Töötsükkel on ettevõtte toimimise lahutamatu osa. Mida ta esindab? Millised intervallid on kaasatud? Kuidas arvutada töötsükli optimaalset kestust? Neid ja mitmeid muid probleeme käsitletakse selles artiklis arvukate näidete abil.
Üldine informatsioon
Igal töötaval tööstusettevõttel on oma töötsükkel. Mida ta esindab? Seda tähistust kasutatakse ajaperioodi kohta, milleks ostetakse materjali- ja tootmisvarusid (tooraine, tööriistad), luuakse valmistoode, mis müüakse laenu või sularaha eest. Seejärel makstakse välja saadaolevad arved. See on kogu ettevõtte töötsükkel. Seda kasutatakse aja näitamiseks, mille jooksul äriorganisatsiooni käibevara on täielikult ära kasutatud. Iga ettevõtja või spetsialist peaks teadma, kuidas on tootmise tegevus- ja finantstsüklid omavahel seotud. Miks?
Üldine tööskeem
Vaatame algusest peale, kuidas see kõik toimub. Niisiis, kõik algab tooraine ostmisest. Selle tootmiskonveierile vastuvõtmise ajal algab töötsükkel. See lõpeb toote ostjalt raha laekumisega. Tavaliselt võib selle rakendamiseks kaaluda kahte võimalust:
I. Tootmistsükkel ja nõuete käibeperiood. Sel juhul jätkub esimene osa hetkest, mil algab tooraine töötlemine kuni valmistoodete müügini (aga see ei ole sama, mis raha saamine, ole ettevaatlik). Töödeldakse materjale, valmistatakse pooltooteid – ja nii edasi, kuni on lõpptoode. Pärast valmistoodangu müügilepingu sõlmimist ja selle ise väljasaatmist algab nõuete käibe periood. See lõpeb hetkel, mil ostja kannab raha üle (või viimase makse, kui ta võttis laenu).
II. Ostjate võlgnevuste käibeperiood ja finantstsükkel. Esimene osa sel juhul jätkub kuni hetkeni, mil saadud tooraine tasutakse. Seejärel toimub finantstsükkel, kuni klient tasub valmistatud toodete eest.
Protsessi saab vaadata kahest vaatenurgast. Kuid üks asi jääb muutumatuks – mõlemal juhul töötsükkel lõppeb. Kuigi selle komponentide kohta on mõnevõrra erinevaid seisukohti. Teeme nendega tuttavaks.
Komponendid
On ka teisi vaateid. Allolev valik on eelmisega väga sarnane. Ja tema sõnul näeb töötsükli periood välja selline:
I. Varude käive. See on keskmine aeg (arvestatud päevades), mis kulub tooraine valmistoodeteks muutmiseks ja ka nende müümiseks. See algab hetkest, mil materjalid lattu saabuvad, ja lõpeb kohe, kui kaup on ostjale tarnitud.
II. Nõuete käive. See on keskmine aeg, mis kulub kliendil krediidiga müüdud kauba eest kogu summa tasumiseks.
III. Võlakohustuste käive. See on keskmine aeg, mis kulub ettevõttel materjali- ja tööstusvarude ostmiseks võetud laenude tasumiseks.
Töötsükli kestus on iga üksiku organisatsiooni jaoks ainulaadne väärtus.
Käibevarast
Need on organisatsiooni vara kõige liikuvam osa. Neid objekte saab kasutada nii ühes kui ka mitmes töötsüklis (aga ainult väikese kalendriperioodi jooksul aastas). Samal ajal peetakse neid organisatsiooni mobiilseks varaks, st neid, mis on kas sularahas või mida saab nendeks kiiresti konverteerida. Käibevaral on kolm eluetappi:
I. Ostmine. Esialgu muudetakse need rahalisest vormist tootmisvormiks (tööriistad ja toorained).
II. Loomine. Selles etapis võtab tooraine kasutatavate tööriistade abil mitte toodangu, vaid kauba vormi.
III. Rakendamine. Käibevara muudetakse kaubavormist rahaliseks.
Ja see ongi kõik. See lõpetab töötsükli ja saate alustada uut.
Natuke matemaatikat
Räägime töötsüklist matemaatilise aparaadi abil. Ärge kiirustage lehte sulgema, sest pöörame tähelepanu ainult vajalikele punktidele, sest töötsükli arvutamine võimaldab vältida tarbetuid kadusid ja valearvestusi tegevuste sooritamisel. Niisiis:
I. Tooraine, aga ka materjalide laos viibimise aeg: B \u003d (SZ / GMP) * 365. Mida see valem tähendab? Siin on SZ materjali- ja toorainevarude maksumus, samas kui GMZ on aastased materjalikulud. 365 on päevade koguarv. Liigaaastal on 366, ärge unustage seda.
II. Tootmisprotsessi aeg: PP = (WIP / (SP * K)) * 365. WPC on poolelioleva laoseisu väärtus. SP - müüdud tootmiskulud. K - kulude suurenemise koefitsient, mis iseloomustab lõpetamata toodangu maksumuse ja valmistoote loomiseks vajaliku rahasumma suhet.
Finantstsüklite tunnused
Esialgu tuleb märkida, et teooria ei võta arvesse nii võlgnevuste kui ka juba väljastatud ettemaksete olemasolu. Mida sel juhul teha? Kui on eesmärk - analüüs läbi viia, siis tavaliselt võrreldakse väljastatud ettemakseid võlgnevuste ja ka nõuetega laekunud rahasummadega. Ja keskendudes domineerivale näitajale, viiakse läbi finantstsükli lõplik hindamine.
On üks hetk. Mida lühem on tsükli kestus, seda vähem on organisatsioonile antud käibevara. Ja vastavalt sellele on see riskantsem. Ja vastupidine hetk. Märkimisväärse tsükliaja korral suureneb koos isudega ka organisatsiooni vajadus rahastamisallika(te) järele.
Vaatleme väikest näidet hulgimüüjatega. Sel juhul toob märkimisväärne tsükkel kaasa marginaali kaotuse, mis on tingitud vajadusest maksta nõuete tekitamiseks võetud laenudelt intressi. Teisisõnu võib täheldada vastuolu tegevuste jätkusuutlikkuse ja efektiivsuse vahel.
Töötsükli optimeerimine
Paraku, aga kõike siin maailmas on võimatu kontrollida. Varustusskeemi, arvutustingimuste ja muude ebameeldivate hetkede muutumist võib pidada olukorraks, kus organisatsioon kaotab oma turupositsiooni ja rahaliste vahendite vajaduse tõttu hakkab ilmnema oht pidevale toimimisele. Kuidas saab edusamme teha:
I. Selleks on vaja tegeleda tsükli ajakomponendi (eriti selle rahalise osa) vähendamisega. Saate keskenduda tooraine soetamise protsessile, tootmisele, parandada müüki ja vähendada päevade (nädalate, kuude) arvu, mil valmistooted on ladudes.
II. Vähendage nõuete tagasimakse tähtaegu, karmistage krediidipoliitikat, kuid ainult siis, kui turutingimused seda võimaldavad.
III. Maksimeerige laenu tagasimakse aega, rääkides tarnijatega maksete edasilükkamise üle.
Optimeerimise ohud
Ärgem unustagem, et pikema töötsükliga saavutatakse jätkusuutlikkus, samas kui marginaalid ja üldine efektiivsus vähenevad. Kui seda lühendate, saate kiiresti ja palju teenida. Kuid samal ajal on läbipõlemise oht suur. Samal ajal näitavad katsed olukorda muuta organisatsiooni positsiooni turul. Seega, kui nad nõuavad ettemaksu, siis see näitab, et nad ei usu ettevõttesse ja kahtlevad selles. Kui oled valmis ettemaksu andma, tähendab see, et oled koostööst huvitatud.
Kui olete huvitatud tõhusa juhitavuse ja finantsstabiilsusega organisatsiooni ülesehitamisest, peate hoolitsema nii oluliste ettemaksete puudumise kui ka võlgade ja saadaolevate arvete saldo eest. Ja siingi tekib huvitav ja konkreetne hetk.
Tõhusa organisatsiooni paradoks
Ettevõtted ja ettevõtted, kellel on kõik seadistatud, mis toimivad tõrgeteta, millel on palju jõudu ja kes vähendavad sihikindlalt oma tsükliaega. Selleks kasutatakse laialdaselt ettemaksu- ja arvete makseinstrumente. Kuid see kõik on korraldatud nii, et finantsstabiilsus püsib üsna kõrgel tasemel.
Muide, varem räägiti töö- ja tootmistsüklist kui selle komponendist. Rakendusprogrammi väljatöötamisel on vaja arvestada mitte ainult käibekapitali kasutamise teoreetilise efektiivsusega, vaid ka ettevõttes toimuvate objektiivsete protsessidega. Paraku suurendavad nad reeglina ainult töötingimusi. See vähendab varade käibekordajat. Ja kukkumise kompenseerimiseks peame marginaali suurendama. Aga see võib juba kaasa tuua kapitali tootluse tõusu, mis on iseenesest hea.
Järeldus
Nagu näete, võib töötsüklit nimetada peamiseks ühiseks hetkeks mis tahes tööstusorganisatsiooni töös. Ettevõtte edu sõltub suuresti sellest, kui hästi see on välja töötatud ja rakendatud. Pealegi, kui leitakse edukas konfiguratsioon, ei tähenda see sugugi, et kõik on juba hästi ja parendustegevust saab piirata. Alati on vaja olukorda sondeerida, et turuolukorra muutumisel saaks kohe reageerida kõigi vajalike toimingutega. Kuidas saab mitte meenutada Charles Darwini loodud imelist evolutsioonilise valiku seadust: "Ellu ei jää mitte tugevaim, vaid kõige tugevam." Ja kuigi need sõnad moodustati bioloogia jaoks, pole need majanduses vähem olulised.
Iga tööstusettevõte läbib tegevustsükli, mille jooksul ostetakse varud, toodetakse ja müüakse valmistoodangut sularaha või laenu eest ning lõpuks makstakse klientide nõuded tagasi sularahas. Seda tsüklit nimetatakse operatiivseks. Töötsükkel kajastab ajavahemikku, mille jooksul käibevara teeb täiskäibe.
Joonis 1. Tootmis- ja finantstsüklite seos
Osana töötsükkel on mitu komponenti:
Varude käibetsükkel (tootmistsükkel) - keskmine aeg (päevades), mis kulub varude ülekandmiseks materjalidest (toorainetest) valmistoodetesse ja nende müümiseks. Seega on tootmistsükkel ajavahemik, mis algab hetkest, kui materjalid lattu saabuvad ja lõpeb hetkel, mil ostjale tarnitakse valmistoode, mis on valmistatud nendest materjalidest.
Nõuete käibetsükkel on keskmine aeg, mis kulub ostjatel krediidimüügist tulenevate nõuete tasumiseks.
Ostjate võlgnevuste käibetsükkel on keskmine aeg, mis kulub hetkest, mil ettevõte ostab varud kuni hetkeni, mil võlausaldajate kontodele tasutakse.
Ülaltoodud komponentide põhjal arvutatakse finantstsükkel.
finantstsükkel- see on vahe tarnijate ees võetud kohustuste maksetähtaja ja ostjatelt (võlgnikult) raha laekumise vahel. Teisisõnu, see iseloomustab ajaperioodi, mille jooksul tehakse oma käibekapitalist täiskäive.
Finantstsükkel = tootmistsükkel + Ostjate võlgnevuste käibeperiood - Ostjate võlgnevuste käibeperiood
Positiivse trendina nähakse tegevus- ja finantstsüklite lühenemist dünaamikas. See võib ilmneda tootmisprotsessi kiirenemise tõttu (varude ladustamise periood, valmistoodete valmistamise kestuse ja laos hoidmise aja lühenemine), nõuete käibe kiirenemise tõttu, võlgade käibe aeglustumise tõttu. võlgnevused.
Panganduspraktikas töötsükkel vaadatud kui:
Töötsükkel = laovarude käive + saadaolevate arvete käive – võlgnevuste käive (päevades)
Töötsükkel iseloomustab koguaega, mille jooksul rahalised vahendid on surnud ja . Kuna ettevõte tasub tarnijate arveid ajavahega, siis väheneb vahendite ringlusest kõrvalejuhtimise aeg ehk finantstsükkel keskmise arvete ringluse aja võrra. Positiivse trendina nähakse tegevus- ja finantstsüklite lühenemist dünaamikas. Kui töötsükli vähendamist saab läbi viia tootmisprotsessi ja nõuete käibe kiirendamisega, siis finantstsüklit saab vähendada nii nende samade tegurite kui ka võlgnevuste käibe mittekriitilise aeglustumise tõttu. .
Töötsükkel näitab aega, mille jooksul ettevõte töötleb tooraine ja materjalid toodete müügist saadavaks tuluks. See võimaldab teil määrata ettevõtte positsiooni tööstuses, maksevõime ja finantsseisundi muutust. Arvutuse aluseks on tootmiskulu (f. nr 2), samuti saadaolevad arved ja varud (f nr 1). OS-i vähendamine näitab ettevõtte kasumi vähenemist.
Kui riidepood ostab järgmise partii kleite, õnnestub nende müügist saadav tulu tavaliselt kätte saada mõne nädala jooksul. Kui autokoostetehas ostab toorainet, ei saa ta valmis autode eest tulu varem kui mõne kuu pärast. See on töötsükliga määratud materjalide, pooltoodete või toodete ostmise perioodide erinevus.
Töötsükkel(Operating Cycle - OC, OC) on ajavahemik hetkest, mil ettevõte saab tooraine ja materjalid kuni toodete - kaupade, tööde, teenuste - müügist saadava tulu laekumiseni.
Iga operatsioonisüsteem jaguneb tavaliselt kaheks perioodiks:
- tootmistsükkel - periood, mille jooksul tooraine ja materjalid muudetakse valmistoodeteks;
- finantstsükkel - päevade arv alates investeerimisest tooraine või kauba ostmiseks müügiks kuni tulu laekumiseni.
Joonis 1. Töötsükli komponendid.
Allikas: Ždanovite Ivani ja Vassili finants- ja investeerimisblogi
Oluline punkt! Töötsükli kestus näitab, mitu päeva kulub tooraine, pooltoodete, kaupade sularahaks muutmiseks. Järelikult on see kaubandusettevõtetel (kuna puudub tootmistsükkel) tavaliselt lühem kui tootmisettevõtetel.
PV-d peetakse üheks kõige tõhusamaks indikaatoriks käibekapitali juhtimise efektiivsuse hindamisel. Kui selle kestus pikeneb, näitab see käibekapitali vajaduse suurenemist.
Kelle jaoks on töötsükli indikaator oluline?
Töötsükkel on juhtimisarvestuse sisekasutuse näitaja. See on oluline ettevõtte omanikele ja juhtkonnale, sest näitab:
- mis ajaks raha, investeeringud materiaalsetesse väärtustesse tuluna tagasi tulevad;
- kas sellest piisab omavahendite tootmise tagamiseks või on vaja kaasata laenatud ressursse.
Oluline punkt! Juhtimisotsuseid tehes on oluline mõista, et lühem OT tõotab suuremat kasumit ning lühike finantstsükkel võimaldab läbi saada minimaalse kaasatud ressurssidega.
Käibekapitali näitaja arvutamise valem
Potz = Domz + Dogp + Dodz + Donp, kus
Domz - materjalivarude (tooraine ja materjalide) käibeperiood;
Dogp - valmistoodete käibeperiood;
Dods - nõuete käibe kestus koos selle komponentidega;
Donp - poolelioleva töö käibe periood.
OS-i kestuse lõpliku väärtuse saamiseks on vaja arvutada kõik vahenäitajad.
* - PSA - müüdud kaupade maksumus, MZ - varud, GP - valmistoodang, DZ - debitoorsed arved, NP - pooleliolev toodang.
Mis on OS-i indikaatori normaalväärtus?
Finantsanalüüs ei paku töötsükli indikaatori täpset normväärtust, kuna see varieerub oluliselt majandusharuti: kaubanduses on see madal, keeruka tootmisega ettevõtetel märkimisväärne. Seetõttu, et saada otsustamiseks kasulikku teavet, OS:
- dünaamikas arvestatud mitu aastat;
- võrreldes selle valdkonna konkurentidega.
Töötsükli arvutamise näited
Selle näitaja määramise näited kahe ettevõtte jaoks: M.Video kaubanduskorporatsioon ja tootmiskontsern Tatneft võimaldavad meil lõpuks kindlaks teha OC rolli juhtimisarvestuses ja määrata selle arvutamise korra.
| Aruandlusartikkel | ||||
|---|---|---|---|---|
| Inventuur n.g. | ||||
| Varud aastas | ||||
| Valmistooted n.g. | ||||
| Valmistoodang q.g. | ||||
| OC kestus |
Väljund! Tatneft Grupi OC-näitaja on kasvanud kolm aastat, mis viitab materjali- ja kaubavarude ning nõuete haldamise efektiivsuse vähenemisele. See suundumus toob kaasa kasumi vähenemise ja finantsseisundi halvenemise.
Esitatud graafik näitab kasumi negatiivset dünaamikat, mis on tingitud töötsükli kestuse positiivsest dünaamikast.
| Aruandlusartikkel | ||||
|---|---|---|---|---|
| Debitoorsed arved aastas | ||||
| Debitoorsed arved n.g. | ||||
| Varud aastas | ||||
| Inventuur n.g. | ||||
| Valmistoodang q.g. | ||||
| Valmistooted n, g kohta, | ||||
| Tööd pooleli n.g. | ||||
| Tööd pooleli aastas | ||||
| OC kestus |
Väljund! PJSC M.Video OC-näitaja on langenud kolm aastat, mis viitab materiaalsete ressursside, varude, kaugseire efektiivsuse tõusule. See suundumus mõjutab positiivselt ettevõtte kasumi kasvu.
Kuna analüüsis kasutati kahe erineva tegevusalaga (kaubandus ja tootmine) ettevõtte raamatupidamisaruannete andmeid, kinnitas tulemus teoreetilise teesi, et tootmisettevõtete tegevustsükkel on reeglina pikem kui kaubandusettevõtetel (2017. Tatneft - 17 ja M.Video - 7).
Kahe vaadeldava ettevõtte OS-i kestuse arvutamine on kõige mugavam Exceli tabeliredaktoris. Ülaltoodud näited indikaatorite arvutamisest on toodud lisas
Käibevara - organisatsiooni vara kõige liikuvam osa. Need on objektid, mille kasutamine toimub organisatsiooni poolt ühe tegevustsükli jooksul või suhteliselt lühikese kalendriperioodi (aasta) jooksul. Tegemist on investeeringutega ettevõtte liikuvatesse varadesse, mis on sularaha või mida saab muuta aasta või ühe tegevustsükli jooksul, kui see ületab aastat.
Käibevara ringlus hõlmab kolme etappi: hankimine (ostud), tootmine ja turustamine:
- Ostufaasis kantakse käibevara rahalisest vormist üle tootmisvormi (töö- või kaubaobjektid).
- Tootmisetapil kehastuvad ressursid toodetes, selle etapi tulemuseks on käibevarade üleminek tootmisvormilt kaubavormile.
- Rakendamisetapis lähevad kaubavormi käibevarad uuesti üle rahaliseks.
- Tootmistsükkel on toimingute tsükkel materiaalse käibevaraga, s.o. ajavahemik tooraine ostmisest kuni valmistoodete kättesaamiseni.
- Töötsükkel on ajavahemik tooraine ostmisest kuni valmistoodete eest tasumiseni (kui organisatsioon töötab ettemaksu alusel, siis töötsükli lõpp on saatmine, mitte valmistoodete eest tasumine).
- Finantstsükkel on ajavahemik tooraine eest tasumisest kuni müüdud toodete eest raha laekumiseni. Finantstsükkel määrab käibekapitali vajaduse, s.t. töötsükli rahastamise vajadus, mida ei kata võlgnevused. Finantstsükkel pole mitte ainult organisatsiooni käibevara, võlgnevuste ja käibekapitali haldamise tõhususe kõige olulisem näitaja, vaid ka organisatsiooni turupositsioonide stabiilsuse ja tootmistsükli arvelt finantseerimise võimekuse näitaja. turu vastaspoolte, st võimalus dikteerida oma tingimusi vastaspooltele.
- Tooraine ja materjalide laos viibimise aeg.
- tootmisprotsessi kestus.
- Valmistoodete laos viibimise aeg.
- Nõuete tähtaeg.
- Tasumata arvete tähtaeg.
- Väljastatud ettemaksete ringlemise kestus.
- Saadud ettemaksete ringlemise kestus.
1. Tooraine ja materjalide laos viibimise aeg arvutatakse valemiga
Ts = (Zs / MZ) * 365
kus Зс - tooraine ja materjalide varude maksumus; MZ - materjalikulud aastas.
2. Tootmisprotsessi kestus arvutatakse valemiga
Tpr \u003d [Znp / (Sp * kn)] * 365,
kus Znp - lõpetamata toodangu varude maksumus; Cn - müüdud kauba maksumus; kn on kulude suurenemistegur, mis iseloomustab lõpetamata toodangu väärtuse ja toodangu kogumaksumuse suhet, arvutatakse valemiga , müügi- ja halduskulud.
3. Valmistoote laos viibimise aeg:
Tg = (Zg / Sp) * 365
kus Zg on valmistoodete varude maksumus.
4. Nõuete tähtaeg:
Td \u003d (DZba / V) * 365
kus DZba - saadaolevad arved ilma ettemakseteta; B - tulu (neto).
5. Tasuvate arvete tähtaeg:
Tk \u003d (KZba / Ro) * 365
kus KZba - võlad ilma laekunud ettemakseta.
6. Väljastatud ettemaksete ringluse kestus:
Tav \u003d (Av / MZ) * 365
kus Av – väljastatud ettemaksed.
7. Saadud ettemaksete ringlemise kestus:
Puudutage = (Ap / B) * 365
kus Ap — sai ettemakseid.
Tootmistsükli aeg:
Dpr \u003d Ts + Tpr + Tg
Töötsükli kestus:
Lisa \u003d Ts + Tpr + Tg + Td
Finantstsükli kestus:
Df \u003d Lisa + Tav - Tk - Puudutage
Tootmistsükli kestuse arvutamiseks on võimalik kasutada ka lihtsustatud algoritmi:
D'pr \u003d (Z / Sp) * 365
kus Z on kirjete “reservid” ja “soetatud väärtuste käibemaks” summa.
Samuti on võimalik arvutada nõuete ja võlgnevuste tähtaegu ilma ettemakseid jaotamata.
Finantstsüklite jaoks on neli võimalust:
- klassikaline: saadaolevad arved (ilma ettemakseteta) ületavad laekunud ettemakseid; võlgnevused (va saadud ettemaksed) ületavad makstud ettemakseid;
- vastupidine: laekunud ettemaksed ületavad saadaolevaid arveid (ilma väljastatud ettemakseteta); väljastatud ettemaksed ületavad võlgnevusi (va laekunud ettemaksed);
- pikendatud: nõuded (ilma ettemakseteta) ületavad laekunud ettemakseid; väljastatud ettemaksed ületavad võlgnevusi (va laekunud ettemaksed);
- lühendatud: saadud ettemaksed ületavad saadaolevaid arveid (ilma ettemakseteta); Võlad arved (va laekunud ettemaksed) ületavad makstud ettemakseid.
Analüütilistel eesmärkidel tuleks ettemakseid võrrelda võlgnevuste (ilma saadud ettemakseteta) ja laekunud ettemaksetega nõuetega (ilma ettemakseteta). Seejärel tuleks domineerivat näitajat arvesse võttes anda finantstsüklile lõplik hinnang.
Mida lühemad on tsüklid, seda madalam on organisatsiooni varustamise määr käibevaraga ja seda riskantsem on organisatsioon. Mida pikemad on aga tsüklid, seda suurem on organisatsiooni vajadus rahastamisallikate järele ja seda suuremad on rahastamiskulud. See on võimalik eelkõige hulgimüügivahendajate puhul, kus pikk finantstsükkel toob kaasa marginaali täieliku kaotuse nõuete finantseerimiseks võetud laenude intresside maksmise tõttu.
Seega on vastuolu ühelt poolt tegevuse efektiivsuse ja teiselt poolt finantsstabiilsuse vahel. Tarnijatele tasumise skeemi muutmist ettemaksutingimustele võrreldes tarnitud arveldustega võib teatud tingimustel pidada märgiks organisatsiooni turupositsiooni kaotusest ja ohuks tema tegevuse järjepidevusele, kuna see tekitab täiendava vajaduse. rahaliste vahendite eest. Finantstsükli aega saab lühendada kolmel viisil:
- tootmistsükli kestuse vähendamine, optimeerides tooraine ostmise skeemi, optimeerides tootmisprotsessi ja vähendades valmistoodete laos viibimise aega;
- nõuete tähtaja lühenemine krediidipoliitika karmistamise tõttu, kui seda võimaldavad turutingimused;
- makstavate arvete tähtaja pikendamine, saades tarnijatele maksete edasilükkamise.
Lühenenud finantstsükkel, mida iseloomustavad märkimisväärsed võlgnevused ja madal bilansi finantsstabiilsus, mõjutab positiivselt organisatsiooni kasumit ja organisatsiooni tegevuse finantsstabiilsust. Lisaks iseloomustab finantstsükli kestus kaudselt organisatsiooni turupositsiooni müügi- ja tarneturul. Saadud ettemaksed näitavad organisatsiooni teatud turujõu olemasolu müügiturul, samas kui väljastatud ettemaksed näitavad vastupidiselt selle võimu olemasolu tarnijate seas.
Tõhusalt juhitud ja rahaliselt stabiilset organisatsiooni iseloomustab klassikaline finantstsükkel ilma oluliste ettemakseteta, tasakaalustatud nõuete ja võlgnevusteta. Kuid olulise turujõuga tõhusad organisatsioonid vähendavad sageli sihikindlalt finantstsükli kestust, rahastades olulist osa tootmistsüklist oma vastaspoolte arvelt saadud ettemaksete ja tarnijatele ja töövõtjatele võlgnetavate arvete kaudu; samas kui finantsstabiilsus on endiselt väga kõrge.
Töötsükli komponentide kestuse dünaamika hindamisel ja tsüklijuhtimise strateegia väljatöötamisel tuleb arvestada, et see ei kajasta mitte ainult käibekapitali juhtimise efektiivsuse astet, vaid ka ettevõttes toimuvaid objektiivseid protsesse. ettevõte, mis võib kaasa tuua töötsükli pikenemise.
Eelkõige võib selleks olla muudatus tootevalikus, varude moodustamise poliitikas, krediidipoliitikas jne. Sel juhul tuleks tsüklite pikenemist ja sellest tulenevalt ka käibevarade käibe vähenemist kompenseerida kulude suurenemisega. marginaal, mis lõppkokkuvõttes toob kaasa organisatsiooni investeeritud kapitali tootluse kasvu ega halvenda tema positsiooni väärtuse loomisel.
Komponenditsüklite prognoositava kestuse määramisel on vaja arvesse võtta selle muutumise tuvastatud suundumusi, samuti eksperthinnangut nende näitajate tulevase dünaamika kohta.
Näitajaühik: päevad
Näitaja olemuse selgitus
Töötsükli periood (inglise analoog – Operating Cycle) on äritegevuse näitaja, mis näitab aega, mis kulub ettevõtte reservide rahaks muutmiseks. Seega on ettevõtte tegevustsükkel aeg, mis jääb varude ostmisest müüdud kaupade või osutatud teenuste eest raha laekumiseni (raha laekub nii müügist kui ka nõuetest).
Näiteks ostis riidepood valmisriideid ja müüs need kliendile sularaha eest. Suhteliselt lühike ajavahemik riiete ostmise ja müümise vahel peegeldab lühikest tehingutsüklit. Erinevalt rõivapoest ostab tööpinkide tootja esmalt materjalid ja komponendid, seejärel toimub otsetootmine ning seejärel annab klientidele makse edasilükkamise. Tänu sellele on tööpinkide tootja töötsükkel oluliselt pikem kui riidepoel. On tööstusharusid, kus see periood ületab aasta, näiteks laevatootjate puhul.
Näitaja arvutatakse ühe varude käibe ja keskmise nõuete tagasimakse perioodi summana.
Töötsükli normväärtus:
Näitajat on soovitav õppeperioodil alandada. Ettevõtte positsiooni kindlaksmääramiseks on soovitatav võrrelda väärtust peamiste konkurentidega. Soovitav on, et võrdluseks valitud ettevõtted oleksid samuti ligikaudu ühesuurused (näiteks kui võrrelda varade suurust).
Suunised normi piire väljapoole jääva näitaja leidmise probleemi lahendamiseks
Näitaja väärtuse langust on võimalik saavutada nii tootmisprotsessi optimeerimise kui ka nõuete haldamise efektiivsuse tõstmisega. Keskmise nõuete tagasimakse perioodi lühendamine vähendab tegevusprotsessi kestust.
Töötsükli arvutamise valem:
Ettevõtte töötsükli ligikaudse väärtuse saab arvutada järgmiselt:
Töötsükli periood = üks varude käibeperiood + saadaolevate arvete periood (1)
Selle indikaatori saab jagada järgmisteks komponentideks:
Töötsükli periood = (360 * aastane keskmine laovaru) / kulu) + (360 * aasta keskmine saadaolevad arved) / tulu) (2)
Näitaja arvutamisel tasub meeles pidada, et varude ja nõuete käive võib olla alahinnatud. Kui ettevõte kasutab klassikalist majandusaastat (31. detsembri lõpp) ja näitaja arvutatakse aasta alguse ja lõpu väärtuste alusel, siis ei pruugi näitajad kajastada tegelikku olukorda. Seetõttu on soovitav kasutada kuu lõpus või tööpäeval olevaid väärtusi.
Aasta keskmine laoseisu (parim tava) = varude summa iga tööpäeva lõpus / tööpäevade arv (3)
Aasta keskmine laovaru (kui saadaval on ainult igakuised andmed) = varude summa iga kuu lõpus / 12 (4)
Aasta keskmine laovaru (kui on saadaval ainult aastaandmed) = (Inventuur aasta alguses + laoseisud aasta lõpus) / 2 (5)
Sama on nõuete keskmise tagasimakse perioodi arvutamine.
Aasta keskmine nõuete summa (parim viis) = nõuete summa iga tööpäeva lõpus / tööpäevade arv (6)
Keskmine aastane saadaolevate arvete summa (kui on saadaval ainult igakuised andmed) = saadaolevate arvete summa iga kuu lõpus / 12 (7)
Aasta keskmine nõuete summa (kui on olemas ainult aastased andmed) = (Nõuete summa aasta alguses + nõuete summa aasta lõpus) / 2 (8)
Töötsükli arvutamise näide:
JSC "Web-Innovation-plus"
Mõõtühik: tuhat rubla
Töötsükli periood (2016) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54,39 päeva
Töötsükli periood (2015) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51,67 päeva
Aastatel 2015-2016 kasvas JSC "Web-Innovation-plus" töötsükkel 51,67 päevalt 54,39 päevani. Positiivne mõju tööprotsessi efektiivsusele oli tootmisprotsessi kestuse pidev vähenemine. Nõuete summa pideva kasvu mõjul on aga tegevustsükkel pikenenud. Näitaja vähendamise reservid tuleb otsida nõuete haldamise valdkonnast. Kaupade laenupoliitika optimeerimine vähendab võlgade keskmist aastasummat, mis toob kaasa ettevõtte majandustulemuste tõusu.
