90ndatel. 20. sajandil laiaulatuslike riigiettevõtete erastamise protsesside tulemusena Venemaal algas tööstus- ja tootmisliitude lagunemine, mis tõi kaasa majanduse lagunemise. Finants- ja tööstuskontsernide vormis juriidiliste isikute ühenduste seadusandliku reguleerimise üks peamisi eeldusi oli meie riigi majanduse koos suurte tööstus- ja majanduskomplekside väikeste ja keskmise suurusega äristruktuuride toimimise vajaduse tunnustamine. Kuna just suured struktuurid tagavad kõrgtehnoloogiliste tööstussektorite ettevõtete toodete konkurentsivõime ja aktiveerivad investeerimisprotsesse reaalmajanduse valdkondades.

Finants- ja tööstuskontserne (edaspidi FIG-d) nimetatakse sageli "erimajandustsoonideks", kuna need võimaldavad minimeerida paljusid riske ja saavutada soodsa maksurežiimi. FIG-d on üsna atraktiivsed ka välisinvestoritele. Venemaal on praegu umbes 100 ametlikult registreeritud finants- ja tööstuskontserni (Interros, Nižni Novgorod Automobiles, Mostatnafta, Magnitogorsk Steel, Sibagromash jt) ja mitteametlikke rühmitusi on mitu korda rohkem (näiteks Alfa Group). Sisuliselt vastavad paljud äriühendused kõigile finants- ja tööstuskontserni tunnustele, kuid ei ole sellised, kuna nad ei ole riikliku registreerimise protsessi läbinud.

Finants-tööstuslikke rühmitusi luuakse kõigis SRÜ liikmesriikides, kuid lääne majanduses see eriline organisatsiooniline ühendus puudub. Kodumaiste jooniste välismaisteks analoogideks võib pidada seotud ettevõtteid või kontserne Saksamaal, partnerlusgruppe Prantsusmaal, valdusettevõtteid Ühendkuningriigis ja USA-s. Selliste koosseisude olemus seisneb selles, et tegemist on juriidilise isiku staatust mitteomava osalejate ühendusega, mis põhineb ühe osaleja majanduslikul alluvusel ja kontrollil teiste üle.

Praegu on FIG-de organisatsiooni ja tegevust reguleeriv peamine normatiivakt finants- ja tööstuskontsernide seadus.

Finantstööstuskontsern on juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb emaettevõtte ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara FIG-de loomise lepingu alusel tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mille eesmärk on suurendada konkurentsivõimet ja laiendada kaupade ja teenuste tootmist, luua uusi töökohti.

Finants- ja tööstuskontserni õiguslikust määratlusest järeldub, et see ei kuulu juriidiliste isikute organisatsiooniliste ja juriidiliste vormide hulka. FIG-dele juriidilise isiku staatuse andmise võimatus tuleneb soovist säilitada nende osalejate jaoks juriidilise isiku juriidiline isik, mis tagab ettevõtlustegevuse läbiviimise. Vaatamata juriidilisele isikule omaste õiguste ja kohustuste kogumi puudumisele FIG-s kui keerulises formatsioonis, võib monopolivastaste ja maksuseadustega reguleeritud suhetes märkida FIG juriidilise isiku üksikuid elemente.

Esiteks saab tootmissektoriga seotud grupiliikmeid tunnustada maksumaksjate koondgrupina, s.o. maksuõiguslike suhete üksainus subjekt.

Teiseks, Art. Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikkel 20 sisaldab mõistet "vastastikku sõltuvad isikud", mis muu hulgas võivad olla organisatsioonid, kui üks neist osaleb teise põhikapitalis ja sellise osaluse koguosa on üle 20%. Vastastikku sõltuvate isikute kategooria jaotamine osutus vajalikuks maksuhalduri võimalikuks kontrolli teostamiseks hinnakujunduse üle seotud isikute vahel tehtavate tehingute puhul. Ettevõtlusliitudes osalejate vahelise "siirdehinna" kasutamine võimaldab alahinnata maksubaasi, mis loomulikult ei vasta riigi huvidele. Sellest tulenevalt kontrollib maksuhaldur vastastikku sõltuvaid isikuid ühtse üksusena.

Monopolivastase õiguse seisukohalt on kontserni liikmed, isegi kui nad on formaalselt autonoomsed (sõltumatud) juriidilised isikud, osa üldisest struktuurist, neid juhitakse ühest keskusest ja nad tegelevad ettevõtlusega, et saavutada kontserni kui terviku huve. Seetõttu tunnustatakse monopolivastastes õigusaktides FIG-d ühtse majandusüksusena.

Tootmis- ja majandusintegratsiooni vormide järgi eristatakse "vertikaalseid", "horisontaalseid" finants- ja tööstusrühmitusi ning konglomeraate. Venemaa statistika kohaselt iseloomustab enamikku registreeritud finants-tööstuslikke rühmitusi vertikaalne assotsiatsioonitüüp (rühmad "Aerofin", "Kaitsestiil"). Horisontaalne integratsioon hõlmab homogeensete toodete tootmisele keskendunud ettevõtete ühendamist (rühmad "Rosstroy", "BelRusAvto"). Konglomeraate peetakse kõige stabiilsemaks assotsiatsioonivormiks, millel on ettevõtted erinevates, omavahel mitteseotud ärivaldkondades, et mitte sõltuda konkreetse majandusharu majanduslikust olukorrast (Ühendatud Tööstus- ja Ehitusettevõtete grupp).

Tööstusharu kuuluvuse järgi on tavaks eristada majandusharusid ja sektoritevahelisi rühmi; vastavalt ettevõtte mitmekesistamise astmele - ühe- ja mitmeprofiililine; tegevuse ulatuse järgi - piirkondlik, piirkondadevaheline ja riikidevaheline (rahvusvaheline). Finants- ja tööstuskontsernid loetakse riikidevahelisteks, kui nende liikmete hulgas on SRÜ liikmesriikide jurisdiktsiooni alla kuuluvaid juriidilisi isikuid, millel on nende riikide territooriumil allüksused või kes teostavad seal kapitaliehitust. Valitsustevahelise kokkuleppe alusel asutatud riikidevaheline ettevõte omandab riikidevahelise staatuse JOONIS.

Finants-tööstuskontserni liikmed saavad oma suhteid üles ehitada kahel viisil: kas ema- ja tütarettevõtete vahelise suhtlusena või oma materiaalse ja immateriaalse vara täieliku või osalise konsolideerimise tingimuste alusel. Esimesel juhul on tegu de facto osalusmudeliga, mil põhi(ema)ettevõttel on võimalus läbi oma tütarettevõtete aktsiapaki (osaluse), s.o. nende põhikapitalis valdava osaluse tõttu juhivad igaühe tegevust. Võib öelda, et esimest tüüpi FIG on ettevõtjate ühendus, mis põhineb "osalussüsteemil", majanduslikul alluvusel ja ettevõtte kontrollil. Sellises ühingus täidab põhiettevõte keskse äriühingu ülesandeid, mille kaudu tegelikult toimub kontserni kui terviku tegevus.

Teist tüüpi FIG on sõltumatute juriidiliste isikute vabatahtlik lepinguline äriühendus. Statistika järgi luuakse suurem osa registreeritud (ametlikest) FIG-dest lepingu alusel täpselt ühenduste tüübi järgi; neid nimetatakse mõnikord "pehmeteks mittehaldusettevõteteks" või "lepingulisteks osalusteks". Seda tüüpi finants- ja tööstuskontsern luuakse grupiliikmete poolt finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu sõlmimisega, mille kohaselt asutatakse keskettevõte. See tähendab, et keskettevõte on tegelikult tütarettevõte või sõltuv ettevõte kõigi joonisel fig. Oma juriidilise olemuse poolest on finants- ja tööstuskontserni asutamise leping lihtsa partnerluslepingu liik (Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklid 1041–1054).

Kehtivad õigusaktid näevad finants- ja tööstuskontsernis osalemisele ette mitmeid piiranguid.

Seega saavad riigi- ja munitsipaalettevõtted kuuluda FIG-sse kinnisasja omaniku määratud tingimustel. Finantstööstuskontsern hõlmab materiaalse ja immateriaalse vara ühendamist, kuid ühtne ettevõte, kellel ei ole omandiõigust talle määratud varale, ei saa oma varaga iseseisvalt hakkama, tal on vaja tehingud kooskõlastada vara omanikuga. Kuid vaatamata nendele piirangutele on Venemaal enam kui 10% kõigis registreeritud FIG-des osalejate koguarvust avaliku majandussektori ettevõtted.

Tütarettevõtted võivad kuuluda finants- ja tööstuskontserni ainult koos emaettevõttega. Tütarettevõtete otsused, tegevused, tehingud võivad olla põhi(ema)ettevõtete poolt üsna jäigalt ette määratud. Seetõttu pole välistatud olukord, kus tütarettevõte on sunnitud valima FIG-i ja põhi(ema)ettevõtte juhtorganite tema jaoks siduvate, kuid vastuoluliste otsuste vahel. Seega on see piirang tingitud soovist tagada selle osalejate poolt FIG-süsteemis otsuste täitmisel nõuetekohane kontrollitavus.

Seadusandlus keelab juriidilisel isikul osaleda rohkem kui ühes finants- ja tööstuskontsernis. See piirang takistab turu monopoliseerimist, kuna ühesuguse osalejate koosseisuga grupid ei loo tingimusi vabaks konkurentsiks. Siiski on ilmne, et FIG-de osalistel on õigus kuuluda teist tüüpi ühendustesse, näiteks pangakontsernidesse.

Avalikud ja usulised ühendused ei saa olla finants- ja tööstuskontsernide liikmed, kuna nende organisatsioonide eesmärgid (võttes arvesse äritegevuse piiranguid) ei eelda nende osalemise võimalust tootmis- ja finantskompleksides.

Olenemata organiseeritud finantstööstuskontserni tüübist (valdus- või lepinguline ühendus), eristatakse selle koosseisus kohustuslikke ja omaalgatuslikke (vabatahtlikke) osalejaid. Finants- ja tööstuskontserni kohustuslikud osalejad on tootmisvaldkonnas tegutsevad ettevõtted, samuti pangad ja krediidiorganisatsioonid. Tööstusettevõtetele omistatakse turustatavate toodete valmistamise või teenuste osutamise ülesanded, pankadele või krediidiasutustele investeerimisstruktuuride roll.

Investeerimisfondid, kindlustusseltsid, valitsusvälised pensionifondid ja mis tahes muud organisatsioonid võivad olla valikuliste osalejatena joonistel FIG.

Finants- ja tööstuskontserni loomise esimene etapp on selle kohalike aktide väljatöötamine. Igat tüüpi finants-tööstuskontsernides kuulub grupi korraldusprojekt kohustuslike kohalike dokumentide hulka, s.o. dokumentide pakett, mis sisaldab vajalikku teavet FIG tegevuse eesmärkide ja eesmärkide, investeerimis- ja muude projektide ja programmide ning eeldatavate majanduslike, sotsiaalsete ja muude tulemuste kohta. Organisatsiooniprojekt sisaldab reeglina seletuskirja ja teostatavusuuringut FIG-de edasiseks tegevuseks.

Finants- ja tööstuskontserniks ühinemise lepingulise liigi puhul sisaldavad kohalikud dokumendid ka finants- ja tööstuskontserni asutamise lepingut ning keskettevõtte põhikirja. FIG loomise leping on ühistegevuse lepingu liik (lihtseltsing). Lisaks lihtühingulepingule kohustuslikele olulistele tingimustele peab see sisaldama teavet FIG nime, keskühingu asutamise korra ja tingimuste, moodustamise korra, FIG juhatuse volituste ulatuse, osalejate koosseisus muudatuste tegemise korra, varade ühendamise mahu, korra ja tingimuste, ühinemise eesmärgi, lepingu tähtaja. Finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu muud tingimused kehtestavad osalejad, lähtudes konkreetse FIGi eesmärkidest ja eesmärkidest, võttes arvesse tööstusharu, piirkondlikke ja muid eripärasid.

Finants- ja tööstuskontserni registreerib keskettevõte, mis eraldiseisva juriidilise isikuna luuakse ja registreeritakse varem kui kontsern ise. Grupi registreerimist teostab Vene Föderatsiooni majandusarengu ja kaubanduse ministeerium eraldi riiklikus registris.

Registreerimiseks esitab finants- ja tööstuskontserni keskettevõte registreerimistaotluse, finants- ja tööstuskontserni asutamislepingu (lepingut ei nõuta, kui kontsern moodustatakse põhi- ja tütarettevõtete kombinatsioonina), registreerimistunnistuste notariaalselt tõestatud koopiad, asutamisdokumendid, iga osaleja, sealhulgas keskettevõtte, aktsionäride registri koopiad, keskettevõtte, mitteaktsionäride organisatsiooni juriidilise grupi dokumente. Lisaks on vaja esitada föderaalse monopolivastase talituse arvamus, mis kinnitab, et finants- ja tööstuskontserni loomine ei too kaasa konkurentsipiiranguid kauba- ega finantsturgudel.

Pärast esitatud dokumentide läbivaatamist viiakse läbi finants- ja tööstuskontserni riiklik registreerimine.

MOSKVA TARBIJAKOOSTÖÖÜLIKOOL

RAHANDUSOSAndus

KURSUSE TÖÖ FINANTS

FINANTS- JA TÖÖSTUSKONTSERNID

Lõpetanud: rahvusvaheliste majandussuhete teaduskonna 32. rühma III kursuse üliõpilane

Pomaskina Anna Aleksejevna

Teadusnõustaja:

MOSKVA 2002
PLAAN

Sissejuhatus

1. Joonisel fig

3. Jooniste fig. nõrkused ja nende väljavaated

Järeldus

Sissejuhatus

Praegu toimub arenenud turumaades aktiivselt finantskapitali liitmine tööstuskapitaliga. Selle alusel moodustatakse finants-tööstuslikud rühmad (FIG). See protsess peegeldab kaasaegse arenenud majanduse objektiivseid jätkusuutlikke suundumusi. Peamiste kapitaliliikide omavaheline seotus on jõudnud nii kaugele, et nende eraldi eksisteerimine on võimatu.

Välismajanduses on viimase 50 aasta jooksul olnud eriti hoogne finants- ja tööstuskapitali otsene liitmine. Kuid meie riigis joonistusid alguses välja vastupidised suundumused - finantskäibe eraldamine tootmiskapitalist. Elav vahetusbörs kinnitas taas, et suletud tootmiskapital ei arene ilma finantskapitali teenindamata. Seetõttu nähakse suurte FIG-de teket võimalusena ületada mitte ainult üksikute finantsasutuste ja tööstusettevõtete probleemid, vaid ka meie riigi majanduskriis.

Maailma praktika on näidanud, et FIG on majanduslikult elujõuline. Nad tagavad oma liikmetele lihtsama juurdepääsu rahalistele ressurssidele ja väärtpaberitehingutele, kontrolli nende ressursside kasutamise üle, paremad teadmised majandusolukorrast, tegevuste koordineerimine, raha koondamine, abi raskes olukorras olevatele ettevõtetele.

Nende eesmärk on tagada usaldusväärsed ja kvaliteedinõuetele vastavad tarned ja müük, st lahendada kodumaise majanduse jaoks väga valus ja oluline probleem.

Finantstööstuskontsernidel on suured võimalused mitte ainult selle probleemi lahendamisel, vaid ka majanduse kui terviku parandamisel.

Joonisel fig

Tänapäeval on üks aktiivselt kasvavaid finants- ja tööstusorganisatsioonide suhtluse korraldamise vorme mitte ainult meie riigis, vaid ka välismaal.

joonisel fig on juriidiliste isikute kogum, mis tegutseb ema- ja tütarettevõtetena või on täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil finants- ja tööstuskontserni loomise lepingu alusel investeeringute ja muude projektide ja programmide elluviimiseks, mille eesmärk on konkurentsivõime tõstmine ning kaupade ja teenuste turgude laiendamine, tootmise efektiivsuse tõstmine, uute töökohtade loomine.

FIG tegevused - selles osalejate tegevused, mida nad teostavad vastavalt grupi loomise lepingule ja/või selle organisatsioonilisele projektile, kasutades eraldi vara.

FIGi tegevuse peamised näitajad 2001. aastal on:

Tabel nr 1. FIGde peamised tulemusnäitajad 2001. aastal (miljardit rubla).

PPG-l on 2 vormi :

· hoidmine kui juriidilised isikud tegutsevad ema- (aka kesk-) äriühinguna ja tütarettevõtetena;

· osalussüsteem kui juriidilised isikud ühendavad täielikult või osaliselt oma materiaalse ja immateriaalse vara joonte asutamise lepingu alusel.

FIG osalejad on juriidilised isikud, kes on sõlminud FIG asutamise lepingu, ja nende poolt asutatud FIG keskettevõte või FIG põhi- ja tütarettevõtted, mis moodustavad FIG.

Joonised võivad hõlmata äri- ja mittetulundusorganisatsioone, sealhulgas välismaiseid organisatsioone, välja arvatud avalikud ja usuorganisatsioonid (ühendused), nimelt:

· riigi- ja munitsipaalühisettevõtted - nende vara omaniku määratud viisil ja tähtaegadel;

· tütarettevõtted ja ettevõtted - ainult koos põhiettevõttega (ühtne ettevõte-asutaja);

· investeerimisasutused, valitsusvälised pensionifondid, kindlustusseltsid, kelle osalus tuleneb nende rollist investeerimisprotsessi tagamisel joonistel.

Just täna on investeerimisfondidel suur roll FIG-de investeerimisstrateegia praktilisel elluviimisel, mis puudutab erastamise käigus aktsiapakettide ja üksikute ettevõtete omandamist.

Joonistel on üks iseloomulik tunnus – formaalselt fikseeritud organisatsioonilise struktuuri puudumine.

Uurides ettevõtete seoseid ja sõltuvusi aktsionäride koosseisust ja nende osalusest aktsiakapitalis, juhatuse, juhatuse liikmete koosseisust, krediiditehingute olemusest ja tingimustest, süsteemsetest lepingulistest kokkulepetest, on võimalik umbkaudselt visandada ühe või teise piirid. Aga näiteks mõne finants-tööstuskontserni vastu hagi esitada on võimatu, sellist kostjat pole olemas. Saate tegeleda ainult üksikute ettevõtetega, mis kuuluvad gruppi, kuid mitte grupiga kui sellisega. Järgmisena tahaksin esitada mõned andmed joonistel fig.

Tabel number 2. Mitterahalises tegevusvaldkonnas osalejad 2001. a (miljardit rubla).

Tabel number 3. Finants- ja krediidiasutused 2001. aastal (miljardit rubla).

FIG-de sisestruktuuri äärmine segadus ja hargnemine on tingitud soovist võimalikult palju segamini ajada raamatupidamist ja selle alusel maksude tasumist minimeerida, samuti minna mööda kehtivatest riikliku regulatsiooni nõuetest, sh investeerimistegevuse piirangutest.

Samuti tuleb rõhutada, et FIG-de moodustamine ei ole pelgalt finants- ja tööstusettevõtete suhtluse vormistamise organisatsiooniline ja juriidiline protsess, see on pikaajaline suhe tööstus-, kaubandus-, finantsettevõtete ja -organisatsioonide vahel.

Need sidemed tekivad osalussüsteemi (sealhulgas aktsiate ristomandi), personaalliidu, pikaajaliste laenukohustuste ja muude sõltuvusvormide kaudu.

Ettevõttel on lubatud osaleda ainult ühes FIG-s, mis on ametlikult registreeritud riiklikus registris.

Tütarettevõtetel on õigus olla FIG-des kaasatud ainult koos emaettevõtetega.

Seaduse põhimõiste on “FIGi keskettevõte”, milleks võib olla investeerimisasutus, majandusettevõte, ühing või liit.

Ühistegevus lihtsa partnerluse raames hõlmab osaleja eraldamist, kellele on usaldatud ühiste asjade ajamine, kuid mitte kõik partnerid pole valmis ühte osalejat usaldama. Sellisel juhul on sobivam keskse äriühingu ühine asutamine, mida juhib juhatajate nõukogu.

Juhatajate nõukogu on kontserni kõrgeim juhtorgan. Selle kaudu kontrollivad osalejad ühistegevust ja eraldatud ressursside kasutamist. Iga liige saadab juhatajate nõukogusse oma esindaja. Selliste finants-tööstuskontsernide jaoks on grupi loomise leping omamoodi lihtseltsingu asutamisleping, mille üldasju ajab keskettevõte. Eelkõige määrab see ära varade ühendamise mahu, korra ja tingimused, samuti moodustamise korra, volituste ulatuse ja muud juhatajate nõukogu tegevuse tingimused.

Keskselts on seaduse või lepinguga volitatud juhtima kontserni asju, seega peab ta eelkõige finants- ja tööstuskontsernide konsolideeritud raamatupidamisarvestust, aruandlust ja bilansi, koostab kontserni tegevuse kohta aastaaruannet ning teostab teatud pangatoiminguid finants- ja tööstuskontsernide huvides. FIG-de tegevuses osalemise tulemusena tekkivate keskettevõtte kohustuste eest vastutavad osalejad solidaarselt, mille täitmise spetsiifika kehtestab grupi loomise leping.

FIG-de loomise kokkulepe aitab koondada osalejate ressursipotentsiaali, isegi kui nad on varade ühendamise suhtes ettevaatlikud. Soov kohaneda kehtiva maksusüsteemiga sunnib ettevõtteid koondama ressursse lihtsa partnerluse raames. Fakt on see, et ühistegevuseks hoiuste koondamise etapis puudub kasumi, käibemaksu jms maksustamise objekt.

Konsolideeritud bilansi pidamise õigus annab keskettevõttele maksuseadusandluse seisukohalt võimaluse vabalt jaotada rahalisi vahendeid finants- ja tööstuskontserni osaliste vahel. See omakorda võimaldab rääkida keskettevõttest kui FIG-de sees finantsressursside moodustamise ja jaotamise institutsioonist ning investeerimisasutusest. Konsolideeritud bilanss võimaldab kontsernil maksuplaneerimisel mitte piirduda amortisatsiooniperioodide määramisega, vaid ka neid maksusoodustusi kasutada

• Õppeaine ja kursuse süsteem
  • Ettevõtlustegevus kui õigusliku regulatsiooni subjekt
    • Korrelatsioon mõistete "ettevõtlustegevus", "majandustegevus", "majanduslik tegevus", "äritegevus" vahel
    • Ettevõtlustegevuse vormid ja liigid
  • Äriõiguse mõiste ja selle koht Venemaa õiguse struktuuris
  • Äriõiguse põhimõtted
    • Äriõiguse aluspõhimõtted
  • Äriõiguse meetodid
  • Ettevõtlustegevuse valdkonnas tekkivad õigussuhted
• Äriõiguse allikad
  • Äriõiguse allikate mõiste ja liigid
    • Ettevõtlusalane seadusandlus ja selle täiustamise põhisuunad
    • Äriõiguse süsteem
  • Äritavad äriõiguse allikana
  • Rahvusvahelise õiguse rakendamine
  • Kohtupraktika roll ettevõtlusalaste suhete õiguslikul reguleerimisel
• Üksikute majandusüksuste õiguslik seisund
  • Majandusüksused: mõiste ja liigid
  • Individuaalne ettevõtlusvorm
    • Üksikettevõtja õigusvõime
    • Individuaalse ettevõtlusvormi litsentsimine
  • Ettevõtluse kollektiivsed vormid
    • Täisühingud
    • Usu partnerlus
    • Piiratud vastutusega äriühingud (LLC)
    • Aktsiaseltsid (JSC)
    • Tootmisühistud (PC)
    • Riigi- ja munitsipaalettevõtted
  • Väikesed äriüksused
    • Äriühingud
      • Osaluste klassifikatsioon
      • Osaluste loomise viisid. Osalussüsteem
  • Finants- ja tööstuskontsernid
  • Muud äriühenduste vormid
  • Mittetulundusühingud kui majandusüksused
• Majandusüksuste loomine ja tegevuse lõpetamine
  • Äriüksuste loomise kord ja meetodid
  • Äriüksuste riiklik registreerimine
  • Kollektiivse ettevõtluse õppeainete ümberkorraldamine
  • Ühisettevõtluse subjektide likvideerimine
• Majandusüksuste maksejõuetus (pankrot).
  • Maksejõuetuse (pankroti) mõiste, kriteeriumid ja tunnused
    • Pankrotikriteeriumid
    • Pankroti tunnused
  • Maksejõuetuse (pankroti) õigussuhetes osalejate õiguslik seisund
  • Võlausaldaja õiguslik seisund
  • Vahekohtu juhi õiguslik seisund
  • Vahekohus maksejõuetuse (pankroti) õigussuhetes osalejana
  • Maksejõuetuse (pankroti) menetlused
    • vaatlus. Vaatluse mõiste. Protseduuri neutraalsus
    • rahaline taastumine
    • Väline kontroll. Välise juhtimise juurutamise eesmärgid ja alused
    • Pankrotimenetlus
    • maailma kokkulepe. Maailmaleping pankrotis ja kohtuasjades
• Äriüksuste vara õiguslik režiim
  • Majandusüksuste vara mõiste ja liigid
  • Äriüksuste vara omandi õiguslikud vormid
  • Teatud tüüpi vara õiguslik režiim
    • Fondide õiguslik režiim
    • Väärtpaberite õiguslik režiim
    • Kasumi õiguslik režiim
• Riigi- ja munitsipaalvara erastamine
  • Erastamise kontseptsioon ja peamised eesmärgid
  • Erastamise seadusandlus
  • Erastamisõigussuhete subjektid ja objektid
  • Erastamise kord ja meetodid
• Ettevõtlustegevuse riikliku reguleerimise mehhanism
  • Ettevõtlustegevuse riiklik reguleerimine: mõiste, liigid, alused ja piirid
  • Ettevõtlustegevuse riikliku reguleerimise meetodid, vahendid ja vormid
  • Riiklik kontroll ettevõtlustegevuse üle
• Majandustegevuse funktsionaalsete liikide riiklik reguleerimine
  • Ettevõtlustegevuse monopolivastane reguleerimine
    • Võistlusobjektid
    • Monopolivastane seadus
    • Monopolide mõiste ja liigid
    • Võistlusobjektide monopoolne tegevus
    • Monopolivastased võimud
    • Sanktsioonid monopolivastaste seaduste rikkumise eest
  • Tehniline määrus
    • Tehnilised eeskirjad
    • Standardimine
    • Vastavuse kinnitused
    • Riiklik kontroll (järelevalve) tehniliste normide nõuete täitmise üle
  • Hinnakujunduse riiklik regulatsioon
    • Hinnakujundus kui majandus- ja õigustegevuse liik
    • Kette ja hinnakujundust puudutavad õigusaktid ning selle parandamise põhisuunad
    • Avalik-õiguslik hinnakujundusrežiim
  • Innovatsioonitegevuse riiklik regulatsioon
    • Innovatsioonitegevuse õigusliku regulatsiooni allikad
    • Innovatsioonitegevuse subjektid ja objektid
    • Avalik-õiguslik kord uuendustegevuse elluviimiseks
  • Investeerimistegevuse riiklik regulatsioon
    • Investeerimistegevuse subjektid
    • Investeerimistegevuse objektid
    • Investeerimistegevuse avalik-õiguslik režiim
    • Välisinvestorite teatud tegevusvormide tunnused Vene Föderatsiooni territooriumil
  • Välismajandustegevuse riiklik reguleerimine
    • Välismajandustegevuse õigusliku reguleerimise allikad
    • Välismajandustegevuse subjektid ja objektid
    • Välismajandustegevuse avalik-õiguslik režiim
• Ettevõtlustegevuse valdkondlike liikide riiklik reguleerimine
  • Pangategevuse riiklik reguleerimine
    • Vene Föderatsiooni pangandussüsteemi kontseptsioon ja struktuur
    • Pangandustegevuse õigusliku regulatsiooni allikad
    • Krõiguslik seisund
    • Pangategevuse avalik-õiguslik režiim
  • Vahetustegevuse riiklik regulatsioon
    • Börsitegevuse õigusliku reguleerimise allikad
    • Vahetustegevuse subjektid
    • Vahetustegevuse läbiviimise avalik-õiguslik režiim
  • Kindlustustegevuse riiklik regulatsioon
    • Kindlustustegevuse õigusliku regulatsiooni allikad
    • Kindlustustegevuse subjektid (kindlustusäri) ja kindlustussuhetes osalejad
    • Kindlustusobjektid
    • Avalik-õiguslik kord kindlustustegevuse läbiviimiseks
  • Professionaalse ettevõtluse riiklik reguleerimine väärtpaberiturul
    • Professionaalse ettevõtlustegevuse õigusliku regulatsiooni allikad väärtpaberiturul
    • Professionaalse ettevõtlustegevuse subjektid väärtpaberiturul
    • Väärtpaberiturul professionaalse ettevõtlustegevuse elluviimise avalik-õiguslik režiim
  • Audititegevuse riiklik regulatsioon
    • Auditi liigid
    • Audititegevuse õigusliku regulatsiooni allikad
    • Auditi subjektid
    • Audititegevuse läbiviimise avalik-õiguslik režiim
  • Hindamistegevuse riiklik regulatsioon
    • Hindamistegevuse õigusliku regulatsiooni allikad
    • Hindamistegevuse subjektid ja objektid
    • Hindamistegevuse avalik-õiguslik režiim
• Ettevõtlusleping
  • Ettevõtlusleping: kontseptsioon, liigid ja ulatus
  • Ärilepingu sõlmimise korra tunnused
  • Ärilepingu muutmise ja lõpetamise tunnused
  • Ärilepingu täitmine: kontseptsioon, põhimõtted
• Ärivastutus
  • Vastutuse mõiste, liigid ja kohaldamise alused
  • Trahv: mõiste, liigid ja sissenõudmise kord
  • Kahjud: mõiste, liigid ja sissenõudmise kord

Finants- ja tööstuskontsernid

Majanduse praeguste suundumuste analüüs näitab, et finants- (pangandus)kapitali ja tööstuspotentsiaali integreerimine on võimsate finants- ja tööstusühenduste tekkimise ja arengu objektiivne muster. Tööstusriikides on see integratsioon peaaegu lõpule viidud, loodud on mõned (võrreldes teiste äristruktuuridega) riikidevahelised ettevõtted (TNC), finants- ja tööstuskontsernid (FIG), samuti muud finants- ja tööstusühendused, mis tegutsevad edukalt nii kodu- kui ka välisturgudel.

Nii tekkisid USA pangandus- ja tööstuskapitali liidu tulemusena suured finantsühendused peregruppide (Morganid, Rockefellerid, Mellonid jt) näol. Huvitav praktika on Saksamaa suurimate kontsernide ja pankade ühendamine (näiteks finantskontsernid Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerce Bank) Prantsusmaal ja teistes Euroopa riikides tegutsevad suured finantsühendused.

Venemaa finants- ja tööstuskontsernide assotsiatsiooni presidendi O. N. Soskovetsi sõnul on FIG-de ametliku staatuse saanud enam kui 80 kontserni. Nende hulka kuulus vabatahtlikkuse alusel 1000 tööstusettevõtet ja -organisatsiooni, üle 80 finants- ja krediidiasutuse. Tööga hõivatute koguarv läheneb 4 miljonile inimesele. Kontsernid tagasid toodangu kasvu 3,5%, müüdud toodete mahu - 5%, ekspordi - 10%, investeeringute - 6%. See on statistika, mille taga on peidetud Venemaa finants- ja tööstuskontsernide arengu positiivne dünaamika.

Sellega seoses üks märkus: FIG on piltlikult öeldes tükikaup ja seetõttu ei tasu kvantitatiivsetest näitajatest end ära lasta. Meie riik on juba kogenud börsi- ja pangandusbuumi.

JOONIS Fig. Vene Föderatsiooni finants- ja tööstusühenduste moodustamise ja arengu probleem ei ole seotud mitte ainult poliitiliste, sotsiaalmajanduslike, vaid ka juriidiliste küsimustega. Suhteliselt hiljuti (30. novembril 1995) võttis Venemaa vastu föderaalseaduse "Finants- ja tööstuskontsernide kohta" (edaspidi FIGde seadus), millega kehtestati õiguslik alus FIG-de loomiseks, toimimiseks ja likvideerimiseks. Selle vastuvõtmisega muutus kehtetuks Vene Föderatsiooni presidendi 5. detsembri 1993. aasta dekreet nr 2096 “Finants- ja tööstuskontsernide loomise kohta Vene Föderatsioonis”. Seoses 22. juuni 2007. aasta föderaalseaduse nr 115-FZ vastuvõtmisega lõpetati FIGide seadus. Mida selline sündmuste pööre praktikas tähendab?

Esiteks loobus seadusandja erinevatel põhjustel mõttest finants- ja tööstuskontsernide eriseaduse (nagu ka osaluste seaduse) olemasolust. FIGide seadust kritiseerisid oma noorusest hoolimata mitte ainult juristid, vaid ka majandusteadlased. Niisiis märkis V. D. Rudaševski õigesti, et nimetatud seadus peaks olema otsese tegevuse akt, kuid pooled selle 22 artiklist sisaldavad viidet haldusaktidele, Föderatsiooni moodustavate üksuste otsustele ja rahvusvahelistele lepingutele peaaegu kõigis põhimõtteliselt olulistes küsimustes. Seaduses oli ka konkreetseid lünki ja puudujääke.

Teiseks mängis FIG seadus oma rolli Venemaa üleminekul turumajandusele. Siis jäi ta nõudmata. Mingeid muudatusi ega täiendusi selles ei tehtud. Nagu öeldakse, seadus on oma töö teinud, seadus võib pensionile jääda!

Kolmandaks kunst. Seaduse artikkel 15 nägi ette FIG-de tegevuse riikliku toetuse meetmed. Nende hulgas on investeerimislaenude ja muu rahalise toetuse andmine FIG-projektide elluviimiseks, samuti valitsuse tagatised erinevate investeeringute kaasamiseks. Venemaa Pank suutis anda FIG-des osalevatele pankadele soodustusi, mis näevad ette kohustusliku reservi nõude vähendamise, muude standardite muutmise, et suurendada nende investeerimisaktiivsust.

Vene Föderatsiooni valitsus, Föderatsiooni moodustavate üksuste täitevorganid võiksid FIG-des osalejatele pakkuda muid soodustusi. Riigipoolne toetus FIG-de tegevusele on järgmine suund seadusandluse täiustamisel.

Reaalses tegevuses riik oma kohustusi FIG-de riiklikul toetamisel ei täida. Olukord finants- ja tööstuskontsernidega sarnaneb väikeettevõtete olukorraga. Kehtiv väikeettevõtlust puudutav seadusandlus näeb ette mitmeid meetmeid väikeettevõtluse riiklikuks toetamiseks ja stimuleerimiseks. Siin on aga rohkem seadusandlikku retoorikat ja paatost.

Neljandaks on Venemaa reaalmajanduses valdusstruktuurid märgatavalt “kaalu tõusnud” ja viigimarjad äriliitude ridadest välja tõrjunud. Mingil määral aitas seda kaasa olemasolev segadus majandi staatuses ja JOON. Lihtne näide: osalusi ei registreerita, samas kui finants- ja tööstuskontsernid kuulusid registreerimisele finants- ja tööstuskontsernide seadusega kehtestatud korras. Nüüd on nad (ettevõtted ja finants-tööstuskontsernid) pandud võrdsesse olukorda. Teistes ristumiskohtades oli segamini hoidiseid ja jooniseid. Näiteks FIG-de loomisel kasutati sageli inimeste rühma koostamiseks ja haldamiseks mõeldud hoidmismudelit.

Viiendaks, otsustades viigimarjade seaduse kehtetuks tunnistamise seaduse vastuvõtmise kiiruse järgi, nõustub Venemaa äriringkond selle otsusega, kui mitte rohkem. Võib kindlalt väita, et suurettevõtete kontrolli all olevad avalik-õiguslikud üksused on teinud riigiduumas lobitööd viigimarjade seaduse kaotamiseks.

Sellegipoolest usume, et viigimarjade seaduse kaotamisega jätkavad registreeritud finants- ja tööstuskontsernid Venemaal eksisteerimist. Seetõttu tuleb nende olek ja omadused avalikustada.

Lisaks ei saa välistada võimalust, et seadusandja leiab FIG-i asendamise mõne muu äriühendusega. Isegi viigimarjade seaduse puudumisel ei ole välistatud uute rühmade tekkimise (tekke) võimalus turumajanduses. Meie hinnangul ei ole Venemaa majandus veel valmis kasutama ainult tururegulaatoreid. Seega ei püüa seadusandja tööstusriikides ettevõtjate ühenduste staatust “reguleerida” ning turusuhete vabaduse säilitamiseks püüab anda õigusstruktuuridele paindlikkust ja elastsust. Meie võimalus finants- ja tööstuskontsernide seadusandluse täiustamiseks on äriliitude seaduse vastuvõtmine, teatud tüüpi ühingutele (ettevõtted, finants- ja tööstuskontsernid, nabad, kontsernid jne) on soovitav panna nii üldreeglid kui normid.

Vaatleme nüüd lühidalt FPG põhifunktsioone.

1. JOONIS - juriidiliste isikute kogum, kes tegutseb emaettevõtte ja tütarettevõtetena või on sellise kontserni loomise lepingu alusel täielikult või osaliselt ühendanud oma materiaalse ja immateriaalse vara (osalussüsteem) tehnoloogilise või majandusliku integratsiooni eesmärgil asjakohaste eesmärkide saavutamiseks. FIG ei ole juriidiline isik ja seda ei saa käsitleda juriidiliste isikute ühendusena artikli 8 kontekstis. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikkel 121. Art. Nende organisatsioonide ühinguteks (liitudeks) võivad vabatahtlikult ühineda 121 ärilist ja mitteärilist organisatsiooni. Juriidilised isikud on finants- ja tööstuskontserni liikmed, samuti finants- ja tööstuskontserni keskettevõte, mille moodustavad kõik selle osalejad.

2. Finants- ja tööstuskontsern on ettevõtjate ühenduse vormis organisatsioon, kuhu kuuluvad juriidilised isikud (kohustuslik on omada kaupade ja teenuste tootmisega tegelevaid organisatsioone, samuti panku või muid krediidiorganisatsioone), mille grupi liikmed on reeglina loonud lepingu alusel või valdusmudeli järgi tööstuspotentsiaali ja finants- (pangandus)kapitali ühendamise teel, et kaitsta oma majanduslikke tegevusi ja teisi eesmärke, koordineerida oma ühishuve ja -projekte. poliitika, samuti suunatud konkurentsivõime tõstmisele ning müügiturgude ning kaupade ja teenuste laiendamisele, tootmise efektiivsuse tõstmisele, uute töökohtade loomisele.

Vaidlus FIG-de teemalise koostise üle on õpetlik, kuni riik, keda esindavad pädevad asutused, määratleb selgelt oma seisukoha nende eriliste äriüksuste suhtes: FIG on kas “tükikaup” või “masstoodangu kaup”. Esimesel juhul peaks jooniste fig. objektide koostis olema märgatavalt piiratud. Meie arvates saavad grupi liikmed olla ainult äriorganisatsioonid. Sellise lähenemise korral ei ole FIG-des kohta mittetulundusühingutel, üksikettevõtjatel ega ka üksikisikutel (kodanikel). Vastupidi, teisel juhul muutub finants- ja tööstuskontsern laialdaselt kasutatavaks tooteks, mille loomisest ja toimimisest saavad osa võtta kõik soovijad.

3. Enne viigimarjade seaduse kaotamist oli finants- ja tööstuskontsern volitatud riigiorgani otsusega kohustuslik. FIG-d said rühma staatuse riikliku registreerimise hetkest. See registreerimine on nüüd tühistatud.

4. Kontserni keskettevõte, mis on asutatud kõigi finants- ja tööstuskontserni loomise lepingus osalejate poolt või on nende suhtes peamine äriühing ja mis on seaduse või lepinguga volitatud juhtima kontserni asju, mängib JOONIL FIG juhtivat rolli. Ehk siis keskettevõte on reeglina emaettevõte (peamine majandusettevõte).

Finants- ja tööstusgruppide klassifikatsioon. FPG saab jagada tüüpideks erinevate kriteeriumide järgi.

Sõltuvalt moodustamisviisist saab eristada loodud rühmi:

1. klassikalise hoidmismudeli järgi;
2. "osalussüsteem" lepingu alusel;
3. segapõhimõttel, kasutades osalusmudeli ja osalussüsteemi elemente lepingu alusel.

Esimest tüüpi FIG on ettevõtlusüksus, mis põhineb "osalussüsteemil", majanduslikul alluvusel ja ettevõtte kontrollil. Teist tüüpi FPG on vabatahtlik lepinguline ettevõtlusasutus. Just see klassifikatsioon on finants- ja tööstuskontsernide juriidilise olemuse mõistmiseks ülimalt oluline.

Vastavalt spetsialiseerumise ja koostöö olemusele võib FIG-d liigitada vertikaal-, horisontaal- ja mitmekesistesse rühmadesse. Vertikaalset tüüpi finants-tööstuslikud rühmad on osalevate ettevõtete kogum, mis on seotud sama toote tootmisega, kuid tootmise eri etappides. Sellise kontserni näide on finants- ja tööstuskontsern Magnitogorsk Steel. Vertikaalset tüüpi rühmi iseloomustab laiaulatuslike majandussidemete olemasolu osalejate vahel.

Horisontaalsetes finants-tööstusrühmades teostavad osalevad ettevõtted tootmist samadel etappidel või toodavad samu tooteid. Lõpp- (valmis)toodangu tootmise tagamiseks ei ole enam tihedaid koostöösidemeid. Konsolideeriv algus nendes joonistes on kokkulepitud turunduspoliitika väljatöötamine ja rakendamine rühma liikmete poolt, uurimis- ja arendustöö korraldamine toodete uuendamise põhivaldkondades jne.

Mitmekesised FIG-d on rühmad, mis hõlmavad ühelt poolt ühe profiiliga või seotud ettevõtteid ja teiselt poolt ettevõtteid, mis ei suhtle rühma teiste liikmetega ega ka üksteisega. Seda tüüpi rühma näide on FPG "Interros", mis hõlmab metallurgia, keemiatööstuse, masinaehituse, transpordi jne ettevõtteid.

Loomiskorra järgi on: vabatahtlikkuse alusel loodud rühmad; föderaalvõimude või föderatsiooni moodustavate üksuste asjaomaste asutuste algatusel moodustatud rühmad.

Võttes arvesse nn FIG-de moodustamise keskust, on: ühe ettevõtte moodustatud rühmad, mille eesotsas võib olla tööstusettevõte, krediidi- ja investeerimisorganisatsioon, uurimisinstituut, kaubandusettevõte.

Osalejate asukoha ja registreerimise alusel jagunevad finants- ja tööstusgrupid riikidevahelisteks, riiklikeks (föderaalseteks) ja piirkondlikeks.

Koos peamiste finants- ja tööstuskontsernide tüüpidega eristatakse kirjanduses: a) suured, keskmised ja väikesed finants- ja tööstuskontsernid (olenevalt suurusest ja tootmispotentsiaalist) de jure ja de facto finants- ja tööstuskontsernid. Esimesed rühmad registreeritakse seaduses ettenähtud viisil, teised ei registreerita (mitteametlikud JOONISED). On ka teist tüüpi FPG-d.

Niisiis, tsiviilõiguse seisukohast ei ole FIG-d juriidilised isikud, st tsiviilõiguse subjektid. See aga ei välista võimalust käsitleda neid nii ettevõtlustegevuse kui ka muude õigusharude (peamiselt avaliku õiguse) subjektidena. FIG-i liikmed säilitavad grupiga liitumisel oma juriidilise sõltumatuse.

FIG ühendab tööstusettevõtted ja finantsinstitutsioonid, näiteks osalusteks või kontsernideks, et tagada kapitali maksimaalne kontsentreerimine ja integreerimine. Selles artiklis käsitleme Venemaa suurimaid finants- ja tööstuskontserne.

Lukoil

OAO Lukoili peetakse õigustatult üheks suurimaks vertikaalselt integreeritud nafta- ja gaasiettevõtteks, mis annab 2,2% maailma naftast.

Finants- ja tööstuskontsern kaevandab Venemaal 16,6% "musta kullast" ja töötleb 16,7% Venemaa naftast.

Lukoili peakontori aadress (see on ka juriidiline aadress): Moskva, Sretensky Boulevard, 11. Lisaks on ettevõttel veel üks peakontor East Meadow's (USA New Yorgi eeslinn).

Ettevõtte president on Vagit Alekperov, üks maailma rikkamaid inimesi, kelle ametlik aastasissetulek on umbes 1,5 miljonit dollarit. Talle kuulub umbes 21% Lukoili aktsiatest.

Alekperovi impeeriumile kuuluvad maardlad Siberis, nafta rafineerimistehased kogu Venemaal, bensiinijaamade võrk Lätis, Leedus, Ukrainas, Iraagis, Tšehhis, Horvaatias, Poolas, Ameerikas, Rumeenias, aga ka offshore-ettevõtteid Küprosel, Mani saarel, Neitsi- ja Kaimanisaartel ning isegi Baikonuris.

2013. aastal ulatusid selle finants- ja tööstuskontserni tulud 3617,9 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 112 000 töötaja piiri.

Lisaks nafta ja gaasi uurimisele, tootmisele ja töötlemisele tegeleb Lukoil naftasaaduste turustamise ja energeetikaga.

EVRAZ

EVRAZ on suurim vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja metallurgiaettevõte. Ta omab varasid mitte ainult Venemaal, vaid ka Kanadas, USA-s, Itaalias, Tšehhis, Lõuna-Aafrikas, Kasahstanis ja Ukrainas.

EVRAZ on üks kahekümnest suurimast terasetootjast maailmas. 2013. aastal tootis ettevõte üle 16 miljoni tonni terast. Muide, Evraz Groupi enda koksisöe ja rauamaagi baas vastab peaaegu täielikult Evraz Groupi sisemistele vajadustele.

Ettevõte tegeleb terasetoodete müügi ja tootmisega, söe- ja rauamaagi kaevandamisega, vanaadiumi ja vanaadiumitoodete tootmise ja müügiga, logistika ja kaubandusega. Joonis fig hõlmab umbes 30 ettevõtet.

Finants- ja tööstuskontserni peakorter asub Moskvas (Belovezhskaya tänav, 4, blokk "B"), samuti Londonis ja Luksemburgis. Ettevõtte ajaloo jooksul on see kolmel korral oma nime ja keskuse asukohta muutnud.

1992. aastal kandis ettevõte nime Evrazmetal ja seda juhiti Moskva peakorterist, 2004. aastal muutus nimi Evraz Groupiks ning juhtimiskeskus kolis Luksemburgi. 2011. aastal ilmus Evraz Plc, mille peakontor asub Londonis.

Kaevandus- ja metallurgiavaldus kuuluvad Roman Abramovitšile (32,99%), Aleksandr Abramovile (23,45%), Aleksandr Frolovile (11,72%), Jevgeni Švidlerile (3,33%).

Ettevõtte käive ulatus mullu 457,6 miljardi rublani ning töötajate arv ületas 110 000 inimese piiri.

Hetkel on Evraz Plc-l rasked ajad. Tänu agressiivsele ostustrateegiale sisenes ettevõte kriisi suurtes võlgades. Selle probleemi kiiret lahendust takistab terasehinna langus. Selle tulemusena kasvas ainuüksi 2013. aasta esimesel poolel Evraz Plc netovõlg ligi 700 miljoni rubla võrra.

Eelmise aasta juulis langes ettevõtte turukapitalisatsioon kõigi aegade madalaimale tasemele, 1,4 dollarile. Septembriks tõusis Evraz Plc hind 2,95 dollarile, kuid see jääb siiski kõvasti alla kriisieelsele tasemele.

Tatneft

OAO Tatneft on Venemaa suurim naftaettevõte, millel on vertikaalselt integreeritud kontserni staatus. Praegu moodustab ettevõte 8% Venemaa ja 80% Tatarstani naftatoodangust.

Tatneft on spetsialiseerunud gaasi ja nafta uurimisele, tootmisele, töötlemisele ja turustamisele.

2013. aastal ulatusid ettevõtte ametlikud tulud 444,1 miljardi rublani ja töötajate arv ületas 77 000 inimese piiri.

FIG hõlmab umbes 60 ettevõtet uurimise ja puurimise, naftatootmise valdkonnas, samuti esindusi Ukrainas ja Moskvas, filiaale Leedus ja Türkmenistanis.

Tatnefti struktuuri kuuluvad autotranspordiettevõtted, mehaanilised tehased, bensiinijaamade võrk, Kama kaubandusmaja, TatNIPInefti instituut, rehvitootmisettevõtted (Nizhnekamskshina), kindlustusselts Chuplan, riiklik mitteriiklik pensionifond ja palju muud.

Ettevõtte peakontor asub Almetjevskis (Tatarstan).

OAO endine peadirektor Tatneft Shafagat Takhautdinov, kes töötas ettevõttes 23 aastat, andis 2013. aasta sügise lõpus teed oma asetäitjale Nail Maganovile.

Tatneft on tihedalt seotud Tatarstani valitsusega. Ettevõtte suurim aktsionär on riigifirma Svjazinvestneftekhim ning juhatust juhib Tatarstani president Rustam Minikhanov.

Severstal

OAO Severstal on Venemaa vertikaalselt integreeritud kaevandus- ja teraseettevõte. Just sellele FIGile kuulub Vologda oblastis Tšerepovetsi metallurgiatehas, mis on Venemaa suuruselt teine ​​terasetehas. Tšerepovetsis asub ka ettevõtte peakontor.

OAO Severstal koosneb kolmest divisjonist: Severstal Resources, Severstal International ja Severstal Russian Steel.

2013. aastal teenis ettevõte 432,8 miljardit rubla. Töötajate arv ületas 67 000 inimese piiri.

Ettevõtte põhiomanik on Aleksei Mordašov (omab ligi 80% aktsiatest), kes kontrollib Severstali tegevust Küprose offshore-firma Frontdeal Ltd kaudu. Lisaks omab Mordašov suuri osalusi kullakaevandus-, meedia-, jaemüügi- ja inseneriettevõtetes.

Nüüd omab Severstal ettevõtteid Ukrainas, Lätis, Libeerias, Poolas, USA-s ja Brasiilias.

Sibur

Sibur Holding on Venemaa suurim naftakeemia- ja gaasitöötlemisettevõte. Ettevõtte peakontor asub Moskvas ja valdusfirma on registreeritud Peterburis.

SIBURil on ainulaadne ärimudel, mis keskendub kahe põhisegmendi integreeritud toimimisele. Sibur on naftagaasi töötlemise osas Venemaal esikohal, toodab enam kui veerandi kõigist veeldatud süsivesinikgaasidest, 30–49% sünteetilistest kummidest ja kuuendiku kogu Venemaa polüetüleenist.

Siburi ettevõtete töötajate koguarv ületab 30 000 inimest.

Tänaseks on 82,5% OAO Sibur Holdingu põhikapitali aktsiatest Gennadi Timtšenko ja Leonid Mihhelsoni omanik.

TAIF

TAIF Group of Companies on suur Venemaa valdus, mis kontrollib 96% Tatarstani nafta- ja gaasitöötlemis-, naftakeemia- ja keemiatööstusest. Ettevõte asutati 1995. aastal ja selle peakontor asub nüüd Kaasanis.

Nimi tähendab "tatari-Ameerika investeeringuid ja rahandust".

TAIF-is on 34 naftatöötlemise ja naftakeemia valdkonna ettevõtet (näiteks TAIF-NK), neli investeerimis-, finants- ja juhtimisteenuste valdkonna ettevõtet (TAIF-INVEST), 8 ehitusvaldkonna ettevõtet ning 6 telekommunikatsiooni- ja kompleksteenuste valdkonna ettevõtet.

Ettevõtte juht on Albert Šigabutdinov. Tema varanduseks hinnatakse 1,15 miljardit USA dollarit.

Lõpuks

Kaasaegsed finants- ja tööstuskontsernid (FIG) on mitmekesised multifunktsionaalsed struktuurid, mis on moodustatud ettevõtete, finants- ja investeerimisasutuste ning muude organisatsioonide kapitali ühendamise tulemusena, et maksimeerida kasumit, parandada tootmis- ja finantstoimingute tõhusust, suurendada konkurentsivõimet kodu- ja välisturgudel, tugevdada tehnoloogilisi ja koostöösidemeid ning suurendada nendes osalejate majanduslikku potentsiaali. Finants- ja tööstuskontsernide arendamine on muutumas paljulubavaks moodsaks moodsa suurtootmise moodustamiseks.

Finants- ja tööstuskontsernide praeguse arenguetapi iseloomulik tunnus on nende mitmekesine fookus, mis võimaldab neil kiiresti reageerida turutingimuste muutustele. Samal ajal on vaatamata tegevuste pidevale mitmekesistamise suundumusele märgata tugeva spetsialiseerumisega finants- ja tööstuskontsernide teket ja toimimist. Esiteks räägime finants- ja tööstuskontsernide moodustamisest tehnoloogiliselt seotud ettevõtete baasil. Tänu sellele koonduvad materiaalsed ja rahalised ressursid maksimaalselt ühte või mitmesse suurima efekti andvasse valdkonda ning ära lõigatakse sekundaarsed, ebaefektiivsed tegevusvaldkonnad. Selline lähenemine on üsna õigustatud juhtudel, kui FIG-d moodustatakse kõige arenenumate teadmistemahukate tööstusharude ettevõtete baasil, mis määravad kindlaks teaduse ja tehnoloogia arengu prioriteetsed valdkonnad (näiteks kütuse- ja energiakompleksis, elektroonikatööstuses ja paljudes teistes). See võimaldab tööstusharu spetsialiseerumist rikkumata laiendada FIG-de toimimisala, tungides seotud tegevusvaldkondadesse.

Välja on toodud finants- ja tööstuskontsernide sordid ja nende moodustamise kriteeriumid riis. 25.1. FIG tegevuste olemus, nende universaalsuse aste on ühelt poolt määratud majandusliku teostatavuse ja teiselt poolt turusuhete arenguastmega riigis. Nagu kogemused näitavad, on praegu pidev suundumus juhtivate jooniste universaalseks muutmise suunas.

Riis. 25.1.
Finants- ja tööstusgruppide klassifikatsioon

Finants- ja tööstuskontsernide loomine toimub mitmel viisil: osalejate algatusel, riigiorganite otsusel, valitsustevaheliste kokkulepete alusel. Levinuim on üksikosaliste kapitalide vabatahtlik ühendamine ja aktsiaseltsi asutamine, mis on vastloodud organisatsiooniline struktuur, millel on kõik majanduslikud ja juriidilised volitused ning vastav õiguslik ja majanduslik vastutus. Teiseks võimaluseks on loodava finants- ja tööstuskontserni osaliste vabatahtlik üleandmine oma osade ühe grupiliikme, reeglina panga või finants- ja krediidiasutuse juhtimises. Kolmas meetod seisneb selles, et üks grupi liige omandab teiste ettevõtete ja organisatsioonide aktsiapakette, millest saavad selle tulemusena finants- ja tööstuskontserni liikmed. Selline aktsiapaki omandamine ei ole alati vabatahtlik ja võib olla orgaaniliselt seotud mõne ettevõtte ühinemise ja omandamisega teiste poolt.

Finants- ja tööstusgruppide moodustamise suundumused peegeldavad maailma tootmise arengumustreid ja on universaalse iseloomuga. Need mudelid hõlmavad järgmist: kapitali kontsentreerimine (ühinemised ja ülevõtmised, strateegiliste liitude loomine); tööstus- ja finantskapitali integreerimine; vormide ja tegevuste mitmekesistamine. Samal real on tegevuste globaliseerumine (kaupade ja teenuste turustamine, tütarettevõtete loomine kõige atraktiivsematel välisturgudel), kapitali rahvusvahelistumine (rahvusvaheliste ettevõtete kasv, välisinvesteeringute kaasamine jne). Samuti on vaja esile tõsta ettevõtte varade väärtpaberistamist, uusimate infotehnoloogiate kasutamist, rahvusvaheliste standardite levitamist siseriiklike turgude (kapital, kaubad, teenused, tööjõud) reguleerimiseks.

Rahvusvaheline finants- ja tööstuskontsern on struktuur, mis koosneb emaettevõttest ja filiaalidest, filiaalidest, tütarettevõtetest teistes riikides. Mida kõrgem on finants- ja tööstuskontserni kapitali rahvusvahelistumise aste, seda suurem on selle struktuuris välisfiliaalide arv, kusjuures kõik muud asjaolud on võrdsed. Iseloomulik on see, et mitte ainult finants- ja tööstuskontsernide tootmisüksused, nagu varem täheldatud, vaid ka nende finantsüksused ei viida välismaale, mis aitab kiirendada kontserni finantstehinguid, võimaldab maksimaalselt ära kasutada erinevate riikide turuolukorra iseärasusi (erinevad valuutakursid, ebavõrdsed inflatsioonimäärad, maksusoodustused jne).

Joonised on erinevat tüüpi suured integreeritud struktuurid, milles finantsasutused ei mängi vähem rolli kui tootmisasutused. Need on korraldatud horisontaalse – mitmekesiste tööstusharude liidu – põhimõttel (joonis 25.2) ja vertikaalne integratsioon -

Riis. 25.2.
Organisatsioonide ühenduste assotsiatiivne vorm

(integratsiooni horisontaalne tüüp)

tehnoloogiliste ahelate kaudu (joonis 25.3). FP G loomine eeldab kolme konstruktsiooni "ühe katuse alla" ühendamist: rahaline- pank, investeerimisühing, pensionifond, konsultatsioonifirma, maaklermajad, välismajandus-, info- ja reklaamidivisjonid; tootmine- tootmisettevõtted; kaubanduslik- väliskaubandusettevõtted, kaubabörsi-, kindlustus-, transpordi- ja teenindusettevõtted.

Riis. 25.3.
Vertikaalselt integreeritud finants- ja tööstuskontsern, millel on üks juhtiv lüli

Arenenud riikides on pangad finants- ja tööstusstruktuuride keskused (Joonis 25.4). Teatud ettevõtete ringis töötades läheb pangal hästi

Riis. 25.4.
"Panganduse" tingimuslik organisatsiooniline struktuur JOONISED

sho on teadlik oma raha liikumise protsessidest. Probleemide korral võtab ta kohe kasutusele vajalikud meetmed, sest konkreetse tootmisprotsessi tulemused mõjutavad tema enda majandushuve. Teisalt võtab regulatiivne õigussüsteem panga vastutuse ühiskonna ees: kui finants- ja tööstuskontsernis osaleva ettevõtte finantsolukord halveneb, osaleb pank aktiivselt saneerimises, s.o struktuurimuutuste ja teatud rahasüstide läbiviimises, mis nõuavad pangalt stabiilset finantsseisundit. Finantsstabiilsus võib olla erinev ja kujuneb paljude tegurite koosmõjul, kuid ainult see loob soodsa kliima panganduse ja tööstuskapitali lõimumiseks. Panga finantsstabiilsuse tase määrab ära tema pädevuse taseme joonistel fig. Suletud tehnoloogilise ahela põhimõttel tegutsevates vertikaalsetes finants-tööstuskontsernides, aga ka horisontaalsetes kartellitüüpi ühendustes on pank mõeldud puhtalt sisearveldusteks.

FIG-de loomine ja toimimine võimaldab tegeleda ettevõtete efektiivsema investeerimise küsimustega, kaasates kodu- ja välisinvesteeringuid laenu saamise, väärtpaberiemissioonide ja kontserniliikmete rahaliste vahendite koondamise kaudu konkurentsivõimeliste toodete tootmiseks. Kaasaegset finants- ja tööstuskontserni iseloomustab efektiivsus ja paindlikkus finantsressursside liikumise juhtimisel nii emaettevõtte ja filiaalide vahel kui ka filiaalide (divisjonide) endi vahel. Mis tahes toimingu rahastamisvõimaluse valiku - keskusest (emaettevõttest) või filiaalide tasandil - määravad ette ettevõtte üldine strateegia, samuti taktikalised eelistused sisemiste finantsvoogude korraldamise valdkonnas. Finants- ja tööstuskontsernide mastaabi laienemine, mis on tingitud välisdivisjonide arvu kasvust, saab toimuda välismaiste otseinvesteeringute suurendamise kaudu. See võib olla uute tootmishoonete ehitamise rahastamine välismaal või olemasolevate ettevõtete aktsiate kontrollpaki ostmine.

Finants- ja tööstuskontsernidel on teiste turuüksuste ees majanduslikus ja rahalises mõttes mitmeid eeliseid:

Tugevneb tehnoloogiline ahel alates tooraine kaevandamisest kuni lõpptoodete vabastamiseni, suureneb tootmise integreeritus;

Tegevuse mitmekesistamine annab kontserni ettevõtetele suurema stabiilsuse ja tõstab nende toodete konkurentsivõimet;

Tootmise ümberkorraldamiseks luuakse reaalsed eeldused ja võimalused;

On väljavaateid märkimisväärse kapitali kogumiseks püstitatud tootmis- ja finantseesmärkide saavutamiseks;

Rahaliste ressursside manööverdamiseks on reaalsed võimalused nii FIG-i enda sees kui ka väljaspool seda, laiendades tegevus- ja mõjusfääri;

Vastavalt kontserni strateegilisele valikule toimub kapitali ümberjaotamine FIG-de erinevate osakondade vahel;

Kasvab kontserni finantstugevus, finantsstabiilsus ja võime kasutada arenenud kapitali maksimaalselt efektiivselt.

FIG-de organisatsioonilist struktuuri iseloomustab juhtimise detsentraliseerimine, samal ajal suurendades rühma kuuluvate üksikute üksuste organisatsiooniliste struktuuride tõhusust, selge volituste ja vastutuse jaotus ning usaldusväärsed mehhanismid kooskõlastatud juhtimisotsuste tegemiseks. Seoses teadus- ja arendusosakondade kaasamisega finants- ja tööstuskontsernide struktuuri ning sellest tulenevalt ka nende lähenemisega otsesele tarbijale väheneb teaduse ja tehnika arenduste tootmisse juurutamise aeg. Ühtse turundusteenuse omamine sulgeb lüngad tarneahelas, aidates kiirendada kapitali käivet.

Majanduslikult elujõuliste investeerimisotsuste tegemine on grupi kui terviku finantskindluse jaoks hädavajalik. Seetõttu on FIG-de struktuuris reeglina spetsiaalsed analüütilised üksused, kuhu kuuluvad kõrgelt kvalifitseeritud eksperdid, kes vastutavad investeerimisprojektide ja otsuste tegemise paikapidavuse hindamise eest.

Investeerimisprotsesside elavdamisele kaasaaitavate tegevusvaldkondade hulgas on oluline roll:

♦ FIG-de raames otsefinantseerimise põhimõttel ehk omandiväärtpaberite alusel loodud investeerimisühingute moodustamine. Selleks, et suurendada krediteeritud organisatsioonide huvi selle protsessi vastu, on vaja ette näha võimalus väärtpaberite hilisemaks lunastamiseks;

♦ riskifondide loomine kõigi finants- ja tööstusgrupis osalejate arvelt, mille ülesandeks on rahastada kõige riskantsemaid investeerimisprojekte;

♦ ühisettevõtete ja tütarettevõtete loomise mehhanismi laialdane kasutamine FIG liikmete rahaliste ressursside orgaaniliseks ühendamiseks.

Jooniste fig-ide tõhususe suurendamiseks on soovitatav lahendada järgmised ülesanded:

Kaasake FIG-desse mitte ainult suured, vaid ka keskmise suurusega ja isegi väikesed ettevõtted, muutes need suurteks satelliitideks ja arendades tihedaid koostöösidemeid;

Laiendada finants- ja tööstuskontsernide raames tütar- ja ühisettevõtete loomise mehhanismi, sealhulgas väliskapitali kaasamisega;

Laiendada korporatiivset baasi finants- ja tööstuskontsernide loomiseks, mis võimaldab taastada tehnoloogilisi ahelaid ja arendada ettevõtete vahelist koostööd usaldusväärsel majanduslikul alusel;

♦ mitmekesistada kontsernisiseselt finantsorganisatsioonide tüüpe ja vorme, sealhulgas mitte ainult universaalseid, vaid ka spetsialiseerunud pankasid, investeerimisfonde ja finantsettevõtteid, mis võimaldavad laialdaselt kaasata ajutiselt vabu rahalisi vahendeid, vähendades kahjumiriski;

♦ laiendada riigi osalust FIG-de raames projektidesse investeerimisel, kuid mitte eelarveeraldiste otsese eraldamise, vaid pankadevahelise laenu kaudu;

♦ intensiivistada piirkondlike finants-tööstuskontsernide loomist, kaasates raha kohalikest eelarvetest ja pankade piirkondlikest filiaalidest.

Kogemused näitavad, et viimasel ajal on ettevõtete motivatsioon liituda finants- ja tööstuskontsernidega järsult kasvanud. Selle põhjuseks on suutlikkus tagada kasumlike tehnoloogiliste ja majanduslike sidemete loomise huvides osaluskontroll ettevõtete ning finants- ja krediidiasutuste üle. Paljusid inimesi köidab prioriteetsete föderaal- ja piirkondlike programmide ühine elluviimine, vajaliku riikliku toetuse saamine, vahendid käibekapitali täiendamiseks ja tootmise tehniliseks ümbervarustuseks, pikaajaliste ja paljutõotavate investeerimisprojektide arendamine.

Stiimulid finants-tööstuskontsernide loomiseks on praegu järgmised:

♦ soov teha finants- ja krediidiasutustega ühinemise tulemusena reaalseid investeeringuid tootmisse;

♦ riigigarantiid välisinvesteeringutele;

♦ võimalus saada seaduses sätestatud riiklikku toetust;

Töötavad FIG-d on väga mitmekesised: need hõlmavad umbes 100 tööstustegevuse valdkonda. Prioriteetsed valdkonnad on: sõiduautode tootmine; lennukiehitus; malmi- ja metalltoodete tootmine; rauamaagi kontsentraadi tootmine; värviline metallurgia (nikli, vase, alumiiniumi tootmine); valtsmetalltoodete tootmine, torude tootmine; keemiatoodete tootmine jne.

Venemaa finants-tööstuskontsernide moodustamine toimub kapitali hoidmise või koondamise (osalussüsteem) alusel. Osalus eeldab emaettevõtte ja tütarettevõtete olemasolu, kus esimene omab teistes ettevõtetes kontrollpaki. See saavutatakse kahel viisil:

1) FIG-de juhtimisstruktuuris uute otsustava hääleõigusega ettevõtete loomine;

2) tegutsevates ettevõtetes aktsiate kontrollosaluse ostmine otse või tütarettevõtete kaudu.

Valdusettevõtte loomise mõte on kombineerida erinevaid äriliike nii, et nende vahel tekiks sünergia või suureneks nende vastastikune mõju. Sellise ühenduse üks variante on valdustüüpi tööstus- ja finantskontserni moodustamine panga kontrolli all. Sel juhul omandavad ettevõtted justkui tõhusa omaniku, kes suudab tagada nende jätkusuutliku arengu ja kellel on selleks vajalikud vahendid. Kontserni investeerimistegevuse koordineerimiseks moodustatakse ühtne valdusettevõte, mis teostab kontrolli pankade ja ettevõtete direktorite nõukogude kaudu. Osalusi on mitut tüüpi: riiklikud valdusstruktuurid; osalused integreeritud ettevõtetes; osalused konglomeraatides; panganduse valdusstruktuurid.

Venemaa finants-tööstuskontsernid moodustuvad peamiselt suurte ettevõtete ühendamisel, millel on teatud turusegmentides juba valitsev või oluline positsioon, kuid mis on seda järk-järgult kaotamas, vähemalt lääne tootjate suhtes. Finants- ja tööstuskontsernideks ühinedes saavad ettevõtted võimaluse kontrollida teatud majandussektoreid. Peamiselt suurte ettevõtete kaasamine FIG-desse mõjutab aga negatiivselt nende juhtimisstruktuuri paindlikkust ja dünaamilisust.

Paljudel juhtudel luuakse Venemaal riigiorganite initsiatiivil rahandus-tööstusrühmitused, mis peegeldavad riigi selektiivset poliitikat majanduse ümberkorraldamise vallas. Riik püüab teha FIG-dest tööstuspoliitika tugipunktid, et nende tegevust mõjutades ellu viia makromajanduspoliitikat. Lisaks on FIG struktuur, mis võimaldab turu eriolukorrast tulenevalt jagada investeerimisfonde arenenud tööstusharudest mahajäänud majandusharudele (järgides FIG ja riigi vastasmõju põhimõtteid). Selleks, et FIG-d saaksid tegelikult täita kaasaegse Venemaa majanduse struktuuri moodustava elemendi funktsiooni, on vaja lähtuda järgmistest riigipoliitika põhimõtetest:

Soodsa keskkonna loomine ja eriline selektiivne toetus FIGde moodustamiseks vastavalt tööstus- ja sotsiaalpoliitika strateegilistele suundadele, erinevate piirkondade elatustaseme tõstmise ja tasandamise ülesannetele;

♦ FIG tegevuse avalik-õigusliku olemuse, selle avalikustamise tagamine;

♦ spetsiaalse mõju- ja koostöömehhanismi väljatöötamine riigi ja finants-tööstuskontsernide vahel, mis ei põhine mitte niivõrd riigilt toetuste ja otsetoetuste andmisel, vaid vastastikuste õiguste ja kohustuste järgimise süsteemil.

Sageli luuakse kohaliku omavalitsuse initsiatiivil ja tema kontrolli all finants- ja tööstuskontserne piirkonna sotsiaal-majanduslike probleemide lahendamiseks. (Joonis 25.5). Samal ajal näeb kohalik administratsioon ette FIG-de rahalise toetusmeetmete süsteemi:

♦ täielik või osaline kinnisvaramaksust vabastamine;

♦ piirkonna omandis oleva vara soodusrent või üleandmine ajutiseks tasuta kasutusse andmiseks;

♦ kontserni põhitegevusega tehnoloogiliselt seotud, kuid selle koosseisu mittekuuluvate ettevõtete aktsiapakettide (asuvad piirkondlikus omandis) üleandmine usaldushaldusse;

♦ investeeringute maksusoodustuse võimaldamine.

Finants- ja tööstuskontserni tegevuse peamised rahastamisallikad on osalevate pankade investeerimislaenud, sihtprogrammide raames eelarvest rahastamine, käesolevas joonises mitteosalevate pankade laenud ja otseinvesteeringud ning ettevõtete omavahendid.

Maailma kogemus näitab, et finants- ja tööstuskontsernid, sealhulgas tööstusettevõtted, teadusasutused, kaubandusettevõtted ja pangad, paljud assotsiatiivsed struktuurid, mis põhinevad

Riis. 25.5.
"Regionaalsete" jooniste tinglik organisatsiooniline struktuur

sisemised lepingulised suhted on saanud omamoodi raamistikuks mitme riigi turumajandusele. Just sellel tootmispotentsiaali korraldamise tasemel tagatakse ratsionaalne partnerlus, lepingulised suhted riigiorganitega, mitmete majandusüksuste ettevõtteplaanide ja ühistegevuse programmide ettevalmistamine, koordineerimine ja elluviimise kontroll. Samal ajal aktiveerub välisinvestorite kaasamine, aktsiaturul tegutsemise ettevõtte strateegia väljatöötamine ja elluviimine ning muude aktsionäride huvide elluviimise ja kaitsmisega seotud juhtimisfunktsioonide täitmine.