte kehtestamise kasumi suuruse suhtes (või tarbitud ja kapitaliseeritud osade kasumi jaotamise normi). Selle poliitika eeliseks on selle moodustamise lihtsus ja tihe seos teenitava kasumi summaga. Selle peamiseks puuduseks on aktsia kohta makstavate dividendimaksete suuruse ebastabiilsus, mille määrab genereeritud kasumi suuruse ebastabiilsus. See ebastabiilsus põhjustab teatud perioodidel aktsiate turuväärtuse järske kõikumisi, mis takistab sellise poliitika rakendamisel ettevõtte turuväärtuse maksimeerimist (kuna see viitab kõrgele riskitasemele selle ettevõtte majandustegevuses ). Isegi kõrgete dividendimaksete korral ei meelita selline poliitika tavaliselt riskikartlikke aktsionäre. Seda tüüpi dividendipoliitikat saavad endale lubada ainult stabiilse kasumiga küpsed ettevõtted; kui kasumi suurus on dünaamiliselt oluliselt erinev, tekitab see poliitika kõrge pankrotiriski.

5. Dividendide suuruse pideva suurendamise poliitika(viiakse läbi motoga "ära kunagi vähenda iga-aastast dividendi") näeb ette dividendimaksete taseme pideva tõusu aktsia kohta. Dividendide kasv sellise poliitika elluviimisel toimub reeglina kindlalt kindlaksmääratud kasvuprotsendina nende eelmise perioodi suuruse suhtes. Sellise poliitika eeliseks on ettevõtte aktsiate kõrge turuväärtuse tagamine ning täiendavate emissioonide korral positiivse maine kujunemine potentsiaalsete investorite seas. Poliitika miinuseks on paindlikkuse puudumine selle rakendamisel ja finantspingete pidev kasv - kui dividendi väljamakse fond kasvab kiiremini kui kasumi suurus, siis ettevõtte investeerimisaktiivsus väheneb ja finantsstabiilsuse suhtarvud vähenevad. vähendatud (ceteris paribus). Seetõttu saavad sellise dividendipoliitika elluviimist endale lubada vaid tõeliselt jõukad aktsiaseltsid - kui seda poliitikat ei toeta ettevõtte pidev kasumi kasv, siis on see kindel tee pankrotti.

Arvestades vaadeldud põhimõtteid, kujuneb aktsiaseltsi dividendipoliitika järgmiste põhietappide järgi (joonis 13).

Joonis 13. Aktsiaseltsi dividendipoliitika kujunemise järjekord.

1. Peamiste dividendipoliitika kujunemist määravate tegurite hindamine. Sellise hindamise käigus finantsjuhtimise praktikas jagatakse kõik tegurid tavaliselt nelja rühma:

A. Ettevõtte investeerimisvõimalusi iseloomustavad tegurid

· ettevõtte elutsükli etapp (elutsükli algfaasis on aktsiaselts sunnitud rohkem investeerima oma arengusse, piirates dividendide maksmist);

· aktsiaseltsi investeerimisprogrammide laiendamise vajadus (põhi- ja immateriaalse vara taastootmise laiendamisele suunatud investeerimisaktiivsuse kasvu perioodidel suureneb kasumi kapitaliseerimise vajadus);

· üksikute kõrge efektiivsusega investeerimisprojektide valmisoleku aste (individuaalselt koostatud projektid vajavad kiirendatud elluviimist, et tagada nende efektiivne toimimine soodsatel turutingimustel, mis tingib omavahendite kontsentreerimise nendel perioodidel).

B. Alternatiivsetest allikatest rahaliste ressursside genereerimise võimalusi iseloomustavad tegurid. Selle rühma peamised tegurid on:

· eelmisel perioodil moodustatud omakapitali reservide piisavus;

täiendava omakapitali kaasamise kulud;

täiendava laenukapitali kaasamise kulud;

laenude kättesaadavus finantsturul;

Aktsiaseltsi krediidivõimelisuse tase, mille määrab tema praegune finantsseisund

B. Objektiivsete piirangutega seotud tegurid. Selle rühma peamised tegurid on järgmised:

dividendide maksustamise tase;

ettevõtete vara maksustamise tase;

· saavutatud finantsvõimenduse mõju, tulenevalt valdavast kasutatud oma- ja laenukapitali suhtarvust;

· tegelik saadud kasumi suurus ja omakapitali tootlus.

D. Muud tegurid. Need tegurid võivad hõlmata järgmist:

· kaubaturu konjunktuuritsükkel, milles osaleb aktsiaselts (konjunktuuri tõusu perioodil suureneb oluliselt kasumi kapitaliseerimise efektiivsus);

konkureerivate ettevõtete dividendimaksete tase;

· varem saadud laenude maksete kiireloomulisus (maksevõime säilitamine on dividendimaksete kasvuga võrreldes kõrgem prioriteet);

· võimalus kaotada kontroll ettevõtte juhtimise üle (madal dividendimaksete tase võib kaasa tuua ettevõtte aktsiate turuväärtuse languse ja nende massilise “dumpingu” aktsionäride poolt, mis suurendab riski, et ettevõtte rahaline kammitsemine toimub aktsiaselts konkurentide poolt).

2. Dividendipoliitika tüübi valimine viiakse läbi vastavalt aktsiaseltsi finantsstrateegiale, võttes arvesse üksikute tegurite hinnangut.

3. Kasumi jaotamise mehhanism Aktsiaselts näeb vastavalt valitud dividendipoliitikale ette järgmise toimingute jada:

Esimesel etapil puhaskasumi summa arvatakse maha kohustuslikest sissemaksetest reservi ja muudest kohustuslikest sihtotstarbelistest fondidest, mis on ette nähtud ettevõtte põhikirjaga. Puhaskasumi "puhastatud" summa on nn "dividendikoridor" mille raames rakendatakse vastavat tüüpi dividendipoliitikat.

Teises etapisülejäänud osa puhaskasumist jaotatakse kapitaliseeritud ja tarbitud osade vahel. Kui aktsiaselts järgib dividendipoliitika jääktüüpi, siis selle arvestusetapi käigus on prioriteetseks ülesandeks tootmise arendamise fondi moodustamine ja vastupidi.

Kolmandas etapis kasumi arvelt moodustatud tarbimisfond jaotatakse dividendimaksete fondi ja aktsiaseltsi personali tarbimisfondi (tagades töötajatele täiendavat materiaalset soodustust ja nende sotsiaalsete vajaduste rahuldamist). Sellise jaotamise aluseks on valitud dividendipoliitika liik ja aktsiaseltsi kollektiivlepingust tulenevad kohustused.

4. Dividendimaksete taseme määramineühe jaoks lihtne toiming viiakse läbi vastavalt valemile:

kus UDV PA - dividendimaksete tase aktsia kohta;

FDV - dividendi väljamakse fond, mis moodustatakse vastavalt valitud dividendipoliitika tüübile;

VP - eelisaktsiate omanikele dividendimaksete fond (vastavalt nende kavandatud tasemele), K PA - aktsiaseltsi emiteeritud lihtaktsiate arv.

5. Hinnang dividendipoliitika tulemuslikkusele aktsiaselts põhineb järgmiste näitajate kasutamisel:

a) dividendide väljamakse suhe. See arvutatakse järgmise valemi järgi:

K DV = või K DV =

kus K DV - dividendide väljamakse suhe

FDV - dividendi väljamakse fond, mis moodustatakse vastavalt valitud dividendipoliitika tüübile;

PE - aktsiaseltsi puhaskasumi summa;

Jah – aktsia kohta makstud dividendide summa

PE a - ühele aktsiale kuuluv puhaskasumi summa

b) aktsia hinna ja kasumi suhe. See määratakse järgmise valemiga:

kus K c / d - aktsia hinna ja tulu suhe;

РЦ a - ühe aktsia turuhind;

D a - aktsia kohta makstud dividendide summa.

Dividendipoliitika tulemuslikkuse hindamisel saab kasutada ka aktsiate turuväärtuse dünaamika näitajaid.

Müügi tasuvus (puhaskasumi suhe) on ettevõtte põhitegevuse tasuvuse viimane näitaja teatud aja jooksul. See näitaja arvutatakse valemi järgi

Puhaskasum / Müügitulu

Kui kaks eelmist koefitsienti iseloomustasid ettevõtte tegevuse teatud aspektide tulemuslikkust kasumlikkuse tagamise seisukohalt, siis see koefitsient näitab, kui tõhusalt töötas kogu juhtkond, sealhulgas tootmisjuhid, turundajad, finantsjuhid ettevõtte tuumiku osas. tegevused. Finantsjuhi roll selles kontekstis on taandatud laenatud rahaliste vahendite hankimisele ning tema tegevuse tulemuslikkust hinnatakse nende ressursside maksumuse (intressimäära) järgi. Tõepoolest, puhaskasumi arvutamisel võetakse arvesse intressimakseid ja mida suuremad on need maksed, seda madalam on müügi kasumlikkus. Ettevõte SVP saavutanud järgmised müügikasumlikkuse väärtused:

6,46% XX ja

5,68% XY-s.

Sellest tulenevat müügikasumlikkuse langust kaubaartiklite lõikes on juba eelpool varasemate tasuvuskordajate analüüsis selgitatud. Samuti tuleb lisada, et selle näitaja suhteline langus on võrreldes ärikasumi langusega vähem oluline. See viitab sellele, et ettevõtte finantsjuht suutis mitte väga kallite laenude kaasamisega ettevõtte positsiooni veidi parandada, hoides ära puhaskasumi dramaatilise languse.

Müügi tasuvuse hindamiseks on veel üks võimalus, mis jätab maksustatavast tulust välja kõik makstud intressid. api -ment selle lähenemisviisi kasuks on järgmine. Nii otse- kui ka krediidiinvestorid, kes investeerivad raha ettevõttesse, toetuvad tasu . Vastavalt tulumaksustamise reeglitele arvestatakse kulusse laenatud kapitali kasutamise intress ja kasumi arvelt makstakse dividende. Samas ei kuulu müügi tasuvuse hindamisel dividendid maha arvata ning intressimaksed arvatakse maha enne tulumaksu. Siit ka tugev argument intresside väljajätmise poolt puhaskasumi arvutamisel, võrdsustades seeläbi omakapitali ja laenukapitali suhet kasumlikkuse ja käibe hindamisel. Puhaskasumi suhte arvutamine toimub nüüd järgmise valemi järgi:

Puhaskasum + (1- Tulumaksumäär)x Intressimaksed Müügitulu

Valemi tähendus on järgmine: kuna intressimaksed arvati maksustatavast tulust maha, siis lisame selle mahaarvatud, kuid tulumaksuga maksustatava intressi summa. Selle valemi järgi arvutamisel saadakse järgmised puhaskasumi näitaja hinnangud:

7,34% aastal XX ja 6,42% in XY aasta.

Samuti rõhutame, et selle näitaja lõplik olemus äratab ettevõtte omanike suurt tähelepanu. Ettevõtte omanikel ei ole reeglina piisavalt aega ja kvalifikatsiooni, et kõiki ettevõtte tegevuse elemente üksikasjalikult analüüsida. Samal ajal juhivad nad põhinäitajaid eriti hoolikalt. See näitaja kuulub omanike peamiste seisukohtade kategooriasse. Vähenenud müügikasumlikkus XY aasta tekitab ilmselgelt omanike negatiivse reaktsiooni ning neil on õigus nõuda juhtkonnalt täpsemaid selgitusi. Ja kui neid selgitusi ei peeta õigeks, võivad ettevõtte omanikud asendada ettevõtte juhtkonna kui nende ootustele mittevastava personali.

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

Vene Föderatsiooni haridus- ja teadusministeerium

NOU VPO Siberi rahandus- ja pangandusakadeemia

Kõrgharidusteaduskond

Raamatupidamise ja auditi osakond

KURSUSETÖÖ

erialal "Majandusanalüüs"

teemal: "Kasumi kvaliteedi analüüs"

Tehtud: Kontrollitud:

Stukalenko I.I. Brežneva Yu.P.

gr. ISD - 113eu

Novosibirsk 2013

Sissejuhatus

Turumajanduses jäävad ellu ja toimivad edukalt vaid need ettevõtted, kes mõõdavad oma tulusid kulude ja investeeritud kapitali hulgaga, s.t. saada kasumit. Kasum on ettevõtte majandustegevuse plaani ja hindamise üks peamisi finantsnäitajaid. Kasumi väärtus seisneb selles, et see peegeldab lõplikku finantstulemust.

Teiseks on kasumil stimuleeriv funktsioon. Ettevõtete finantsmajandusliku lõpptulemusena mängib kasum turutingimustes võtmerolli. Sellele omistatakse eesmärgi staatus, mis määrab ette nende majandusüksuste majanduskäitumise, mille heaolu sõltub nii kasumi suurusest kui ka selle jaotamise algoritmist, mis on rahvamajanduses, sealhulgas maksustamises, vastu võetud.

Kolmandaks on kasum erineva tasemega eelarvete tuluallikaks. See siseneb eelarvetesse maksude, aga ka majanduslike sanktsioonide näol ning seda kasutatakse erinevatel eesmärkidel, mis on määratud eelarve kuluosaga ja kinnitatud seadusega.

Kursusetöö selle teema valiku määras kasumi väärtus majandusüksuse tegevuses.

Uuringu eesmärk on võtta kokku teoreetilised aspektid, mis iseloomustavad kasumit ja selle koostisomadusi.

Uurimise teemaks on kasumi kvaliteet.

Uuringu objektiks on JSC "Airport Tolmachevo".

Eesmärgi saavutamiseks püstitati töös järgmised ülesanded:

1. Uurida kasumi rolli organisatsiooni tegevuses, selle spetsiifilist klassifikatsiooni, samuti kasumi suurust määravaid tegureid; kaaluge kasumi "kvaliteedi" mõistet ja selle hindamise süsteemi.

2. Viia läbi JSC "Airport Tolmachevo" tegevuse põhjalik majandusanalüüs aastatel 2009-2011.

3. Määrata kindlaks suunad lennujaama tegevuse parandamiseks, lähtudes tuvastatud probleemidest.

Paljude teadlaste tööd on pühendatud kasumi ja selle kvaliteedi uurimisele: Sheremet A.D., Chueva I.N., Ionova A.F. ja teised teadlased.

Kursusetöö koosneb sissejuhatusest, põhiosast, järeldusest, uuritava kirjanduse loetelust.

Sissejuhatuses põhjendatakse uurimuse asjakohasust, tuuakse välja töö eesmärgid ja eesmärgid ning näidatakse probleemi arenguastet.

Kursusetöö esimeses pooles käsitletakse kasumi sisu, selle spetsiifilist klassifikatsiooni, organisatsiooni aruandeperioodi kasumi suurust mõjutavaid tegureid, kasumi koostisosa "kvaliteeti" ja selle hindamise süsteemi.

Kursusetöö teine pool on pühendatud JSC "Airport Tolmachevo" tegevuse analüüsile - selle varalise seisundi, finantsseisundi, tulemuslikkuse analüüsile.

Kokkuvõte sisaldab peamisi järeldusi ja ettepanekuid.

Allikate loetelu koosneb töös kasutatud õppe-, perioodilisest kirjandusest, samuti Interneti-allikatest.

1. Kasumi kvaliteedi analüüs

1.1 Kasum kui organisatsiooni efektiivsuse näitaja

Mis tahes organisatsioonilise ja juriidilise vormiga äriettevõtte majandustegevuse finantstulemus esitatakse kasumi või kahjumina.

Kasum on ettevõtja puhastulu investeeritud kapitalilt, tasu ettevõtluse riski eest, mis on kogutulu ja selle tegevuse teostamise kogukulude vahe.

Turumajanduses on nõutava kasumlikkuse taseme hoidmine ettevõtte normaalse toimimise objektiivne seaduspärasus. Nõutav kasumi tase on:

· ettevõtte jooksva ja pikaajalise arengu peamine sisemine allikas;

ettevõtte turuväärtuse tõusu eeldus;

Ettevõtte krediidivõimelisuse näitaja;

· omaniku peamine motiiv, sest ta on kapitali kasvu ja ettevõtluse arendamise algataja ja korraldaja;

Ettevõtte konkurentsivõime näitaja stabiilse ja jätkusuutliku kasumitaseme olemasolul;

· ettevõtte poolt riigi ees võetud kohustuste täitmise garant, ühiskonna sotsiaalsete vajaduste rahuldamise allikas.

Vastasel juhul on kasumi puudumine ja selle ebarahuldav dünaamika ettevõtte ebaefektiivsuse ja riskantsuse näitaja, mis on eelseisva pankroti eeldus.

Tabelis. 1 näitab ettevõtte kasumi klassifikatsiooni.

Tabel 1 - Organisatsiooni (ettevõtte) kasumivormide tüübid põhiliste klassifitseerimiskriteeriumide järgi

Kasumi klassifitseerimise märgid	Kasumi liigid vastavalt asjakohastele
Raamatupidamises kajastatud kasumi kujunemise allikad	Kasum toodete müügist Kasum muudest tegevustest, sh kinnisvara müügist Kasum mittetegevusest
Kasumit moodustavate elementide koostis	Bruto(bilansi)kasum Netokasum Piirkasum
Kasumi moodustumise allikad ettevõtte peamiste tegevusliikide lõikes	Kasum põhitegevusest Kasum investeerimistegevusest Kasum finantstegevusest
Tulu maksustamise olemus	Maksustatav tulu Tulu ei kuulu maksustamisele
Kasumi inflatsioonilise "puhastamise" olemus	Nominaalne kasum Reaalne kasum
Kasumi tekkimise ajaperiood	Eelmiste aastate kasum Aruandeperioodi kasum (jaotamata kasum) Planeeritud perioodi kasum (planeeritud kasum)
Kasutusaste	Jaotatud (tarbitud) kasum Jaotamata (kapitaliseeritud) kasum
Moodustamise taseme piisavus	Madal kasum Normaalne kasum Kõrge kasum
Juhtimise lõpptulemuse väärtus	Positiivne kasum Negatiivne kasum (kahjum)

Vaatleme üksikasjalikumalt ettevõtte teatud tüüpi kasumit vastavalt selle klassifikatsioonile põhitunnuste järgi.

Kasum toodete (tööde, teenuste) müügist on kasum, mida ettevõte saab oma toodangu tootmise ja müügi tulemusena.

Kasum muust müügist on finantstulemus, mis kajastab muu müügi kasumit (kahjumit), mis sisaldab ettevõtte bilansis loetletud erinevat tüüpi vara müüki.

Kasumit mittetegevustegevusest iseloomustab mõiste "tulu mittetegevusest", kuid oma sisult kuulub see kasumi kategooriasse, kuna see kajastub aruannetes tulude vahelise tasakaalu kujul. saadud kulud ja nende toimingutega seotud kulud. Seda kasumit teeniva tulu koostis hõlmab järgmist:

tulu selle ettevõtte osalusest teiste ühisettevõtete tegevuses kodumaiste ja välismaiste partneritega (jaotatud kasumi kujul ühisettevõtete aktsiate summa ulatuses);

· Tulu ettevõtte võlakirjadest, aktsiatest ja muudest kolmandatest isikutest emitentide poolt emiteeritud väärtpaberitelt (intresside ja dividendidena);

tulu ettevõtte hoiustelt pankades; saanud trahve, trahve ja konfiskeerimist ning mõnda muud.

Põhitegevuse kasum kujutab endast toodete müügist saadud kasumit ja kasumit muudest tegevustest, mis ei ole seotud investeerimis- või finantseerimistegevusega.

Investeerimistegevuse kasum iseloomustab amortiseeritava vara - põhivara, immateriaalse põhivara ja muu põhivara, samuti lühiajaliste finantsinvesteeringute, mis ei ole raha ekvivalendid, soetamise (ehitamine, valmistamine) ja müügitegevuse lõpptulemust. .

Kasum finantstegevusest on tegevuse finantstulemus, mis toob kaasa muutuse ettevõtte omakapitali ja laenude suuruses ja koosseisus (täiendava omakapitali või aktsiakapitali kaasamine, võlakirjade ja muude võlakirjade emiteerimine, laenude võtmine selle erinevates vormides, põhivõla kohustuste tagasimaksmine jne).

Piirkasum iseloomustab põhitegevusest saadava puhastulu (ettevõtte brutotulu sellest tegevusest, millest on maha arvatud talle tasumisele kuuluvate maksude summa) miinus muutuvkulude summa.

Brutokasum iseloomustab põhitegevuse puhastulu summat, millest on lahutatud kõik põhitegevuse kulud, nii püsi- kui ka muutuvkulud (bilansikasum on vastavalt ettevõtte puhaskasum ja jooksvate kulude kogusumma vahe).

Puhaskasum iseloomustab bilansilise (või bruto) kasumi summat, millest on maha arvatud talle tasumisele kuuluvate maksude summa.

Maksustatav tulu on ettevõtte bilansilise kasumi ja erikorras või põhilisest erineva määraga maksustatud tegevusest saadud tulu ning tulumaksusoodustuse vahe. Seda kasumikategooriat, aga ka kasumit, mida ei maksustata, reguleerib Vene Föderatsiooni maksuseadustiku teine osa.

Nominaalkasum tähistab tegelikult saadud kasumi suurust. Reaalkasum omakorda iseloomustab selle nominaalselt laekunud summa suurust, mida on korrigeeritud vastava perioodi inflatsioonimääraga.

Jaotamata kasum on lõpptulemus, see osa ettevõtte kasumist, mis ei lähe maksude tasumiseks ja mida ei jaotata aktsionäride vahel dividendidena, vaid reinvesteeritakse selle ettevõtte varasse (füüsilise vara soetamiseks, ettevõtete ostmine või kaubakrediidi laiendamine ostjatele).

Ettevõtte käsutusse jääva kasumi kasutamise põhisuunad määratakse kindlaks selle asutamisdokumentide või asutajate otsusega, kus peaks olema märgitud, millised fondid (näiteks reservfond, kogumisfond, tarbimisfond, sotsiaalfond) sfäärifond) ning milliseid summasid ettevõttes puhaskasumi arvelt luuakse ja mis eesmärkidele need suunatakse.

Seega on erinevaid kasumi liike, mille laekumise määrab ettevõtte eripära.

Majandusteadlased on tuvastanud kolm organisatsiooni kasumiallikat.

Esimene allikas on tingitud ettevõtte monopoolsest seisundist konkreetse toote (teenuse) tootmisel või toote (teenuse) ainulaadsusest. Selle allika suhteliselt kõrgel tasemel hoidmine eeldab pakkumise pidevat uuendamist.

Teise allika efektiivsus sõltub turuolukorra tundmisest ja võimest kohandada tootmise arengut vastavalt selle nõuetele.

Kasumi suurus sõltub sel juhul:

Esiteks, ettevõtte tootmissuuna õigest valikust toodete tootmiseks / teenuste osutamiseks;

· teiseks konkurentsitingimuste loomisest oma kaupade ja teenuste müügiks (hind, tarneaeg, klienditeenindus, müügijärgne teenindus jne);

Kolmandaks toodangu mahust (mida suurem on tootmismaht, seda suurem on kasumi mass);

· Neljandaks tootmiskulude vähendamise struktuurist;

Kolmanda allika määrab ettevõtte uuendustegevus, selle kasutamine hõlmab toodete (pakkutavate teenuste) pidevat uuendamist, konkurentsivõime tagamist, müügimahtude suurendamist ja kasumi massi suurendamist.

pankroti kasumi aruande prognoos

1.2 Kasumi kujunemist mõjutavad tegurid

Kasum moodustub paljude omavahel seotud tegurite mõjul, mis mõjutavad ettevõtte tulemuslikkust erinevates suundades: mõned positiivselt, teised negatiivselt. Kasumit mõjutavate tegurite mitmekesisus eeldab nende klassifitseerimist, mis on samas oluline majandamise efektiivsuse tõstmise reservide otsimise põhisuundade määramisel.

Joonisel fig. 1 näitab kasumi suurust määravate tegurite klassifikatsiooni.

Joonis 1 – Kasumi suurust mõjutavate tegurite klassifikatsioon

Niisiis, on väliseid ja sisemisi tegureid. Sisemised tegurid - tegurid, mis mõjutavad ettevõtte kasumi suurust toodangu ja toodete müügimahu suurenemise, toodete kvaliteedi paranemise, müügihindade tõusu ning tootmis- ja müügikulude vähenemise kaudu.

Joonis 2 – Sisemised tegurid, mis määravad organisatsiooni kasumi

Kaubanduse mahu suurendamisel tuleb meeles pidada selle struktuuri, kuna teatud kaubagruppide kasumlikkus on erinev. On võimatu eelistada ainult väga tulusaid kaupu, ainult kaubanduse struktuuri ratsionaliseerimine võimaldab saavutada normaalset kasumitaset.

Organisatsiooni jaoks on oluline ka õige hinnastrateegia valimine, sest kasumi osakaalu suurenemine kaubandusliku marginaali koosseisus võib kõrgete hindade tõttu kaasa tuua kaupade müügimahu vähenemise. Tulemuseks võib olla kaubandusliku marginaali taseme langus kaupade müügi kiirendamiseks. See suurendab kasumi suurust tänu kaubavahetuse mahule ja käibekapitali käibe kiirenemisele: mida lühem on kaupade müügiperiood, seda suurema kasumi saab ettevõte ajaühiku kohta. Samuti on ilmne, et mida suurem käibekapital on ettevõttel, seda rohkem kasumit ta ühe käibe tulemusena saab. Samas pole oluline mitte ainult käibekapitali kogusumma, vaid ka oma- ja laenuvahendite suhe, kuna laenude kasutamine suurendab äriettevõtte kulusid.

Ettevõtte kulusid vähendades saate suurendada saadavat kasumit. Säästurežiimi rakendamine võimaldab teil vähendada ettevõtte jooksvaid kulusid. Samas tuleb meeles pidada, et säästurežiimi all mõeldakse mitte absoluutset, vaid suhtelist turustuskulude vähenemist.

Turustatavate toodete struktuur võib kasumi suurusele avaldada nii positiivset kui ka negatiivset mõju. Kui tulusamat tüüpi toodete osakaal tema müügi kogumahus suureneb, suureneb kasumi suurus ja vastupidi, madala kasumlikkuse või kahjumlike toodete osakaalu suurenemisega, suureneb kasumi kogusumma. vähenema.

Välised tegurid - tegurid, mis ei sõltu ettevõtte enda tegevusest. Väliste tegurite näited on näidatud joonisel fig. 3.

Joonis 3 – Organisatsiooni kasumit mõjutavad välistegurid

Sisemised tegurid jagunevad omakorda mittetootlikeks ja tootmislikeks.

Tootmisväliste tegurite hulka kuuluvad: toodete müügi korraldamine, varude varustamine, majandus- ja finantstöö korraldamine, keskkonnakaitse, ettevõtte töötajate sotsiaalsed töö- ja elutingimused.

Tootmistegurid peegeldavad kasumi moodustamisega seotud tootmisprotsessi põhielementide olemasolu ja kasutamist - need on töövahendid, tööobjektid ja töö ise. Töövahendid, tööobjektid ja tööjõuressursid ei ole mitte ainult kasumi kujunemise tegurid, vaid on samal ajal aluseks selle suurendamiseks reservide otsimise suundade määramisel. Nende ratsionaalne tõhus kasutamine aitab suurendada toodangut füüsilises mõttes, parandades toodete kvaliteeti. Selle tulemusena väheneb toodanguühiku tootmiseks kasutatud ja kulutatud vahendite maht, mis väljendub materjalimahukuse, kapitalimahukuse, tööjõumahukuse ja konkreetsete toodete maksumuse vähenemises ja vastupidi.

Tootmistegurid jagunevad omakorda ekstensiivseteks ja intensiivseteks. Ulatuslike tegurite hulka kuuluvad tegurid, mis kajastavad tootmisressursside mahtu (näiteks muutused töötajate arvus, põhivara maksumus), nende kasutamist ajas (muutused töötundides, seadmete vahetuste suhe jne), samuti ressursside ebaproduktiivne kasutamine (abielu materjalikulud, raiskamisest tingitud kahjud). Intensiivsete tegurite hulka kuuluvad tegurid, mis peegeldavad ressursside kasutamise efektiivsust või aitavad sellele kaasa (näiteks töötajate täiendkoolitus, seadmete tootlikkus, kõrgtehnoloogia kasutuselevõtt).

Ettevõtte tootmise, toodangu müügi ja kasumi teenimisega seotud majandustegevuse läbiviimise protsessis on need tegurid tihedalt seotud ja omavahel seotud. Ülaltoodud tegurite mõju määr ei sõltu mitte ainult nende vahekorrast, vaid ka ettevõtte elutsükli etapist, selle juhtide kompetentsusest ja professionaalsusest.

Kuna eduka organisatsiooni peamine kasumiallikas on müügikasum, on kõige mugavam ja laialdasemalt kasutatav selle faktoranalüüs.

Müügikasumi kasv on tingitud:

1) müügitulu kasv;

2) kulutaseme muutus;

3) ärikulude taseme muutus;

4) halduskulude taseme muutus.

Tulude kasvutegurit arvestatakse järgmiselt:

kus Pv - müügikasumi muutus tulude muutuste tõttu;

Watch, Vbaz - aruande- ja baasaasta müügist saadud tulu;

Рbaz - baasaasta kasumlikkus, %.

Müügitulu on fikseeritud baasaasta kahjumis, kuna see on kvalitatiivne märk.

Kasumi muutus kulutaseme muutumistegurist arvutatakse järgmise valemi abil:

kus Us otch., Us base., - kulutasemed aruande- ja baasaastal (%), mis arvutatakse müüdud kauba maksumuse ja müügimahu suhtena.

Sel juhul on tulu kvantitatiivne märk, mis on fikseeritud aruandeaasta tasemel.

Kasumi muutus äri- ja juhtimiskulude taseme muutumise tegurist arvutatakse valemite abil:

kus Uk rep., Uk base., Uy rep., Uy bases, on äri- ja halduskulude tasemed aruande- ja baasaastal (%), mis on arvutatud vastavate kulude suhtena müügimahusse.

Pärast arvutust tuleks hinnata kasumi muutust mõjutavaid tegureid. Arvutamise ja analüüsi mugavuse huvides on andmed koondatud analüütilisse tabelisse.

Kuna analüüsiobjektiks on JSC "Airport Tolmachevo", viime läbi selle ettevõtte müügist saadud kasumi faktorianalüüsi.

Tabel 2 - Algandmed JSC "Airport Tolmachevo" müügist kasumi kujunemisele mõjuvate tegurite arvutamiseks

1.3 Kasumikvaliteedi analüüs

Kasumi kvaliteet on kasumi moodustamise allikate struktuuri üldistatud tunnus. Kõrge kasumi "kvaliteediga" suureneb toodetud toodete maht ja selle maksumus väheneb. Madala kasumi "kvaliteediga" tõusevad toodete müügihinnad koos tootmismahu füüsilise tõusu puudumisega.

Joonis 4 – Kasumi kvaliteedi kvantitatiivsete näitajate süsteem

Ettevõtte brutokasumi kvaliteet. Ettevõtte brutokasumi koefitsiendi (normi) stabiilsus:

KVPt >... KVP3 > KVP2 > KVP1 > KVP0

kus KVPt - viimase (analüüsitud) perioodi brutokasumi koefitsient (norm; KVP3, KVP2, KVP1, KVP0 - eelmiste perioodide brutokasumi koefitsiendid (normid).

Brutokasumi koefitsient (norm) määratakse järgmiselt:

KVP \u003d VP / V

kus KVP on brutokasumi koefitsient (norm); VP - analüüsitud perioodi brutokasum; B - tulu toodete müügist.

Ilmselt, kui täheldatakse ebavõrdsust (1), iseloomustab ettevõtet müügimahtude, müügitulude stabiilne kasv, kulude vähenemine ja vastavalt brutokasumi osakaalu pidev kasv müügitulus. Kõik see annab tunnistust brutokasumi kõrgest kvaliteedist. Koefitsiendi ebastabiilsus, mis näitab brutokasumi väärtuse ja selle kujunemise allikate struktuuri ebastabiilsust, annab alust rääkida brutokasumi madalast kvaliteedist. Vajadus ületada KVP väärtusi nende väärtustest eelmistel perioodidel peegeldab asjaolu, et ettevõtete finants- ja majandustegevus toimub inflatsiooni tingimustes.

Ettevõtte brutokasumi kvaliteedinäitaja:

TVPt >= TVt > TСt at TVt > TPCt

kus TVPt - ettevõtte brutokasumi kasvumäär analüüsitud perioodil; TVt - toodete müügist saadava tulu kasvutempo analüüsitud perioodil; TСt on tootmiskulude kasvutempo analüüsitud perioodil; TPPt on hindade kasvutempo riigi majanduses analüüsitaval perioodil.

Teatav raskus ettevõtte brutokasumi kvaliteedi indikaatori kasutamisel on näitaja "hindade kasvutempo majanduses" täpsustamine. Kasumi kvaliteedi analüüsimisel saab kasutada tööstuse keskmisi hinnakasvu määrasid. Sel juhul näitab ebavõrdsuse (2) järgimine, et ettevõtte müügimahud analüüsitaval perioodil kasvasid; ettevõtte toodete müügist saadava tulu kasvutempo ületas valdkonna keskmised kasvumäärad ja tootmiskulude kasvutempo, mis tähendab, et ettevõtte toodete hinnatõus ei olnud peamine tegur tulude suuruse muutmisel. (antud juhul räägime kokkuhoiust, mis tuleneb müüdud toodete maksumuse suhtelisest langusest). Kokkuvõttes näitab brutokasumi kasvutempo ületamine toodete müügitulu kasvumäärast brutokasumi kvaliteedi paranemist analüüsitud perioodil.

Ettevõtte brutokasumi kasvutempo jätkusuutlikkus:

TVPt >=...>= TVP3 >= TVP2 >= TVP1 > 0

Ebavõrdsuse (3) järgimine näitab, et brutokasumi kasvutempo on stabiilne (stabiilne) ja näitab vastavalt brutokasumi kõrget kvaliteeti.

Igal ülaltoodud brutokasumi kvaliteedinäitajal on oma analüütiline väärtus. Ilmselt võib ettevõtte brutokasumi kvaliteeti pidada kõrgeks ainult siis, kui järgitakse kõiki näitajaid - (1) - (3).

Ettevõtte müügist saadava kasumi kvaliteet. Ettevõtte müügikasumi ja brutokasumi suhte stabiilsus:

KPPt >=...>= KPp3 >= KPp2 >= KPp

kus КПпt on ettevõtte viimase (analüüsitud) perioodi müügikasumi ja brutokasumi suhte väärtus; KPpZKPp2 KPp1 - ettevõtte eelmiste perioodide müügikasumi ja brutokasumi suhte väärtus.

Ettevõtte müügikasumi ja brutokasumi suhte näitaja määratakse järgmise valemiga:

KPpt \u003d Pn / VP

Ebavõrdsuse (5) järgimine on võimalik ainult äri- ja juhtimiskulude vähendamisega, mis näitab ettevõtte müügist saadava kasumi kvaliteedi tõusu. On ilmne, et vaadeldava näitaja väärtuse langus näitab müügikasumit moodustavate elementide struktuuri halvenemist ja seega ka viimase kvaliteedi langust.

Ettevõtte müügist saadava kasumi kvaliteedinäitaja:

TVPt >= TVt > TSPPt ja TVt > TPC

kus TSPPt on müüdud kauba maksumuse kasvumäär.

Ebavõrdsuse (6) järgimine näitab ettevõtte müügist saadava kasumi kvaliteedi tõusu, selle mittetäitmine näitab selle kasumi madalat või langevat kvaliteeti.

Ettevõtte müügist saadava kasumi kasvutempo jätkusuutlikkus:

TPpt >= TPp3 >= TPp2 >= TPp1 > 0

Ebavõrdsuse (7) järgimine näitab, et müügikasumi kasvutempo on stabiilne ja näitab vastavalt analüüsitud perioodil saadud müügikasumi kõrget kvaliteeti.

Ettevõtte müügist saadava kasumi kõrge kvaliteedi kohta on võimalik teha järeldusi ainult näitajate (4), (6), (7) järgimisel.

Ettevõtte maksueelse kasumi kvaliteet. Ettevõtte müügikasumi ja maksueelse kasumi suhte näitaja:

1 >= Kpnt >= 0,51

kus КПпнт on analüüsitava perioodi ettevõtte müügikasumi ja maksustamiseelse kasumi suhte näitaja.

See indikaator määratakse omakorda järgmise valemiga:

Kppt \u003d Pnt / Pntt

Juhul, kui ettevõtte maksueelse kasumi kvaliteedinäitaja jääb vahemikku 0,51 kuni 1, võib väita, et ettevõtte maksueelse kasumi kvaliteet on kõrge. Kui täheldada ebavõrdsust (8), on ilmne, et maksueelne kasum kujuneb peamiselt või isegi täielikult põhitegevusest saadava kasumi arvelt. Kui see näitaja on alla 0,51, piirab ettevõte oma põhitegevust, eelistades tulu teenimist ajutistest juhuslikest allikatest. Ilmselgelt, kui see näitaja ületab väärtust 1, suunatakse põhitegevuse kasum muude tegevuste tulude ja kulude negatiivse saldo katteks. Seega on ebavõrdsuse (8) mittejärgimine üks otsustavaid argumente selle kasuks, et uurimisobjekti maksueelne kasum on ebakvaliteetne.

Ettevõtte maksueelse kasumi kasvutempo stabiilsus:

TPnt >= ... >= TPn3 >= TPn2 >= TPn1 > 0

kus TPn3, TPn2, TPn1 - eelmiste perioodide maksueelse kasumi kasvumäär.

Ebavõrdsuse (9) järgimine näitab, et maksueelse kasumi kasvutempo on stabiilne ja viitab maksueelse kasumi kõrgele kvaliteedile. Seega, kui analüüsi käigus selgub, et ebavõrdsused (8), (9) on täidetud, on maksueelse kasumi kvaliteet kõrge. Vastasel juhul järeldatakse, et maksueelse kasumi kvaliteet on madal.

Ettevõtte puhaskasumi kvaliteet. Ettevõtte puhaskasumi suhte stabiilsus:

KCHPt >= ... >= KCHP3 >= KCHP2 >= KCHP1 > 0

kus KChP3, KChP2, KChP1 - ettevõtte puhaskasumi suhte väärtused eelmistel perioodidel.

KCHP \u003d CHP / V * 100%

Ettevõtte kasumlikkus tähendab selle kasumlikkust, kasumlikkust, efektiivsust, s.o kasumlikkust. Puhaskasumi suhtarv näitab puhaskasumi osakaalu toodete (kaubad, teenused) müügist saadud tulus või ettevõtte saadud puhaskasumi summat alates 1 rubla. tulu. On ilmne, et selle koefitsiendi kasv võib iseloomustada positiivseid muutusi puhaskasumit moodustavate elementide struktuuris. Seega võib ebavõrdsuse (10) järgimine viidata puhaskasumi kõrgele kvaliteedile, sealhulgas viimasel analüüsitud perioodil saadud puhaskasumile, kuna selle kasvumäärad on stabiilsed.

Ettevõtte puhaskasumi ja maksueelse kasumi suhte stabiilsus:

Kpcht >= Kpch3 >= Kpch2 >= Kpch1 > 0

kus Kpch3 >= Kpch2 >= Kpch1 - ettevõtte puhaskasumi ja maksueelse kasumi suhte väärtused eelmistel perioodidel.

Ettevõtte puhaskasumi ja maksueelse kasumi suhte näitaja määratakse järgmise valemiga:

Kpch \u003d Pch / esmasp

Ebavõrdsuse (11) järgimine näitab puhaskasumi kõrget kvaliteeti.

Ettevõtte puhaskasumi kasvutempo jätkusuutlikkus:

TPcht >= ... >= TPch3 >= TPch2 >= TPch1 > 0

kus TPch3, TPch2, TPch1 - puhaskasumi kasvumäär eelmistel perioodidel; TPft puhaskasumi kasvumäär analüüsitud (aruandlus)perioodil.

Ebavõrdsuse (12) järgimine näitab, et puhaskasumi kasvutempo on stabiilne ja vastavalt puhaskasumi kõrgele kvaliteedile.

Näitajad (10) - (12) täiendavad üksteist, mis tähendab, et ainult siis, kui neid kõiki kokkuvõttes vaadelda, on võimalik järeldada, et ettevõtte puhaskasum on kvaliteetne.

Lõplikud järeldused üksikute finantstulemuste kvaliteedi kohta ja üldine hinnang kasumi kvaliteedile sõltuvad analüüsiks valitud aruandeperioodide arvust.

Erinevat tüüpi kasumi summa stabiilseid (jätkusuutlikke) kasvumäärasid saab kajastada ainult siis, kui võrrandid (1), (3), (4), (7), (9) - (12) on täidetud vähemalt viimases. kolm analüüsitud perioodi. Hindamise realistlikkus suureneb oluliselt uuritud aruandlusperioodide arvu suurenedes.

2. JSC "Airport Tolmachevo" tegevuse analüüs

2.1 Tolmachevo lennujaama OJSC lühimajanduslikud omadused

Tolmachevo rahvusvaheline lennujaam on suurim transiidisõlm väljaspool Uurali Euroopa ja Aasia vahelistel liinidel. JSC "Airport Tolmachevo" asub Obi linna ääres, 17 km kaugusel Novosibirski keskosast. Lennujaam Tolmachevo JSC – endine Tolmachevo United Aviation Detachment – on lennutransporditurul tegutsenud alates 1957. aastast. 1992. aastal jagati eskadrill kolmeks iseseisvaks ettevõtteks: riiklik lennundusettevõte "Airport Tolmachevo", Siberia Airlines, "Zapsibaeronavigatsia". Septembris 1992 sai Tolmatševo lennujaam rahvusvahelise lennujaama staatuse.

Lennujaama peamised aktsionärid on Venemaa Föderatsioon, keda esindavad föderaalne kinnisvarahalduse agentuur ja CJSC “Depository Clearing Company”. Aktsiate jaotus on näidatud joonisel 4.

Joonis 5 - JSC "Airport Tolmachevo" aktsiate jaotus

Lennujaam asub suure hulga lennuliinide ristumiskohas, mis ühendavad enam kui 80 Venemaa linna nii lähi- kui ka kaugemal välismaal.

Lennujaama pindala on 614 hektarit. Lennujaama kinnisvarakompleksi kuuluvad lennuväli, kaks reisijate- ja üks kaubaterminal. Lennurada võimaldab 40 õhkutõusu ja maandumist tunnis. Perroon pakub 62 parkimiskohta igat tüüpi lennukitele.

Läbilaskevõime kodumaistel lennufirmadel on 1800 reisijat tunnis, rahvusvahelistel lennufirmadel - 750 reisijat tunnis. Lennujaam teenindab aastas üle 10 000 lennu, võtab vastu ja lähetab reisijaid, pagasit, posti ja lasti. Tolmachevo teenindab umbes 70 Venemaa ja 14 välismaise lennufirma laevu. Tolmachevos asuvad neljateistkümne lennufirma esindused, sealhulgas Aeroflot, Transaero, Hiina Xinjiang Airlines, Atlant-Soyuz, EAST LINE, Pulkovo jt.

Tolmatševo lennujaam on 2011. aasta tulemuste järgi reisijateveo poolest Venemaa lennujaamade seas kuuendal kohal. Venemaa lennujaamade reiting on toodud tabelis 4.

Tabelites 5 ja 6 on näidatud lennujaama tegevuse dünaamika perioodil 2002-2012, nimelt sise- ja rahvusvaheliste lendude reisijatevoog, lennukite väljumiste arv, samuti lennufirmade poolt saadetud kauba arv.

Tabel 5 - JSC "Airport Tolmachevo" tulemuslikkuse tulemused 2002 - 2012, pers.

Reisijaid kokku	Muudatused	Riigisisesed lennud	Muudatused	Rahvusvahelised lennud	Muudatused

Reisijate arvu dünaamika visuaalne esitus on toodud joonistel 6, 7.

Joonis 6 - JSC "Airport Tolmachevo" lendude reisijate arvu dünaamika aastatel 2002-2012

Joonis 7 - Sise- ja rahvusvaheliste lendude reisijate arvu dünaamika 2002 - 2012

Seega on kogu vaadeldava perioodi jooksul olnud positiivne trend Tolmatševo Lennujaama OJSC lendudel lendavate reisijate arvu kasvus, välja arvatud 2009. aasta, ülemaailmse finantskriisi periood, on reisijate arv olnud positiivne. 2008. aastaga võrreldes järsult vähenenud. Suurim reisijatevedu langeb siselendudele, kus on samuti täheldatav reisijate arvu kasvu dünaamika. Suurim reisijate arvu kasv langeb 2010. aastale (25,35%), mis on suure tõenäosusega tingitud riigi väljumisest kriisist.

Tabel 6 – JSC "Airport Tolmachevo" tulemuslikkuse tulemused 2002-2012, väljumised / tonni

Väljumised	Muudatused	Kaubavedu, post jne.	Muudatused
	Lendude arv			Veoste arv, t.

Joonis 8 - Lendude arvu dünaamika aastatel 2002 - 2012

Joonis 9 – Tolmachevo õhusüsteemi tarnitud lasti arvu dünaamika aastatel 2002–2012

Eeltoodud andmete põhjal ei saa ühemõttelisi järeldusi teha, kuna lennukite lendude arv ühel aastal kasvab ja teisel väheneb, samuti kaubamaht. Tõenäoliselt sõltuvad need tulemused ettevõtte poliitikast, selle kavandatud näitajatest, ilmastikutingimustest, muudest välisteguritest, lennufirmade kaudu kaupade tarnimise tellimuste arvust.

12. juulil 2012 tähistas Tolmatševo lennujaam oma 55. aastapäeva. Rohkem kui poole sajandi pikkune Novosibirski aviaatorite kogemus, kõrgelt professionaalsed spetsialistid ja nende kvalifikatsiooni pidev tõstmine, kõige kaasaegsemad seadmed ja tehnoloogiad, usaldusväärne süsteem turvaprotseduuride rakendamise jälgimiseks - kõik see kinnitab korduvalt Tolmachevo staatust ühena kõige turvalisem riigis ja maailmas.

2.2 Ekspress - JSC "Airport Tolmachevo" finantsseisundi analüüs

Ekspressanalüüs on meetod majandusüksuste majandusliku seisundi diagnoosimiseks, mis põhineb finantsaruandlusel ja näitajate arvutamisel.

Ekspressanalüüsi eesmärk on operatiivne üldistatud hinnang majandustegevuse tulemuste ja objekti finantsseisundi kohta vastavalt peamistele analüütilistele näitajatele ja nende arvutamise meetoditele.

Viime läbi Tolmachevo lennujaama OJSC kiire analüüsi, et teha kindlaks edasise põhjaliku majandusanalüüsi teostatavus.

Tabel 7 – JSC "Airport Tolmachevo" varalise seisundi hinnang 2009-2011

Tabeli järgi on lennujaamal kogu analüüsiperioodi jooksul positiivne trend organisatsiooni käsutuses olevate rahaliste vahendite, reaalse põhikapitali ja põhivara väärtuse osas, samas kui põhivara osakaal organisatsiooni omandis on domineeriv, moodustab see 80-90% varast, pealegi vähenes osakaal aruandeaastal 7,15% võrreldes eelmise aastaga, põhjuste väljaselgitamiseks on vajalik üksikasjalik analüüs. vähenema.

Tabel 8 – JSC "Airport Tolmachevo" finantsseisundi hinnang 2009-2011

Näitajad
1. Omakapital, tuhat rubla
2.Omakapitali osakaal finantseerimisallikates, %
3. Organisatsiooni käibevara, tuhat rubla
4. Organisatsiooni jooksvad kohustused, tuhat rubla.
5.Praegune likviidsuskordaja
6. Laenatud kapital, tuhat rubla
7. Võlakordaja
8. Oma käibekapital, tuhat rubla
9. Omakäibekapitali osatähtsus kogu finantseerimisallikatest, %
10. Varude katvuse suhe

Tabeli järgi on näha, et omakapitali summal ja selle osakaalul finantseerimisallikates on kasvudünaamika, samas kui organisatsiooni jaoks on positiivseks momendiks omakapitali osakaalu ülekaal finantseerimisallikates, selle osakaal. on umbes 80%, seega vaid 20% laenatud vahenditest, mida organisatsioon kasutab tegevuses, mis vähendab riske ja suurendab finantsstabiilsust. Käibevara suurus ületab lühiajaliste kohustuste suurust, mis võimaldab organisatsioonil kohustusi katta varade müügi kaudu. Aruandeaasta likviidsuskordaja on langustrendiga (vähenes 0,35), suuruse vähenemist mõjutanud tegurite väljaselgitamiseks on vajalik täiendav analüüs. Võla suhe on ebaoluline, mis viitab omakapitali ülekaalule laenukapitalist. Omakäibekapitali negatiivne väärtus iseloomustab negatiivselt organisatsiooni finantsstabiilsust, samas väheneb omakäibekapitali puudus, mis võib viidata nende suurenemisele. Täiendav analüüs on vajalik, et selgitada välja oma käibekapitali suuruse mõju lennujaama tegevusele.

Tabel 9 – JSC "Airport Tolmachevo" kasumi ja kasumlikkuse hinnang 2010-2011

Kasumi ja kasumlikkuse näitajate kasv, tulude ületamine kogukulu väärtusest, kõik see viitab lennujaama edukale ja tõhusale toimimisele.

Tabel 10 - JSC "Airport Tolmachevo" majandusliku potentsiaali kasutamise efektiivsuse hindamine aastatel 2010-2011

Majandusliku tasuvuse kasv 3,62% (2 korda) näitab organisatsiooni varade efektiivset ja ratsionaalset kasutamist, millel on ka aruandeaastal kasvudünaamika. Rahalise tasuvuse näitaja kasv 4,44% viitab organisatsiooni omavahendite efektiivsele kasutamisele.

Seega tuvastati vajadus Tolmachevo lennujaama OJSC tulemusnäitajate edasiseks uurimiseks, kuna enamik näitajaid vastavad normatiivsele väärtusele ja rahuldavad analüütiku huve.

2.3 JSC "Airport Tolmachevo" vara ja selle rahastamisallikate analüüs

Varad on majandusvarad, mida (majandus)üksus kontrollib ja mis on tekkinud mineviku sündmuste tulemusena, millest (majandus)üksus ootab tulevikus majanduslikku kasu. Tulevane majanduslik kasu on varade potentsiaal aidata otseselt või kaudselt (majandus)üksuse rahavoogusid. Vara loetakse (majandus)üksusele tulevast majanduslikku kasu pakkuvaks, kui see võib olla:

kasutatakse eraldi või koos muude varadega müügiks mõeldud toodete, tööde, teenuste tootmisel;

vahetatud teise vara vastu;

kasutatakse kohustuste tasumiseks;

jagatud organisatsiooni omanike vahel.

Ettevõtte varad on jagatud paljude klassifitseerimiskriteeriumide järgi, millest peamised on toodud tabelis 11.

Tabel 11 – Ettevõtte varade klassifikaator

Klassifitseerimismärk	Vara tüüp
Varade toimimise vorm	Materiaalne põhivara on ettevõtte vara, millel on reaalne (materiaalne) kuju	* põhivara; * muud liiki materiaalne põhivara.
	Immateriaalne vara on ettevõtte vara, millel ei ole reaalset vormi, kuid mis osaleb majandustegevuses ja teenib kasumit.	* ettevõtte poolt omandatud õigused teatud loodusvarade kasutamiseks; * patendiõigused leiutiste kasutamiseks; * "oskusteave" - tehniliste, tehnoloogiliste, juhtimis-, kaubanduslike ja muude teadmiste kogum, mis on vormistatud tehnilise dokumentatsiooni, kirjelduste, kogutud tootmiskogemuse kujul, mis on uuenduste objektiks, kuid mida pole patenteeritud; * õigused tööstusdisainilahendustele ja -mudelitele; * kaubamärk; * kaubamärk; * arvutitarkvaratoodete kasutamise õigused; * "firmaväärtus" - ettevõtte turuväärtuse ja bilansilise väärtuse vahe, mis tekib seoses võimalusega saada kõrgemat kasumit; * muud ettevõtte vara väärtused;
	Finantsvarad on varad, mis kujutavad endast finantsnõudeid, mis annavad nende omanikule (võlausaldajale) õiguse saada vastavalt lepingule makse või maksete seeriat teiselt institutsionaalselt üksuselt (võlgnikult).	* saadaolevad arved kõigis selle vormides;
Majandusprotsessis osalemise iseloom ja varade käibe määr	Käibevara on ettevõtte tootmis- ja äritegevuses osaleva ettevõtte varaline väärtus, mis muudab oma esialgset materjali ja materiaalset vormi, mis kulub ära ühe tootmistsükli jooksul ja kannab selle väärtuse korraga üle valmistatud toodete maksumusse.	* tooraine ja pooltoodete tootmisvarud; * väheväärtuslike ja kuluvate esemete varud; * pooleliolevate tööde maht; * müügiks mõeldud valmistoodete laoseisud; * saadaolevad arved; * rahalised varad omavääringus; * rahalised varad välisvaluutas; * lühiajalised finantsinvesteeringud; * Tulevased kulud.
	Põhivara on ettevõtte varaline väärtus, mis osaleb korduvalt ettevõtte tootmises ja majandustegevuses ning kannab oma väärtuse osade kaupa tootmismaksumusse (vara väärtused kasuliku elueaga üle 1 aasta ja väärtus üle 40 tuhande rubla).	* põhivara; * immateriaalne põhivara; * paigaldamiseks mõeldud seadmed; * muud liiki põhivara.
Teatud tüüpi tegevuste teenindamise olemus	Tegevusvara on vara väärtuste kogum, mida kasutatakse otseselt ettevõtte tootmis- ja äritegevuses ärikasumi saamiseks.	* tootmispõhivara; * tegevusprotsessi teenindav immateriaalne põhivara; * käibevara põhivara (nende kogusumma miinus lühiajalised finantsinvesteeringud).
	Investeerimisvara on ettevõtte vara väärtuste kogum, mis on seotud tema investeerimistegevuse elluviimisega.	* lõpetamata kapitaliinvesteeringud; * paigaldamiseks mõeldud seadmed; * pikaajalised finantsinvesteeringud; * lühiajalised finantsinvesteeringud.
Vara moodustamise finantsallikate olemus	Brutovara on ettevõtte vara väärtuste (varade) kogum, mis on moodustatud nii omakapitali kui ka laenukapitali arvelt.
	Netovara - see on ettevõtte vara väärtuste (varade) väärtus, mis on moodustatud eranditult tema omakapitali arvelt.
Varade omandi olemus	Omavara - ettevõtte vara, mis on tema alalises valduses ja mis kajastub tema bilansis.
	Renditud vara on ettevõtte vara, mis on sõlmitud rendi(liisingu)lepingute kohaselt tema ajutiselt valduses.
	Tasuta kasutatav vara on teiste majandusüksuste poolt ettevõttele ajutiseks majanduslikuks kasutamiseks tasuta üle antud vara (bilansis ei kajastu).
Varade likviidsuse aste	Absoluutselt likviidne - ei nõua müüki ja on valmis maksevahendid (rahavarad rahvus- ja välisvaluutas);	* rahalised varad omavääringus; * rahalised varad välisvaluutas.
	Väga likviidsed varad – varad, mida saab kiiresti (1 kuu jooksul) rahaks konverteerida ilma, et nende praegune turuväärtus oluliselt väheneks	* lühiajalised finantsinvesteeringud; * lühiajalised arved.
	Keskmiselt likviidsed varad on varad, mida saab ühe kuni kuue kuu jooksul rahaks konverteerida ilma, et nende praegune turuväärtus oluliselt väheneks.	kõik nõuete vormid, välja arvatud lühiajalised ja ebatõenäolised võlad; * Müügiks mõeldud valmistoodete varud.
	Madala likviidsusega varad - varad, mida saab konverteerida rahaks ilma nende hetke turuväärtust kaotamata alles pärast märkimisväärset perioodi (alates 6 kuud või rohkem)	* tooraine ja pooltoodete varud; * väheväärtuslike ja kuluvate esemete varud; * varad pooleliolevate toodanguna; * põhivara; * lõpetamata kapitaliinvesteeringud; * paigaldamiseks mõeldud seadmed; * immateriaalne põhivara; * pikaajalised finantsinvesteeringud.
	Mittelikviidsed varad - varad, mida ei saa müüa iseseisvalt, vaid saab müüa ainult tervikliku kinnisvarakompleksi osana	* lootusetud nõuded; * Tulevased kulud; * jooksvate ja eelmiste aastate kahjum (kajastub ettevõtte varade bilansis).

Ettevõtte bilansijärgse varalise seisundi analüüs algab vara mahu, koostise, struktuuri ja dünaamika uurimisega selle kahe põhikomponendi – põhi- ja käibevara – kontekstis.

Tabel 12 - JSC "Airport Tolmachevo" vara dünaamika ja struktuur 2011. aastal

Näitajad	Aasta algus	Aasta lõpp	Muudatused	Kasvumäär, %

I. PÕHIVARA
Immateriaalne põhivara
Põhivara, sh.

maa
muud operatsioonisüsteemid
Ehitus pooleli
Finantsinvesteeringud
Edasilükkunud tulumaksu vara
Muu põhivara
I jao kokku
II. KÄIBEVARA
Reservid, sh.
toored materjalid
valmistooted ja kaubad edasimüügiks
kaubad saadetud
Tulevased kulud
Soetatud väärisesemete käibemaks
Debitoorsed arved, sh.
ostjad ja kliendid
väljastatud ettemakseid
teised võlgnikud
Finantsinvesteeringud (v.a raha ekvivalendid)
Raha ja raha ekvivalendid
Muu käibevara
II jao kokku

Välised varad
Sisemised varad

Joonis 10 - JSC "Airport Tolmachevo" kinnistu suuruse dünaamika

Joonis 11 – JSC "Airport Tolmachevo" kinnisvara struktuur

Joonis 12 – JSC "Airport Tolmachevo" sise- ja välisvarade osakaal

Nagu tabelist näha, kasvas ettevõtte vara koguväärtus aruandeaastaga 635 097 tuhande rubla ehk 10,82% võrra. Selle põhjuseks oli põhivara väärtuse kasv 484 259 tuhande rubla ehk 9,01% võrra ja liikuva vara väärtuse kasv 150 838 tuhande rubla ehk 30,32% võrra.

Põhivarade koosseisus näitasid suurimat kasvu pikaajalised finantsinvesteeringud 370 649 tuhande rubla ehk 579 139,1% võrra, mis võib viidata lennujaama investeerimistegevuse arengule ja vahendite kõrvalesuunamisele põhitegevusest.

Põhivara kasv oli samuti kõige suurem (115 869 tuhat rubla ehk 2,16%), mis võib olla ettevõtte materiaal-tehnilise baasi arengu tagajärg või põhivara ümberhindluse tulemus. Aruandeaastal kasvas põhivara väärtus 2,16% ja tulu toodete müügist 7,59%, mis viitab varade ratsionaalsele suurendamisele. Pöörame tähelepanu sellele, et põhivara moodustab 84,27% kogu varadest. Sellest tulenevalt on lennujaamal raske varade struktuur, mis näitab üldkulusid ja suurt tundlikkust tulude muutuste suhtes.

Immateriaalne vara moodustab vara koosseisus alla 1% (0,006 - 0,007), selle vähenemine 20 tuhande rubla ehk 4,57% võrra on seotud lennujaama uuendustegevusega.

Aruandeaastal vähenesid kulud pooleliolevale ehitusele 36 244 tuhat rubla ehk 30,11%. Nende osakaal vara väärtuses vähenes 0,76% ja ulatus aasta lõpuks 1,29%-ni.

Aruandeperioodi alguses oli mobiilse kinnisvara maksumus 648 331 tuhat rubla. Aruandeperioodil kasvas see 150 838 tuhande rubla ehk 30,32% võrra. Liikuva kinnisvara osatähtsus varade väärtuses kasvas 1,49%, tulenevalt käibevarade ülemäärasest kasvutempost (30,32%) võrreldes kogu varade kasvutempoga (10,82%).

Käibevarade kasv on tingitud varude, nõuete, lühiajaliste finantsinvesteeringute ja raha suurenemisest. Suurima juurdekasvu andis nõuete kasv, mille suurus kasvas 49 202 tuhande rubla ehk 12,53% võrra. Nõuete osakaal moodustas aruandeperioodi lõpus 6,79% ja vähenes aasta algusega võrreldes 0,10%.

Aruandeaastal kasvas reservide maht 45993 tuhande rubla võrra ehk 59,46%, reservide osakaal on veidi suurenenud - 0,58%.

Lühiajalised finantsinvesteeringud kasvasid 4264 tuhande rubla ehk 85,23% võrra, nende osatähtsus varade väärtuses perioodi lõpu seisuga on alla 1% (0,14%).

Sularaha suurenes 17 174 tuhande rubla ehk 263,61% võrra, nende osatähtsus varade väärtuses kasvas 0,25% ja moodustas aruandeaasta lõpuks 0,36%, mis mõjutab positiivselt ettevõtte maksevõimet.

Sarnased dokumendid

kursusetöö, lisatud 26.01.2014

Majanduslik olemus ja kasumifunktsioonid. Kasumi kujunemine. Bilansi kasumi kujunemise koostisosad. Kasumi planeerimine. tema kasvufaktorid. Ettevõtte tehnilised ja majanduslikud omadused. Kasumi kujunemise ja kasutamise analüüs.

lõputöö, lisatud 02.02.2009

Kasumi mõiste olemus ja selle koostis. Kasumi suurust ja kvaliteeti mõjutavad tegurid. Planeerimise ja kasumi jaotamise meetodid. Otsesoenduse meetod, analüütiline meetod. Tegevusvõimenduse mõjul põhinev meetod. Kasumi kasutamise analüüs.

kursusetöö, lisatud 20.10.2010

Kasumi majanduslik olemus ja roll organisatsiooni finants- ja majandustegevuses. Selle laekumist mõjutavad tegurid. Dünaamika, brutokasumi struktuuri ja selle muutumise tegurite analüüs. Varude põhjendus ja selle suurendamise peamised allikad.

kursusetöö, lisatud 27.11.2015

Kasumi majanduslik sisu, funktsioonid ja liigid, selle suurust mõjutavad tegurid turumajanduses. Müügikasumi kujunemise ja kasutamise näitajate analüüs JSC "M. Video" näitel. Ettepanekute väljatöötamine kasumi suurendamiseks.

kursusetöö, lisatud 26.07.2011

Kasumi majanduslik sisu ja selle väärtust mõjutavad tegurid. Ettevõtte tulu maksimeerimise viisid. Ettevõtte OJSC "Vega" majandustegevuse üldised omadused. Uuritava organisatsiooni kasumi ja kasumlikkuse näitajate hindamine.

kursusetöö, lisatud 10.01.2015

kursusetöö, lisatud 01.07.2013

Kasumi majanduslik sisu turumajanduses. Kasumi planeerimise meetodid: otsearvestus, analüütiline ja kombineeritud arvutus. Ettevõttes raamatupidamisliku kasumi jaotamist ja kasutamist mõjutavad tegurid, reservid selle suurendamiseks.

kursusetöö, lisatud 23.08.2014

Tulu ja kasumi majanduslik sisu. Nende tekke allikad. Tulu ja kasumi kasutamise juhised. Kaubandusettevõtte tegevuse organisatsioonilised ja majanduslikud omadused. Tulude ja kasumi kujunemist mõjutavad tegurid.

kursusetöö, lisatud 14.01.2015

Kasumi majanduslik väärtus. Põhjalik kasumianalüüs. Brutokasumi koosseis. Simulatsiooni ärimudeli "Viies sektor" virtuaalsetes ettevõtetes kasumi teenimise protsess. Kolme ettevõtte toodete müügist saadava kasumi arvutamine.

Seda suhtarvu kasutatakse ettevõtte aruandeperioodi jooksul kogu põhitegevusest, finants- ja muudest tegevustest saadud kasumi osa määramiseks.

Seda mõõdikut kasutatakse kõige sagedamini ettevõtte tulemuslikkuse määramise võrdlusalusena, kuigi raamatupidamisosakond võib seda oluliselt moonutada.

Valem

Jaga puhastulu kogutuluga. Kui seda suhet jälgitakse trendijoonel, võib olla kasulik jätta arvutusest välja kõik ebatüüpilised tehingud, näiteks loodusõnnetustest tingitud kahjud, kuna need ei anna võrreldavat teavet ajaperioodide lõikes.

Netokasum /
Tulu

Näide

Ilusalongi frantsiisiettevõte maksab iga frantsiisivõtja jaoks vajaliku põhivara ostmise eest. See hõlmab umbes 200 000 CU suurust investeeringut. salongiseadmete jaoks.

Juhtkond on otsustanud kasvatada ettevõtet nii kiiresti kui võimalik, teatades samal ajal tervest kasumist. Selleks seab see kapitalisatsiooni ülemmäära väga madalale tasemele, vaid 250 CU-d, nii et peaaegu kõik, mida ettevõte ostab, kapitaliseeritakse.

Kuna ettevõte kasutab kogu põhivara puhul kümneaastast amortisatsiooniperioodi, siis selle tulemuseks on paljude tulevaste perioodide kulude kajastamine, mis tavapäraselt oleks kõrgema kapitalisatsioonitaseme kasutamise korral koheselt kajastatud.

Tüüpilise frantsiisisalongi tegevustulemused on toodud tabelis.

Tabeli põhikirje on varad väärtusega alla 1000 CU. Kui ettevõte oleks kehtestanud kõrgema kapitalisatsioonilimiidi, oleks need kulud koheselt kuluna kajastatud, mille tulemuseks oleks 27 000 VÜ suurune tegevuskahjum. igale salongile.

Selle tulemusena loovad ettevõtte raamatupidamispoliitikad valekasumit. Koos iga poe varustuse kõrgete esialgsete kuludega on ilmne, et see näiliselt terve frantsiis põletab tegelikult oma sularahavarusid uskumatute kuludega.

Ettevaatusabinõud

Puhastulu on sageli korrelatsioonis ettevõtte tegevusega, kuigi see võib olla kallutatud, et hõlmata intressitulu ja -kulusid (mis on finantstegevused).

Samuti on võimalik saada positiivset tulu, kui ettevõte tegeleb suure rahavooga, kasutades selliseid vahendeid nagu tekkinud kulude agressiivne kapitaliseerimine ja tulude varajane kajastamine.

Seetõttu peaksid selle suhtarvu arvestamisel esialgset arvamust ettevõtte tegevuse kohta toetama ka muud näitajad, et tagada soodsad majandustulemused.

Kasumlikkuse suhe on ettevõtte puhaskasumi (pärast kõigi maksude ja intresside tasumist) suhe müügi kogusummasse, st tuludesse. See peegeldab organisatsiooni efektiivsust, selle majandustulemusi ja näitab, kui palju müügist saadavast rahast on kasum. Näitaja väärtus peab olema üle nulli, mis tähendab, et ettevõte on kasumlik. Vastasel juhul on see kahjumlik. Arvutamiseks kasutatakse kasumiaruande andmeid.

Iga äriorganisatsiooni eesmärk on teenida kasumit. Ettevõtte edasine areng, selle finantsstabiilsus sõltub selle väärtusest. Ettevõtete juhtkond kasutab tegevustulemusi analüüsides erinevaid suhtarvusid, sealhulgas kasumlikkuse näitajaid, mis annavad aimu, kui palju kasumit laekub investeeritud vahendite, omakapitali, koguvarade või tulude summalt.

Koefitsiendi määratlus

Kasumlikkuse suhe (müügitulu - ROS) näitab, kui suur protsent kasumist sisaldub ettevõtte tulude kogusummas. Seda suhtelist näitajat kasutavad juhtkond, investorid ja võlausaldajad ettevõtte äritegevuse ja selle tulemuslikkuse analüüsimiseks.

Miks arvutatakse kasumikoefitsient?

ROS-i väärtus võimaldab teil hinnata:

äritegevuse tase;
kasumi osa tulude mahust;
tootmiskulude suurenemise riskid;
ettevõtte üldist tulemuslikkust.

Indikaator arvutatakse nii sise- kui väliskasutuseks. Tema abiga otsustab ettevõtte juhtkond kulude, äri-, haldus- või muude kulude vähendamise vajaduse. Investorid ja laenuandjad hindavad kasumlikkuse taset ja finantstugevuse marginaali.

Tähtis! Ettevõtte juhtimise, investorite ja võlausaldajate jaoks ei ole oluline mitte müügimaht, vaid see, kui palju nendest müükidest netoraha laekub.

Standardväärtus

ROS peab olema suurem kui 0. Kui see nii ei ole, siis on ettevõtte juhtimine ebaefektiivne ja see kannab kahjumit. Selle indikaatori normväärtused sõltuvad tööstusest:

põllumajandus - 9%;
jaekaubandus - 2,2%;
kinnisvaratehingud - 5,7%.
nafta ja gaasi tootmine - 4,1%;
toiduainete tootmine - 1,5%;
hoonete ehitus - 1,1%.

Viide! Puuduvad ranged ROS-i juhised. Need on ainult majandusharude aasta keskmised väärtused, mille Rosstat on kogunud Venemaa ettevõtete tegevuse analüüsi tulemuste põhjal.

Keskmiste väärtuste täieliku loendi vaatamiseks laadige alla Exceli fail.

Üldiselt käsitletakse ettevõtet:

madal marginaal, kui ROS on vahemikus 1-5%;
keskmine kasumlik ROS-iga 5% kuni 20%;
väga kasumlik indikaatori väärtuse 20-30% korral;
ülikasumlik, kui väärtus ületab 30%.

Majandustegevuse efektiivsust saab hinnata näitajat dünaamikas analüüsides. Selle tõus näitab müügi kõrget efektiivsust ja tootmiskulude vähenemist.

Arvutusprotseduur

Indikaator arvutatakse järgmise valemi abil:

kus PE on puhaskasum, st kasum, mis jääb pärast intresside ja maksude tasumist;

B - tulu toodete müügist.

Tähtis! Seda valemit kasutatakse ainult Venemaa finantsaruannete jaoks. Lääne praktikas ei arvestata ROS-i mitte puhaskasumi, vaid maksueelse kasumi (EBIT) järgi.

Näitajate väärtused on võetud sama perioodi kohta, reeglina on see aasta. Dünaamika hindamiseks arvutatakse mitu koefitsienti, ideaaljuhul 5 aastaks.

Valem vastavalt finantsaruannete vormidele

ROS-i näitaja arvutamiseks kasutatakse kasumiaruande andmeid.

kus f-i aruande lk 2400. R. - kasumiaruande rea 2400 väärtus;

aruande lk 2110 f. R. - kasumiaruande rea 2110 väärtus.

ROS kuulub kasumlikkuse suhtarvude rühma:

müügitulu EBIT järgi - maksueelse kasumi ja müügimahu suhe;
varade tootlus (ROA) - PE jagatud ettevõtte varadega;
toodete kasumlikkus - EBIT ja müüdud kaupade maksumuse suhe;
omakapitali tootlus (ROE) - iseloomustab NP suhet omakapitali summasse.

Arvutamise näide

Näiteks arvutame PJSC "LUKOIL" kasumlikkuse suhte viimase kolme aasta jooksul Venemaa ja Lääne finantsanalüüsi süsteemide järgi.

Andmeallikas: PJSC LUKOIL ametlik veebisait

Nagu arvutus näitas, on viimaste aastate koefitsiendi väärtus kõigist standardväärtustest oluliselt kõrgem. PJSC LUKOIL on ülikasumlik ettevõte. 2015. aastal ületas tasuvuskordaja 100%, mis viitab sellele, et ettevõttel on oluline tulu muudest toodete müügiga mitteseotud tegevustest. Sel juhul ei mängi 2016. aasta koefitsiendi langus olulist rolli, kuna selle väärtus on ülikõrge ning järgmise aasta kasv näitab, et tekkinud raskused olid ajutised.